现代商贸工业
互联网金融对证券业影响及对策探究
李浩楠
(武汉东湖学院，湖北武汉430212)
摘要：互联网金融是对金融业和互联网的融合，是未来金融业主要的发展方向，证券业应该充分重视互联
网金融的发展潜力，充分利用互联网金融打造新的利润增长点。证券业要想充分利用互联网金融进行业务扩展， 首先必须对互联网金融对整个行业的影响有充分认知，首先对互联网金融对证券业影响进行了分析，得出了证券 行业价值实现发生改变，财务管理和证券经纪渠道发生改变，弱化了证券业金融中介的功能等互联网金融对证券 业的影响，然后提出了全面认识互联网金融背后的技术变革，探索与互联网金融融合新模式，提升服务水平和专 业能力，提升服务水平和专业能力等四方面证券业开展互联网金融建议。
关键词：互联网金融；证券业；影响；对策
中图分类号：F83 文献标识码：A 互联网金融最大特征是它不再以传统的金融机构 为中介，而是通过利用互联网技术，实现金融服务和产 品的网络供应。目前，我国互联网金融仍处于传统金 融的监管体系之外，使得相比传统的金融活动具有更 低的父易成本，同时极大地提尚了市场效率。互联网 金融的发展是基于良好的发展环境，正是由于我国监 管层鼓励互联网金融的发展、采取容忍性的监管原则， 使得互联网金融可以有一个良好的发展环境。互联网 金融的发展也为我国证券业带来了巨大的机遇与挑 战。
doi: 10. 19311/j. cnki. 1672-3198. 2016. 14. 042
1.1 证券行业价值实现发生改变
互联网金融具有一定的虚拟性特征，使得证券业 的价值创造更加快速，从而引起价值的扩张。另外，2 联网金融使得金融产品和服务的交易结构和交易主体 发生了一定程度的变化，互联网金融使金融变得更加 民主化，导致证券业传统的价值实现和创造方式在本 质上发生了一定程度的改变。一方面，互联网技术在 减少信息不对称上起到了巨大的作用，同时很大程度 上节约了金融交易的中间成本。互联网技术使得金融 业信息不对称由传统的金字塔型变成了扁平型，这使 得参与者可以在进行决策时基于对称化的信息，减少 信息不对称带来的不利影响，提高了金融服务的民主 化和有效性，使得证券业的服务边界进一步扩大。
同时，互联网实现了证券业非现场开户，为证券业 带来了新的业务增长点。碧外，基于互联网的移动客司未来的发展提供制度保障e
股权激励计划的成功不仅仅体现在其对公司业绩 提升的刺激上，更在于其对公司治理(正式制度）、企业 文化等（非正式制度）促进的作用上，激励计划好坏与 否的关键在于其与公司各项正式以及非正式制度的融 合程度，因此，企业在股权激励设计时一定要綜合考虑 公司激励计划与两大制度的契合度，只有这样才能将 股权激励的作用发挥到极致。参考文献
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基于
1互联网金融对证券业影响
互联网金融的发展不仅可以像传统金融业那样促
进国民经济的发展，但是相比传统金融，互联网金融还 能够极大程度地降低交易成本，达到融资目的，这对我 国证券业的发展造成了很大的影响,
层的业绩和公司未来发展前景的肯定，能够巧妙的向 市场投资者传递积极的信号e同时也能够将企业个人 与公司的利益联系起来，减少代理成本，实现股东价值 最大化《但是激励模式的设计和创新要体现在如何激 发激励对象努力工作的新动力的创新上，要注重的是 发挥激励对象的主观能动性，而不是把激励计划变成 激励对象机械性必须完成的数字任务。只有具备了异 质性、协调性(即激励对象之间以及激励与未被激励对 象之间的协调）、持续性以及制约性(体现在激励条件、 资金来源、股票来源）这四个性质的股权激励计划才能 成功。
4.2完善公司制度，避免道德风险
完善的制度基础是公司高效长久发展的前提和基 石，也是各项措施得以顺利实施的保障e |方面，股权 激励的实施易依托于公司制度，才能更好地实施，另一 方面，物质的刺激柱往会与道德风险相伴而生，作为对 激励对象的一种奖励，股权激励监管不当便会引发对 象铤而走险，产生逆向选择以及道德风险，这也需要完 善的公司制度来约束逆向选择行为9因此公司在实施 激励计划期间，应逐步完善公司的风险控制制度，规范 公司治理的流程机制，在防范道德风险的同时，也为公
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财经管理
户端能为客户提供更为方便快捷的金融服务，对优化 证券业服务质M和效率起到了很大的作用，也是证券 业新的业务增长点之一，随着电子商务、社交网络和 第三方支付的发展和服务的完善，这些网络信息将产 生大量的有价值的数据，通过神经网络和云计算等理 念对这些信息进行分析处理，证券业将获得丰富的信 息，使其成为证券业的战略资产之一。1.2财务管理和证券经纪渠道发生改变
