赌 现金 ：ＩＬ里 ＿Ｅ茸 ｜ 表在财务分析中的作用 口文／孔令勇 （中华联合财产保险股份有限公司山东分公司 山东・济南） ［提要］ 现金流量作为现代财务理 时候也会失效。因为企业的持续发展需要 能力。现金流量表中的经营活动产生的现 论的基本与核心概念，直接决定企业的财 资金投入，且这部分资金投资回收期长， 金流量，代表企业运用其经济资源创造现 务状况。笔者就现金流量表发展过程、编 造成企业短期净现金流量为负，但是从长 金流量的能力，便于分析一定期间内产生 报的重要意义及分析方法进行论述，以便 期来看可以提高企业的竞争力，在未来能 的净利润与经营活动产生现金流量的差 为财务决策者及报表使用者提供真实可 够产生更多的现金流，从而形成了自由现 异；投资活动产生的现金流量，代表企业 靠的信息 金流量。笔者认为，企业真正要关注的是 运用资金产生现金流量的能力；筹资活动 关键词：现金流量；发展；意义：分析方法 自由现金流量，即企业为满足当前生产能 产生的现金流量，代表企业筹资获得现金 中图分类号：Ｆ２３文献标识码：Ａ 力，在扣除库存、厂房、设备、长期股权等 的能力。现金流量表除了反映企业与现金 原标题：浅谈现金流量表的发展与在财务 资产上所需投入的必要现金外，能够产生 有关的投资和筹资活动外，还通过附注方 分析中的作用 的额外现金流量，自由现金流量衡量的是 式提供不涉及现金的投资和筹资活动方 企业可持续发展产生现金的能力。 收录Ｅｔ期：２０１１年１０月２４日 面的信息，使会计报表使用者能够全面地 二、编报现金流量表的重要意义 了解和分析企业的投资和筹资活动。 现金流量表是财务报表的三大基本 （一）弥￥１－３＂资产负债信息量的不足。 三、现金流量表分析方法 报表之一，所表达的是在一定期间内，企 现金流量表能够说明企业一定期间内现 （一）结构分析。现金流内部结构是指 业现金及现金等价物的增减变动情形。现 金流入和流出的原因，这些信息是资产负 现金流入量和现金流出量的结构比率，它 金是滋润企业生命的源泉，是与企业的生 债表和利润表所不能提供的。资产负债表 主要用于分析或估测企业现金流入对现 存、发展、壮大息息相关的，如果企业没有 是利用资产、负债、所有者权益三个会计 金流出的总体保障能力。通过现金流量结 足够的现金，其生产经营就难以持续、健 要素的年初和期末数编制的；利润表是利 构分析，可以了解和掌握现金流入量的主 康地发展。 用收入、费用、利润三个会计要素的本期 要来源和现金流出量的主要去向，了解企 一、现金流量概念的发展历程 发生额和本年累计发生额编制的。唯独资 业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价 （一）营运资金阶段。从２０世纪七十 产、负债、所有者权益三个会计要素的发 企业经营状况、创现能力、筹资能力和资 年代初期，人们就开始对企业的短期资产 生额没有得到充分的利用。现金流量表中 金实力，帮助企业对各类现金流量在一定 与短期债务进行关注。营运资金是可以供 填报的内容利用资产、负债、所有者权益 时期内的余额增减变化作出判断，以便抓 企业周转的资本，一旦营运资金不能满足 的增减发生额或本期净增加额填报，这样 住重点，采取有效措施，实现现金的最佳 企业的日常需求，正常的活动即会受到影 账簿的资料得到充分利用，现金变动原因 配置和使用。 响。 的信息得到充分揭示。 （二）变动趋势分析。所谓现金流量的 （二）现金流量表阶段。企业在自身发 （二）说明了企业的偿债能力和支付 趋势分析，是指对企业的现金收入、支出 展过程中，出现了在盈利的情况下破产的 股利的能力。在某些情况下，虽然企业经 及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如 现象。深入分析发现，其原因主要是由于 营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到 何，这种趋势对企业是有利还是不利进行 企业的净现金为负，导致企业没有足够的 期债务；还有些企业虽然利润表上反映的 的分析。此种分析可以帮助管理者了解企 现金偿债，从而导致破产。也就是说，这部 经营成果并不可观，但却有足够的偿付能 业财务状况的变动趋势，在此基础上预测 分企业虽然盈利，但缺乏流动性与变现能 力，产生这种情况有诸多原因，其中会计 企业未来的财务状况，以便更好地制定战 力，存在较多的应ｌＩ芟账款与存货 由此，人 核算采用的权责发生制、配比原则等所含 略规划。现金流量表趋势分析法主要有三 们开始关注企业的现金流状况，开始依照 的估计因素也是其主要原因之一。现金流 种方法：定比分析法、环比分析法、平均增 企业的经营活动、投资活动与筹资活动编 量表完全以现金的收支为基础，消除了由 长率法。 制现金流量表。 于会计核算采用的估计等所产生的获利 （三）偿债能力分析。对企业投资者来 （三）自由现金流量阶段。随着企业与 能力和支付能力，从而能够更准确地反映 说，通过现金流量分析，测定企业的偿债 外部主体之间的联系不断深入，管理者与 企业的偿债能力和支付股利的能力。 能力，有利于其做出正确的决策；对债权 外部投资者发现，企业净现金流量在有的 （三）能够分析企业未来获取现金的 人来讲，偿债能力的强弱是他们做出贷款 《合作经济与科技》２０１２年１月号下（总第４３３期） 固 农村合作社的社会保障功能分析 口文／高新宇丁夏夏 （安徽财经大学财政与公共管理学院安徽－蚌埠） ［提要］本文以农村合作社为视角 研究 医疗等保障具有明显的优势和作用。 