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髓重量■ Ｚ ■盼盼■ 口康花泽 衍生金融工具即金融业的衍生金 发生交易的历史成本，而不是可能发 生的成本，报表项目按历史成本入账 后，除有特殊规定外，一般不得随意调 整账面价值。按照此原则，企业的资产 应以取得日所花费的支出作为入账和 计价的基础。历史成本原则在正常情 况下，同样适用于负债和所有者权益。 场检验，有原始凭证作为依据，并且可 以由其他会计人员在市场中加以证 实，具有可验证性，有利于对各项资 产、负债项目的确认和计量进行检查、 核证和控制，历史成本有可靠性。 融产品，也称为金融衍生工具，也可称 为衍生证券或衍生品。衍生金融工具 是一种交易手段，表现为双边合约或 支付交换协议。衍生工具交易所依赖 的基础（标的）包括利率、汇率、商品或 证券价格及指数等等，其价值正是由 合约所规定的标的“衍生”而来的。目 前全球衍生产品的数量达到２０００余 种，常见的有：互换、期权、远期合约、 期货，上限期权、下限期权、领型期权 （２）在应用历史成本原则计算企业 的经营成果时，费用与资产的实际耗 费是建立在历史成本基础上的计量， 而收入则是以销售商品的实际交易价 格计量，企业收入与费用的配比和收 在传统会计实务中，几个世纪以 来历史成本原则一直是会计计量的基 本原则。历史成本是会计计量中最重 要的计量属性，它之所以在财务会计 计量中受到普遍的推崇和应用，主要 原因是： 益的衡量都是建立在实际交易基础之 上，符合收益实现。 （３）企业与企业之间以及同一企业 等，但最基本的衍生工具是远期、期 货、互换和期权。 一、历史成本计量衍生金融工具 （１）历史成本是指实际己完成的经 济活动即过去交易的成交价格，容易 取得，它不是由会计人员主观判断决 定的，而是在市场上由交易双方经过 不同时期之间的资产、负债等会计要 素都按历史成本计量，能够避免由于 采用不同计量属性的可比性下降。 的局限性 在传统的财务会计模式中，只要 企业处于持续经营状态，历史成本就 是最基本的计量属性。按照历史成本 （４）从历史的惯例看，财务报表使 用者总是习惯于传统的会计惯例，历 史成本作为一项被会计实务所认可的 正常的交易活动而确定的，具有客观 性；这种过去交易的成交价格经过市 原则，会计计量应当依据的是过去已 维普资讯 http://www.cqvip.com
计量属性，虽然它也存在着一些缺点， 但是在没有找到更恰当的计量属性之 前，人们是不会轻易地放弃它的。 历史成本计量衍生金融工具存在 一定的困难，历史成本原则所依据的 前提条件是货币计量假设，在货币计 量假设下，货币是计量企业的经济业 务引起的资产和权益变动的衡量尺 度，本身是固定不变的，也不能被计 量。但几种货币换算出现了一种货币 被另一种货币所计量的现象，在资本 市场中，货币本身成了商品，有了价格 （利率）来反映使用资金所付出的代价， 并且随着供求关系的变化而变化。衍 生金融工具的出现增强了对货币计量 假设的动摇，这样，历史成本计量衍生 金融工具是一个困难。 历史成本计量衍生金融工具，无 助于会计信息的效用。从决策有用性 来看，历史成本仅能提供过去的信息， 并不能反映现时价值，因此不能反映 企业真实的财务状况和经营业绩，而 企业内部或外部相关者制定经营决策 或投资决策必须以现时的未来的信息 为依据，这在目前的传统资产的会计 信息需求上己露出端倪。衍生金融工 具的产生就是为了能降低未来的经济 业务的风险，着眼于未来的经济业务， 其价格变动频繁，要求不断地被反映， 历史成本不能向企业管理人员投资人 和债权人提供与决策相关的会计信 息。对决策没有帮助，历史成本已无意 义。 历史成本计量衍生金融工具，其 历史成本资料无从取得。历史成本反 映的是过去的资产价值，如期权的购 入成本，但有的衍生金融工具，如远期 合约、互换等，在企业签订合约时，并 不需要付出代价，历史成本为零；与期 货交易需缴纳的保证金，只是进入合 约的代价，也不是历史成本。 综上所述，衍生金融工具的交易 活动大都不是在某一时点即可完成的 交易，而是一个具有一定时间段的过 程，在这一过程中，衍生工具的价值处 于不断变化之中。而对于衍生金融工 具的使用，无论是出于何种目的，其效 果都取决于价格的变动，若以历史成 本计量，就无法提供决策所需的相关 信息。 二、公允价值计量衍生金融工具 的可行性 公允价值作为一种新的计量属 性，最大的特征就是来自于公平交易 的市场，是参与市场交易的理智双方 充分考虑了市场的信息后所达成的共 识，这种达成共识（一致）的市场交易价 格即为公允价值。因此，公允价值实际 上是与公平市场的交易价格相一致 的，其本质就是市场对计量客体价值 的确定。为对其内涵有一个更为全面 的认识，还须作进一步的补充说明：（１） 虽然公允价值必须在公平交易的不受 干扰的市场中才能产生，但若无相反 的证据证明所进行的交易是不公正的 或非自愿的，市场交易价格即为公允 价值；（２）计量客体的价值凡不是在市 场上达成的，而是其他不同主体的主 观价值判断形成的都不能视作公允价 值，因为不同主体得出的价值信息缺 乏可比性；（３）在某些事项不存在实际 交易的情况下，则可在市场上寻找相 类似的交易价格作为其公允价值的计 量基础；（４）有时在市场上也寻找不出 相类似的交易价格，则必须在恰当、合 理的基础上估计相关的计量属性，除 非市场上存在相反的证据证明该估计 是非恰当的。 由此可见，公允价值作为来自于 公平市场的确认，是一种具有明显观 察性和决策相关性的财务会计信息， 按ＦＡＳＢ的说法，是自愿的双方在非 清算的交易中进行资产（或负债）的买 卖（或清偿）的价格。国际会计准则委员 会（ＩＡＳＣ）的定义与此大同小异，即指 熟悉情况并自愿的双方在公平交易的 基础上进行资产交换或负债结算的金 额。因此，所谓的公允价值就是指在公 平的市场交易中，自愿的双方所达成 一致的市场交易价格。 正是由于公允价值是理智的双方 自愿达成的交换价格，其确定并不在 于业务是否发生，而在于双方一致同 意就会形成一个价值，故公允价值最 适用于对金融工具尤其是期货、期权、 远期合约、互换等衍生金融工具产生 的权利与义务的计量。这是因为很多 金融工具的交易和事项并未实际发 生，签约双方的权利与义务亦未履行， 也不可能有历史成本的发生，传统的 会计很难对其进行计量，采用公允价 值计量可解决这一问题。 公允价值计量衍生金融工具意义 在于：可以提高衍生金融工具的“可见 度”，尤其那些没有初始成本的衍生金 融工具，能够保证为财务报表的使用 者提供相关的会计信息。 通过初始确认和再确认，衍生金 融工具的公允价值的变化能及时地得 到确认和反映，而不是只当其被处置 或清偿时才得以确认和反映，从而能 客观地反映与衍生金融工具相关的风 险以及对企业财务状况和经营成果的 影响。 以公允价值为计量基础所提供的 会计信息比历史成本的会计信息更具 相关性，它能更好地满足报表使用者 进行投资决策和风险管理的信息需 要。因为它所反映的是企业所拥有的 衍生金融工具当前的与现金等价的 值，而不是过去交易的价格。 （作者单位：山西财贸职业技术学 院）
