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东财17春秋学期《证券投资分析》在线作业三(随机)

来源：九壹网

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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 处于幼稚期的行业的特点是（）。 A. 产品需求急剧上升 B. 产品市场需求狭小 C. 开发费用较低 D. 销售收入较大

2. （）不属于波浪理论主要考虑的因素。 A. 成交量 B. 时间 C. 比例 D. 形态

3. 证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（）。 A. 弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场

4. 5日均线比30日均线（）。 A. 反应慢 B. 反应快 C. 一样 D. 难说

5. 下列说法正确的是（）。

A. 债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小 B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低 C. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高 D. 债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高

6. 在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

7. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（）。 A. 6.7万元 B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元

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8. β系数是（）

A. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C. 衡量证券承担系统风险水平的指数

D. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

9. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（） A. 15元 B. 20元 C. 25元 D. 30元

10. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（） A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸

C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线

11. 证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论

12. （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。 A. 资本市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 证券市场线方程 D. 套利定价方程

13. 下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是（）。

A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能 B. 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题 C. 预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小

D. 每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 下列属于超买超卖型指标的有（）。 A. MA

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B. MACD C. WMS D. RSI D

2. 影响债券投资价值的内部因素有（）。 A. 期限 B. 收益率 C. 基础利率 D. 市场利率 B

3. 关于对称三角形的突破，下列论述正确的有（）。

A. 从C点向上带箭头直线的高度，即CF，是未来股价可能要达到的高度。箭头直线长度与AB连线长度相等

B. 过A点作平行于下边直线BD的平行线，即图6-3中的斜虚线AG，是股价今后至少要达到的位置

C. 股价可能会在ED的1／2至3／4处发生突破 D. 股价会逐渐运行至D点附近然后发生突破 BC

4. 下列（）指标应用是正确的。

A. 当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，买入 B. 当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，卖出 C. 当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出 D. 当短期RSI>长期RSI时，属于多头市场 CD

5. 比率指标大致可分为（）。 A. 变现能力分析 B. 负债比率分析 C. 成长能力分析 D. 盈利能力分析 BD

6. 假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％，30％，10％，那么证券A（） A. 期望收益率为30％ B. 期望收益率为45％

C. 估计期望方差S2为2％ D. 估计期望方差S2为4％ D

7. 关于轨道的形成和使用，下列论述正确的有（） A. 轨道由趋势线及其平行线组成 B. 轨道由支撑线和压力线组成

C. 轨道线和趋势线是相互合作的一对，互相平行，分别承担支撑和压力的作用 D. 轨道的作用是股价的变动范围，让它不能变得太离谱 CD

8. 作为发布主体，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的部门主要有（）。

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A. 国家统计局与财政部 B. 中国证券业协会

C. 国家发展和改革委员会与国家商务部 D. 人民银行 CD

9. 关于趋势，下列论述正确的是（）

A. 下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散 B. 简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向

C. 一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折 D. 上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向 BCD

10. 在组合投资理论中，可行证券组合是指（） A. 可行域内部任意证券组合

B. 可行域的左上边界上的任意证券组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意证券组合 BCD

11. 道氏理论的主要原理有（）。

A. 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B. 市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪 C. 交易量在确定趋势中有重要作用 D. 收盘价是最重要的价格 CD

12. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（）。 A. 出现大阳线 B. 出现连续阳线 C. 成交量温和 D. 成交量持续放大

2. 在（）中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。 A. 无效市场 B. 弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场

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3. 国家主管财政收支、财税、国有资本金基础工作的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 财政部

D. 国家发展和改革委员会

4. 如果某股票的RSI（14）最近1个月连续二次达到90，该股票RSI（14）第三次攀高到90并开始持续滑落到50以下时，后市应当采取（）策略。 A. 强势调整，是买入时机

B. 持续攀高，突破在即，应当伺机买入 C. 形成三重顶，应当伺机卖出 D. 盘整格局，不操作

5. 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。 A. 连续大量采集，变化较急，称为快速线 B. 间隔着采集，多作为中长线指标 C. 采集样本数少，称为快速线 D. 采集样本数少，称为慢速线

6. 任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为（） A. 收益率＝（收入—支出）／收入×100 B. 收益率＝（收入—支出）／支出×100 C. 收益率＝（收入—支出）／支出×100％ D. 收益率＝（收入—支出）／收入×100％

7. 6日RSI值在85以上或在（）以下时，大势可能会出现反转行情。 A. 30 B. 25 C. 15 D. 10

8. 关于证券投资分析，下列不正确的说法是（）。

A. 在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略

B. 尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性

C. 由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法

D. 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性

9. 如果最近10个交易日的上证指数分别收盘在1500、1503、1502、1505、1503、1508、

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1504、1500、1502、1503，那么5天和10天移动平均线的位置分别在（）。 A. 1503.0、1502.6 B. 1503.4、1503.0 C. 1503.0、1505.3 D. 1502.3、1503.6

10. （）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 A. 横向比较 B. 纵向比较

C. 历史资料研究法 D. 调查研究法

11. 证券投资的目的是（）。 A. 证券风险最小化

B. 证券投资净效用最大化

C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化

12. 对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（） A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标

13. 在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 银行的货币对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。 A. 利率对证券价格的影响

B. 银行的公开市场业务对证券价格的影响 C. 调节货币供应量对证券市场的影响 D. 选择性货币工具对证券市场的影响 BCD

2. 关于期望收益率，下列说法正确的是（）

A. 投资者以期望收益率为依据进行决策，那么他得不到期望收益率的风险非常小

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B. 期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小的点估计值 C. 在实际中我们经常使用历史数据来估计期望收益率 D. 实际收益率与期望收益率会有偏差 CD

3. 在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。 A. －1 B. '－0.5 C. 0 D. 0.5 BC

4. 促进行业发展的手段主要有（）。 A. 补贴 B. 投资 C. 优惠税法

D. 外国竞争的关税 CD

5. 证券投资分析的信息来源包括（）。 A. 部门 B. 证券交易所 C. 上市公司 D. 中介机构 BCD

6. 关于支撑线和压力线，下列说法正确的是（） A. 支撑线又称为抵抗线

B. 支撑线并非总是低于压力线

C. 支撑线起阻止股价继续上升的作用 D. 压力线起阻止股价下跌或上升的作用 B

7. 一条K线上完整地记录了（）。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价 BCD

8. 关于市净率的说法正确的有（）

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

B. 市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平 C. 市净率越大，说明股价处于较高水平 D. 市净率越小，则说明股价处于较低水平

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

9. 证券A和证券B的证券结合线，以下说法正确的有（）

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A. A与B的结合线由A和B的关系所决定 B. A与B的结合线与建立的某具体组合无关 C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高 BC

10. 评估债券基本价值的假定条件是（）。 A. 各种债券的名义支付金额都是确定的 B. 通货膨胀的幅度可以精确地预测 C. 通货膨胀的影响可以完全忽略不计 D. 各种债券的实际支付金额都是确定的 BD

11. 以下说法正确的有（）

A. 两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线 B. 两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线 C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高 BC

12. 技术分析的理论基础是基于（）市场假设。 A. 价格围绕价值波动 B. 价格沿趋势移动

C. 市场行为涵盖一切信息 D. 市场总是理智的 C

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 股票获利率的计算公式是（ A. 每股收益和每股市价的比值 B. 每股股利和每股市价的比值 C. 每股市价和每股收益的比值 D. 每股股利和每股收益的比值

2. 最优证券组合为（）

A. 所有有效组合中预期收益最高的组合

B. 无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C. 最小方差组合

D. 所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

3. 道氏理论认为（）必须验证趋势。 A. 价格 B. 交易量 C. 形态 D. 时间

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4. M头股价向下突破颈线的（），反转确立。 A. 3% B. 6% C. 10% D. 1%

5. 在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

6. 净资产收益率是指（）。 A. 是净利润与年末净资产的百分比 B. 是净利润与平均净资产的百分比 C. 是利润总额与年末净资产的百分比

D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比

7. （）是最著名和最可靠的反转突破形态。 A. 头肩形态 B. 双重顶(底) C. 圆弧形态 D. 喇叭形

8. 紧缩的货币主要手段是（）。 A. 减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制 B. 减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制 C. 增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制 D. 增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

9. 货币工具可分为（）。 A. 一般性工具和选择性工具

B. 法定存款准备金率、再贴现、直接信用控制、间接信用指导 C. 法定存款准备金率和选择性工具

D. 法定存款准备金率、再贴现、公开市场业务

10. 不是财务报表分析的方法是（）。 A. 单个年度的财务比率分析 B. 不同时期比较分析 C. 同行业的纵向比较

D. 同行业其他公司之间的比较分析

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11. 套利定价理论的创始人是（） A. 马柯威茨 B. 理查德．罗尔 C. 林特

D. 史蒂夫．罗斯

12. 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个与升波浪和（）个下降波浪组成。 A. 8.5 B. 3.5 C. 5.3 D. 5.8

13. 投资者要善于使用（），它对指导中线投资者操作有重要意义。 A. 日K线 B. 分时K线 C. 周K线 D. 月K线

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的有（） A. 货币 B. 财政 C. 收入分配

D. 对证券市场的监管 BCD

2. 下列影响债券投资价值的外部因素有（）。 A. 收益率 B. 流动性 C. 基础利率 D. 市场利率 D

3. 描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型包括（） A. 资本市场线方程 B. 证券市场线方程 C. 证券特征线方程 D. 套利定价方程 BD

4. （）K线表现为红色。

A. 当日开盘价等于当日收盘价但高于昨日收盘价 B. 当日开盘价高于当日收盘价同时高于昨日收盘价

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C. 当日最高价等于当日收盘价且高于昨日收盘价 D. 当日最高价等于当日开盘价同时低于昨日收盘价 C

5. 由股票和债券构成的收入型证券组合追求（） A. 股息收入 B. 资本利得 C. 资本升值 D. 债息收入 D

6. 基本分析流派的两个假设为（） A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格围绕其价值波动 C. 市场的行为包含一切信息 D. 历史会重复 B

7. 下列股票模型中，较为接近实际情况的是（） A. 零增长模型 B. 不变增长模型 C. 二元增长模型 D. 三元增长模型 D

8. 对实施紧缩财政和实施扩张性财政的论述，正确的是（）。

A. 实施紧缩财政时，财政在保证各种行政与国防开支外，并不从事大规模的投资 B. 实施扩张性财政时，积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展

C. 紧缩财政将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示未来经济将减速增长或走向衰退

D. 实施紧缩财政时，财政在保证各种行政与国防开支外，部分从事大规模的投资 BC

9. 切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（） A. 上升方向 B. 下降方向 C. 水平方向 D. 垂直向上方向 BC

10. 关于证券组合的可行域，以下说法正确的有（） A. 两个证券组合的可行域是一段曲线

B. 三个证券组合的可行域中的每一点都可以通过三种证券组合得到 C. 在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域可能与横轴相交 D. 在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域为是一个有限区域 BCD

11. 美国Whitebeek和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。

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A. 收益增长率 B. 股息支付率 C. 市场利率 D. 增长率标准差 BD

12. 关于市净率的说法正确的有（）

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. RSl指标值大于80，出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这就是所谓的（）。 A. 底背离 B. 顶背离 C. 双重底 D. 双重顶

2. 下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。 A. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低 B. 当给定终值时，时间越长，现值越低 C. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高 D. 当给定利率时，时间越长，现值越低

3. 头肩顶形态的形态高度是指（）。 A. 头的高度

B. 左、右肩连线的高度 C. 头到颈线的距离 D. 颈线的高度

B. 持续攀高，突破在即，应当伺机买入 C. 形成三重顶，应当伺机卖出 D. 盘整格局，不操作

5. 一个完整的经济周期的变动过程是（）。 A. 繁荣——衰退——萧条——复苏 B. 复苏——上升——繁荣——萧条

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C. 上升——繁荣——下降——萧条 D. 繁荣——萧条——衰退——复苏

6. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（）的持续上涨。 A. 一般价格水平 B. 所有商品价格水平 C. 某种商品价格水平 D. 某种价格水平

7. 某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是（）元。 A. 1.22 B. 1.33 C. 1.5 D. 0.75

8. 证券投资的目的是（）。 A. 证券风险最小化

B. 证券投资净效用最大化

C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化

9. 证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论

10. 假设某公司股票当前的市场价格是每股200元，该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（） A. 3.8％ B. 2.9％ C. 5.2％ D. 6.0％

11. （）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。 A. PSY B. BIAS C. RSI D. WMS%

12. 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的与其货币收入和要求的适当收益率，该收

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益率又称为（） A. 内部收益率 B. 必要收益率 C. 市盈率

D. 净资产收益率

13. 在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。

A. 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归 B. MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C. MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势

D. 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 证券投资分析的意义包括（）。 A. 对资产进行保值、增值 B. 提高投资决策的科学性 C. 降低投资者的投资风险 D. 正确评估证券的投资价值 CD

2. 盘局的末端出现光头大阳线说明（）。 A. 多方将掌握主动权

B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗 C. 多方取得了决定性胜利 D. 空方只是暂时受挫 BC

3. 关于RSI指标的运用，下列论述正确的是（）。

A. 根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线与压力线作用的切线理论同样适用 B. 短期RSI>长期RSI，应属空头市场

C. RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号 D. 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号 CD

4. 影响债券投资价值的内部因素包括（）。 A. 债券的提前赎回条款 B. 债券的税收待遇 C. 基础利率

D. 债券的信用级别 BD

5. 以下说法正确的有（）

A. 两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线 B. 两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线 C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高

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6. 下列（）走势发出了买入信号。

A. 平均线MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线 B. 长期平均线MA从下降开始走平，然后上穿短期平均线 C. 股价跌破平均线MA，并连续暴跌，远离平均线 D. 股价上穿平均线MA，并连续暴涨，远离平均线 C

7. 资本资产定价模型的假设条件可概括为（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C. 投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 D. 资本市场没有摩擦 BD

8. 在应用WMS指数时，下列操作或者说法正确的有（）。 A. 在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号 B. 在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号 C. 当WMS低于20，一般应当考虑卖出 D. 当WMS高于80，一般应当准备加仓 BCD

9. 下列属于超买超卖型指标的有（）。 A. MA B. MACD C. WMS D. RSI D

10. 目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（）。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派

D. 现代证券组合分析流派 BD

11. 证券组合中通常包括以下资产（） A. 股票 B. 债券 C. 存款单 D. 现金 BCD

12. 分析一个行业是否为增长型行业的方法有（）。 A. 确定一个行业是否为周期型行业

B. 分析行业在国民经济中占的比重及其变化情况 C. 分析该行业主导企业的财务状况

D. 分析该行业主导企业的新产品开发情况

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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（） A. 证券市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 资本市场线方程 D. 套利定价方程

2. 分析某行业是否属于增长型行业，应采用的分析方法是（）。 A. 用该行业的历年统计资料来分析

B. 用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较 C. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比 D. 用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

3. 证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于-1和1之间，ρ的值为正表明（）

A. 两种证券间存在完全同向的联动关系 B. 两种证券间存在完全反向的联动关系 C. 两种证券的收益有反向变动倾向 D. 两种证券的收益有同向变动倾向

4. 处于幼稚期的行业的特点是（）。 A. 产品需求急剧上升 B. 产品市场需求狭小 C. 开发费用较低 D. 销售收入较大

5. β系数是（）

A. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C. 衡量证券承担系统风险水平的指数

D. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

6. 当（）时，市场时机选择者将选择高贝塔值的证券组合。 A. 预期市场行情上升 B. 预期市场行情下跌

C. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 D. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

7. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年，年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。

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A. 12 597．12元 B. 12 400元 C. 10 800元 D. 13 310元

8. 反映偿债能力保障程度的财务比率是（） A. 流动比率 B. 现金流量比率 C. 已获利息倍数 D. 现金比率

9. 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（） A. 资本资产定价模型 B. 套利定价理论 C. 期权定价模型 D. 都不是

10. 从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。 A. 基本分析 B. 技术分析 C. 市场分析 D. 学术分析

11. 假设投资者买入证券A的每股价格为9元，若干月后卖出价格为每股10元，期间获得每股税后红利0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为（） A. 15.00％ B. 15.67％ C. 16.00％ D. 16.67％

12. 假设证券A过去12个月的实际收益率为1.01％，1.02％，1.03％，1.04％，1.05％，1.06％，1.06％，1.05％，1.04％，1.03％，1.02％，1.01％，那么估计期望月收益率为（）。 A. 1.030％ B. 1.035％ C. 1.040％ D. 1.045％

13. 下列哪一项不是技术分析的假设：( )。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演 D. 价格随机波动

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二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 股价在这个区域停留时间的长短 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这个区域伴随的成交量大小 CD

2. 证券组合管理中确定证券投资的内容包括（） A. 确定投资目标 B. 确定投资规模 C. 确定投资对象 D. 确定期望收益率 BCD

3. 关于支撑线和压力线，下列说法正确的是（） A. 支撑线又称为抵抗线

B. 支撑线并非总是低于压力线

C. 支撑线起阻止股价继续上升的作用 D. 压力线起阻止股价下跌或上升的作用 B

4. 在进行证券投资分析时，正确的做法有（）。

A. 在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用

B. 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低 C. 基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域

D. 技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测 BCD

5. 下述关于可行域的描述正确的是（） A. 可行域可能是平面上的一条线 B. 可行域可能是平面上的一个区域 C. 可行域就是有效边界

D. 可行域是由有效组合构成的 B

6. 关于市净率的说法，正确的是（）。

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

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7. 在圆弧顶（底）形成的过程中，表现出如下特征（）。 A. 成交量的过程是两头多，中间少 B. 成交量的过程是两头少，中间多 C. 在突破后的一段有相当大的成交量 D. 突破过程成交量一般不会急剧放大 C

8. 证券组合分析的内容主要包括（） A. 马柯威茨的均值方差理论 B. 资本资产定价理论 C. 循环周期理论 D. 套利定价理论 BD

9. 资本资产定价模型的有效性问题指（） A. 理论上风险与收益是否具有正相关关系

B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别 C. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系 D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系 C

10. 道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（）。 A. 超级趋势 B. 重要趋势 C. 次要趋势 D. 短暂趋势 CD

11. 支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（） A. 反方向原则，即要求突破是反方向的

B. 成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量 C. 百分比原则，即要求突破到一定的百分比数 D. 时间原则，即要求突破后至少维持若干日 D

12. 证券投资风险的分类有（） A. 市场风险 B. 利率风险 C. 贬值风险 D. 偶然事件风险 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 趋势线被突破后．这说明（） A. 股价会上升 B. 股价走势将反转 C. 股价会下降

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D. 股价走势将加速

2. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（）的持续上涨。 A. 一般价格水平 B. 所有商品价格水平 C. 某种商品价格水平 D. 某种价格水平

3. 乖离率是股价偏离移动平均线的（）。 A. 距离 B. 数值 C. 百分比值 D. 大小

4. 股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（ A. 现金流贴现模型 B. 零增长模型 C. 不变增长模型 D. 市盈率估价模型

5. 在盘整格局中，比较适合采用（）指标。 A. MACD B. KDJ

C. 威廉指标 D. 移动平均线

6. （）是影响债券定价的内部因素。 A. 银行利率 B. 外汇汇率风险 C. 税收待遇 D. 市场利率

7. 投资者要善于使用（），它对指导中线投资者操作有重要意义。 A. 日K线 B. 分时K线 C. 周K线 D. 月K线

8. 净资产收益率是指（）。 A. 是净利润与年末净资产的百分比 B. 是净利润与平均净资产的百分比 C. 是利润总额与年末净资产的百分比

D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比

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9. 在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

10. 假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（） A. 组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平 B. 组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平 C. 组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平 D. 组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

11. 公司乙发行5年期债券，半年付息一次，该债券的面值为100元，票面利率为10％，年必要收益率为10.25％。则该债券的内在价值是（）元。 A. 115.77 B. 120.36 C. 118.96 D. 147.58

12. 证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论

13. 可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出判断的分析方法是（）。 A. 单个年度的财务比率分析 B. 不同时期比较分析 C. 同行业的纵向比较

D. 同行业其他公司之间的比较分析

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 影响行业兴衰的主要因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 生命周期 D. 产业组织创新 BD

2. 关于期望收益率，下列说法正确的是（）

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A. 投资者以期望收益率为依据进行决策，那么他得不到期望收益率的风险非常小 B. 期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小的点估计值 C. 在实际中我们经常使用历史数据来估计期望收益率 D. 实际收益率与期望收益率会有偏差 CD

3. 基本分析主要适用于（）。 A. 相对成熟的证券市场

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 获利周期较短的预测

D. 预测精确度要求不高的领域 BD

4. 下列关于资产负债率的说法，正确的是（）。 A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值 D. 也被称为举债经营比率 BD

5. 下列形态属反转突破形态的是（）。 A. 双重顶(底) B. 三重顶(底) C. 头肩顶(底) D. 圆弧顶(底) BCD

6. 在股票投资中，投资收益包括（） A. 期内股票红利收益 B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B

7. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的有（）

A. 证券组合P的期望收益率为14％ B. 证券组合P的期望收益率为15％ C. 证券组合P的方差为20％ D. 证券组合P的方差为25％ D

8. V形反转的特征包括（）。 A. V形反转具有测算功能

B. V形是一种失控的形态，在应用时要特别小心

C. V形反转同基本面的变化或者突发消息的出现有密切关系 D. V形反转出现在市场进行剧烈的波动之中 CD

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9. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 支撑线所处的上升趋势的阶段 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小 D

10. 市场行为最基本的表现是（） A. 成交价 B. 成交量 C. 成交时间 D. 成交地点 B

11. 下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。

A. 有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出的

B. 市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的 C. 有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益

D. 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场” BCD

12. 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（）以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 股票 B. 债券 C. 基金

D. 有价证券的衍生品 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（）。

A. 封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B. 确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C. 封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D. 封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位

2. 基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上( )。 A. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B. 博奕论

C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D. 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

3. （）是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和。

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A. 货币供应量 B. 货币需求量 C. 货币提供量 D. 总货币供应量

4. 著名的有效市场假说理论是由（）提出的。 A. 巴菲特

B. 本杰明格雷厄姆 C. 尤金法默 D. 凯恩斯

5. 在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

6. 假设投资者买入证券A的每股价格为9元，若干月后卖出价格为每股10元，期间获得每股税后红利0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为（） A. 15.00％ B. 15.67％ C. 16.00％ D. 16.67％

7. 一个完整的经济周期的变动过程是（）。 A. 繁荣——衰退——萧条——复苏 B. 复苏——上升——繁荣——萧条 C. 上升——繁荣——下降——萧条 D. 繁荣——萧条——衰退——复苏

8. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（）的行为。 A. 证券价格 B. 证券价值

C. 证券价格的波动规律 D. 证券价值或价格及其变动

9. 如果最近10个交易日的上证指数分别收盘在1500、1503、1502、1505、1503、1508、1504、1500、1502、1503，那么5天和10天移动平均线的位置分别在（）。 A. 1503.0、1502.6 B. 1503.4、1503.0 C. 1503.0、1505.3 D. 1502.3、1503.6

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10. 下列关于销售净利率说法，不正确的是（）。 A. 是指净利与销售收入的百分比

B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少 C. 与净利额成正比例关系 D. 与销售收入成反比例关系

