2012证券投资实训报告

《证券投资学》实训报告

实训单位

系别 专业 班级 姓 名 学 号 指导教师姓名 完 成 时 间

校内实训 经济管理系 金融保险 10652班 李荣荣 20103065220 朱传言

2012

年

06 月

北华航天工业学院教务处制

说 明

1.《证券投资学》实训旨在锻炼学生利用所学理论与方法进行证券投资，帮助学生形成正确的证券投资理念与良好的投资习惯，为日后的证券投资实践活动打下坚实的基础。

2．本次实训的主要内容是包括股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法（尤其是技术分析法），从而锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。

3．本次实训采取校内实验室集中实训方法，以学生模拟实验为主。 4. 指导教师负责学生的具体实训工作，认真处理学生实训中出现的问题。

5．学生实训过程中应填写实训日志，日志内容要实事求是，文字表达要明确、严谨，语言通顺（不少于五篇）。

6．实训日志和实训总结一律打印上交，日志每篇字数不少于300字，实训作业字数不少3000字。

7. 实训指导教师根据学生的实训报告，以及学生在整个实训过程中的表现给出学生的鉴定意见和评语，综合评定实训成绩。

8. 撰写要求，标题用四号宋体加粗，单倍行间距，段前段后一行间距；正文用五号宋体，单倍行间距，段前段后0行间距。

实训日志 2012 年6 月11 日 K线理论与应用资料 今天是证券实训的第一天，我们开立了自己的模拟账号，老师给我们讲了K线理论。 K线就是指将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来 K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的 K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。 K线的形状有上吊线、锤子线、十字星、射击之星。 如1、十字星： 十字星是K线形态中很重要的信号，代表多空双方的较量势均力敌是改变原来运行方向的信号，当在上涨行情中出现十字星一般是见顶的迹象，而在下跌行情中出现十字星往往代表见底的信号。 2、锤子线： 锤子线又有正的锤子线和倒锤子线，是有两根带有较长上影线或下影线的K线组成，一般影线部分要超出实体部分2倍以上，相差越大则代表的信号越强，如在上涨途中出现锤头线则为见顶信号，而在下跌行情中出现锤头线则为见底信号。 常用的K线组合：多头（空头）吞噬母子孕育线、晨星夜星、乌云罩顶。 - 1 - 实训日志 2012 年6 月12 日 切线理论与应用资料 切线理论是指按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表上画-些直线。然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。 一、支撑线和压力线的含义 1、支撑线。又称抵抗线。当价格下跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至可能出现回升，这是多方在这个位置买入所造成的。这个位置对价格的继续下跌起到了迟滞作用。这个阻止证券价格继续下跌或者暂时阻止价格继续下跌的价格位置就是支撑线所在的位置。 2、压力线。压力线又称阻力线。当价格上涨到某个价位附近时，价格会出现停止上涨，甚至回落，这是空方在此抛出筹码造成的。压力线所在的位置阻止价格的继续上升。 二、支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线会阻止或暂时阻止价格沿原来的方向继续运动。但是否真正起到彻底阻止价格沿原方向运动的的作用。关键是支撑线和压力线在起作用之后，价格进一步的变化方向。 在上升趋势中，如果价格未突破压力线，这个上升趋势就已经处在一个很关键的位置了，再往后的价格又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就通常意味着这一轮的上升趋势已经结束，下一步的走势是下跌的过程 同样，在下跌趋势中，如果价格未突破支撑线，再往后的价格又向上突破了这个下降趋势的压力线，这就通常意味着这一轮的下降趋势已经结束，下一步的走势是上升的过程。 三、支撑线和压力线的相互转化 支撑线和压力线考虑了投资者的心理因素，两者的相互转化也是从心里方面考虑的。 支撑和压力的地位也不是一成不变的。如果一个支撑被有效突破后，那么这个支撑将成为今后的压力；同理，如果一个压力被突破，那么这个压力将成为未来的支撑，改变的前提是被有效的足够强大的价格变动所突破。 支撑和压力的相互转化的重要依据是被突破。怎样才能算是被突破呢？约定俗成的说法是双三原则，即突破幅度是3%，突破后停留的天数超过3天。当然，价格穿过支撑线或压力线越远，支撑线被突破的结论越正确。 四、\"顺势而为\"是非常重要的。 