Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｉｅｗ Ｉ金融视线 互联网背景下的小微企业融资问题研究 王超群 首都经济贸易大学 １ ０００７０ 摘要：我国小微企业融资难、融资贵的问题一直是制约我国小微企业发展的重要因素。近年来，随着互联网金融的 快速发展，网络融资为解决小微企业融资困境开启了新的途径。除了已经存在的：／３２／３、１３２６模式外，Ｐ２Ｐ模式最近的 大热俨然为小微企业融资提供了更多便捷。本文在如今小微企业融资问题日趋严峻的背景下，通过介绍目前小微 企业的融资现状、面临的问题，以及从内因和外因两个方面具体分析致使这一现象产生的原因，最后提出了相应的 建议措施。 关键词：互联网金融；小微企业； 融资模式 一、引言 我国９０％以上的小微企业缺乏有效的贷款抵押物，这是小微 企业融资难的主要原因之一。能够获得贷款的小微企业，几乎全 部都是用个人的房产、土地或者车辆去银行进行抵押的。信用贷 总理李克强于２０１ ５年４月ｌ７日考察了中国工商银行、 国家开发银行之后强调，小微企业是就业的容纳器，支持小微企 业，破解小微企业融资难、融资贵，直接关乎“就业”这个民生之 本。他提出，可以对国有商业银行专门负责小微企业信贷的部门 给予适当的优惠金融，并进一步减少服务收费项目，“能不收 的尽量不收”。由此可见，融资难、融资贵已经成为我国小微企 业目前所面临的重要问题。 款对象一般是针对３Ａ以上企业和国有大中型的优质企业，而成长 型中小微企业缺乏抵押物，信用等级一般都在３Ｂ以下。 “倒贷”也就是指“借新还旧”，一些小微企业在生产经营 中向银行贷款，但是当贷款到期后，必须要先还款才能再次申请贷 款。因此，小微企业在银行审批是否向其发放续贷的期间，就会面 临“资金断流”的问题。因此，小微企业就会迫不得已使用“过 桥资金”维持周转，但一般“过桥资金”的融资成本相对较高，这 二 小微企业融资现状 据 中国小微企业发展报告２ ０１４》显示，小微企业获得银行 就更进一步加剧了小微企业资金链断裂甚至是破产的风险。 贷款的比例为４６％，ｌ１．６％申请贷款被拒，４２．４％的小微企业并未 申请贷款。对于申请贷款被拒的原因，“与信贷员不熟”占比为 ２７．６％；没担保、没抵押依然是小微企业获得贷款难的重要因 三、小微企业融资难、融资贵的原因 （一）内因 １．小微企业平均寿命低，自身盈利积累少。据 中国中小企 业人力资源管理》在２０１２年统计数据显示，我国中小企业 平均寿命只有２．５年，与欧美企业平均寿命４０年相距甚远。企业寿 命过短，会出现许多问题。首先，由于企业寿命短，所以它的盈利 积累不会多，抵抗风险能力也就低。当遇到外部环境变化时，大部 分小微企业都会因为无法适应而倒闭。企业寿命短，自我累积少， 素，占比分别为２７．４％、２５．３％。小微企业难以在银行获得贷款， 促使小微企业民间借贷活跃度增加，然而风险也相对更大。报告 显示，既有银行贷款又有民间借贷的小微企业出现亏损的占比高 达１ ８．７％，盈利的占比仅为５７．７％；仅有民间借贷的小微企业出 现亏损的占比也高达１ ３．５％；而无银行贷款也无民间借款的企业 出现亏损的占比仅为４．５％。 影响到农村农户的正常借贷工作。例如，在２００６年前，我国对于农 有安全、稳定运行的环境。 村合作金融组织的建立要求严格遵循商业银行的标准，严重影响到 我国农村金融供给的向前发展。往后，银监会有效放宽了农村市场 的准入标准，而村镇银行、贷款公司以及农村资金互助社也在该阶 段迅速发展。但是发展到今天，其相关已经逐渐僵化，不利于 农村金融供给的正常发展，因此如何进一步放宽市场准入也就成为 解决农村金融供给问题的有效对策。 三 结论 综上所述，我国幅员较为辽阔，不同地区的农村金融供给具有 不一样的问题与现状。但是基于我国现有金融市场来看，农村地区 金融供给不足是明显存在的，其严重制约我国农村地区经济发展的 同时，也不利于我国金融体系的全面发展，因此在实际工作上，我国 （３）优化宏观环境。一是要根据不同区域的实际情况，建 立健全救济性贷款体系，主要面向遭受巨大自然灾害、社会冲突以 及经济危机的农村住户。