随着证券业与互联网的不断融合，证券业的营销 渠道得到了极大地拓展，同时优化了目前的财务管理 和经纪业务的业务模式，使得服务边界可以进一步扩 大。一方面互联网金融实现了证券业网络开户和网上 2.1全面认识互联网金融背后的技术变革
证券业首先应该实现思想上的全面转变，不论是 经营理念还是实践经营，都应该由传统的思维模式转 变为互联网思维的思考模式，充分利用互联网电子商 务和改变传统的以物联网点的经背模式，进一步利用 互联网来实现顾客群体的扩大。另外，营销模式的转 变对证券业与互联网金融的融合也非常重要^目前， 证券业可以通过网络社交媒体营销的方式来进行网络 营销，通过网络营销的方式，顾客可以更加全面地了解 公司的产品和服务，增加客户粘性。整体战略上，证券 业应该积极开展与直联网金融企业的合作，增加双方 市场竞争力，提供更好的服务。销售，但是这也使得证券业失去了原有的地域和物联 网点的优势，使得其佣金比例不断下降。另一方面，其 资产管理业务和新产品经济的地位受互联网金融营销 得到了很大的提升，使得证券业传统的经济业务模式 向理财业务和信用中介的业务模式转变。可以断定， 在未来|段时间内，证券业的主要财富管理和经纪业 务将依托互联网平台实现，这将使得证券业的目标群 体更加大众化，客户需求也将趋于多样化，同时便随着 客户群体的扩充，客户个性化的服务需求必然增加6 客户消费模式和习惯的不断变化要求证券业应该实现 以客户需求为中心的服务模式的转型u这意味着证券 业企业：要对其组织结构进行重构、加强各业务部分 之间的协作，只有这样才能不断地跟上客户需求变化 的步伐，促进自身发展。
1.3弱化了证券业金融中介的功能
传统金融模式下，金融中介的存在主要是由于客 户缺乏专门的金融知识和技术，也无法实现规模效应， 但是金融中介具有上述的能力可以有效地降低交易成 本和专业化管理，同时金融中介能够|定程度上消除 投资者和融资者之间的信息不对称和由于信息不对称 引起的道德风险。因此，金融中介的主要功能是信息 媒介和资本媒介，这两个功能的实现依托于其信息的 收集和处理能力，但是信息的收集和处理是互联网最 大的优势。甚至在互联网金融的模式下，资金的供求 双方可以立接避开金融中介直接进行匹配，使得资源 配置效率进步提高e因此直联网金融的发展必然弱 化证券业的金融中介地位。
2证券业开展互联网金融建议
互联网金融之所以快速发展，受到大*投资者的
青睐，是因为其对传统金融业做出了巨大的，使得 基于互联网的金融交易成本大大降低，很大程度上较 少了信息不对称。正是互联网金融的这两大特性，使
得证券业遭到了很大的冲击，一方面，互联网金融加速 了证券业价值增长，另一方面，互联网金融业为传统证 券业带来了巨大的挑战、导致了传统证券业一些问题 的存在，在互联网金融快速发展的背景下，证券业应 该抓住机会，充分利用互联网金融实现自身的发展 要。对于证券业与董联网金融的融合，证券业应该做 到以下几点。
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2.2探索与互联网金融融合新模式
在互联网金融快速发展的趋势下，证券业应该积 极探索与互联网金融企业新的融合模式，这是证券业 未来持续稳定发展的必要条件。目前，证券业与互联 网金融的融合可以从网络交易平台的创新着手，积极 探索线下线上相结合的发展模式，改变传统的物联网 点为核心的经营模式，线上业务可以主要经营大众化、 标准化、规模化的服务与业务，而线下业务可以主要侧 重于财富管理和综合理财等服务。同时证券业可以进 一步的丰富网络父易产品结构，构建一个全方位的金 融产品超市，提供I站式的金融服务。从中期战略来 看，证券业可以将互联网金融应用到很多其他业务中 去，比如资产管理、投行业务、融资融券等，通过将互联 网金融的应用范围进一步扩大，从而降低运营成本。 从长期战略来说，通过建立大数据库，对大M客户的信 息进行归类，通过大数据分析技术对大量数据进行分 析处理，从而实现精准营销，充分发掘客户的潜在需求 和个人性的产品需求。
2.3提升服务水平和专业能力
随着智能手机的普及和网络金融市场的完善，多 平台和多市场并存的局面将导致5：联网金融的发展将 更加复杂，竞争将更加激烈。在未来竞争激烈的互联 网金融市场，证券业的核心竞争力是其专业化的服务 和产品，想要在互联网金融中脱颖而出，证券业就必须 不断改善自身的专业能力，增强其核心竞争力，努力提 供其服务水平e —方面，证券业应该努力提升互联网 金融服务的透明度，尽可能低降低交易的中间成本和 信息不对称程度；另一方面，证券业应该对服务进行整 合优化和对客户进行分类管理，提升客户体验。同时， 证券业应该不断对产品和服务进行创新，致力于打造 一站式的金融服务平台，满足多样化和个性化的客户 需求。参考文献
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