11. 道氏理论认为（）必须验证趋势。 A. 价格 B. 交易量 C. 形态 D. 时间

12. 对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（）。

A. 出现与原趋势反方向的走势 B. 随着原趋势的方向继续行动 C. 继续盘整格局 D. 不能做出任何判断

13. （）是影响债券定价的外部因素。 A. 通货膨胀水平 B. 市场性

C. 提前赎回规定 D. 拖欠的可能性

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 受经济周期影响较为明显的行业有（）。 A. 石油行业 B. 消费品行业 C. 公用事业 D. 耐用品制造业 BD

2. 道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（）。 A. 超级趋势 B. 重要趋势 C. 次要趋势 D. 短暂趋势 CD

3. 银行的货币对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。 A. 利率对证券价格的影响

B. 银行的公开市场业务对证券价格的影响

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C. 调节货币供应量对证券市场的影响 D. 选择性货币工具对证券市场的影响 BCD

4. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 股价在这个区域停留时间的长短 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这个区域伴随的成交量大小 CD

5. 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（）以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 股票 B. 债券 C. 基金

D. 有价证券的衍生品 BCD

6. 下列影响债券投资价值的外部因素有（）。 A. 收益率 B. 流动性 C. 基础利率 D. 市场利率 D

7. 行业成长的能力主要体现在（）。 A. 行业的生存时间

B. 生产能力和规模的扩张能力 C. 区域的横向渗透能力 D. 组织结构的变革能力 CD

8. 在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。 A. 一个完整的周期通常由8个子浪形成 B. 4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C. 5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点 D. 波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪 BD

9. 下列属于超买超卖型指标的有（）。 A. MA B. MACD C. WMS D. RSI D

10. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 支撑线所处的上升趋势的阶段 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

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C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小 D

11. 证券投资分析的意义是（）。

A. 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 B. 有利于降低投资者的投资风险 C. 有利于提高投资决策的科学性 D. 有利于正确评估证券的投资价值 BCD

12. 关于市净率的说法正确的有（）

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。 A. 内部收益率 B. 必要收益率 C. 市盈率

D. 净资产收益率

2. 某投资者的一项投资预计两年后价值100 000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。 A. 60 000元 B. 65 000元 C. 70 000元 D. 75 000元

3. 美国著名经济学家（）1952年系统提出了证券组合管理理论。 A. 詹森 B. 特雷诺 C. 萨缪尔森 D. 马柯威茨

4. 在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的（）。 A. 下方 B. 上方 C. 不一定 D. 相交一点

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5. RSI（）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40

6. （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。 A. 资本市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 证券市场线方程 D. 套利定价方程

7. 国家主管财政收支、财税、国有资本金基础工作的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 财政部

D. 国家发展和改革委员会

8. 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A．证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（） A. 3.8% B. 7.4% C. 5.9% D. 6.2%

9. 不属于证券市场信息发布媒体的是（）。 A. 电视 B. 广播 C. 报纸杂志 D. 内刊

10. 在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（） A. 甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大 B. 甲的收益要求比乙大 C. 乙的收益比甲高

D. 相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿

11. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（）。 A. 6.7万元

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B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元

12. （）是描述股价与股价移动平均线相距的远近程度。 A. PSY B. BIAS C. RSI D. WMS%

13. 基本分析的理论基础是（）。 A. 博弈论

B. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理

D. 任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 基本分析法的主要缺点是（） A. 不能全面地把握证券价格的基本走势 B. 对短线投资者的指导作用比较弱 C. 预测的精确度相对较低 D. 应用起来比较复杂 C

2. 下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。

A. 有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出的

D. 只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场” BCD

3. 十字线产生的必要条件包括（）。 A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价 C. 最高价大于收盘价 D. 最低价小于收盘价 CD

4. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（） A. 有被突破的可能 B. 必须是一条水平直线

C. 起阻止股价继续上升的作用 D. 只出现在上升行情中

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5. 完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%．期望收益率为14%，证券B的标准差为25%．期望收益率为12%。以下说法正确的有（） A. 最小方差证券组合为40%A+60%B

B. 最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B C. 最小方差证券组合的方差为14.8% D. 最小方差证券组合的方差为0 D

6. 一笔投入500万美元，市场利息10％，5年后这笔投资的终值可能是（）万美元。 A. 750 B. 805 C. 900 D. 865 B

7. 关于轨道的形成和使用，下列论述正确的有（） A. 轨道由趋势线及其平行线组成 B. 轨道由支撑线和压力线组成

C. 轨道线和趋势线是相互合作的一对，互相平行，分别承担支撑和压力的作用 D. 轨道的作用是股价的变动范围，让它不能变得太离谱 CD

8. 盘局的末端出现光头大阳线说明（）。 A. 多方将掌握主动权

B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗 C. 多方取得了决定性胜利 D. 空方只是暂时受挫 BC

9. 关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。

A. 根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时，支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 B. RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这是比较强烈的卖出信号

C. RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号 D. 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号 BCD

10. 证券分析师向公众开展证券投资咨询业务所引用的信息来源包括（）。 A. 新闻报道

B. 国家统计局发布数据 C. 上市公司内幕信息 D. 证券行情 BD

11. 最优证券组合（） A. 是能带来最高收益的组合 B. 肯定在有效边界上

C. 是无差异曲线与有效边界的切点

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D. 是理性投资者的最佳选择 CD

12. 证券投资分析的信息来源包括（）。 A. 部门 B. 证券交易所 C. 上市公司 D. 中介机构 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（）

A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸

C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线

2. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（）。 A. 8.5 B. 7.5 C. 9.5 D. 10.5

3. 在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（） A. 甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大 B. 甲的收益要求比乙大 C. 乙的收益比甲高

D. 相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿

4. 当银行（）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。 A. 提高法定存款准备金率 B. 提高再贴现率 C. 提高存款准备金率 D. 提高法定存款准备金

5. 假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（）万元。 A. 444.44 B. 550.36 C. 333.33 D. 423.54

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6. 下列说法正确的是（）。

7. 光头光脚的长阳线表示当日（）。 A. 空方占优 B. 多方占优 C. 多、空平衡 D. 无法判断

8. 1976年，（）突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论（APT）。 A. 理查德·罗尔 B. 史蒂夫·罗斯 C. 马柯威茨 D. 威廉·夏普

9. 6日RSI值在85以上或在（）以下时，大势可能会出现反转行情。 A. 30 B. 25 C. 15 D. 10

10. 一投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为（） A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向右上倾斜的曲线 D. 一根向左上倾斜的曲线

11. RSI（）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40

12. （）指标不反映企业偿付长期债务能力。 A. 速动比率 B. 已获利息倍数

C. 有形资产净值债务率 D. 权益负债比

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13. 下列哪一项不是技术分析的假设：( )。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演 D. 价格随机波动

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 移动平均线指标的特点有（）。 A. 追踪趋势 B. 滞后性 C. 领先性 D. 灵敏性 B

2. 资本资产定价模型的假设条件可概括为（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C. 投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 D. 资本市场没有摩擦 BD

3. 盘局的末端出现光头大阳线说明（）。 A. 多方将掌握主动权

B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗 C. 多方取得了决定性胜利 D. 空方只是暂时受挫 BC

4. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（） A. 有被突破的可能 B. 必须是一条水平直线

C. 起阻止股价继续上升的作用 D. 只出现在上升行情中 C

5. 贴现债券发行时只公布（）。 A. 发行价格 B. 面额 C. 利息率 D. 贴现率 D

6. 处于行业生命周期幼稚期的企业，不适合普通投资者进行投资的原因包括（）。 A. 新行业刚诞生或初建不久，只有为数不多的公司投资于这个新兴行业 B. 大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小

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C. 较高的产品价格与较小的市场需求，使这些创业公司面临很大的投资风险 D. 在幼稚期，企业可能因财务困难而引发破产风险 BCD

7. 使用单一K线时，可依据（）对多空双方力量进行衡量 A. 实体的长度 B. 实体的颜色 C. 影线的长短 D. 收盘价 C

8. 根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（）。 A. 内容完整 B. 内容详实 C. 已经公开披露 D. 经过实地考察验证 BC

9. 假设某证券在20元处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（） A. 16.18 B. 15.18 C. 12.36 D. 10.20 C

10. 三种证券组合的可行域的左边界满足（） A. 向内凹 B. 向外凹 C. 向外凸 D. 呈线性 CD

11. 假设某证券在10元处获得支撑，反弹至20元遇到阻力，根据百分比线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（） A. 17.50 B. 16.67 C. 15.00 D. 13.75 BCD

12. 基本分析法主要适于预测（） A. 周期相对较长的证券价格 B. 短期的行情

C. 精确度要求不高的领域 D. 相对成熟的市场 CD

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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. （）是影响债券定价的外部因素。 A. 通货膨胀水平 B. 市场性

C. 提前赎回规定 D. 拖欠的可能性

2. 如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会（）。 A. 进行整理 B. 继续向下 C. 反转向上 D. 不能判断

3. 某公司未来3年股利将高速增长，成长率为20％，在此之后转为正常增长，增长率为12％。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15％，则该公司股票的内在价值是（）元。 A. 97.44 B. 95.68 C. 91.44 D. 97.65

4. RSI（）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40

5. 一个完整的经济周期的变动过程是（）。 A. 繁荣——衰退——萧条——复苏 B. 复苏——上升——繁荣——萧条 C. 上升——繁荣——下降——萧条 D. 繁荣——萧条——衰退——复苏

6. 马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出（） A. 资本资产定价模型 B. 单期投资问题 C. 单因素模型 D. 多因素模型

7. 影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。 A. 宏观经济因素 B. 公司因素

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C. 行业因素 D. 市场因素

8. 处于成熟期的行业的特点是（）。 A. 产品需求开始萎缩

B. 与国民生产总值同步增长

C. 厂商间竞争手段从价格手段向非价格手段转移 D. 行业进入亏损状态

9. 银行可以通过（）调节货币供应量，从而影响货币市场和资本市场的资金供求，进而影响证券市场。

A. 存款准备金率和再贴现 B. 存款准备金率和公开市场 C. 存款准备金率和贴现 D. 存款准备金和再贴现

10. （）指标不反映企业偿付长期债务能力。 A. 速动比率 B. 已获利息倍数

C. 有形资产净值债务率 D. 权益负债比

11. 开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。 A. 光头阳线 B. 光头阴线 C. 光脚阳线 D. 光脚阴线

12. 不是财务报表分析的方法是（）。 A. 单个年度的财务比率分析 B. 不同时期比较分析 C. 同行业的纵向比较

D. 同行业其他公司之间的比较分析

13. β系数是（）

A. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C. 衡量证券承担系统风险水平的指数

D. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正

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确的是（）

A. 有被突破的可能 B. 必须是一条水平直线

C. 起阻止股价继续上升的作用 D. 只出现在上升行情中 C

2. 行业成长的能力主要体现在（）。 A. 行业的生存时间

B. 生产能力和规模的扩张能力 C. 区域的横向渗透能力 D. 组织结构的变革能力 CD

3. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 支撑线所处的上升趋势的阶段 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小 D

4. 基本分析法的主要缺点是（） A. 不能全面地把握证券价格的基本走势 B. 对短线投资者的指导作用比较弱 C. 预测的精确度相对较低 D. 应用起来比较复杂 C

5. 证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者提供（） A. 尽量规避系统性风险的证券组合 B. 适合投资者风险承受能力的证券组合

C. 在风险一定的情况下，收益率最大的证券组合 D. 在收益率一定的情况下，风险最小的证券组合 CD

6. 假设某证券在20元处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（） A. 16.18 B. 15.18 C. 12.36 D. 10.20 C

7. 比率指标大致可分为（）。 A. 变现能力分析 B. 负债比率分析 C. 成长能力分析 D. 盈利能力分析 BD

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8. 促进行业发展的手段主要有（）。 A. 补贴 B. 投资 C. 优惠税法