而对于此次贷款，一般依靠性银行供 给，并不纳入农户信用管理记录系统中；二是转变现有利率管理机 制，在逐步放宽利率管制的前提下，要不断实现利率的市场化；三是 为相关农村金融机构提供财政性补贴与税收优惠，在构建科学 补贴与优惠办法的前提下，要为农村金融机构提供一定的有效奖励 与资助；四是及相关职能部门在提供相应补贴与优惠的前 提下，要逐步降低行政性干预，进而过渡到市场化的进程中。 与相关管理部门一定要积极联合各地区农村金融机构做好实 质的改革工作，不断改善农村金融供给环境。四 参考文献： 【１］杨迪航，罗荷花．农户融资行为的影响因素分析—— 基于祁阳县的实证分析［Ｊ］．湖南农业大学学报（社会科学 版），２０１ １，（２）：１ ０－－１ ５． ［２］Ｚ杰．提高黑龙江省农村金融主体有效供给的分析［Ｊ】．中国 科技博览，２０１ １（１）． ［５］付念文．农村金融发展现状及对策分析——以山东省胶州市 （４）加强指导与监管力度。对于农村金融机构，为了确保其具有 为例［Ｊ】．当代经济，２０１ ５（１１）． 可持续发展能力，并进一步扩大金融供给，虽然一定程度的降低了 行政干预，但是在实质工作上一定要进一步加强农村金融机构的有 效指导与监管力度。其中，在进行监管工作时，一般要通过市场与 作者介绍： 刘蔓（１ ９８０．９．１ ６一），女，汉，云南景东，中国人民大学，金融学， 法律的有效结合，规范农村金融的日常操作，确保农村金融机构具 金融投资，硕士，中国邮政储蓄银行，科员。 １６０ 现代商业ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ 金融视线ｌ Ｆｉｎａｎｃｉａ【Ｖｉｅｗ 往往遇到发展机会也会因为资金缺乏而放弃。 又通过随用随计息的方式节约了小微企业的融资成本。 （二）Ｂ２Ｂ模式 Ｂ２Ｂ，￣Ｂａｎｋ－ｔｏ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ，也就是指银行与第三方的电子 ２．企业管理落后，财务制度不健全。绝大部分小微企业处于 创始期和幼稚期，管理经验累积不足，更重要的是，由于成本控制 的需要，通常小微企业没有专业的管理人员，往往一个员工身兼数 职。这种由缺乏相应管理人才引发的管理漏洞，几乎是每个小微 企业所面临的难题。由于管理落后，小微企业对外部信息的吸收 能力低，在对融资方式和融资结构的选择上，都缺乏理性的判断。 根据韦斯顿提出的企业生长周期模型，企业成长包括六个阶 段： 商务平台合作，提供融资中介服务的模式。这类模式主要是电子 商务平台把小微企业的网上交易数据作为提供贷款和授信的依 据，通过对企业网络交易记录进行评估，将这些交易参数发送给合 作银行，或者直接在自己的平台上进行企业的信用评级和授信，这 样不仅提高了银行的授信效率，也扩大了平台企业的融资渠道。 （三）Ｐ２Ｐ模式 Ｐ２Ｐ模式，是近几年逐渐兴起的一种以第三方网络中介平台 处于初创期、成长期的小微企业资金需求缺口大、利润不 高、利润分配也很少。而步入成熟期后，企业通常有着正的并且 稳定的现金流，在筹资渠道和筹资方式优化上选更多。另一方面， 小微企业没有建立完整的组织体系、信用体系，企业总体的价值 较低。因而，初生期的企业缺乏通畅的融资渠道，企业的财务管 理行为应主要从自有资金的有效运用和积极争取外部资金支持展 开。 ３．固定资产少，缺乏融资担保。在企业发展的初创阶段，企业 所有者忙于筹划企业生产和开发产品，企业资产也主要是无形资 产。而无形资产价值评估难，变现能力也不如固定资产，从而不被 银行等金融机构看好。但我国金融机构目前的贷款基本都以抵押 和担保为保障，创新型的融资产品数量太少，不足以满足小微企业 的需求。 （二）外因 １．信息不对称，外部融资难。小微企业管理不完善引发的信 息不对称，使得其难以达到金融机构的融资标准。金融机构出于 风险控制的考虑，对融资方的信息披露要求较高，但是小微企业本 身管理存在问题，又缺乏审计程序，财务状况透明性低，这种情况 加剧了金融机构惜贷行为。 ２．财务费用高，不敢轻易融资。。