泸州老窖股份有限公司的会计分析报告

泸州老窖股份有限公司的会计分析报告

姓名学号 班级 ：

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一、公司基本资料

公司名称： 泸州老窖股份有限公司 总部地点： 四川泸州 经营范围： 白酒生产企业 二、（1）对资产负债表进行水平分析

项目

2012年

2011年

流动资产：

货币资金 694201 3140 应收票据 2773 343968 应收账款 8047 5956 预付款项 1620 4568 其他应收款 11 2397 存货 291182 213317 流动资产合计

1275212

885095 非流动资产：

长期应收款 83737 75693 长期股权投资 105201 199720 固定资产 99784 101239 在建工程 18456 6083 无形资产 28119 32730 长期待摊费用 70 -- 递延所得税资产 30456 22856 非流动资产合计 282086 362628 资产总计 1557298

1247723

流动负债：

应付票据 43206 36598 应付账款 62559 58879 预收账款 296257 255138 应付职工薪酬

6914

7712

变动情况

变动额

变动（%） 379311 120.46% -995 -18.90% 2091 35.11% -2948 -.54% -1208 -50.40% 77865 36.50% 390117 44.08%

8044 10.63% -94519 -47.33% -1455 -1.44% 12373 203.40% -4611 -14.09% #VALUE! #VALUE! 7600 33.25% -80542 -22.21% 309575 24.81%

6608 18.06% 3680 6.25% 41119 16.12% -798

-10.35%

对总资产影响（%）

30.40% -5.21% 0.17% -0.24% -0.10% 6.24% 31.27% 31.27% -7.58% -0.12% 0.99% -0.37% #VALUE! 0.61% -6.46% 24.81% 0.53% 0.29% 3.30% -0.06%

应交税费 125758 122424 3334 2.72% 应付股利 528 3172 -24 -83.35% 其他应付款 41092 39939 1153 2.% 其他流动负债 3 618 275 44.50% 流动负债合计

577205

524479 52726 10.05%

非流动负债：

其他非流动负债 3007 760 2247 295.66% 非流动负债合计 3007 760 2247 295.66% 负债合计 580212

525239 54973 10.47%

股东权益

实收资本(或股本)

139827 139424 403 0.29% 资本公积 70162 60401 9761 16.16% 盈余公积 139827 121078 18749 15.49% 未分配利润 620508 3959 224519 56.70% 外币报表折算差额 12 -- #VALUE! #VALUE! 归属于母公司股东权益合计

970335 7162 253443 35.35% 少数股东权益 6751 5592 1159 20.73% 股东权益合计 977086 722484 254602 35.24% 负债和所有者权益合计

1557298

1,247,723

309575

24.81%

该公司总资产本期增加３０９５７５万元，增长幅度为２４．８１％，说明泸州老窖股份有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：

（１）流动资产本期增加了３９０１１７万元，增长的幅度为４４.０８％，使总资 产规模增长了３１.２７％。非流动资产本期减少了－８０５４２万元，减少的幅度２２.２１％，使总资产规模减少了－６.４６％，两者合计使总资产规模增加了３０９５７５万元，增长幅度为２４.８１％。

（２）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。有两个方面：一是货币资金本期的增长，使总资产本期增加３７９７１１万元，增长幅度为１２０.４６％，对总资产影响为３０.４０％。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。当然，还应结合钢丝现金需要，从资金利用效果方面进行分析，这样才能作出恰当的评价。二是存货的增加。对总资产影响为６.２４％。

（３）非流动资产的变动主要体现在长期应收款。本期长期应收款增加８０４４万元，增长幅度为１０.６３％，使总资产增加３１.２７％

（2）对资产负债表进行垂直分析

项目

2012年

2011年

2012年（%） 2011年（%）流动资产：

货币资金 694201 3140 44.58% 25.24% 应收票据 2773 343968 17.91% 27.57% 应收账款 8047 5956 0.52% 0.48% 预付款项 1620 4568 0.10% 0.37% 其他应收款 11 2397 0.08% 0.19% 存货 291182 213317 18.70% 17.10% 流动资产合计

1275212

885095

81.%

70.94%

0.27% -0.21% 0.09% 0.02% 4.23% 0.18% 0.18% 4.41% 0.03% 0.78% 1.50% 17.99% #VALUE! 20.31% 0.09% 20.41% 24.81%

变动情况（%） 19.34% -9.65% 0.04% -0.26% -0.12% 1.60% 10.95%

非流动资产：

长期应收款 83737 75693 5.38% 6.07% 长期股权投资 105201 199720 6.76% 16.01% 固定资产 99784 101239 6.41% 8.11% 在建工程 18456 6083 1.19% 0.49% 无形资产 28119 32730 1.81% 2.62% 长期待摊费用 70 -- 0.00% #VALUE! 递延所得税资产 30456 22856 1.96% 1.83% 非流动资产合计 282086 362628 18.11% 29.06% 资产总计 1557298