D. 外国竞争的关税 CD

9. 按道氏理论的分类，趋势分为以下类型：（） A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 短暂趋势 D. 无趋势 BC

10. 在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（）。 A. 证券历史价格和成交量信息 B. 该证券对应的公司信息 C. 公布的产业信息 D. 未经披露的公司重组计划 BC

11. 道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（）。 A. 超级趋势 B. 重要趋势 C. 次要趋势 D. 短暂趋势 CD

12. 关于市净率的说法正确的有（）

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（） A. 0 B. 5％ C. 10％ D. 20％

2. 当采取强有力的宏观，紧缩银根，则（）。 A. 公司通常受惠于，盈利上升

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B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D. 企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

3. 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个与升波浪和（）个下降波浪组成。 A. 8.5 B. 3.5 C. 5.3 D. 5.8

4. 关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（） A. 根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型

B. 被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法

C. 主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D. 采用主动管理方法的管理者坚持”长期持有”的投资策略

5. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（）的持续上涨。 A. 一般价格水平 B. 所有商品价格水平 C. 某种商品价格水平 D. 某种价格水平

6. 从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。 A. 基本分析 B. 技术分析 C. 市场分析 D. 学术分析

7. 在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价

8. 在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场

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D. 半强势有效市场

9. 在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

10. 关于圆弧底形态理论说法正确的是（）。 A. 圆弧底是一种持续整理形态

B. 一般来说圆弧底形成的时间越短。反转的力度越强 C. 圆弧底成交量一般中间多，两头少 D. 圆弧形又称为碟形

11. 证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（） A. 降低系统性风险 B. 降低非系统性风险 C. 增加系统性收益 D. 增加非系统性收益

12. 头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（）。 A. 出现大阳线 B. 出现连续阳线 C. 成交量温和 D. 成交量持续放大

13. 马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出（） A. 资本资产定价模型 B. 单期投资问题 C. 单因素模型 D. 多因素模型

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（） A. 交易没有成本

B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税 C. 信息向市场中的每个人自由流动

D. 市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有 BCD

2. 假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％，30％，10％，那么证券A（） A. 期望收益率为30％

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B. 期望收益率为45％

C. 估计期望方差S2为2％ D. 估计期望方差S2为4％ D

3. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么以下说法正确的有（）

A. A公司预期收益率为0.15 B. A公司预期收益率为0.12 C. A公司当前合理价格为10元 D. A公司当前合理价格为25元 C

4. 市场行为最基本的表现是（） A. 成交价 B. 成交量 C. 成交时间 D. 成交地点 B

5. 关于黄金分割线的论述，正确的有（） A. 黄金分割线只构成支撑线

B. 黄金分割线是特殊的支撑线或压力线 C. 黄金分割线只注重位置而不注重时间 D. 黄金分割线只注重时间而不注重位置 C

6. 基本分析主要适用于（）。 A. 相对成熟的证券市场

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 获利周期较短的预测

D. 预测精确度要求不高的领域 BD

7. 影响行业兴衰的主要因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 生命周期 D. 产业组织创新 BD

8. 现代证券组合理论包括（） A. 马可威茨的均值方差模型 B. 单因素模型

C. 资本资产定价模型 D. 套利定价理论 BCD

9. 根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询

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业务的信息引用，要求（）。 A. 内容完整 B. 内容详实 C. 已经公开披露 D. 经过实地考察验证 BC

10. 美国Whitebeek和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。 A. 收益增长率 B. 股息支付率 C. 市场利率 D. 增长率标准差 BD

11. 中期移动平均线通常指（）。 A. 30日线 B. 10日线 C. 60日线 D. 250日线 C

12. 技术分析流派的主要理论假设是（） A. 市场行为包含一切信息 B. 价格沿趋势移动

C. 股票的价格围绕价值波动 D. 历史会重演 BD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 在（）中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。 A. 无效市场 B. 弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场

2. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（）。 A. 8.5 B. 7.5 C. 9.5 D. 10.5

3. K线图中十字线的出现表明（）。 A. 多方力量还是略微比空方力量大一点

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B. 空方力量还是略微比多方力量大一点 C. 多空双方的力量不分上下

D. 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

4. 第二个低点出现后即开始放量收阳线是（）的特征。 A. M头 B. 圆弧底 C. V型底 D. W底

5. 在组合投资理论中，有效证券组合是指（） A. 可行域内部任意可行组合

B. 可行域的左边界上的任意可行组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右边界上的任意可行组合

6. 在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的（）。 A. 下方 B. 上方 C. 不一定 D. 相交一点

7. 某股票RSI（5）等于95，一般可初步判断后市的操作为（）。 A. 伺机买入 B. 伺机卖出 C. 不操作 D. 以上都不对

8. 直接监督管理我国证券期货市场的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 中国 D. 中国期货业协会

9. 现代证券组合理论产生的基础是（） A. 单因素模型和多因素模型 B. 资本资产定价模型 C. 均值方差模型 D. 套利定价理论

10. 关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（） A. 根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型

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B. 被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法

C. 主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D. 采用主动管理方法的管理者坚持”长期持有”的投资策略

11. KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（）。 A. 开盘价,收盘价 B. 最高价，最低价

C. 开盘价，最高价，最低价 D. 收盘价，最高价，最低价

12. 某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1 000万元，税息前费利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%，请问公司的净资产收益率为（）。 A. 13% B. 10% C. 14% D. 12%

13. 假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（） A. 组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平 B. 组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平 C. 组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平 D. 组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 影响债券投资价值的内部因素有（）。 A. 期限 B. 收益率 C. 基础利率 D. 市场利率 B

2. 关于支撑线和压力线，下列说法正确的是（） A. 支撑线又称为抵抗线

B. 支撑线并非总是低于压力线

C. 支撑线起阻止股价继续上升的作用 D. 压力线起阻止股价下跌或上升的作用 B

3. （）K线表现为红色。

A. 当日开盘价等于当日收盘价但高于昨日收盘价 B. 当日开盘价高于当日收盘价同时高于昨日收盘价

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C. 当日最高价等于当日收盘价且高于昨日收盘价 D. 当日最高价等于当日开盘价同时低于昨日收盘价 C

4. 经济周期一般分为（）等几个阶段。 A. 增长期 B. 繁荣期 C. 衰退期 D. 萧条期 BCD

5. 技术分析流派的主要理论假设是（） A. 市场行为包含一切信息 B. 价格沿趋势移动

C. 股票的价格围绕价值波动 D. 历史会重演 BD

6. 在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。 A. KD的取值的绝对数字 B. KD曲线的形态 C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离 BCD

7. 下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（）。

A. 基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断

B. 基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单 C. 基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论 D. 基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近 CD

8. 道氏理论的主要原理有（）。

9. 美国Whitebeek和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。 A. 收益增长率 B. 股息支付率 C. 市场利率 D. 增长率标准差 BD

10. 假设某证券在20元处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（）

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A. 16.18 B. 15.18 C. 12.36 D. 10.20 C

11. 在弱式有效市场里（）。 A. 存在“内幕信息”

B. 投资者对信息进行价值判断的效率受到损害

C. 要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

D. 所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断 BC

12. 下列关于增长型行业的描述正确的有（）。

A. 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关 B. 增长型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段 C. 增长型行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机 D. 增长型行业的股票价格随着经济周期的变化而变化 BC

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。 A. 买卖何种证券 B. 投资何种行业 C. 何时买卖证券 D. 投资何种上市公司

2. 波浪理论只考虑价格形态上的因素，而忽视了（）的影响。 A. 供给 B. 需求 C. 成交量 D. 涨跌比例

3. β系数是（）

A. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C. 衡量证券承担系统风险水平的指数

D. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

4. （）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。 A. 国家发展和改革委员会 B.

C. 中国证券监督管理委员会 D. 财政部

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5. 下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。

A. 有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B. 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优 C. 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向 D. 小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

6. 一般说来，可以根据下列（）因素判断趋势线的有效性。 A. 趋势线的斜率越大，有效性越强 B. 趋势线的斜率越小，有效性越强

C. 趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认 D. 趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

7. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（） A. 15元 B. 20元 C. 25元 D. 30元

8. （）是影响债券定价的内部因素。 A. 银行利率 B. 外汇汇率风险 C. 税收待遇 D. 市场利率

9. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（） A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸

C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线

10. 计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。 A. 年末存货 B. 销售成本 C. 销售收入 D. 年初存货

11. 套利定价理论的创始人是（） A. 马柯威茨 B. 理查德．罗尔 C. 林特

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D. 史蒂夫．罗斯

12. 与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为（）。 A. 反转突破形态 B. 圆弧顶形态 C. 持续整理形态 D. 其他各种形态

13. 下列哪项说法是正确的是( )。

A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B. 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题

C. 投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做

D. 组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）

A. “不满足假设” B. “风险厌恶假设”

C. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合

D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 BCD

2. 关于技术分析指标中的心理线指标，下列说法正确的是（） A. 一般进入高位区至少两次，其所发出的买进信号才更可靠 B. 在50以上是空方市场 C. 在50以上是多方市场

D. 取值过高或过低，都是行动的信号 CD

3. 三种证券组合的可行域的左边界满足（） A. 向内凹 B. 向外凹 C. 向外凸 D. 呈线性 CD

4. 最优证券组合（） A. 是能带来最高收益的组合 B. 肯定在有效边界上

C. 是无差异曲线与有效边界的切点 D. 是理性投资者的最佳选择 CD

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5. 处于行业生命周期幼稚期的企业，不适合普通投资者进行投资的原因包括（）。 A. 新行业刚诞生或初建不久，只有为数不多的公司投资于这个新兴行业 B. 大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小

C. 较高的产品价格与较小的市场需求，使这些创业公司面临很大的投资风险 D. 在幼稚期，企业可能因财务困难而引发破产风险 BCD

6. 下列影响债券投资价值的外部因素有（）。 A. 收益率 B. 流动性 C. 基础利率 D. 市场利率 D

7. 证券投资分析的三个基本要素包括（） A. 信息 B. 步骤 C. 方法 D. 资料 BC

8. 目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（） A. 证券组合分析法 B. 行为分析法 C. 技术分析法 D. 基本分析法 CD

9. 下列关于增长型行业的描述正确的有（）。

10. 在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。 A. KD的取值的绝对数字 B. KD曲线的形态 C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离 BCD

11. 无差异曲线可能具有的形状为（） A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向上倾斜的曲线 D. 一根向下倾斜的曲线 BC

12. 证券投资分析的三个规律是（）。

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A. 预期收益引导规律 B. 风险收益同增规律 C. 货币证券共振规律 D. 收益最大化规律 CD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 道氏理论认为（）必须验证趋势。 A. 价格 B. 交易量 C. 形态 D. 时间

2. 在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（） A. 甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大 B. 甲的收益要求比乙大 C. 乙的收益比甲高

D. 相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿

3. 股票投资价值被低估的情形是（）。 A. 净现值等于零 B. 净现值小于零 C. 净现值大于零 D. 以上都不正确

4. （）日均线称为月线。 A. 10 B. 20 C. 30 D. 30

5. 下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（）。

6. 证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论

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7. 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的期望收益率为（） A. 12％ B. 13％ C. 14％ D. 15％

8. 证券投资的目的是（）。 A. 证券流动性最大化与风险最小化 B. 证券投资价值区域化 C. 证券投资净效用最大化

D. 证券投资预期收益与风险固定化

9. 波浪理论只考虑价格形态上的因素，而忽视了（）的影响。 A. 供给 B. 需求 C. 成交量 D. 涨跌比例

10. 下列（）不是圆弧底特征。 A. 在清淡气氛中形成 B. 耗时数月或更长 C. 成交量也显示圆底形

D. 股价下跌低位，成交量放大

11. 某股票RSI（5）等于95，一般可初步判断后市的操作为（）。 A. 伺机买入 B. 伺机卖出 C. 不操作 D. 以上都不对

12. 头肩顶的特征（）。 A. 成交量依次下降 B. 两高点高低相同 C. 第二高点后快速回落 D. 跌势中出现

13. 投资者要善于使用（），它对指导中线投资者操作有重要意义。 A. 日K线 B. 分时K线 C. 周K线 D. 月K线

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二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在组合投资理论中，可行证券组合是指（） A. 可行域内部任意证券组合

