浅析金融危机对我国石油产业的影响与对策 谢祥俊 牟大志 石蓓 （１．西南石油大学，四川成都６ｌ ０５００；２．中石化股份公司西北油田分公司，鸟鲁木齐８５００１ １） 摘要：随着金融危机的蔓延，其对实体经济的影响日渐显现。在石油需求放缓，油价下跌的背景下，我国石油企业也 受到较大影响。如何把握金融危机的走势，掌控石油产业发展变化的趋势，寻求我国石油产业对策，这是需要我们认真 思考的重大问题。本文拟就金融危机对我国石油产业上、下游的影响进行深入分析，提出我国石油产业应对危机的对策 措施。 关键词：金融危机；油价；石油储备；长远投资 进入２００８年９月以后，美国金融市场风云再起，雷曼兄 显放缓，从上年的２．７４％降至０．７５％。同期，亚洲石油需求 弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、ＡＩＧ集团陷入危 同比下降了２．５％，１０年中首次出现负增长。 机，强烈震撼了美国金融市场，并在国际金融市场掀起滔 这次金融危机爆发后，中国经济的下滑速度之快出人 天巨浪。目前，金融危机已对全球实体经济产生了巨大的 意料。国内出口型汽车、家电、塑料、建筑、制鞋、纺织 冲击，２００８年世界经济已明显放缓，下行风险逐步加大， 等行业发展受阻。２００８年前９个月，中国出口累计增速达到 前景更加不确定。从宏观环境来看，目前正值中国石油化 ２２．３％明显低于２００６年的２７．２％和２００７年的２５．７％，其中， 工行业大变革、大发展的时代，在当前金融危机的局势下 ８月份中国汽车出口环比下降２２．１８％，同比下降１１．２９％。高 认识局势掌控方向，对石油化工行业所受到的影响予以翔 盛预期中国ＧＤＰ增速将从２００７年的１１．９％放缓至２００８年的 实的剖析，无论是对于中国石油化工行业的长远发展，还 ９．８％和２００９年的８．７％，中金预期中国２００８年和２００９年的 是对石油化工行业在具体工作中的突破都具有积极的指导 ＧＤＰ增速分别为１０％和８．８％。 作用。 由于经济的衰退引发石油需求疲软。的最新统 ｌ 金融危机背景下石油市场走势 计数据表明，２００８年１～８月国内成品油表观消费同比增长 （１）石油需求放缓，油价下跌。石油在一次能源消费 １５．８％，９月则下降为８．７％。１０份全国成品油消费量环比出 中的比重约占４０％，世界经济增长离不开石油，特别是２０世 现两个月下降，１１月份，全国原油加工量首次出现负增 纪七八十年代是石油为世界经济发展做出突出贡献的年 长，下降２．３％，成品油库存居高不下，炼油企业继续降量 代。随着经济技术的发展，经历三次石油危机之后，各个 运行，成品油日销售量比２００８年供应高峰时下降３４％。估 国家都努力降低对石油的过分依赖，导致经济的增长对石 计２００９年国内成品油需求增幅将显著降低２～３个百分点。 油资源的消耗相对减少（如图１）。 世界经济的衰退，石油需求减少，促使国际市场原油 价格大幅下跌。不到半年的时间下跌近２／３。２００８年７月３ 日，ＷＴＩ和布伦特原油首月期货价格分别创下１４５．２９和 １４６．０８美元／捅的历史新高，ＷＴＩ原油更是在７月１１日盘中 摸高至１４７．２美元／捅。此后，原油价格逐步下降，从９月 ｌ蔓熊墨互＿油堕塞堕ｌ‘ 长堡．～一］ 蔓 ！ｊ 下旬开始急剧下滑，９月２２日上述价格分别为１２０．９２美元／ 桶和１０６．０４美元／桶，ｌ０月２２日已骤减至６６．７５美元／桶和 ６４．５２美元／桶，短短一个月油价下跌４０％以上。目前，国 际原油价格在４０美元／桶上下波动（如表１）。 月 孵Ｉ价格（美 月降 ＢＩ￣ｔｃｒ价格价格（美元 胃降幅 圈１经济增长和石油消费关系表 份 元／捅） 幅ｌ ／楠） Ｉ ￡ １３３．８ ｌ３２．３２ （资料来源：ＩＭＦ《世界经济展望》。） ７ ｌ３３．３７ ０．３８ １３２ ７２ ，３ 亚洲金融危机已经过去１Ｏ年了，当人们逐渐将其淡忘 ｌ ｌ１６．７ ｌ２．５ ｌ１３．２２ ｌ４．６９ １０４．１１ １０． 售 ９７．２３ ｌ４．１２ 之时，一场规模更大的金融危机席卷全球，并从虚拟经济 １０ ７６．