比亚迪分析

资产负债表一般分析 报表项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 2015 年 6593 679881 2151909 226962 50941 2014 年 445316 935236 1375193 33861 56306 说明 银行存款62.79亿，其它货币资金 3.17 亿 银行承兑票据43.93亿，商业承兑票 据24.06亿 计提4.9亿，计提比例2.21% 未发货预付款转入1.5亿、出口退税 及税金1.2亿、保证金及押金0.6亿 等。计提1.5亿，计提比例22.6% 原材料35.8亿、在产品59.4亿、库 存商品52.1亿、周转材料10亿 主要为待抵扣22亿和理财产 品2亿 存货 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 1575055 249228 5441167 307136 997832 198808 4073310 35000 权益工具的成本/债务工具的摊余成 本、公允价值、累计计入其他综合 收益的公允价值变动金额 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 188872 0 5251510 1992695 3258814 141355 新增投资项目、不存在减值情况 0 4749242 1714808 3034433 计提折旧44.9亿 房屋建筑129.5亿，各种设备340 亿、其他55亿 3236854 575780 879023 6591 0 108042 6107409 11548576 1994380 1858761 243801 211850 119 3001481 636562 861126 65914 工业园建设 土地使用权47.6亿，专利权38.6 亿，非专利技术1.5亿 减值准备967万 0 96549 5327576 9400886 12674 抵押借款0.9亿、保证借款131.2亿， 信用借款67.3亿 1132342 3674 147120 由劳务派遣公司招募并派遣， 按比例 计提和缴纳 42820 应付利息 其他应付款 19269 187327 17552 162365 9620 5302212 798833 分期付息到期还本的长期借款利息、 债券利息、短期借款利息 固定资产设备及维修备款、医疗基金 和保证金。 一年内到期的长期借款、 应付债券和 其他抵押借款 利率为 2.65%--6.30% 一年内到期的非流动 负债 6906 流动负债合计 长期借款 专项应付款 长期递延收益 递延所得税负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 计 6611012 674596 0 0 56815 1334639 7945651 247600 1031185 238355 0 0 0 1209229 6511442 247600 1029620 210821 法定盈余公积 1310404 归属于母公司股东权 益合3229540 少数股东权益 合计 373484 1063881 2536560 352884 所有者权益（或股东权 益）3602924 负债和所有者权益（或 股11548576 东权益） 28444 9400886 资产负债表水平分析