1、短期下降趋线向上突破是短线买入时机 2、中期下降趋势线向上突破是中线最佳买入时机 3、长期下降趋势线向上突破是中长线最佳买入时机 4、第三条下降扇形线向上突破是中长线最佳买入时机 5、股价向上突破下降通道是重要买入时机 6、上升趋势中上升趋势线附近是买入时机 7、上升通道向上突破是短线买入时机 - 2 - 实训日志 2012 年 6月 13日 形态理论与应用实践 一、技术走势形态分析 1、头肩顶形。这是一种典型的股价见顶的形态，由一个最高点（头）和两个次高点（左肩和右肩）组成。在头肩顶形中由两个峰底连成的支持线被称为颈线。颈线一旦被突破而且回抽无力再超过颈线，头肩顶形反转形态便形成了。 2、V形顶。这是出现在市场动荡之中的一种形态，表示股价走势在上升趋势的转势形态中变化幅大，速度较快的一种形态。 3、圆弧底形。 在市场见底时，股价走势越来越疲乏，下降趋势越来越弱，且有缓慢上升的趋势。在演变呈快速上升的走势之前，会有一个平台出现，这就是圆弧底， 4、上升楔形。这是在股价下降走势中常出现的一种调整形态，表示后市走势不乐观，是一种表示可以卖出的图形。 5、 缺口分析和岛型反转 ①突破缺口是在整理或反转完成时形成的缺口。因此该缺口出现时一般表示突破已经形成。缺口越大，未来变动越强烈。 ②持续性缺口的出现一般是后市对前市行情的延续。可以帮助我们估计后市波动的幅度，又可称为量度性缺口。 ③竭尽缺口是伴随着快的，大幅的股价波幅而出现的。在急速的上升或下降中，股价的波动不是渐渐出现阻力，而是越来越急。它的出现是表示股价的趋势将暂告一段落。 ④上岛型反转，这是一个卖出的信号。是强烈的反转信号，其力度要超过突破缺口和一般的反转形态。 三、主要技术指标分析 1、移动平均线分析 当短期线，中期线，长期线自上而下依次排列的时候，是所谓的“顺向图形”。它表示的是后市行情将看涨。而当短期线，中期线，长期线自下而上依次排列的时候，是所谓的“逆向图形”，表示行情看跌。 2、市场人气指标。 3、市场动量指标。以RSI指标为例，当它处于极高位时，即RSI>80时，一般是股价下跌的信号。RSI<20时，股价可能出现反弹，但指标可能出现钝化，只有等到第二个或第三个底形成 4、市场大盘指标。 - 3 - 实训日志 2012年6 月14 日 MA、KDJ、MACD指标分析与应用实践 MA（Moving average），移动平均线。移动平均线(MA)计算方法就是求连续若干天的收盘价的算术平均。 计算公式为： 1.N日MA=N日收市价的总和/N(即算术平均数) 2.要设置多条移动平均线，一般参数设置为N1=5,N2=10,N3=20,N4=60,N5=120,N6=250 葛氏法则： 1）平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。 2）价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。 3）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。 4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。 5）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。 6）价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。 7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。 8）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。 MACD主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。 目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险；50为徘徊区；20附近则为较安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。 当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。而观察该股，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到MACD仍然在维持原有的上升趋势，而KDJ指标经过调整后也已在50上方向上即将形成金叉，预示着股价短线上依然有机会再次上扬。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者均发出同一指令，买卖准确率将较高。 - 4 - 实训日志 2012年6 月15 日 WMS、RSI、DMI指标分析与应用实践 威廉指数(WMS) 威廉指数是通过一定时期内的股价波动比率研判市场的超买超卖情况的指标。 运用WMS指标应该综合其它技术指标共同分析； WMS值的波动区间在0-100。当WMS趋近80或高于80，说明股市处于超卖状态，有可能见底反弹，可以考虑买进；当WMS趋近20或低于20说明股市处于超买状态，有可能见顶下跌，考虑卖出； 50是WMS的中轴线，当WMS刚刚向上超出50或趋近50时，表示股市看跌；当WMS刚刚向下低出50或趋近50时，表示股市看涨； 如果WMS值已经进入超买区域，却僵持不动，说明行情仍有一段坚挺期，投资者可适当坚持，一旦发现WMS值冲向上方，应立即卖出；同样，当WMS值在超卖区内僵持不动时，投资者也可等待观望，一旦发现WMS掉头向下，应立即买入； WMS向上触顶四次，第四次是良好买点；向下触底四次，第四次是良好买点。