６１ ２６．４ｌ‘ ７１．５８ ２６．３８ ｌｌ ６１．４６ １９．７８’ ５６．３５ ２１．２８ 蔓延至实体经济多数国家陷入经济衰退。亚洲金融危机 ｌ２ ４２．１８ ３１ ４０．７６ ２８ 后，由于世界经济增速缓慢，１９９８年世界石油需求增速明 表１ ２００８年６～１２月国际石油现货价格走势 收稿日期：２００９—０２—２３修回日期：２００９—０３—２５ 基金项目：本项研究受四川省科技计划软科学项目资助（２００８ＺＲ００４２）。 ０５ ＼＿中国西部科技 ２００９年４月（上旬）第０８卷第１０期总第１７１期 资料来源：美国能源信息署。 苏，通过传导机制，下游企业不景气将引致 游生产的萎 （２）石油企业市值下挫。搜狐证券的统计显示，在世 缩。因此企业提出压缩开支的要求，减少勘探开发区域。 界５００强中，主营业务为炼油企业有３９家，主营业务为原油 统计表明，原油和天然气开采行业投资２４５９．４亿元，同比 生产企业有８家，占世界５００强企业总数的进一成。世界最 增长ｌ７．２％。２００８年我国全行业新开工项目７２７２个，同比增 大上市公司埃克森美孚２００８年第三季度得利于高油价赢利 长３．２％，较上年同落ｌ３．２百分点，其中原油开采新项目同 １４８亿美元，同比增长５８％。市值排名重同头把交椅，市值 比下降４３％。 缩水仅两成（２３．７％），远远低丁５００强市值缩水幅度的均 ２．２金融危机对我国石油业下游炼化销售业务的影响 值。然而我国的“石化双雄”在同行表现不佳：虽然中国 （１）化工产品价格持续下跌。随着国内外经济明显放 石油市值排名仅在埃克森美孚之后列居第一，但是市值缩 缓，国际油价大幅同落，再加上市场信心受到重挫， 水幅度达到五成（５２．２％），是埃克森美孚缩水幅度的２倍 ２００８年末国内石化产品价格出现大面积回落态势，ｌ２月份 多，中国石化缩水幅度亦达六成（６５．４％） ’。 有机原料、合成材料、合成纤维单体等产品持续领跌，一 ２ 金融危机对我国石油企业的影响 些产品跌幅在５０％以上，市场清淡。在石化协会跟踪的 ２００８年全年，石油和化工行、 规模以上企、Ｉ 实现主营 １６８￣＠石油和化工产品中，价格环比 降的有１３３种，占 业务收入６．５８万亿元，同比增长２４％，利润总额为４６６６．６亿 ７９．２％。由于下游需求不旺，导致石化企业产能下降，库存 元，同比下降７．１％。金融危机埘石油企业产生了不小的影 积压增加，近１／３化工企业已停产，近７０％企业开＿Ｌ率不足 响，利润下降、项日推迟、投资趋缓等。 ５０％。国内各化工企业产品销售普遍艰难，大量产品压库， ２．１金融危机对我国石油业上游勘探开发业务的影晌 导致流动资金严重匮乏甚至断流，企业经营困难，停产、 金融危机不仅抑制我国石油需求，向且也对 油牛产造 减产面积不断扩大，化工行业进入景气剧期下行通道。 成巨大牵制。此次危机对石油勘探开发有一定的影响。 （２）出口严重受阻。据统计，２００８年ｌ１月份石油和化 （１）项目推迟。近年来，全球石油上游勘探开发业务 工行业进出口总额为２５２．７亿美元，同比卜降１５％ １２月份 每年的资金投入人体在３２４０亿美元左右，２００８年达Ｎ３５００亿 全行业进Ⅲ口总额为２４７．４亿美元同比骤降２０．８％，降幅之 美冗。２０００年以来一 游的油气开发投资年均增长２１％，表明 人，力度之猛，ｌ０年来仅见，其中出口贸易额１４７．９亿美 大公司的运作良好。但是，由于前几年石油市场呈现供需紧 元，同比卜降２９．７％。 张念势，并目．大家普遍预测今后的供求将持续趋紧，不少围 １２月份主要化丁产品的出口量也均出现较大幅度下 际人石油公司投资了一砦火项日，而这些项目多是勘探丌发 降。无机产晶 口量 比下降２１．５％，有机化ｌｒ产品出口下 难度大、成本高的深海和非常规项目，目前全球性的金融危 降２８．７％。受国际市场需求疲软影响，预计上述产 的出口 机造成的流动性缺乏叮能会对这些大公司的现金流造成影 将处丁低迷状态。 响，使一些霞大的石油项日因为资金缺乏而被推迟。 （３）在建项目推迟、部分装置停产或限产。全球经济 （２）勘探开发企业经济效益大幅下滑。