由于小微企业信用等级低， 其融资价格相对也高，加剧了小微企业融资难度，使得小微企业融 资不仅难而且贵。小微企业利润薄，贷款利率太高，也就是给银行 等贷款机构打工。再加上贷款手续对于小微企业来说太繁琐，企 业也没有时间去充分了解贷款新产品和新服务。有小微企业主甚 至反映银行和大企业通过承兑汇票联合起来盘剥小企业，仅承兑 汇票一项，就使有的小微企业损失高达１０％。面对价格高昂的贷 款，大部分小微企业只能望洋兴叹。 ３．法律法规不完善，优惠难以落实。为支持小微企业发 展，国家连续出台了许多和指导意见，但大部分小微企业业主 反映帮助不大。原因是多少指导性原则，要地方具体落实起 来困难大，出台过于密集，地方多处于观望状态。此外， 的宣传力度太小，多数小微企业甚至都不知道有针对自身的 优惠。 四．互联网背景下小微企业的融资模式创新 （一）Ｂ２Ｃ模式 Ｂ２Ｃ主要就是传统的金融机构开发的网上银行自助贷款系 统，其贷款人依旧是银行等金融机构，只是借贷的方式有所不同。 随着民间借贷逐渐趋于网络化发展，我国很多银行已经开战了网 络贷款业务。 小微企业可以通过互联网进行在线申请和办理转账、还款业 务等。这极大的便利了小微企业用款“小、频、急”的特点。小 微企业可以直接在网上提交真实材料或者是到预约的网点自助办 理即可完成贷款申请，除此之外，商业银行还针对小微企业推出了 循环贷款、供应链贷款、ＰＯＳ机快贷等产品，均支持网上划拨，自 助提款。随用随计息、随借随还，既方便企业对资金的灵活管理， 为依托进行投融资的新兴模式，网贷平台将借款信息整理后提供 给投资人，投资人根据信息自主选择借款对象，并将借款打入与平 台合作的第三方支付账户中。这里的平台只起到中介的作用，有 关借款利率以及借款期限等问题均由借贷双方自行商量决定，而 Ｐ２Ｐ平台则会收取一定的手续费。但是，由于仍然缺乏完善的法 律规范Ｐ２Ｐ这一模式，目前还经常会存在中介平台“跑路”的现 象。 五、互联网背景下小微企业的对策 （一）加强小微企业自身建设 小微企业融资的问题，根本原因还是在于小微企业自身。企 业未来发展是否顺应形势，是否能抓住机遇都取决于企业的经营 管理者。小微企业因为自身经营规模小，资金规模小，在竞争中不 具有优势。因此管理层的能力就显得尤为重要，必须建立和完善 法人治理结构，小微企业主可以通过参加培训等进行学习，提高自 身的知识储备和管理水平，也可以通过人才引进来弥补不足。建 立完善的内部治理结构和财务管理体系，保证企业的财务安全和 高效运行。 （二）应提供全面支持 支持小微企业融资，是一个系统工程，不是单纯依靠一个方面 的努力就可以改善的。相对于美国，我国针对小微企业的相关法 律文件大多数是条例、法规等，真正意义上的法律几乎没有，因 此，立法仍需加强。除此以外，监管体系对经济是否能够顺利运营 有极大的影响。监管体系应该具有全面、综合、高效等特点，同 时，监管机构应该具有权威性，有足够的能力披露和提示风险等信 息。最后，对小微企业实行差别化管理，以便更好的促进小微企业 金融业务可持续发展。 （三）大力推进金融创新 根据小微企业的资金使用特点对金融产品进行创新。小微企 业在资金使用上具有“短、频、急”的特点。目前，大型银行的 金融产品多是按照大中型企业的资金使用特点设计的，小微企业 容易产生资金周转困难、利息负担过重等问题。在难以承受资金 成本的情况下，使用“过桥资金”不是雪中送炭，而是雪上加霜。 因此，银行需根据小微企业的以上借贷特点创新适合小微企业的 金融产品。另外，小微企业在资金需求和使用上灵活多变，而银 行的贷款审批程序复杂，过程漫长，时间上难以匹配也是小微企业 融资难的主要原因之一。银行应该针对小微企业的特点，创立高 速、高效的贷款途径，探索适合于小微企业的服务模式。 六、总结 总的来说，小微企业融资难的问题是世界各国的共性问题，想 要使这一问题得到解决，需要商业银行、以及小微企业自身 的相互配合，才能使小微企业融资难的问题得到真正的改善。田 ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业１刚