B. 可行域的左上边界上的任意证券组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意证券组合 BCD

2. 以下说法正确的有（）

3. 受经济周期影响较为明显的行业有（）。 A. 石油行业 B. 消费品行业 C. 公用事业 D. 耐用品制造业 BD

4. 下面有关通货紧缩的论述，正确的是（）。 A. 通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长

B. 从消费者的角度来说，通货紧缩持续下去，使消费者对物价的预期值下降，而更多地推迟购买

C. 对投资者来说，通货紧缩将使投资产出的产品未来价格低于当前预期，这会促使投资者更加谨慎，或推迟原有投资计划。消费和投资的下降减少了总需求，使物价继续下降，从而步人恶性循环

D. 通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，但与通货膨胀相比危害性较小 BC

5. 在关于波浪理论的描述中，正确的有（）。 A. 一个完整的周期通常由8个子浪形成 B. 4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C. 5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点 D. 波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪 BD

6. 分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（）。

A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

B. 如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升 C. 严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品，

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购买房屋等进行保值，从而影响资金供求关系 D. 往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济工具来抑制通货膨胀，这些必然对经济运行造成影响 BCD

7. 促进行业发展的手段主要有（）。 A. 补贴 B. 投资 C. 优惠税法

D. 外国竞争的关税 CD

8. 基本分析法的主要缺点是（） A. 不能全面地把握证券价格的基本走势 B. 对短线投资者的指导作用比较弱 C. 预测的精确度相对较低 D. 应用起来比较复杂 C

9. 银行的货币对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。 A. 利率对证券价格的影响

B. 银行的公开市场业务对证券价格的影响 C. 调节货币供应量对证券市场的影响 D. 选择性货币工具对证券市场的影响 BCD

10. 证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（）。 A. 正向互动关系 B. 反向互动关系

C. 预期收益率越高，承担的风险越大

D. 证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化 CD

11. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D

12. 套利定价理论认为（）

A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

C. 期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映 D. 当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 技术分析适用于( )

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A. 短期的行情预测

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 相对成熟的证券市场

D. 适用于预测精确度要求不高的领域

2. 趋势线被突破后．这说明（） A. 股价会上升 B. 股价走势将反转 C. 股价会下降 D. 股价走势将加速

3. 马柯威茨的“不满足假设”是指（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合

B. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合

C. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

4. KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（）。 A. 开盘价,收盘价 B. 最高价，最低价

C. 开盘价，最高价，最低价 D. 收盘价，最高价，最低价

5. 当股价变动幅度缩小，趋势线共同约束股价形成（）。 A. 头肩顶 B. 三角形 C. 矩形 D. 圆弧形

6. 证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 基金券 B. 股票

C. 股票及债券

D. 有价证券及其衍生产品

7. （）不是技术分析的假设。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演 D. 价格随机波动

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8. 当（）时，市场时机选择者将选择高贝塔值的证券组合。 A. 预期市场行情上升 B. 预期市场行情下跌

C. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 D. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

10. A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11。那么，A公司股票期望收益率是（） A. 0.09 B. 0.10 C. 0.12 D. 0.15

11. 基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上( )。 A. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B. 博奕论

C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D. 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

12. 下列哪一项不是技术分析的假设：( )。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演 D. 价格随机波动

13. 6日RSI值在85以上或在（）以下时，大势可能会出现反转行情。 A. 30 B. 25 C. 15 D. 10

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（）。

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A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 上升三角形 D. 下降三角形 CD

2. 货币对宏观经济的作用表现在（）。 A. 通过货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡

B. 通过利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 C. 调节国民收入中消费与储蓄的比例

D. 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置 BCD

3. 基本分析主要适用于（）。 A. 相对成熟的证券市场

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 获利周期较短的预测

D. 预测精确度要求不高的领域 BD

4. 基本分析的内容主要包括（） A. 宏观经济分析 B. 行业分析 C. 区域分析 D. 公司分析 BCD

5. 关于趋势，下列论述正确的是（）

A. 下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散 B. 简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向

C. 一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折 D. 上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向 BCD

6. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

7. 资本资产定价模型的假设条件可概括为（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C. 投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 D. 资本市场没有摩擦 BD

8. 关于支撑线和压力线的论述，不正确的是（）

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A. 支撑线又称为抵抗线 B. 支撑线总是低于压力线

C. 支撑线是在下跌行情中出现的 D. 压力线是在上升行情中出现的 CD

9. 道氏理论的主要原理有（）。

10. 完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%．期望收益率为14%，证券B的标准差为25%．期望收益率为12%。以下说法正确的有（） A. 最小方差证券组合为40%A+60%B

B. 最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B C. 最小方差证券组合的方差为14.8% D. 最小方差证券组合的方差为0 D

11. 假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％，30％，10％，那么证券A（） A. 期望收益率为30％ B. 期望收益率为45％

C. 估计期望方差S2为2％ D. 估计期望方差S2为4％ D

12. 影响债券投资价值的内部因素包括（）。 A. 债券的提前赎回条款 B. 债券的税收待遇 C. 基础利率

D. 债券的信用级别 BD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 净资产收益率是指（）。 A. 是净利润与年末净资产的百分比 B. 是净利润与平均净资产的百分比 C. 是利润总额与年末净资产的百分比

D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比

2. 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（） A. 资本资产定价模型 B. 套利定价理论 C. 期权定价模型 D. 都不是

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3. 短期RSI>长期RSI，则属于（）。 A. 空头市场 B. 多头市场 C. 平衡市场 D. 单边市场

4. RSI（）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40

5. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（） A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸

C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线

6. 不属于证券市场信息发布媒体的是（）。 A. 电视 B. 广播 C. 报纸杂志 D. 内刊

7. 三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（）。 A. 下降趋势 B. 调整形成 C. 缺口形态 D. 上升形态

8. 任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为（） A. 收益率＝（收入—支出）／收入×100 B. 收益率＝（收入—支出）／支出×100 C. 收益率＝（收入—支出）／支出×100％ D. 收益率＝（收入—支出）／收入×100％

9. 某公司在未来无限时期支付的每股股利为2元，必要收益率是16％，则股票的价值为（）元。 A. 13 B. 13.6 C. 15

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D. 12.5

10. 股票获利率的计算公式是（）。 A. 每股收益和每股市价的比值 B. 每股股利和每股市价的比值 C. 每股市价和每股收益的比值 D. 每股股利和每股收益的比值

11. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（） A. 15元 B. 20元 C. 25元 D. 30元

12. 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。 A. 内部收益率 B. 必要收益率 C. 市盈率

D. 净资产收益率

13. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（） A. 10元 B. 15元 C. 20元 D. 30元

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在分析企业盈利能力时，应当排除的项目包括（）。

A. 证券买卖等非正常项目 B. 已经停止的营业项目 C. 将要停止的营业项目

D. 重大事故或法律更改等特别项目 BCD

2. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的有（）

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A. 证券组合P的期望收益率为14％ B. 证券组合P的期望收益率为15％ C. 证券组合P的方差为20％ D. 证券组合P的方差为25％ D

3. 银行的货币对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。 A. 利率对证券价格的影响

B. 银行的公开市场业务对证券价格的影响 C. 调节货币供应量对证券市场的影响 D. 选择性货币工具对证券市场的影响 BCD

4. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（） A. 有被突破的可能 B. 必须是一条水平直线

C. 起阻止股价继续上升的作用 D. 只出现在上升行情中 C

5. 影响封闭式基金交易价格的主要因素是（）。 A. 基金资产净值 B. 市场供求关系

C. 基金管理人的管理水平 D. 宏观经济状况 BCD

6. 关于β系数，以下说法正确的是（）

A. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小 B. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大

C. β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标 D. β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 D

7. 比率指标大致可分为（）。 A. 变现能力分析 B. 负债比率分析 C. 成长能力分析 D. 盈利能力分析 BD

8. 技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为有哪些表现（）。 A. 证券的市场价格 B. 成交量

C. 价和量的变化关系

D. 完成价量变化所需要的时间 BCD

9. 在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。

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A. 使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用 B. 道氏理论对每日波动为力

C. 道氏理论对次要趋势的判断也作用不大 D. 道氏理论的不足在于它的可操作性较差 BCD

10. 支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（） A. 反方向原则，即要求突破是反方向的

B. 成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量 C. 百分比原则，即要求突破到一定的百分比数 D. 时间原则，即要求突破后至少维持若干日 D

11. 学术界一般按照证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场划分为（）三种类型。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场 BD

12. 在股票投资中，投资收益包括（） A. 期内股票红利收益 B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. （）指标不反映企业偿付长期债务能力。

A. 速动比率 B. 已获利息倍数

C. 有形资产净值债务率 D. 权益负债比

2. 负责国民经济核算，并定期对外发布国民经济和社会发展中有关统计数据的部门是（）

A. 国家商务部

B. 国家发展和改革委员会 C. 国家统计局 D.

3. 下面关于单根K线的应用，说法错误的是（）。

A. 有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B. 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优 C. 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向

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D. 小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

4. （）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 A. 横向比较 B. 纵向比较

C. 历史资料研究法 D. 调查研究法

5. 下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。 A. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低 B. 当给定终值时，时间越长，现值越低 C. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高 D. 当给定利率时，时间越长，现值越低

6. 设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30％购买了证券A，70％的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5％，证券B的收益率为10％，则该证券组合P的收益率为（）。 A. 7.5％ B. 8.0％ C. 8.5％ D. 9.0％

7. 证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论

8. 马柯威茨模型中可行域的左边界总是（） A. 向外凸 B. 向里凹 C. 呈一条直线

D. 呈数条平行的曲线

9. 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。 A. 内部收益率 B. 必要收益率 C. 市盈率

D. 净资产收益率

10. 一投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为（）

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A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向右上倾斜的曲线 D. 一根向左上倾斜的曲线

11. 上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。 A. -2元 B. 2元 C. 18元 D. 20元

12. 趋势线被突破后．这说明（） A. 股价会上升 B. 股价走势将反转 C. 股价会下降 D. 股价走势将加速

13. 一般在行业的（），利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股价格波动较大。 A. 初创期 B. 成长期 C. 稳定期 D. 衰退期

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。 A. 个别证券选择 B. 证券投资分析 C. 投资时机选择 D. 多元化 CD

2. 最优证券组合（） A. 是能带来最高收益的组合 B. 肯定在有效边界上

C. 是无差异曲线与有效边界的切点 D. 是理性投资者的最佳选择 CD

3. 货币对宏观经济的作用表现在（）。 A. 通过货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡

B. 通过利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

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C. 调节国民收入中消费与储蓄的比例

D. 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置 BCD

4. 假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％，30％，10％，那么证券A（） A. 期望收益率为30％ B. 期望收益率为45％

C. 估计期望方差S2为2％ D. 估计期望方差S2为4％ D

5. 使用单一K线时，可依据（）对多空双方力量进行衡量 A. 实体的长度 B. 实体的颜色 C. 影线的长短 D. 收盘价 C

6. 关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）

A. 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线 B. 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

C. 上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种 D. 趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的 BCD

7. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

8. 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（）以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 股票 B. 债券 C. 基金

D. 有价证券的衍生品 BCD

9. 影响企业长期偿债能力的因素有（）。 A. 融资租赁 B. 经营租赁 C. 担保责任 D. 未决诉讼 CD

10. 关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（）

A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 B. 单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大