由于去年面临 增速放缓，市场需求持续走弱，化：Ｌ行业将面临新一轮的 原油价格强烈震荡，特别收益金增加以及国内成品油价格 寒冬， ‘些新增的， 能发生在国际金融危机的当前，供大 不到位等压力，而且多数油田已经进入丌发中后期，产量 于求的局面ｌ已经不可能改变。就那乙烯来说，２００９￣ 下降，成本增加，油田产量递减和生产成本 升是很难逆 ２０１０年，国内五套新建乙烯将新增聚烯烃产能５６０万吨／ 转的趋势，随着 际原油价格逐渐同落，２００８年前ｔ１个 年，增长幅度为３８％。由于我国经济增速放缓，预计我国 月，油气开采行业利润总额为４５６５．７６ｔＬ元，比上年增长 ２００９年乙烯需求增长率将为近年水 Ｆ的 ‘半，必将导致一 ３７．２％，但比前８个月回落了１７．５个百分点；亏损企业４６ 些项目推迟，部分装置停产或者限产。 家，比上年增长３９．４％，亏损面为２２．１％；亏损企业亏损额 （４）炼油业的机遇。中国作为世界第二大石油进口 ３８．４ｌ亿元，比上年增加１７１．８％。另外，企 ｆ 资金困难，发 国，由）：油价上涨每年要多支付几十亿美元用于进口石 展后劲不足。如图２：２００７－－２００８我国石油开采产值分月同 油，石油价格下降将有利于中国物价的回落，抑制通货膨 比增长情况，可以看出石油开采产值增长明显下降 ｊ。 胀。对于炼油企业而言，国际原油价格下跌将降低企业成 ２００７—２ＯＯ８年石油开采产值分１呵同比增长图（％） 本，使『｝１于成品油价格倒挂造成亏损的炼油业扭亏为盈， 生产经营状况得到改善。就国内石油市场而言，由于国际 原油价格人幅下降，对我国石油炼制业的压力减轻，有助 于缓解国内石油市场供应紧张的压力。 ３ 中国石油企业业化解危机之对策 （１）加强投资管理。首先、集团公司应强化对成员单 位的投资管理，确保重点 项目。集团企业应建立健全 成员单位对外投资立项、审批、控制、检查和监督等制 度，规范成员单位投资行为，服从集团企业整体战略。 图２ ２００７～２００８年石油开采产值分月同比增长图 其次，利用外在环境的变化，对集团企业进行战略性 （资料来源： 油化 【：设备．２００９．１：５。） 调整。集【圳企业的投资规模和投资方向存很大程度上影响 （３）投资增势趋缓。从目前来看市场得不到扭转和复 到集团企业的发展方向。所处金融危机的非常时期，大规 ０６ 模投资首先要考虑是投资的安全，其次是战略意义，能否 为长远发展做好准备。 （２）积极谨慎地实施海外战略。赢利下降和融资困难 加大双重挤压国外中小规模的石油公司。很多企业有抛售 股权的压力和需求，而一些产油国，迫于财政压力，也有 抛售项目资产的愿望。我国石油企业资产负债率低于很多 国际石油公司，融资方面不会有太大问题，因此，我国石 油企业进行资本并购机会相对大，成本也低。我们应积极 谨慎地实施海外战略，根据具体情况，调整投资方式。在 不到三个月时间里，中外能源合作项目已累计达４００亿美 ４．１利用国际油价调整和较低的有利时机，推进国内石油 流通改革 坚持以市场为导向，解除流通环节的准入，不断 完善石油价格形成机制，建立与国际市场油价变动相适 应、反映国内市场供求特征的原油和成品油价格形成机 制，是我国石油流通改革的目标。目前，国际油价调 整和较低正是我国石油流通进行改革的较好时机。 为此，第一，要抓紧建立公平的市场准入制度。在原 油和成品油的进口、批发及零售等各个环节，公平对待各 类投资主体，为各类主体的平等竞争创造有利条件。第 元。合作伙伴分布在中东、俄罗斯和拉美３大中国传统能源 进口地区。今年１月，中石油刚刚与伊朗国家石油公司签订 了１７．６亿美元共同开发伊朗北阿扎迪的油田项目，该油田 储量估计为６Ｏ亿桶。此后中国完成以２５０亿美元贷款换取未 来２Ｏ年俄罗斯３亿吨原油供应的石油协议与运输管道协议。 国家副**访问拉美期间，中国与巴西达成１００亿美 元的贷款换石油协议。根据协议，中石化集团与巴西国家 石油公司签订了从２００９年２月￣２０１０年１月进口量达３００万～ ５００万吨的原油进口合同。这意味着巴西对中国的原油供应 量将增加４倍以上。 （３）注重长远投资。