1247723

100.00%

100.00%

流动负债：

应付票据 43206 36598 2.77% 2.93% 应付账款 62559 58879 4.02% 4.72% 预收账款 296257 255138 19.02% 20.45% 应付职工薪酬 6914 7712 0.44% 0.62% 应交税费 125758 122424 8.08% 9.81% 应付股利 528 3172 0.03% 0.25% 其他应付款 41092 39939 2.% 3.20% 其他流动负债 3 618 0.06% 0.05% 流动负债合计

577205

524479 37.06% 42.03%

非流动负债：

其他非流动负债 3007 760 0.19% 0.06% 非流动负债合计 3007 760 0.19% 0.06% 负债合计 580212

525239 37.26% 42.10%

股东权益

实收资本(或股本)

139827 139424 8.98% 11.17% 资本公积 70162 60401 4.51% 4.84% 盈余公积 139827 121078 8.98% 9.70% 未分配利润 620508 3959 39.85% 31.74% 外币报表折算差额 12 -- 0.00% #VALUE! 归属于母公司股东权益合计

970335 7162 62.31% 57.46% 少数股东权益 6751 5592 0.43% 0.45% 股东权益合计 977086 722484 62.74% 57.90% 负债和所有者权益合计

1557298

1,247,723

100.00%

100.00%

（１）从静态方面分析。该公司本期流动资产比重高达８１.８９％。非流动资产比重仅为１８.１１％。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较强，资产风险较小。资本结构方面，该公司股东权益比重为６２.７４％，负债比重为３７.２６％，资产负债率较低，财务风险较小。

（２）从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了１０.９５％，非流动资产比重下降了１０.９５％。结合资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了１９.３４％，应收票据下降了９.６５％以及长期股权投资下降了９.２５％外，其他项目变化不大，资产结构相对稳定。资本结构方面，股东权益比重上升了４.８４％，负债比重下降了４.８４％，财务实力得到上升。

-0.69% -9.25% -1.71% 0.70% -0.82% #VALUE! 0.12% -10.95% 0.00% -0.16% -0.70% -1.42% -0.17% -1.74% -0.22% -0.56% 0.01% -4.97% 0.13% 0.13% -4.84% -2.20% -0.34% -0.73% 8.11% #VALUE! 4.85% -0.01% 4.84% 0.00%

三、（1）对利润表进行水平分析

项目

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：投资收益

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润

归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益

2012年度 1155635 396953 71662 688 53291 -3727 -133 37835 82 6036 8677 2406 790 615207 160955 454252 439026 15226

3.14 3.14

2011年度 842791

增减额

增减（%） 39.478 3.07 70.67 6.44 1083.17 -123.45 8.54 -57.31 51.03 1.14 20.54 -27.25 52.10 62.72 48.66 51.12 1.12 50.96 50.96

312844 37.12

284601 112352 69523 2139 355 27533 50065 3226 -315 -3412 567 -700 37 34046 19361 -11097 403185 205751 3285 5392 1996 410 1086 -296 404473 210734 913 62042 305560 148692 290503 148523 15057 169

2.08 1.06 2.08 112352

（１）净利润分析。公司２０１２年实现净利润４５４２５２万元，比上年增长４８．６６％，增长幅度较高。主要原因是公司利润总额增长２１０７３４万元，所得税增长６２０４２万元，两者相抵，导致净利润增长１４８６９２万元。

（２）利润总额分析。该公司利润总额增长２１０７３４万元。关键是营业外收入增加 了１６４.１４％。同时，营业利润增长了５１.０３％，也导致了利润总额的增长。加之营业外支出增长了２０.５４％，共同导致了利润总额增加了２１０７３４万元。

（３）营业利润分析。该公司营业利润增加主要是营业收入与投资收益的增加。营业收入比上年增

加了３７.１２％，投资收入增长率高达８９８.５４％，资产减值损失的减少是增加营业利润的有利因素。但由于营业成本，销售费用，管理费用财务费用，营业税金及附加的增加，共同导致了营业利润增加了２０５７１５万元。