报表项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产 2015 年 6593 679881 2151909 226962 50941 1575055 249228 5441167 307136 188872 0 5251510 1992695 3258814 3236854 2014 年 445316 935236 1375193 33861 56306 997832 198808 4073310 35000 141355 0 4749242 1714808 3034433 3001481 增减额 214327 -255355 776716 193101 -5365 577223 50420 1367857 272136 47517 0 502268 277887 224381 235373 增减（% 48.13% -27.30% 56.48% 570.28% -9.53% 57.85% 25.36% 33.58% 777.53% 33.62% 0.00% 10.58% 16.21% 7.39% 7.84% 对总额影响 2.28% -2.72% 8.26% 2.05% -0.06% 6.14% 0.54% 14.55% 2.% 0.51% 0.00% 5.34% 2.96% 2.39% 2.50% 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款 575780 879023 6591 0 108042 6107409 11548576 1994380 1858761 243801 211850 119 19269 187327 636562 861126 65914 0 96549 5327576 9400886 12674 1132342 3674 147120 42820 17552 162365 9620 5302212 798833 0 0 0 1209229 6511442 247600 1029620 210821 1063881 2536560 352884 28444 9400886 -60782 177 -59323 0 11493 779833 2147690 726736 7219 -120873 730 21299 1717 24962 -2714 1308800 -124237 0 0 56815 125410 1434209 0 1565 27534 246523 692980 20600 713480 2147690 -9.55% 2.08% -90.00% 0.00% 11.90% 14.% 22.85% 57.33% .15% -33.15% 44.00% 49.74% 9.78% 15.37% -0.42% 24.68% -15.55% 0. 00% 0.00% 0.00% 10.37% 22.03% 0.00% 0.15% 13.06% 23.17% 27.32% 5.84% 24.69% 22.85% -0.65% 0.19% -0.63% 0.00% 0.12% 8.30% 22.85% 11.16% 11.16% -1.86% 0.99% 0.33% 0.03% 0.38% -0.04% 20.10% -1.91% 0.00% 0.00% 0.87% 1.93% 22.03% 0.00% 0.02% 0.29% 2.62% 7.37% 0.22% 7.59% 22.85% 一年内到期的非流动 负债 6906 流动负债合计 长期借款 专项应付款 长期递延收益 递延所得税负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 计 少数股东权益 合计 负债和所有者权益（或 股11548576 东权益） 373484 所有者权益（或股东权 益）3602924 6611012 674596 0 0 56815 1334639 7945651 247600 1031185 238355 1310404 归属于母公司股东权 益合3229540 资产负债表垂直分析 项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 2015 年 6593 679881 2151909 226962 50941 2014 年 445316 935236 1375193 33861 56306 2015 年 5.71% 5.% 18.63% 1.97% 0.44% 2014 年 4.74% 9.95% 14.63% 0.36% 0.60% 变动情况 0.97% -4.06% 4.01% 1.61% -0.16% 存货 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款 1575055 249228 5441167 307136 188872 0 5251510 1992695 3258814 3236854 575780 879023 6591 0 108042 6107409 11548576 1994380 1858761 243801 211850 119 19269 187327 997832 198808 4073310 35000 141355 0 4749242 1714808 3034433 3001481 636562 861126 65914 0 96549 5327576 9400886 12674 1132342 3674 147120 42820 17552 162365 9620 5302212 798833 0 0 0 1209229 6511442 247600 1029620 210821 1063881 2536560 352884 28444 9400886 13.% 2.16% 47.12% 2.66% 1.% 0.00% 45.47% 17.25% 28.22% 28.03% 4.99% 7.61% 0.06% 0.00% 0.94% 52.88% 100.00% 25.10% 23.39% 3.07% 2.67% 0.81% 0.24% 2.36% 8.14% 83.20% 8.49% 0.00% 0.00% 0.72% 16.80% 100.00% 2.14% 8.93% 2.06% 11.35% 27.96% 3.23% 31.20% 100.00% 10.61% 2.11% 43.33% 0.37% 1.50% 0.00% 50.52% 18.24% 32.28% 31.93% 6.77% 9.16% 0.70% 0.00% 1.03% 56.67% 100.00% 19.47% 17.39% 5.60% 2.26% 0.66% 0.27% 2.49% 9.98% 81.43% 12.27% 0.00% 0.00% 0.00% 18.57% 100.00% 2.63% 10.95% 2.24% 11.32% 26.98% 3.75% 30.74% 100.00% 3.02% 0.04% 3.79% 2.29% 0.13% 0.00% -5.05% -0.99% -4.06% -3.90% -1.79% -1.55% -0.% 0.00% -0.09% -3.79% 0.00% 5.63% 6.00% -2.53% 0.41% 0.15% -0.03% -0.14% -1.83% 1.77% -3.78% 0.00% 0.00% 0.72% -1.77% 0.00% -0.49% -2.02% -0.18% 0.03% 0.98% -0.52% 0.46% 0.00% 一年内到期的非流 动负6906 债 流动负债合计 长期借款 专项应付款 长期递延收益 递延所得税负债 非流动负债合计 负债合计 资本公积 盈余公积 未分配利润 合计 少数股东权益 益）合计 负债和所有者权益 6611012 674596 0 0 56815 1334639 7945651 1031185 238355 1310404 实收资本（或股本） 247600 归属于母公司股东 权益3229540 373484 所有者权益（或股东 权3602924 11548576 （或股东权益）总计 1•该公司有期初有多少货币资金，期末有多少货币资金，增长了多

少，占比多少？

比亚迪的货币资金从期初 44亿，变为期末的65亿，增长了

48%,占总资产的比重从4.74%变为了 5.71%

2•该公司的非货币净营运资本的期初期末值， 增长情况，占比情况？

非货币净营运资本 二应收+预付+ 存货-应付-预收

=679881+2151909+226962+50941+2882731+15750552708~185876 1-243801-211850-119-19269-1000-187327=3487978 （万元）

比亚迪应收从236.7亿变为288.3亿，增长了 15%;应付从28亿变为

36.3亿，增长了 29.6%；存货从99.8亿变为157.5亿，增长了 57.8%；

净营运资本从243.6亿变为348.8亿，增加了 43.2%;从占比来看， 比亚迪存货占总资产二分之一。

3. 该公司的长期资产的期初期末值，增长情况，占比情况？

长期资产主要分金融投资与经营资产 金融投资二股票、债券、衍生工具等

经营资产二固定资产、在建工程、无形资产、开发支出

比亚迪的金融投资从14亿变为48亿，占总资产的比重不到1%； 比亚迪的经营资产从472.5亿变为500亿，占总资产的比重为43.3%; 比亚迪金融投资期末比期末增长了 242.86%,经营资产期末比期末增 长了 5.82%。