农村社会保障问题，探讨农村合作社的社会保 障功能，为农民养老和医疗、住房、社会救助等 一手续繁琐等缺点，我们设想可以在农村合作社 、合作社的社会保障功能有待于放大 的经营收益中，设立一定比例的社员健康基金 目前，国内大多数学者注重对合作社的经 用于补偿社员的就医费用。此外，在农村合作 保障水平的提高设计一种新的思路：即以合作 济功能的研究，在一定程度上忽视了对合作社 社中可以设置卫生室，以方便农民社员小病的 尤其是社会保障功能的研究。农 就诊。我们应该充分发挥农村合作社的医疗保 社为载体来实施农民的补充养老和医疗等保 的社会功能，障，以提高农村社会保障水平。 关键词：农村合作社；社会保障；制度创新 本文为国家社科基金青年项目“新医改背 景下完善农村三级卫生服务体系研究”阶段性 成果（课题编号：１１ＣＪＹ０５３） 村合作社具有以下社会保障功能： 农民可以通过合作社组织起来，共同抵御老年 障功能，配合新农合制度的运行，不断满足农 （三）合作社的社会救助功能．“一方有难， （一）合作社的养老保障功能。经验表明， 民的医疗需求，保障农民的健康权益。 风险。合作社每年应拿出资金收益的一部分作 八方支援”是中华民族源远流长的传统美德， 为社员公共养老金；此外，社员也应该根据自 也是现代文明的重要组成部分。当前的农村社 中图分类号：Ｆ３２３．８９文献标识码：＾ 收录日期：２０１１年１１月６日 身经济状况缴纳一定比例的养老金。根据农村 会救助体系存在着资金投入比例严重不 经济特点及农民自身情况，农村社员缴纳的养 足的现象。根据相关资料显示，财政支出中每 老金可以是货币，也可以是劳动产品或者是宅 年只有不到ｌ％的资金用于农村社会救助，显 表１东盟部分国家社会救助项目的种类 国家 现金型（最低收入支持） ｊ 现金型 普遍型 选择性 食品 医疗 教育 就业 住房 × 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ × 合作社是农村合作经济组织中最常见和 基地使用权或土地所 最普遍的一种，在我国一般将农村合作经济组 有权等。通过这种创新 织等同于农村合作社。１９９５年国际合作社联 的方式，可以弥补当前 盟第３１次社员大会对合作社作出如下定义： 新农保缴费方式单一 合作社是人们为了满足自身共同的经济、社会 的缺陷，切实减轻农民 及文化方面的需要和愿望，而通过一个共同拥 的经济负担，更好地保 有、民主管理的企业，自愿组成的自治社团。农 障农民的养老权益。民因共同的利益而聚集在一起，互助、互利，共 （二）合作社的医 同承担风险。在新型农村社会养老保险和新型 疗保障功能。针对现行 印尼 泰国 菲律宾 越南 中国 Ｘ × × × 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ Ｘ × × 、／ × 、，／ 、，／ 、，／ × × 、／ 、／ 、／ 马来西亚 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ 、／ × 、／ × × 、／ 农村合作医疗制度保障水平不高的情况下，以 新农合制度覆盖面较 农村合作社为载体来实施农民的补充养老和 窄、补偿率较低、报销 资料来源：根据张浩淼．（（重构东盟国家的社会救助一缓解贫困与促 进发展》．中国一东盟博览２０１１（１）中表１整理而得 决策的基本依据和决定性条件。通常可以 经营现金流量、每股经营活动现金净流量 务状况折射企业的现金运作情况，两者相 选择：经营活动现金净流量与流动负债之 与总股本之比、经营活动现金净流量与净 互作用，使得企业持续快速发展。 比、经营活动现金净流量与全部债务之 资产之比等。 比、现金及现金等价物的期末余额与流动 负债之比等方法。 （五）发展潜力分析。企业的发展潜力 主要参考文献： 是企业生存的基础。企业的规模和实力是 ［１】王敏．平衡计分卡在企业绩效管理中 Ｊ】．合作经济与科技，２０１０．２． （四）盈利质量分析。盈利质量分析是 企业价值的核心内容，他们表明了企业潜 的应用［Ｊ】．河 指以权责发生制为基础的盈利确认是否 在的获利能力。发展潜力分析主要包括以 【２】汪平．自由现金流量概念研究［同时伴随着相应的现金流入，只有伴随现 下指标：现金股利支付率、再投资现金比 北经贸大学学报，２００３．３． 金流入的盈利才具有较高质量，两者差异 率、经营净现金流增长率等指标。越小，盈利质量越高。盈利质量分析也是 对资产负债表、利润表的盈利能力分析的 四、结论 ［３】张德亮．企业会计准则——现金流量 表［Ｍ】．经济科学出版社，２００１． 通过对现金流量相关理论与应用分 ［４】李春燕．浅谈现金流量表的财务分析 必要补充。盈利质量分析主要包含以下指 析，企业必须作出科学判断，把现金流量 …．现代经济信息，２００７．４．５］江甫．品质成就信赖［Ｊ】．市场观察， 标：净利润现金差异率、净收益营运指数、 分析与企业财务状况联系起来，通过现金 ［现金营运指数、主营业务现金比率、每股 流量分析反映企业的财务状况，并通过财 ２Ｏ１ Ｏ．１． 囝 《合作经济与科技》２０１２年１月号下（总第４３３期）
