互联网金融背景下的商业银行金融产品创新模式研究 ◆汪文沁 （海南大学经济与管理学院海南海口 ５７０２２８） 【摘要】由于互联网金融对传统金融业务不断挤占，以余额宝为代 段。商业银行由于自身网点分布多，信用度有保证，对自己中间业 表的互联网基金明显冲击着商业银行。介绍了余额宝的概况，对其 务的优势也十分自信。但是互联网金融企业却又一次利用自己的 初期的运行和当前发展状况进行了分析，论述了其与商业银行的 优势，积极开展话费充值、煤电气费用代交等一系列业务，这样互 博弈，总结了互联网基金类金融产品的效应，并对互联网金融产品 联网金融公司的利润空间越来越宽。 与商业银行的未来进行了评析。 【关键词】余额宝互联网金融商业银行互联网基金 近些年来，互联网企业凭借着云计算￥大数据等互联息技 术的进步，根据其积累的海量用户的活动数据的优势，逐步向传统 的金融业务渗透，构建出新型互联网金融模式。２０１４年６月１３ 日，余额宝上线已经整整一年。余额宝已经获得巨大成功，互联网 金融的风潮也愈来愈强。余额宝开创了平民化的大众理财，打破了 金融业的沉寂。 一、余额宝概述 （一）余额宝的产品运作 支付宝与天弘基金共同合作推出的余额宝产品，是面向支付 宝用户推出的一种增值服务。经实名认证过的支付宝用户只需把 支付宝的备付金转入余额宝里面，就能够快速购买天弘基金的货 币型理财产品——增利宝，然后获取基金的较高收益。另外，余额 宝内的资金又可以保持流动性，支付宝客户仍然可以随时网购和 转账，丝毫不影响良好的购物体验。 （二）余额宝等互联网基金的趋同点 成本节约，效率高效；信息化，商品化，融资效率高；易操作，门 槛低，大众化。 （－－）余额宝的创新 （１）产品自身方面的创新。由于我国相关法律法规的规定，支 付宝公司在准备发行余额宝之前，便面临自身不能代为销售基金 类产品的违规风险。对于这样的困难，支付宝和天弘基金想到了 “直销”这样一个保护伞。于是，余额宝的产品销售就设计成直销方 式，支付宝公司只需收取交易平台的管理费用，就可以成功避险。 余额宝的这种创新方式也获得了的默认和赞同。 （２）销售方面的创新。余额宝在销售上重视客户价值的提升， 在购买天弘基金嵌入到余额宝的基金理财产品时，一元起步，只需 ｉ元便可购买，无形中扩大了自身的客户范围，为小额和工薪理财 族提供了便利。余额宝这种销售的特点也让大众体会到理财的喜 悦感，也使得余额宝聚集的资金越滚越多。同时，支付宝公司在互 联网技术上提供的支撑也让客户资金使用更加顺畅便利。 二、以余额宝为代表的互联网基金产品与商业银行的博弈 互联网基金产品对商业银行的影响。余额宝的发展，以及其他 互联网基金产品的兴起，在一定程度上上演了倒逼利率改革的金 融创新大战。对商业银行支付业务的冲击。尽管支付业务是商业银 行的基础业务，可是余额宝等互联网金融产品却偏偏剑走利锋，也 从支付业务入手，而且威胁到了商业银行核心业务的发展。对商业 银行小额贷款的影响。阿里巴巴的小额信用贷款同样也是在支付 业务上起步的，以阿里巴巴小额贷款为代表的互联网金融企业，凭 借自身技术优势进入小微信贷领域，找准了自己的客户群体，未来 与商业银行的较量势必激烈。对商业银行表外业务的挤占。互联网 对商业银行表外业务的涉足主要体现在中间业务上，而基金的代 销就属于其中。开展中间业务一直是商业银行增加利润的重要手 ４０ 三、互联网金融发展模式下商业银行发展的启示 （１）顺势而行，积极转变。商业银行应该意识到市场环境的改 变，因时因势因境而做出自己的改变。对于竞争对手要深入研究， “师夷长技以制夷”学习互联网金融公司的先进经验，联系自己的 资源，也可积极尝试与货币基金企业合作，抢占市场份额。 （２）整合优势，满足需求。商业银行应联系自身信用优势、资金 优势及信息优势，整合优势资源，提升电子类、网络类金融产品战 略地位，利用大数据时代的技术力量，满足客户更多需求。 （３）重视客户，优质服务。商业银行应更加注重提升服务客户 的质量，学习运用交互式的营销模式，围绕客户的需求，建设自身 有特色的商业服务，不断寻找市场缺口，同时改善自己的服务。例 如，简化业务办理过程，重视小微信贷等。 （４）强化安全，防控风险。商业银行在利润和风险的调和中，也 应该重视信用的价值，要认识到互联网金融化带来的趋势，积极转 变自己的风险管理模式，完善风险监控机制。 四、结论 金融改革创新为财富管理提供了重要的发展机遇，共有三大 因素会对财富管理产生影响，分别为：利率市场化，将会给财富管 理带来巨大的商机；金融服务实体经济的改革方向，将给财富管理 行业带来重要的发展契机；大资本时代的到来，资产管理新政的相 继出台，将深刻影响财富管理行业的发展模式和市场格局。要进一 步推动我国财富管理市场以及金融市场发展，首先，要深化金融业 改革开放，减少金融抑制，扩大金融供给。其次，要加强金融监管， 防范风险，推动财富管理行业良性发展。此外，还要强化市场纪律 约束，端正产品发行者和投资者的行为。 互联网金融的风险，一个是机构的法律定位不明确，在进行或 者是提供这些互联网金融的机构是银行还是证券商呢？这些是应 该受到法律方面的要求，应该跟其他金融机构一样享受到同样的 监管待遇。它也需要有它的资本金的要求等。另外一个，就是客户 资金在第三方存管的问题。如果有发现提供这些金融的网上经营 商挪用资金的话，那些投资的客户到哪里去找，到哪里去投诉，这 也是很大的一个风险。第三是风险控制不健全。互联网金融吸引了 很大的投资群体。如果在市场有波动的时候，也有可能这些庞大的 投资群体集体套现。集体套现也会引起资金链的断裂，从而影响到 银行。所以互联网金融系统性方面的风险是不可低估的。因此，对 互联网金融的监管不能轻于对传统金融机构的监管。 余额宝等互联网金融产品的出现是中国金融业史上的一次伟 大的尝试和创新，崭新的商业渠道和产品优势使‘余额宝”得到快 速的发展和迅猛的增长，从零增长到百亿乃至干亿，但是发展到千 亿以后会面临巨大的挑战和困难，增速会放缓。互联网金融产品在 一定程度上会对银行活期存款形成冲击，迫使银行金融改变现在 的机制，积极探索尝试新的产品以更好地适应投资者的需求。 总之，互联网金融的本质就是解决融资困难问题，推动构建多 层次资本市场，以达到降低成本、提高透明度、做好流动性的目的。 余额宝等互联网金融产品也算是完成了它们推动银行变革的历史 使命，它既是对传统金融的挑战、延续，更是一种金融新业态。