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C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差

D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量 BCD

11. 影响行业兴衰的主要因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 生命周期 D. 产业组织创新 BD

12. 切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（） A. 上升方向 B. 下降方向 C. 水平方向 D. 垂直向上方向 BC

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（）的持续上涨。 A. 一般价格水平 B. 所有商品价格水平 C. 某种商品价格水平 D. 某种价格水平

2. 在双重顶反转突破形态中．颈线是（）。 A. 上升趋势线 B. 下降趋势线 C. 支撑线 D. 压力线

3. 下列关于销售净利率说法，不正确的是（）。 A. 是指净利与销售收入的百分比

B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少 C. 与净利额成正比例关系 D. 与销售收入成反比例关系

4. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（）。 A. 8.5 B. 7.5 C. 9.5 D. 10.5

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5. 负责国民经济核算，并定期对外发布国民经济和社会发展中有关统计数据的部门是（）

A. 国家商务部

B. 国家发展和改革委员会 C. 国家统计局 D.

6. 套利定价理论（APT）认为（）

A. 只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系 B. 投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资

C. 非系统性风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，这种非系统性风险会相互抵消，使证券组合只具有系统性风险

D. 承担了一份风险，就会有相应的收益作为补偿，风险越大收益越高，风险越小收益越低

8. （）指标不反映企业偿付长期债务能力。 A. 速动比率 B. 已获利息倍数

C. 有形资产净值债务率 D. 权益负债比

9. 进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演

D. 投资者都是理性的

10. 由四种证券构建的证券组合的可行域是（） A. 均值标准差平面上的有限区域 B. 均值标准差平面上的无限区域

C. 可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域 D. 均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

11. 公司乙发行5年期债券，半年付息一次，该债券的面值为100元，票面利率为10％，年必要收益率为10.25％。则该债券的内在价值是（）元。 A. 115.77 B. 120.36 C. 118.96

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D. 147.58

12. 某投资者将10000元投资于票面利率10％，5年期的债券，则此项投资的终值按单利计息是（）元。 A. 16105 B. 18236 C. 15000 D. 17000

13. 下列（）不是圆弧底特征。 A. 在清淡气氛中形成 B. 耗时数月或更长 C. 成交量也显示圆底形

D. 股价下跌低位，成交量放大

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 关于证券组合的可行域，以下说法正确的有（）

A. 两个证券组合的可行域是一段曲线

2. 基本分析主要适用于（）。 A. 相对成熟的证券市场

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 获利周期较短的预测

D. 预测精确度要求不高的领域 BD

3. 道氏理论的主要原理有（）。

4. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的有（）

A. 证券组合P的期望收益率为14％ B. 证券组合P的期望收益率为15％ C. 证券组合P的方差为20％ D. 证券组合P的方差为25％

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5. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的是（）

A. 证券组合P为最小方差证券组合 B. 最小方差证券组合为％A+36％B C. 最小方差证券组合为36％A+％B D. 最小方差证券组合的方差为5.76％ D

6. 关于对称三角形的突破，下列论述正确的有（）。

A. 从C点向上带箭头直线的高度，即CF，是未来股价可能要达到的高度。箭头直线长度与AB连线长度相等

B. 过A点作平行于下边直线BD的平行线，即图6-3中的斜虚线AG，是股价今后至少要达到的位置

C. 股价可能会在ED的1／2至3／4处发生突破 D. 股价会逐渐运行至D点附近然后发生突破 BC

7. 证券投资的基本原则有（） A. 时间充裕原则 B. 能力充实原则 C. 理智投资原则 D. 分散风险原则 BCD

8. 下列（）走势发出了买入信号。

9. 在股票投资中，投资收益包括（） A. 期内股票红利收益 B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B

10. 十字线产生的必要条件包括（）。 A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价 C. 最高价大于收盘价 D. 最低价小于收盘价 CD

11. 财政手段主要包括（）。 A. 国家预算

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B. 税收 C. 国债 D. 财政补贴 BCD

12. 证券投资分析的意义是（）。

A. 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 B. 有利于降低投资者的投资风险 C. 有利于提高投资决策的科学性 D. 有利于正确评估证券的投资价值 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 道氏理论认为（）必须验证趋势。 A. 价格 B. 交易量 C. 形态 D. 时间

2. 证券投资的目的是（）。 A. 证券风险最小化

B. 证券投资净效用最大化

C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化

3. 基本分析的优点有：( )。

A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B. 同市场接近，考虑问题比较直接 C. 预测的精度较高 D. 获得利益的周期短

4. 证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于-1和1之间，ρ的值为正表明（）

A. 两种证券间存在完全同向的联动关系 B. 两种证券间存在完全反向的联动关系 C. 两种证券的收益有反向变动倾向 D. 两种证券的收益有同向变动倾向

5. 与开放式基金不相关的价格或费用是（）。 A. 申购价格 B. 赎回价格 C. 收盘价格 D. 申购费用

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6. 处于成熟期的行业的特点是（）。 A. 产品需求开始萎缩

B. 与国民生产总值同步增长

C. 厂商间竞争手段从价格手段向非价格手段转移 D. 行业进入亏损状态

7. 公司的财务报表不包括（）。 A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 盈亏平衡表

8. RSI（）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40

9. （）最先提出用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和风险。 A. 马柯威茨 B. 詹森 C. 特雷诺 D. 夏普

10. 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）

A. 机构主力斗争的结果 B. 心理因素 C. 筹码分布 D. 持有成本

11. 假设某公司股票当前的市场价格是每股200元，该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（） A. 3.8％ B. 2.9％ C. 5.2％ D. 6.0％

12. 技术分析适用于( ) A. 短期的行情预测

B. 周期相对比较长的证券价格预测

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C. 相对成熟的证券市场

D. 适用于预测精确度要求不高的领域

13. 不自足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线的特征是（） A. 无差异曲线向左上方倾斜

B. 收益增加的速度快于风险增加的速度 C. 无差异曲线可能相交

D. 无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 市场行为最基本的表现是（） A. 成交价 B. 成交量 C. 成交时间 D. 成交地点 B

2. 证券组合分析法的基础包括（）

A. 证券或证券组合的收益由其期望收益率来表示 B. 风险由其期望收益率的方差来表示 C. 证券收益率服从正态分布

D. 理性投资者具有在期望收益率既定的情况下选择风险最小的证券的特征 BCD

3. 波浪理论应用中的困难，即容易出现错误的地方，包括（）。 A. 浪的变形并不一定严格遵守简单8浪结构 B. 每一个浪所处的层次的确定具有较大难度 C. 每一个层次的浪的起始点的确认具有较大难度 D. 每一个浪的高度具有不确定性 BC

4. 现代证券组合理论包括（） A. 马可威茨的均值方差模型 B. 单因素模型

C. 资本资产定价模型 D. 套利定价理论 BCD

5. V形反转的特征包括（）。 A. V形反转具有测算功能

B. V形是一种失控的形态，在应用时要特别小心

C. V形反转同基本面的变化或者突发消息的出现有密切关系 D. V形反转出现在市场进行剧烈的波动之中 CD

6. 无差异曲线可能具有的形状为（） A. 一根竖线

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B. 一根横线

C. 一根向上倾斜的曲线 D. 一根向下倾斜的曲线 BC

7. 道氏理论的主要原理有（）。

8. 波浪理论考虑的因素主要有（）。 A. 股价走势所形成的形态

B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C. 波浪移动的级别

D. 完成某个形态所经历的时间长短 BD

9. 影响行业兴衰的主要因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 生命周期 D. 产业组织创新 BD

10. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 支撑线所处的上升趋势的阶段 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小 D

11. 在K线组合形态中，（）是顶部反转形态。 A. 射击之星 B. 乌云盖顶 C. 双飞乌鸦 D. 双针探底 BC

12. 分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（）。

A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

B. 如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升 C. 严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋等进行保值，从而影响资金供求关系 D. 往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济工具来抑制通货膨胀，这些必然对经济运行造成影响

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BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 某债券期限5年，面值1 000元，年息60元，市场售价1 020元，则该债券的到期收益率（）。 A. 为6% B. 高于6% C. 低于6% D. 为30%

2. 当股价变动幅度缩小，趋势线共同约束股价形成（ A. 头肩顶 B. 三角形 C. 矩形 D. 圆弧形

3. 处于幼稚期的行业的特点是（）。 A. 产品需求急剧上升 B. 产品市场需求狭小 C. 开发费用较低 D. 销售收入较大

4. M头股价向下突破颈线的（），反转确立。 A. 3% B. 6% C. 10% D. 1%

5. 当采取强有力的宏观，紧缩银根，则（ A. 公司通常受惠于，盈利上升

B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D. 企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

6. KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（）。 A. 开盘价,收盘价 B. 最高价，最低价

C. 开盘价，最高价，最低价 D. 收盘价，最高价，最低价

7. 在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场

。）。）谋学网www.mouxue.com

C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

8. 直接监督管理我国证券期货市场的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 中国 D. 中国期货业协会

9. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（） A. 越大 B. 越小 C. 不变 D. 不确定

10. 对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（）。 A. 基金资产净值 B. 申购价格 C. 市场价格 D. 平均价格

11. 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（） A. 0 B. 5％ C. 10％ D. 20％

12. 假设某公司股票当前的市场价格是每股200元，该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（） A. 3.8％ B. 2.9％ C. 5.2％ D. 6.0％

13. 根据债券终值求现值的过程叫作（）。 A. 映射 B. 贴现 C. 回归 D. 转换

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二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D

2. 关于市净率的说法，正确的是（）。

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

3. 基本分析流派的主要理论假设为（）。 A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格决定其价值 C. 股票的价格围绕价值波动 D. 股票市场的供求决定股票价格 C

4. 证券投资分析的三个基本要素包括（） A. 信息 B. 步骤 C. 方法 D. 资料 BC

5. 按道氏理论的分类，趋势分为以下类型：（） A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 短暂趋势 D. 无趋势 BC

6. 下列关于资产负债率的说法，正确的是（）。 A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值 D. 也被称为举债经营比率 BD

7. 美国Whitebeek和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与（）的关系。 A. 收益增长率 B. 股息支付率

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C. 市场利率 D. 增长率标准差 BD

8. 在股票投资中，投资收益包括（） A. 期内股票红利收益 B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B

9. 资本资产定价模型的有效性问题是指（） A. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系

B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别 C. 理论上风险与收益是否具有正相关关系

D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系 B

10. 根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（）。 A. 内容完整 B. 内容详实 C. 已经公开披露 D. 经过实地考察验证 BC

11. 促进行业发展的手段主要有（）。 A. 补贴 B. 投资 C. 优惠税法

D. 外国竞争的关税 CD

12. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（） A. 股价在这个区域停留时间的长短 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段

C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这个区域伴随的成交量大小 CD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 某股票RSI（5）等于95，一般可初步判断后市的操作为（）。 A. 伺机买入 B. 伺机卖出 C. 不操作 D. 以上都不对

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2. 如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）。 A. 继续整理 B. 向下突破 C. 向上突破 D. 不能判断

3. 技术分析适用于( ) A. 短期的行情预测

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 相对成熟的证券市场

D. 适用于预测精确度要求不高的领域

4. 下列说法正确的是（）。

5. 哪种投资者的心理因素的推动，会使股市在出现涨势时，有可能迅速暴升，而处于跌市时，则因预期过度悲观导致股市一发而无法控制。（） A. 投资心理的乘数效应 B. 从众心理效应 C. 投资偏好作用 D. 犹豫心理作用

6. （）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。 A. PSY B. BIAS C. RSI D. WMS%

7. 流动资产与流动负债的比值是（）。 A. 速动比率 B. 保守速动比率 C. 酸性测试比率 D. 流动比率

8. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（） A. 越大 B. 越小 C. 不变 D. 不确定

