【关键字】投资
第九章 国际投资管理
一、填空题
1.国际直接投资影响东道国资本形成的途径有二：一是通过资本流动带来的直接资本流入效应，即 ；二是通过带动东道国产业前后向辅助性投资而产生的间接示范效应，即 。
2.外国直接投资对东道国产业结构的影响主要表现在两个方面：一是 ；二是 。
3.减少投资国与东道国之间国际贸易作用的国际直接投资称为 ，而起着增加投资国与东道国之间国际贸易作用的国际直接投资称为 。
4.使用最为广泛的财政优惠是税收优惠，首先是 ，其次为 、 、退税、加速折旧等。
5.东道国资本主要包括： 和 。
二、选择题
1.以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是（ ）。
A在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形
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成，形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应
B绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应
C公司在东道国融资也会扩大东道国投资规模，从而对资本形成产生积极的效应
D如果外国投资进入的是东道国竞争力较强的产业，外国投资的进入会强化竞争性的市场格局，推动产业升级，带动国内投资的增长，对资本形成会产生正效应
2.下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是（ ）。
A国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过公司直接转移发挥的
B公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低
C合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低
D公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步
3.下面关于国际直接投资的产业结构效应描述不正确的是（ ）。
A东道国经济发展水平越低，公司进入的市场集中度效应越显著
B国际直接投资可以通过促进东道国要素优化配置，推动东道国产业结构优化
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C国际直接投资会使投资国出现产业空心化，不利于投资国经济发展
D小岛清的比较优势理论描述了国际直接投资促进东道国和投资国产业结构优化的情形
4.下面关于国际直接投资就业效应的描述不正确的是（ ）。
A东道国劳动力素质越高，国际直接投资促进就业的效应也越显著
B无论如何，国际直接投资总会增加东道国就业
C国际直接投资一定程度上会造成投资国短期内失业增加
D公司的人力资源开发和培训有利于提高东道国劳动力素质
5.以下不属于东道国防止国际躲税的措施是（ ）。
A根据国际组织提出的国际收入与费用分配原则制定自己的税收
B转让定价税制
C躲税地对策税制
D经济特区
三、是非题
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1.东道国在安排上一般倾向于鼓励公司利润再投资。（ ）
2.公司国际直接投资对东道国有着显著的技术转移效应。（ ）
3.公司国际直接投资对东道国技术进步效应的大小与东道国本身的教育水平、技术水平有着较高的正相关的关系。（ ）
4.公司对外投资对投资国会发生显著的贸易替代作用，因此一定会降低投资国的出口。（ ）
5.总体来看，引进外资对东道国经济发展会产生积极的影响，因此，投资自由化是主流的趋势。（ ）
四、名词解释
1.技术溢出效应
2.产业“空心化”
3.顺贸易型投资
4.逆贸易型投资
5.税收抵免
6.税收饶让
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7.国际躲税
五、简答题
1.简述外国直接投资对东道国的资本形成的影响。
2.简述外国直接投资对东道国的技术进步效应。
3.简述外国直接投资对投资国产业结构的影响。
4.简述外国直接投资对投资国的国际贸易效应。
5.简述外国直接投资对东道国的就业效应。
6.简述发达国家对外投资的支持。
六、论述题
试述优惠在吸收外国投资中的作用及局限性。
参
一、填空题
1.直接效应、间接效应
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2.产业结构优化效应、市场集中度效应