（2）对利润表进行垂直分析

项目

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用

2012年度 1155635 396953 71662 688 53291

2011年度 2012年度 842791 284601 69523 355 50065

100 34.34 6.20 5.75 4.61

2011年度 100 33.76 8.24 4.62 5.94

财务费用 资产减值损失 加：投资收益

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润

从表中可看出公司本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比

-3727 -133 37835 82 6036 8677 2406 790 615207 160955 454252

-315 567 37 19361 403185 3285 1996 1086 404473 913 305560

-0.32 -0.01 3.27 0.71 52.69 0.75 0.20 0.06 53.23 13.92 39.30

-0.03 0.06 0.44 2.29 47.83 0.38 0.23 0.12 47.99 11.73 36.25

重为５２.６９％，比去年增长了４.６７％。本年度利润总额的构成为５３.２３％，比上年度增长了５.２４％。本年度净利润的构成为３９.３０％，比去年增加了３.０５％。可以看出，盈利能力增加。从营业利润结构看，主要是营业成本的增加。另外，投资收益比重上升，财务费用的下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来影响。

四、（1）对现金流量表进行水平分析

项目

一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计

购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费

支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益所收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

投资活动现金流入小计 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

2012年

1410528 19988 1430516 513788 23718 358282 56666 952454 478062

123 6315 1374 18090 18090 118384

490 5933 214072 17011

2011年

969006 8386 977515 308143 20179 219956 31981 580259 397257

14023 210 14233 4865 23033 -8800 1200 1200 156976 17531

增减额

441522 11602 453001 2055 3539 138326 24685 372195 80805 -13900 6105 122241 13225 -4943 127184

-710 4733 57096 -520

增减

45.56% 138.35% 46.34% 66.74% 17.54% 62.% 77.19% .14% 20.34%

-99.12% 2907.14% 858.86% 271.84% -21.46% -1445.27%

-59.17% 394.42% 36.37% -2.97%

支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响： 五、现金及现金等价物净增加额： 加:期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额：

99 223071 -217138

3 379311 3140 694201

25656 182633 -181433 -45 206979 107911 3140

-16657 40438 -35705 48 172332 206979 379311

-.92% 22.14% 19.68% -106.67% 83.26% 191.81% 120.46%

从表可以看出，泸州老窖股份有限公司２０１２年净现金流量比2011年增加了172332万元.经营活动、投资活动和筹资活动产横的净现金流量较上年的变动额分别是80805万元、127184万元和-35705万元。

经营活动净现金流量的增长率为20.34%。经营活动现金流入量和流出量分别比去年增长46.34%和.14%。经营活动现金流出量明显高于流入量。除支付给职工的现金增长较慢外，其他均为较高幅度的增长。而经营活动流入量的增加主要是因为收到其他与经营活动有关的现金。增长额为11602，增长率为138.35%。

投资活动比上年增加了127184万元。从表可以看出，各项投资活动都有较大幅度的变动，说明企业2012年在投资方面较为积极。

筹资活动净现金流量比上年减少了35705万元，主要是因为猴子活动现金流出增加额比流入增加额大。

（2）现金流量表垂直分析

项目

一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计

购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费

支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益所收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

投资活动现金流入小计 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

2012年

1410528 19988 1430516 513788 23718 358282 56666 952454 478062

123 6315 1374 18090 18090 118384

490 5933 214072

流入结构

.68% 1.27% 90.95%

0.01% 0.40% 8.68% 0.03% 0.38%

流出结构

43.04% 1.99% 30.02% 4.75% 79.80%

1.52% 1.52% 17.93%

内部结构

98.60% 1.40% 100.00% 53.94% 2.49% 37.62% 5.95% 100.00%

0.09% 4.63% 100.00% 100.00% 100.00%

8.26% 100.00% 95.97%

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响： 五、现金及现金等价物净增加额： 加:期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额：

17011 99 223071 -217138 1572923 1193615 3 379311 3140 694201

100%

1.43% 0.75% 18.69%

100%

7.63% 4.03% 100.00%

公司2012年现金流入总量约为1572923万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为90.95%、8.68%和0.37%。可见，企业现金流入量的增加主要是经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金占现金流入量的绝大比重。

2012年现金流出总量约为1193615万元。其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为79.80%、1.52%和18.68%.可见，企业现金流出量的增加主要是经营活动现金流出量的增加产生的。筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中购买商品、接受劳务支付的现金占43.04%，比重最大，支付的各项税费占30.02%，比重次之。筹资活动的现金流出量主要用于分配股利、利润和偿还债务。占全部现金流出量的比重为17.93%，其占筹资活动现金流出量的比重为95.97%。