RSI指标运用原则： （１）受计算公式的,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在０与１００之间. （２）强弱指标保持高于５０表示为强势市场,反之低于５０表示为弱势市场. （３）强弱指标多在７０与３０之间波动.当六日指标上升到达８０时,表示股市已有超买现象,假如一旦继续上升,超过９０以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转回转. （４）当六日强弱指标下降至２０时,表示股市有超卖现象,假如一旦继续下降至１０以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会. （５）每种类型股票的超卖超买值是不同的. （６）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素.第一是市场的特性,.第二是计算ＲＳＩ时所取的时间参数。 （７）强弱指标与股价或指数比较时,常会产生先行显示未来行情走势的特性,亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升,股价或指数未跌而强弱指标先下降,其特性在股价的高峰与谷底反应最明显. （８）当强弱指标上升而股价反而下跌,或是强弱指标下降而股价反趋上涨,这种情况称之为“背驰”.当ＲＳＩ在７０至８０上时,价位破顶而ＲＳＩ不能破顶,这就形成了“顶背驰”,而当ＲＳＩ在３０至２０下时,价位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背驰”.这种强弱指标与股价变动,产生的背离现象,通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号. DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。 DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。在大多数指标中，绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。比如某个股票的两日收盘价可能是一样的，但其中一天上下波动的幅度不大，而另一天股价的震幅却在10%以上，那么这两日的行情走势的分析意义决然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反应行情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。 DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面。 - 5 - 实训报告 证券投资模拟实习报告 ——适时抓住机会 稳赚差价 通过对这次证券投资实训的学习和操作，我的专业知识更丰富了，朱老师安排我们全班学生在扣富网模拟炒股里面进行模拟操作，以便我们更好的掌握知识，学以致用。 随着我国经济改革的不断深入，我国的证券市场也随之发展起来，在证券市场发展的过程中，对我过经济的运行也产生了积极的作用，对我国实现本世纪头20年国民经济翻两番的战略目标具有重要意义。 从具体指标上看，国民经济证券化率从1993年的10 2%上升到目前的51%，国内市场总市值相当于GDP一半左右。随着股市规模的扩大,股市在国民经济中的地位还在不断上升。其次，证券市场主体正发生质的变化。在发展证券投资基金，允许保险资金、“三类企业”入市等的推动下，机构投资者越来越多。1997年末，两地市场机构投资者开户数仅占开户总数的0 3%，到2000年上半年，这一比例已提高到4 5%。同时，上市公司结构发生了显著变化，上市公司的规模越来越大。在大力鼓励企业从事高科技的背景下，大量的上市公司涉足高科技产业，有些甚至完全改变主营业务。证券市场从来没有像现在这样承担着如此重大的任务，证券市场的稳定发展有利于支持国有企业改革、加快科技创新、实施西部开发战略等。 证券市场的交易情况可以折射我国总体经济的大致情况，因此有人说证券市场是国家经济的晴雨表，首先。更大程度地发挥资本市场优化资源配置的功能，将社会资金有效转化为长期投资是对于经济数据GDP的直接拉动，GDP的增幅由投资，消费，出口三大马车组成。其次，证券投资的融资功能作用将大大增强企业及工厂的再生产。公司通过上市融资再扩大投资，进行再生产，创造出新的财富，促进经济发展。不仅为上市公司提供了近9000亿元的直接融资，而且还为国家提供了2100亿元的印花税收入。上市公司家数达到1380家，其市值达到3.5万亿元。特别是一批大型骨干企业的上市，使中国股市的发展与中国经济的发展变得越发地密不可分。它为企业特别是国有企业的发展筹集了大量宝贵的资金，解决了企业生产经营所需要的资金。它促进和初步实现了企业法人治理结构的建立和企业经营机制的转变。原有的国有企业、民营企业通过上市的改制过程，转变为公司治理结构健全、运营高效的上市公司。