4. 该公司的银行借款与应付债券的期初期末值，增长情况，占比情

况？

比亚迪银行借款变化不大为 271 亿，占总资产的比重约为 23.5%； 比亚迪新增应付债券 14 亿，占总资产 3.88%）

5. 该公司其他资产与负债情况

比亚迪其他资产 37亿左右，其他负债 17 亿左右，其他资产主要 是递延所得税、职工福利房成本、预付购买股权款等，其他负债主要 是预计负债、递延收益、未实现融资收益。

6．该公司所有者权益情况

比亚迪所有者权益从 2 亿变 360亿，占总资产比重约为 31.17%

6. 该公司资产负债表情况的总结

比亚迪期末大约持有 66 亿的货币资金， 349 亿的非货币净营运 资本（ 158亿的存货+579亿应收-386 应付），548亿的长期资产，主 要是经营资产，金融资产很少。以上资产对应了 271 亿的借款，其中 主要是银行借款，本期新增为 45亿债券，剩下为股东权益 360 亿。

利润表

利润表一般分析

项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 2015 年 80007 6651356 2014 年 说明 5819588 收入明显增加 49143 其他业务成本骤减 消费税、营业税、城建与教育 附95744 加 运杂费、职工薪酬、广告展览、 售222876 后服务、差旅、行政及办公、 物料以及业务招待费 研发费、职工薪酬、这就于摊 销、126733 286799 销售费用 541506 管理费用 研发费用 0 144600 财务费用 443027 办公、税费、审计及咨询 费 0 利息支出17.65亿，汇兑1.3 亿，1313 其他为手续费、利息收入、 利息资本化金额 资产减值损失 力口：公允价值变动损益 投资收益 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 二、营业利润 力口：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置 损失 三、利润总额 减：所得税费用 四：净利润 归属于母公司股东的净 利润 少数股东收益 55165 1821 121037 -24280 317597 70324 8421 29388 0 衍生金融工具 处置子公司的投资收益 14。 6837 -12239 -17912 111432 6125 补助5.8亿、供应商赔款 0.7亿 对外捐赠0.12亿、违约赔偿 0.22 亿 3605 379499 65679 313820 282344 31476 0 87395 13408 73987 43353 30635 五、每股收益 （一）基本每股收益 1.12 元 0 0.18 元 0.18 元 （二）稀释每股收益 1•该公司营业收入、营业成本与营业毛利，本期上期分别是多少,

增长了多少，占比多少？

例如：中兴本期营业收入 443 亿，比上期增长了 27%；营业 成本与税金本占营业收入比重为 67%，本期比上期增长了 28.4%，； 营业毛利占营业收入比约为 33%，本期比上期增长了 25.2%，。

2. 该公司期间费用、 投资收益、减值损失等， 本期上期分别是多少， 增长了

多少，占比多少？

例如： 期间费用占销售收入比重约为 29%，其中销售与管理 费用约

占 17%，本期增长了 20%；财务费用占比从上期的 1.4%，变 为本期的 3%，增长了 1%。另外资产减值损失占比约为 1%，投资 收益可以忽略。因此营业毛利占比 33%，减去期间费用 29%，资产减 值 1%，本期营业利润占比为 2.8%，即 12.5 亿。

3. 该公司营业外收入与支出，本期上期分别是多少，增长了多少， 占比多少？

最后利润总额多少？所得税多少？净利润多少？ 例如：中兴的营业外收支主要是补助，约占 2.2%，本期比上 期增加了 40%。之前营业利润占比为

2.8%，加上营业外收支 2.2%， 最后利润总额为 5.1%。扣除所得税以后，

净利润为 19.1 亿，占比 为 4.3%。

所有者权益报表

1. 期初股本多少，期末股本多少，中间是怎么变化的？

比亚迪合并所有者权益表后上期股本 24.76 亿元，本期股本 24.76 亿元，没有发生变化。

2. 分析期初到期末资本公积的变化

比亚迪合并期所有者权益表的初资本公积 102.96 亿元，期末

103.12 亿元，增加了 0.16%。其中所有者权益内部结转 156.52 万元、 其他增

加 156.52 元。

3. 分析留存收益期初期末变化： 留存收益=盈余公积+未分配利润+拟派期

末股利 =23.84+131.04=154.88亿元

比亚迪期初留存收益 127.47 亿，期末 154.88亿，增加了 18.11%。 本公司于 2014年 5 月 30 日完成增发境外上市外资股 121,900千股， 每股面值人民币 1 元。本公司股本总额由人民币 23.54 千元增至人民 币 24.76千元，并于 2014年 7月完成工商变更登记。 截至 2015年 12 月 31 日，本公司累计发行股本总数为 2,476,000 千股。