3.逆贸易型投资、顺贸易型投资
4.降低公司所得税率、免税期、关税减免
5.利润汇出、资本汇出
二、选择题
1.C 2.A 3.C 4.B 5.D
三、是非题
1. √ 2. ╳ 3. √ 4. ╳ 5. √
四、名词解释
1.技术溢出效应是指投资主体在从事生产或其他经济行为时，并非有意转让或传播其技术，而是在其经济行为中自然输出技术与其他可引起的技术提高。
2.广义的产业“空心化”是指伴随对外直接投资而出现的服务产业经济化的现象，亦即随着对外直接投资的发展而导致国内第一产业、第二产业比重下降，第三产业比重上升的非工业化现象；狭义的产业“空心化”是指随着对外直接投资的发展，生产基地向国外转移，国内制造业不断萎缩、弱化的经济现象。
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3.顺贸易型投资是指起着增加投资国与东道国之间国际贸易作用的国际直接投资。
4.逆贸易型投资是指起着减少投资国与东道国之间国际贸易作用的国际直接投资。
5.税收抵免是指为了避免双重课税，鼓励本国企业参与国际竞争，允许纳税人从其应纳税额中扣除东道国对该企业已征收的税额的税收。
6.税收饶让是指仅承认东道国的征税权，投资国放弃征税权的税收。
7.国际避税是指纳税人以合法手段跨越税境，通过资金或物的流动来减少和免除纳税义务的行为。
五、简答题
1.答：外国直接投资对东道国的资本形成既有直接效应，也有间接效应：
（1）直接效应：国际直接投资所引起的资本流动对东道国资本形成的直接效应是表现为正效应，还是负效应，以及效应的大小，需要从资本流动方向、进入方式、资金来源和东道国市场结构等多角度予以考察；
（2）间接效应：间接效应主要体现为产业连锁效应和示范与牵动效应。
2.答：外国直接投资对东道国的技术进步效应通过两条渠道发挥作用：
（1）公司通过国际直接投资的方式将先进技术转移给设立在东道国的分支机构或直接转移给其他机构，对东道国的技术进步产生直接效应；
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（2）公司设立在东道国的分支机构产生的技术扩散与溢出效应，对东道国的技术进步产生间接效应。
3.答：外国直接投资对投资国产业结构的影响有两种不同的观点：
（1）产业结构优化说：这种观点认为，通过对外直接，投资国可以将本国已经失去或即将失去国际竞争力的产业转移到其他国家，从而实现国内产业结构的优化，弗农的生命周期理论、小岛清的边际产业扩张理论和赤松要的雁型理论是这种观点的典型代表；
（2）产业“空心化”说：这种观点认为，这种产业转移有可能造成投资国的产业“空心化”，不利于投资国产业结构的优化与成长。
4.答：外国直接投资对投资国的国际贸易效应一般表现为以下四种效应的综合效应：
（1）出口引致效应，即由于对外直接投资而导致的原材料、零部件或设备等出口的增加；
（2）进口转移效应，即由于对外直接投资而导致的进口减少；
（3）出口替代效应，即由于对外直接投资而导致的出口减少；
（4）反向进口效应，即由于对外直接投资而导致的进口增加。
一般来说，这四种效应并不是同时出现的，较早开始发挥作用的是出口引致效应；随后，当国外分支机构的生产开始取得规模经济效益以后，出口替代效应开始出现；继之产生作用的是进口转移效应和反向进口效应。
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5.答：外国直接投资对东道国的就业效应表现在数量和质量两方面：
（1）就业数量效应：直接增加或减少就业机会，或通过产业关联间接增加或减少就业机会；
（2）就业质量效应：
① 为东道国雇员提供较高的报酬和较好的工作条件；
② 通过培训当地雇员而为东道国开发人力资源，在一定程度上提高了东道国就业人员的素质；
③ 改变东道国的就业人员构成，为妇女创造更多的就业机会。
6.答：发达国家对外投资的支持表现在：
（1）信息与技术支持：为对外投资提供必要信息，对对外投资提供一些技术上的支持和援助等；
（2）财政支持：税收抵免、税收饶让、延期纳税、免税等；
（3）金融支持：贷款支持、股本融资、为对外投资所需贷款提供担保等。
六、论述题（提示）
答：1.优惠对吸收投资有一定作用，如财政优惠、金融支持等。
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2.优惠有很大局限性，各国优惠的趋同性使优惠失去吸引力，而过度的优惠竞争只会使利益向外国投资者转移。
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