当前，油价下跌严重打击石油公 司的生产热情。不管是限产还是因融资困难被迫推迟项目 建设，结果都造成石油生产萎缩、供应的减少，经过短暂 的经济低迷后，不久的将来，经济的复苏肯定会带来大幅 度的需求增长。根据国际能源署的预测，世界石油需求量 将以每年ｌ％的速度增长，预计Ｎ２ｏ３ｏ年，全球原油需求 将从２００７年的每天８５００万桶上升到每天１．０６亿桶。日均原 油开采能力要增￣Ｈ３０００万桶，这部分产能从何而来？ 众多石油专家建议，在当前资金短缺和需求下降时 候，石油公司更得保持清醒的头脑，着眼长远，保证主业 发展持续投资、注重投资效益、选择合理的投资方式。一 些重要的投资领域，国家要支持，保证项目的资金到位。 上一轮的短视行为引发的后遗症至今未愈，教训面前更得 吃一堑长一智。 （４）节能降耗，调整产业结构，进行技术创新。通过 加强企业管理，增加节能设备，减少人为因素造成的浪费 和损失，向管理要能源，即管理节能；通过改进工艺和生 产设备，提高设备使用效率，提高加工转换率，提高余 热、余气、余压的回收利用率，减少投入、增加产出，降 低单位产品能耗，即公共节能或社会节能；同时，要寻求 石油发展新路径，优胜劣汰，加快石油化工产品结构调 整，提高产品附加值；加速石油产业结构调整，建设以先 进设备、技术和工艺为保障的高安全性、高回收率、高效 率、高环保性大型现代化油田。 （５）增收节支，降低成本。为应对危机和市场竞争压 力，作为石油企业自身要加强各类费用管理，尤其要严格控 制非生产性费用，从源头抓起，从设计、生产和物流环节抓 起，从战略和细节抓起，节支降耗，动态控制，增收提效，以较 低成本优势提高企业产品市场竞争力，增强盈利能力，抵抗 和减轻金融危机的冲击影响。 ４ 推进国内石油市场改革，完善石油市场 二，要健全与市场相关的法律法规体系，明确石油行业的 地位、监管机构、石油流通的管理形式、石油企业的市场 主体地位、合理的石油库存等，以维护公平竞争环境和石 油流通秩序。第三，完善管理和监督，保证流通 市场的公平性和有效性，提高市场配置资源的效率。第 四，要加快现代石油市场体系的建设，发展我国石油的期 货市场，增强我国石油的国际话语权 。 ４．２逐步完善战略石油储备 完善我国战略石油储备体系，充分利用期货市场去 “高抛低吸”，最终影响国际石油价格；积极开展与石油 消费大国如美国、日本的合作，争取国际石油定价的话语 权，参与国际石油交易谈判，发挥石油消费大国对石油价 格形成应有的作用。 石油储备体系建设周期长，投资巨大，而中国的民营 企业拥有很大的储备空问，而且是现成的。如果能抓住油 价较低的时机，把信誉好、实力强的民营企业纳入 家石 油储备体系，既可以节约时问、又降低储备成本Ⅲ。 ４．３设立石油稳定基金 当前我国应对国际原油大幅波动的能力比较差，建议 考虑提取外汇储备作为石油稳定基金用于石油储备、石油 企业对外合作、稳定石油供需市场，那将大大促进石油工 业的发展 。 ５ 结语 此次国际金融危机，在造成世界经济整体衰退的同 时，也极大地影响了国际石油市场的稳定。导致了油价加 速回落与石油投资急剧降温。在当前金融危机的局势下认 识局势掌控方向，无论是对于中国石油化工行业的长远发 展，还是对石油化工行业在具体工作中的突破都具有积极 的指导作用。希望石油企业努力克服困难，变危机为机 遇，化压力为动力，能够从容经受住这场“寒冬”的侵 袭，并在未来占有更大的市场，获得更好的发展 。 参考文献： ［１］王启军．危机来袭双重应对［Ｊ］．中国石油石化，２００９，２：８２． ［２］冯世良．金融危机对石油和化工行业的影响及对策［Ｊ］．石油和 化工设备，２００９，（１）：５． ［３］胡国松，冯雪梅．金融危机下的国际石油市场走势与我国对策 ［Ｊ］．中外能源，２００９，（１）：１５． ［４］张娥．油气：低潮投资正当时［Ｊ］．中国石油石化，２００９，（２）：１６． ［５］马川Ｉ．石油稳定基金适不适合中国叨．中国石油石化，２ｏ０９，（２）：３６． ［６］仁达方，赵梅阳．金融危机，集团企业该如何应对［Ｊ］．中国机电 工业，２００９．（２）． ０７