同时，一大批大中型企业通过改制上市，在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用，积累了大量宝贵的经验，为我国国有企业的下一步深化改革打下了良好的基础。最后，坚持长期的证券投资理念将为人们带来丰厚的利润回报。 在证券投资模拟实习中，我亲身体验了一把炒股的乐趣和刺激。在短短一周的时间里，我进行了五笔股票买卖交易，在交易中，我比较关注股票价格、成交量、持仓量，开始尝到一些甜头，通过自己的努力赚到一些钱，但后来随着宏观经济的变化，大盘的持续下跌，我最终赔了大约七千。下面，我把具体的重要的几笔操作过程整理如下： 第一天，我以6.05元的持仓价买入第一支股票——民生银行，银行算是比较说稳定的股票，我抱着不赚不赔的心理试手，选择买进这支股，只要大盘不出问题，这股应该稳涨。开始接触炒股，不免有些保守，只买进1000股。结果出师不利，买进第二天，这支股票很不稳定，我就卖出了，当时没有以长远目光来看这支股票，特别怕赔钱，所以就保本卖出。但随后几天这支股票却是涨势，我特别后悔卖出，最后我明白两阳夹一阴，之后连续出现阳线的情况，是上涨回挡后股价再度上升的强势信号。这支股票给了我深刻的教训，让我学会炒股应该不怕亏，一定要有胆识，只要不要超过亏的底线。然后和同学一- 6 - 起讨论股市，分析形势，买进2000股我们一致看好的美尔雅，这支股票当天就上涨，小小的喜悦洋溢在脸上！第三天上午看形势不错，见好就收把美尔雅全部卖出，小赚了一笔，下午看大盘走势时才发现自己是多么明智，美尔雅下跌。第四天，大盘趋势并不乐观，我选择了一支价格较低的潜力股，保守的买进了2000股。静观其变，最后一天大盘并不姓我们想像的那样没有好转的趋势，大多都在下跌这个下跌过程把不少人的钱都套进去了，我的也不例外。最后在老师的要求下全部清仓。 自从开始证券投资实训后，我开始熟悉股市，但是经过这次的操作，才渐渐对股市有了更深入的了解。尽管这并非现实中的股市，又或许现实中股市的操作会复杂得多，但是对我来说，我已达到参加这次实训的主要目的，即为自己将来向股票市场投资打下了基础。 经过这次模拟操作，我学到了很多，首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的杀跌或追涨，如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择，同样，在我们看到一只股票死命的涨，就是大盘跌，它也还是在涨，心里就忍不住了，也想着杀进去，杀进去是可以，但是要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这样上涨，别糊里糊涂掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。然后再看这只股票，就是一个劲的补跌，好像永远熬不到头的样子。所以，我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票。而不是盲目的跟风。 其次，在模拟炒股时，一定要自己的选股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。那样，我们的操作，才不至于出现失误，时刻关注那些上市公司的信息，会让我们把握住掘金的机会，行情的启动，或者扭转，可能就是那些利好、利空带来的，所以我们永远不能与市场脱节，关注行情才能让自己在投资上，获得盈利。 再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入，但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定买点。从主力进出指标来看，当绿线往上突破时，并且配合MACD、KDJ指标的金叉，以及成交量增大， 大致一个较好的买点就确定了，我们可以把握该机会建仓了。当然，还可以用技术指标来决定卖点，当短期指标KDJ出现死叉，短期操作者，就要考虑进行斩仓操作了，但是作为一个长期看好该只股票的投资者来说，快到了，他逢低吸入的好时机了。 证券投资模拟实习在6月15日结束了，在这短短一个星期的时间里，我对炒股有了更深刻的认识和体验，炒股，让我学会了很多，我深深的明白，之前所学的理论知识是为实践做准备，比如很重要的知识点有K线图，移动平均线等，但是如果我们光学理论没了实践，那么我认为所学的知识就是一张白纸，所以，我们应该学以致用，炒股中要赢，不仅需要丰富的理论知识，更需要丰厚的经验积累；其次，我深刻明白炒股其实也是一个心里博弈的过程，如果想赚取大的利益，就必须的有承受风险的能力，要学会沉着冷静，不要因为挣了钱而兴奋，也不要为了赔钱而沮丧，我们应该以平常心对待炒股，只有良好的心态，才能让我们在炒股领域立足；最后，我们应该要有充沛的精力，这是我深刻感受到的，因为平时有考试和上课，不能整天都去关注股票的走势和去机房去看股票和进行操作，所以错失了很多买入和卖出的机会。 总之，证券投资模拟实习的过程让我感触颇深，炒股要想常赢是件不容易的事，我们必须有所付出，天上没有白掉下来的馅饼，它不会让人们轻易得到钱的。除此，此次实习对今后我的真正炒股提供了宝贵的经验，这将是我一生最宝贵的财富。 - 7 -