17秋学期《金融工程学》在线作业

一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。） V

1. 金融工程学出现于20世纪（）年代。 A. 60 B. 70 C. 80 D. 90 满分：2 分

2. 对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A. 大 B. 小 C. 保持不变 D. 无法确定 满分：2 分

3. 标准的FRA出现于（）年。 A. 1983 B. 1984 C. 1986 D. 1988 满分：2 分

4. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 满分：2 分

5. 最早出现的金融期货是（）

A. 外汇期货 B. 股票指数期货 C. 利率期货 D. 黄金期货 满分：2 分

6. 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股

票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）

A. 0.24美元 B. 0.25美元 C. 0.26美元 D. 0.27美元 满分：2 分

7. FRA合约是由银行提供的（）市场。 A. 场外交易 B. 场内交易 C. 网上交易 D. 电话交易 满分：2 分

8. 看跌期权的实值是指（）

A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 满分：2 分

9. 金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家 A. 美 B. 英

C. 法 D. 荷兰 满分：2 分

10. 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）

A. 买入期货合约 B. 卖出期货合约

C. 买入期货合约的同时卖出期货合约 D. 无法操作 满分：2 分

11. 对久期的不正确理解是（）。

A. 用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B. 是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C. 是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相

等

D. 与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 满分：2 分

12. IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。 A. 开始 B. 交易 C. 到期

D. 上述三种均可 满分：2 分

13. 第一笔利率掉期产生于（）年。 A. 1976 B. 1981 C. 1983 D. 1986 满分：2 分

14. 期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。 A. 价格差错 B. 公司差错 C. 数量差错 D. 交易方差错 满分：2 分

15. 在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A. 基础保证金 B. 初始保证金 C. 追加保证金 D. 变更追加保证金 满分：2 分

16. 基差掉期是（）的掉期。 A. 固定利率对固定利率 B. 固定利率对浮动利率 C. 浮动利率对浮动利率 D. 上述均可 满分：2 分

17. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（）现象。

A. 转换因子 B. 基差 C. 趋同 D. Delta中性 满分：2 分

18. 在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。

A. 即期日到到期日为5个月 B. 即期日到结算日为5个月

C. 即期日到交易日为5个月 D. 交易日到结算日为5个月 满分：2 分

19. 芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。 A. 欧式期权 B. 美式期权 C. 百慕大式期权 D. 上述三种均存在 满分：2 分

20. 最早提出金融工程学概念的是( )。 A. 瓦尔拉斯 B. 芬那提 C. 托宾 D. 默顿 满分：2 分

二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。） V

1. 根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（）。

A. 银行利率

B. 非银行金融机构利率

C. 债券利率

D. 民间借贷市场利率 满分：2 分

2. 利率掉期的作用有：（）。

A. 获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本

B. 改变资产收益特征，提高资产管理灵活性

C. 规避汇率市场风险

D. 改变债务利息支付特征，降低偿债成本 满分：2 分

3. 下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（）

A. 对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行

B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权

C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行

D. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的 满分：2 分

4. 货币掉期的作用有：（）。

A. 降低筹资成本

B. 改变资产收益特征，提高资产管理灵活性

C. 规避汇率市场风险

D. 改变债务利息支付特征，降低偿债成本

满分：2 分

5. 金融工程方法的应用包括的步骤有( )。

A. 问题诊断

B. 问题分析

C. 工具产生、定价

D. 方案修正 满分：2 分

6. 以下哪个说法是不正确的：（）

A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约

B. 期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的

C. 无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格

D. 当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格 满分：2 分

7. 以下是衍生金融工具定价基本假设的有（）。

A. 市场不存在摩擦

B. 市场参与者不承担对手风险

C. 市场是完全竞争的

D. 市场不存在套利机会

满分：2 分

8. 下列说法中，不正确的有：（）

A. 维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金

B. 维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C. 期货交易中的保证金只能用现金支付

D. 所有的期货合约都要求同样多的保证金 满分：2 分

9. 以下属于金融创新主要方法的有( )

A. 基本衍生金融工具的创新

B. 要素改变型的创新

C. 静态与动态复制型的创新

D. 条款增加型的创新 满分：2 分

10. 广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。

A. 金融市场

B. 金融工具

C. 金融制度

D. 金融管理 满分：2 分

三、判断题（共 20 道试题，共 40 分。） V

1. 欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的，都为期权执行价格。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分

2. 外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托

会员进行。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

3. 从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

4. 保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

5. 垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

6. 但由于期权都有一个行使期限的，因而损失其实也是有一定的。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分

7. 对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图

的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。 A. 错误 B. 正确

8. 综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为

了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

9. 期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

10. 互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分

11. 远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

12. 金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益

的可能。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分

13. 买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

14. 内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。

A. 错误 B. 正确

15. 垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所

组成。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

16. 利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标

的物。 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

17. 金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分

18. 外汇期货交易只有买方需交纳佣金。 A. 错误

B. 正确 满分：2 分

19. 金融工程学中，工程是指工程化的方法 A. 错误 B. 正确 满分：2 分

20. 金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。

A. 错误 B. 正确 满分：2 分