4. 分析其他项目 比亚迪本公司直接第一大股东和最终第一大股东均为自然

人王 传福，持股比例为 20.%。外币折算差额使减少 71 亿元，同时少数 股东权益 / 母公司权益的比例期初期末为 12%,变化不大。

现金流量报表

现金流量表一般分析

项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 2015 年 2014 年 说明 80904 5508050 138026 94499 主要是出口退税，和软 件销售退税 主要是补贴、利息 收入 674 76600 8296384 6122719 1258619 306679 224157 7912175 384209 0 5679149 4234068 981120 212663 247491 5675342 3807 0 主要是长期股权投资、 可 主要是管理与销售费用 收回投资所收到的现金 供出售金融资产、政 府补助 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产所收回的现金净额 1148 180856 426 现金股利/利息 79686 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的 现金 295431 1229016 107059 1356075 132334 857814 5325 购买理财产品 928505 -10604 -796170 0 0 2453435 150000 2928115 176267 344209 10000 2633679 银行借款 0 发行债券 3008307 2102240 还银行借款/债券借款 176267 1767 付股息/利息 其中：子公司支付给少数股东的股利、 利润 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 0 2053136 2222 2281212 874979 727095 20463 3121 有大量的外币金额，主 要以美元与港元为主 219007 -62148 4045 471094 627953 4047 现金流量表水平分析

项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产所收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 投资所支付的现金

2015 年 2014 年 增减额 2582844 43527 -9136 2617235 1888651 277499 94016 -23334 2236833 增减（% | 46.% 46.06% -11.93% 46.08% 44.61% 28.28% 44.21% -9.43% 39.41% 80904 5508050 138026 94499 674 76600 8296384 6122719 1258619 306679 5679149 4234068 981120 212663 224157 7912175 384209 0 1148 180856 247491 5675342 3807 0 426 79686 380402 9992.17% 0 0.00% 722 169.48% 101170 295431 1229016 107059 1356075 132334 857814 5325 928505 126.96% 123.25% 43.27% 1910.50% 46.05% 163097 371202 101734 427570 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付 的现金 其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物的影 响 -10604 0 0 2453435 150000 2928115 176267 -796170 344209 10000 2633679 -2474 -344209 -10000 -180244 33.22% -100.00% -100.00% -6.84% 0 -2.67% 03008307 2102240 150000 -80192 -1925973 -91.62% -2700 -2222 -228076 147884 17342 281155 -62149 219006 -1.51% -100.00% -10.00% 20.34% 555.66% -452.40% -13.19% 53.55% 176267 0 1767 2222 2053136 2281212 874979 20463 219007 4045 627953 727095 3121 -62148 471094 4047 现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额

现金流量表结构分析（万元）

项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的 现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 2015 年 80904 流入 流出 内部 70.23% 1.20% 0.59% 97.52% 1.66% 0.81% 100.00% 54.08% 77.38% 15.91% 3.88% 2.83% 138026 674 8296384 72.02% 6122719 1258619 支付给职工以及为职工支付的 现金 11.12% 2.71% 支付的各项税费 306679 224157

支付的其他与经营活动有关的 现金 1.98% 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支 付的现金 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 7912175 384209 69.% 100.00% 0 1148 180856 0.00% 0.00% 0.39% 0.01% 1.57% 295431 61.22% 100.00% 10.86% 90.63% 7.% 100.00% 2.56% 1229016 107059 1356075 0.95% 11.98% -10604 0 0 2453435 150000 2928115 176267 0.00% 0.00% 0.00% 83.79% 5.12% 100.00% 1.56% 1.56% 8.59% 8.59% 0.00% 100.00% 0.00% 21.30% 1.30% 25.42% 176267 0 0.00% 18.14% 2053136 874979 100% 11519930 100% 11321386 20463 219007 4045 1. 分析总的现金流变化情况

比亚迪本期现金净流入41亿，比上期-12亿增长了 442%%而增 长的主要原因是经营活动现金流增长， 从0.38亿变为38亿；投资 活动从-80亿变-106亿，降低了 32.5%；筹资活动从73亿变87亿， 增加了 19.2%

2. 分析投资活动情况

比亚迪的投资活动是亏损的。

3. 分析筹资活动情况

本期新发行债券45亿，同时银行借款从上期38亿变为本期

4.6亿，财务分析从上期5亿变为本期8亿。