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9. 不属于证券中介机构的是（）。 A. 证券公司

B. 证券投资咨询公司 C. 证券登记结算公司 D. 证券交易所

10. 下列哪项说法是正确的是( )。

A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B. 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题

C. 投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做

D. 组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

11. 证券投资的目的是（）。 A. 证券风险最小化

B. 证券投资净效用最大化

C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化

12. A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8％、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5％，则该债券的实际价值是（）元。 A. 1200.85 B. 1129.86 C. 1450.60 D. 1263.78

13. 如果最近10个交易日的上证指数分别收盘在1500、1503、1502、1505、1503、1508、1504、1500、1502、1503，那么5天和10天移动平均线的位置分别在（）。 A. 1503.0、1502.6 B. 1503.4、1503.0 C. 1503.0、1505.3 D. 1502.3、1503.6

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 市场行为最基本的表现是（） A. 成交价 B. 成交量 C. 成交时间 D. 成交地点 B

2. 关于税收待遇对债券价值影响的说法，正确的是（）。

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A. 免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低 B. 大额折价债券具有一定的税收利益

C. 低利付息债券的税前收益率必然略低于高利附息债券 D. 低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高 BCD

3. 无差异曲线可能具有的形状为（） A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向上倾斜的曲线 D. 一根向下倾斜的曲线 BC

4. 套利定价理论认为（）

A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

5. 基本分析流派的主要理论假设为（）。 A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格决定其价值 C. 股票的价格围绕价值波动 D. 股票市场的供求决定股票价格 C

6. 证券投资分析的意义包括（）。 A. 对资产进行保值、增值 B. 提高投资决策的科学性 C. 降低投资者的投资风险 D. 正确评估证券的投资价值 CD

7. 趋势的方向包括（）。 A. 上升方向 B. 下降方向 C. 水平方向 D. 无趋势方向 BCD

8. 基本分析主要适用于（）。 A. 相对成熟的证券市场

B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 获利周期较短的预测

D. 预测精确度要求不高的领域 BD

9. 在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。 A. 个别证券选择

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B. 证券投资分析 C. 投资时机选择 D. 多元化 CD

10. 资本资产定价模型主要应用于（） A. 判断证券是否被市场错误定价 B. 评估债券的信用风险 C. 资源配置

D. 测算证券的期望收益 C

11. 关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。

12. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI（9）等于（）。 A. 0.45 B. 0.50 C. 0.53 D. 0.56

2. 银行可以通过（）调节货币供应量，从而影响货币市场和资本市场的资金供求，进而影响证券市场。

A. 存款准备金率和再贴现 B. 存款准备金率和公开市场 C. 存款准备金率和贴现 D. 存款准备金和再贴现

3. 下列说法正确的是（）。

A. 债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小 B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低 C. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高

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D. 债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高

4. 一投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为（） A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向右上倾斜的曲线 D. 一根向左上倾斜的曲线

5. 进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演

D. 投资者都是理性的

6. 某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（）。 A. 需要调整

B. 是短期转势的警告讯号 C. 要看慢线的位置 D. 无参考价值

7. 国家主管财政收支、财税、国有资本金基础工作的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 财政部

D. 国家发展和改革委员会

8. 以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向．并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。 A. MACD B. RSI C. KDJ D. WRS

9. 某一行业的特征如下，企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。 A. 幼稚期 B. 成长期 C. 成熟期 D. 衰退期

10. 艾略特波浪理论的数学基础来自（）。 A. 周期理论 B. 黄金分割数

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C. 时间数列 D. 弗波纳奇数列

11. 关于证券投资分析，下列不正确的说法是（）。

B. 尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性

C. 由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法

D. 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性

12. 公司的财务报表不包括（）。 A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 盈亏平衡表

13. 不属于证券市场信息发布媒体的是（）。 A. 电视 B. 广播 C. 报纸杂志 D. 内刊

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 受经济周期影响较为明显的行业有（）。 A. 石油行业 B. 消费品行业 C. 公用事业 D. 耐用品制造业 BD

2. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

3. 证券投资风险的分类有（） A. 市场风险 B. 利率风险 C. 贬值风险

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D. 偶然事件风险 BCD

4. 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（） A. 交易没有成本

B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税 C. 信息向市场中的每个人自由流动

D. 市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有 BCD

5. 盘局的末端出现光头大阳线说明（）。 A. 多方将掌握主动权

B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗 C. 多方取得了决定性胜利 D. 空方只是暂时受挫 BC

6. 在组合投资理论中，有效证券组合指（） A. 可行域内部任意可行组合

B. 可行域的左上边界上的任意可行组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意可行组合 C

7. 基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（）的分析。 A. 盈利能力 B. 发展能力 C. 经营业绩 D. 潜在风险 BCD

8. 在计算速动比率时，把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。 A. 存货估价可能存在成本与市价相差悬殊的情况 B. 部分存货可能抵押给债权人

C. 存货损失报废可能没有作会计处理 D. 存货不能用作抵债 BC

9. 证券投资分析的意义包括（）。 A. 对资产进行保值、增值 B. 提高投资决策的科学性 C. 降低投资者的投资风险 D. 正确评估证券的投资价值 CD

10. 减弱企业变现能力的因素是（）。 A. 可动用的银行贷款指标 B. 未作记录的或有负债 C. 担保责任引起的负债 D. 偿债能力的声誉

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11. 有效市场的假设条件包括：（） A. 预期收益引导规律 B. 风险收益同增规律 C. 价格围绕价格波动规律 D. 货币证券共振规律 BD

12. 影响行业生命周期发生变化的因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 产业组织创新 D. 社会习惯改变 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 在盘整格局中，比较适合采用（）指标。 A. MACD B. KDJ

C. 威廉指标 D. 移动平均线

2. 下列关于销售净利率说法，不正确的是（）。 A. 是指净利与销售收入的百分比

B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少 C. 与净利额成正比例关系 D. 与销售收入成反比例关系

3. 乖离率是股价偏离移动平均线的（）。 A. 距离 B. 数值 C. 百分比值 D. 大小

4. 某股票RSI（5）等于95，一般可初步判断后市的操作为（）。 A. 伺机买入 B. 伺机卖出 C. 不操作 D. 以上都不对

5. 假设证券组合有10只证券，权重分别为5％，5％，10％，10％，20％，20％，10％，10％，5％，5％，收益率分别为0％，1％，2％，3％，4％，5％，6％，7％，8％，9％，估计证券组合的收益率为（）。

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A. 3.0％ B. 3.5％ C. 4.0％ D. 4.5％

6. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（）。 A. 6.7万元 B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元

7. （）是指银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的行为。

A. 法定存款准备金率 B. 存款准备金率 C. 公开市场业务 D. 再贴现

8. 单个证券或证券组合的期望收益与由贝塔系数测定的系统风险之间存在（） A. 线性关系 B. 非线性关系 C. 完全相关关系 D. 对称关系

9. （）假说是进行技术分析最根本、最核心的因素。 A. 价格围绕价值波动 B. 价格沿趋势移动

C. 市场行为涵盖一切信息 D. 历史会重演

10. 如果在下降趋势的末期出现上升三角形，以后可能会（）。 A. 进行整理 B. 继续向下 C. 反转向上 D. 不能判断

11. 马柯威茨的“不满足假设”是指（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合

B. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合

C. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

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D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

12. 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。 A. 正相关 B. 负相关 C. 非相关 D. 线性相关

13. 6日RSI值在85以上或在（）以下时，大势可能会出现反转行情。 A. 30 B. 25 C. 15 D. 10

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在圆弧顶（底）形成的过程中，表现出如下特征（）。

A. 成交量的过程是两头多，中间少 B. 成交量的过程是两头少，中间多 C. 在突破后的一段有相当大的成交量 D. 突破过程成交量一般不会急剧放大 C

2. 财政手段主要包括（）。 A. 国家预算 B. 税收 C. 国债 D. 财政补贴 BCD

3. 在组合投资理论中，有效证券组合指（） A. 可行域内部任意可行组合

B. 可行域的左上边界上的任意可行组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意可行组合 C

4. 假设某证券在20元处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（） A. 16.18 B. 15.18 C. 12.36 D. 10.20 C

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5. 在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（） A. “不满足假设” B. “风险厌恶假设”

C. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合

D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 BCD

6. 支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（） A. 反方向原则，即要求突破是反方向的

B. 成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量 C. 百分比原则，即要求突破到一定的百分比数 D. 时间原则，即要求突破后至少维持若干日 D

7. 按道氏理论的分类，趋势分为以下类型：（） A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 短暂趋势 D. 无趋势 BC

8. 行业处于成熟期的特点包括（）。 A. 企业规模空前、地位显赫 B. 卖方市场出现

C. 市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态 D. 生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地 CD

9. 在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。 A. KD的取值的绝对数字 B. KD曲线的形态 C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离 BCD

10. 两个证券之间的相关系数为ρAB，以下说法正确的有） A. ρAB值为正，表明这两种证券的收益有同向变动倾向 B. ρAB值为1，表明这两种证券存在完全同向的联动倾向 C. ρAB值为-1，表明这两种证券存在完全反向的联动倾向 D. ρAB值为0，表明这两种证券没有联动倾向 BCD

11. 基本分析流派的主要理论假设为（）。 A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格决定其价值 C. 股票的价格围绕价值波动 D. 股票市场的供求决定股票价格

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12. 受经济周期影响较为明显的行业有（）。 A. 石油行业 B. 消费品行业 C. 公用事业 D. 耐用品制造业 BD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（）

A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸

C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线

2. 反映偿债能力保障程度的财务比率是（） A. 流动比率 B. 现金流量比率 C. 已获利息倍数 D. 现金比率

3. 关于最优证券组合，以下说法正确的是（） A. 最优组合是风险最小的组合 B. 最优组合是收益最大的组合

C. 相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高 D. 最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

4. 证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（）。 A. 弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场

5. （）反映的是国民经济正在发生的情况，并不预示将来的变动。 A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标

6. 下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（）。 A. 在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的

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行业

B. 成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高

C. 一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短

D. 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡

7. 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。 A. 连续大量采集，变化较急，称为快速线 B. 间隔着采集，多作为中长线指标 C. 采集样本数少，称为快速线 D. 采集样本数少，称为慢速线

8. 下列关于速动比率说法，错误的是（）。

A. 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力 B. 低于1的速动比率是不正常的 C. 季节性销售可能会影响速动比率

D. 应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

9. M头反转突破形态形成的主要功能是（）。 A. 测算高度 B. 测算时间 C. 确立趋势 D. 指明方向

10. （）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。 A. PSY B. BIAS C. RSI D. WMS%

11. 可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（） A. 证券市场线模型 B. 特征线模型 C. 资本市场线模型 D. 套利定价模型

12. 在下列（）中，技术分析将无效。 A. 弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场

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13. 在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的（）。 A. 下方 B. 上方 C. 不一定 D. 相交一点

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（）

A. 有被突破的可能 B. 必须是一条水平直线

C. 起阻止股价继续上升的作用 D. 只出现在上升行情中 C

2. 基本分析流派的特征包括（）。 A. 认为市场永远是错的 B. 只使用市场外数据 C. 所作判断只具肯定意义 D. 适合战略规模的投资 BCD

3. 减弱企业变现能力的因素是（）。 A. 可动用的银行贷款指标 B. 未作记录的或有负债 C. 担保责任引起的负债 D. 偿债能力的声誉 C

4. 关于期望收益率，下列说法正确的是（）

5. 市场行为最基本的表现是（） A. 成交价 B. 成交量 C. 成交时间 D. 成交地点 B

6. 以下说法正确的有（）

A. 两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线 B. 两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线

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C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高 BC

7. 对于KDJ指标的应用，下列正确的有（）。

A. 绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号 B. KD的取值范围都是0～100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入 C. 当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号

D. KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号 CD

8. 关于市净率的说法，正确的是（）。

A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD

9. 下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）。 A. 应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B. 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

C. 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快

D. 它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间 C

10. 证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（）。 A. 正向互动关系 B. 反向互动关系

C. 预期收益率越高，承担的风险越大

D. 证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化 CD

11. 影响债券投资价值的内部因素包括（）。 A. 债券的提前赎回条款 B. 债券的税收待遇 C. 基础利率

D. 债券的信用级别 BD

12. 对实施紧缩财政和实施扩张性财政的论述，正确的是（）。

C. 紧缩财政将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示未来经济将减速增长或走向衰退

D. 实施紧缩财政时，财政在保证各种行政与国防开支外，部分从事大规模的投资 BC

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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 证券投资的目的是（）。 A. 证券流动性最大化与风险最小化 B. 证券投资价值区域化 C. 证券投资净效用最大化

D. 证券投资预期收益与风险固定化

2. 著名的有效市场假说理论是由（）提出的。 A. 巴菲特

B. 本杰明格雷厄姆 C. 尤金法默 D. 凯恩斯

3. 在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（） A. 一个区域 B. 一条折线 C. 一条直线

D. 一条光滑的曲线

4. 如果某股票股性非常活跃，上下波动很大，那么针对该股票的RSI（5）指标应用的时候，划分强弱区域应当（）。

A. 强弱分界线应高于50，并离50较远 B. 强弱分界线应低于50，并离50较远 C. 强弱分界线应等于50 D. 以上都不对

5. 某一年付息一次的债券的票面额为1 000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（） A. 926.40元 B. 993.47元 C. 927.90元 D. 998.52元

6. 下列哪个因素是证券组合结构调整的原因。（） A. 投资者的预测发生了变化 B. 把风险降至最低

C. 投资者改变了对风险和回报的态度

D. 随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合

7. 基本分析的优点是（）。

A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B. 同市场接近，考虑问题比较直接

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C. 预测的精度较高 D. 获得利益的周期短

8. 马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出（） A. 资本资产定价模型 B. 单期投资问题 C. 单因素模型 D. 多因素模型

9. 当采取强有力的宏观，紧缩银根，则（）。 A. 公司通常受惠于，盈利上升

B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬 C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 D. 企业的投资和经营会受到影响，盈利下降

10. 下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。 A. 货币 B. 财政 C. 收入分配 D. 产业

11. 艾略特波浪理论的数学基础来自（）。 A. 周期理论 B. 黄金分割数 C. 时间数列 D. 弗波纳奇数列

12. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，那么证券组合50％A+50％B的方差为（） A. 30％ B. 20％ C. 25％ D. 27.75％

13. 证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 基金券 B. 股票

C. 股票及债券

D. 有价证券及其衍生产品

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 关于单个证券的风险度量，下列说法正确

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的是（）

A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 B. 单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大 C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差

D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量 BCD

2. 下列关于资产负债率的说法，正确的是（）。 A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度

C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值 D. 也被称为举债经营比率 BD

3. 三种证券组合的可行域的左边界满足（） A. 向内凹 B. 向外凹 C. 向外凸 D. 呈线性 CD

4. 关于趋势，下列论述正确的是（）

A. 下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散 B. 简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向

C. 一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折 D. 上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向 BCD

5. 分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（）。

A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

6. 货币工具有（）。 A. 法定存款准备金率 B. 再贴现 C. 公开市场业务 D. 直接信用控制 BCD

7. 在K线组合形态中，（）是顶部反转形态。 A. 射击之星 B. 乌云盖顶

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C. 双飞乌鸦 D. 双针探底 BC

8. 在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。 A. KD的取值的绝对数字 B. KD曲线的形态 C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离 BCD

9. 移动平均线指标的特点包括（）。 A. 1具有一定的滞后性 B. 追踪趋势 C. 助涨助跌性 D. 稳定性 BCD

10. 影响行业兴衰的主要因素包括（）。 A. 技术进步 B. 产业 C. 生命周期 D. 产业组织创新 BD

11. 评估债券基本价值的假定条件是（）。 A. 各种债券的名义支付金额都是确定的 B. 通货膨胀的幅度可以精确地预测 C. 通货膨胀的影响可以完全忽略不计 D. 各种债券的实际支付金额都是确定的 BD

12. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 人们参与证券市场投资活动，最基本的动机是获取股息或利息收入，以实现私人资本增值，这一投资动机我们称之为（） A. 投机动机 B. 安全动机 C. 选择动机 D. 资本增值动机

2. 对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（）

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A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标

3. 下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（）。 A. 普通股票 B. 债券

C. 封闭式基金 D. 开放式基金

4. 市盈率的计算公式为（）。 A. 每股价格乘以每股收益 B. 每股收益加上每股价格 C. 每股价格除以每股收益 D. 每股收益除以每股价格

5. 只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（）。 A. 外汇汇率 B. 基础利率 C. 票面利率 D. 流动性

6. 三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（）。 A. 下降趋势 B. 调整形成 C. 缺口形态 D. 上升形态

7. 在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价

8. 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（） A. 0 B. 5％ C. 10％ D. 20％

9. 在双重顶反转突破形态中．颈线是（）。

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A. 上升趋势线 B. 下降趋势线 C. 支撑线 D. 压力线

10. 开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。 A. 光头阳线 B. 光头阴线 C. 光脚阳线 D. 光脚阴线

11. 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（） A. 20％ B. 25％ C. 30％ D. 35％

12. 某投资者将10 000元投资于票面利率10%．5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。 A. 16 105元 B. 15 000元 C. 17 823元 D. 19 023元

13. 投资者要善于使用（），它对指导中线投资者操作有重要意义。 A. 日K线 B. 分时K线 C. 周K线 D. 月K线

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（）。

A. 正向互动关系 B. 反向互动关系

C. 预期收益率越高，承担的风险越大

D. 证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化 CD

2. 在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。 A. KD的取值的绝对数字 B. KD曲线的形态

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C. KD指标的交叉 D. KD指标的背离 BCD

3. 十字线产生的必要条件包括（）。 A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价 C. 最高价大于收盘价 D. 最低价小于收盘价 CD

4. 关于基金单位价格和基金单位资产净值的说法，正确的是（） A. 两者成正比例关系 B. 后者越高，前者越高 C. 两者的关系不是绝对的

D. 一般来说，两者的关系在开放式基金中得到更好的体现 D

5. 在弱式有效市场里（）。 A. 存在“内幕信息”

B. 投资者对信息进行价值判断的效率受到损害

C. 要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

D. 所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断 BC

6. 趋势的方向包括（）。 A. 上升方向 B. 下降方向 C. 水平方向 D. 无趋势方向 BCD

7. 在百分比线中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。 A. 1／43 B. 1／3 C. 1／2 D. 2／3 CD

8. 下列股票模型中，较为接近实际情况的是（）。 A. 零增长模型 B. 不变增长模型 C. 二元增长模型 D. 三元增长模型 D

9. 资本资产定价模型的假设条件可概括为（）

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

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C. 投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 D. 资本市场没有摩擦 BD

10. 分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（）。

A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

11. 下列关于圆弧形的说法，错误的是（）。 A. 圆弧形态又称碟形

B. 圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态 C. 圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多 D. 圆弧形成的时间越短，反转的力度越强 D

12. 波浪理论应用中的困难，即容易出现错误的地方，包括（）。 A. 浪的变形并不一定严格遵守简单8浪结构 B. 每一个浪所处的层次的确定具有较大难度 C. 每一个层次的浪的起始点的确认具有较大难度 D. 每一个浪的高度具有不确定性 BC

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 关于投资风险，下列不正确的说法是（）。 A. 投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的 B. 预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系

C. 每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化 D. 投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益

2. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年，年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。 A. 12 597．12元 B. 12 400元 C. 10 800元 D. 13 310元

3. 影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。 A. 宏观经济因素 B. 公司因素

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C. 行业因素 D. 市场因素

4. 6日RSI值在85以上或在（）以下时，大势可能会出现反转行情。 A. 30 B. 25 C. 15 D. 10

5. 在盘整格局中，比较适合采用（）指标。 A. MACD B. KDJ

C. 威廉指标 D. 移动平均线

6. 光头光脚的长阳线表示当日（）。 A. 空方占优 B. 多方占优 C. 多、空平衡 D. 无法判断

7. 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。 A. 正相关 B. 负相关 C. 不相关 D. 不完全相关

8. 波浪理论认为一个完整的周期分为（）。 A. A，上升5浪，调整3浪 B. 上升5浪，调整2浪 C. 上升3浪，调整3浪 D. 上升4浪，调整2浪

9. 著名的有效市场假说理论是由（）提出的。 A. 巴菲特

B. 本杰明格雷厄姆 C. 尤金法默 D. 凯恩斯

10. 国家主管财政收支、财税、国有资本金基础工作的部门是（）。 A. 中国人民银行 B. 中国 C. 财政部

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D. 国家发展和改革委员会

11. 下面关于货币对证券市场的影响，错误的是（）。

A. 一般来说，利率下降时，股票价格就上升,而利率上升时，股票价格就下降 B. 如果银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨

C. 如果银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌 D. 如果银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

12. 关于证券投资分析，下列不正确的说法是（）。

B. 尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性

C. 由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法

D. 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性

13. 头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（）。 A. 出现大阳线 B. 出现连续阳线 C. 成交量温和 D. 成交量持续放大

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 基本分析流派的两个假设为（） A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格围绕其价值波动 C. 市场的行为包含一切信息 D. 历史会重复 B

2. 证券投资分析的三个基本要素包括（） A. 信息 B. 步骤 C. 方法 D. 资料 BC

3. 在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（）。 A. 证券历史价格和成交量信息 B. 该证券对应的公司信息 C. 公布的产业信息 D. 未经披露的公司重组计划

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4. 分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（）。

A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌

5. 行业处于成熟期的特点包括（）。 A. 企业规模空前、地位显赫 B. 卖方市场出现

C. 市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态 D. 生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地 CD

6. 证券投资分析的意义包括（）。 A. 对资产进行保值、增值 B. 提高投资决策的科学性 C. 降低投资者的投资风险 D. 正确评估证券的投资价值 CD

7. 三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 上升三角形 D. 下降三角形 CD

8. 关于行业成熟期的特点，下述说法错误的有（）。 A. 行业增长速度降到一个适度水平

B. 在某些情况下，整个行业的产出甚至下降

C. 厂商之间的竞争手段逐渐从各种非价格手段转向价格手段 D. 市场被众多厂商瓜分，各厂商分别占有自己的市场份额 D

9. 完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%．期望收益率为14%，证券B的标准差为25%．期望收益率为12%。以下说法正确的有（） A. 最小方差证券组合为40%A+60%B

B. 最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B C. 最小方差证券组合的方差为14.8% D. 最小方差证券组合的方差为0 D

10. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B

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的方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的是（）

A. 证券组合P为最小方差证券组合 B. 最小方差证券组合为％A+36％B C. 最小方差证券组合为36％A+％B D. 最小方差证券组合的方差为5.76％ D

11. 在分析企业盈利能力时，应当排除的项目包括（）。 A. 证券买卖等非正常项目 B. 已经停止的营业项目 C. 将要停止的营业项目

D. 重大事故或法律更改等特别项目 BCD

12. 以下说法正确的有（）

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。 A. -2元 B. 2元 C. 18元 D. 20元

2. 马柯威茨模型中可行域的左边界总是（） A. 向外凸 B. 向里凹 C. 呈一条直线

D. 呈数条平行的曲线

3. 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个与升波浪和（）个下降波浪组成。 A. 8.5 B. 3.5 C. 5.3 D. 5.8

4. 艾略特波浪理论的数学基础来自（）。

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A. 周期理论 B. 黄金分割数 C. 时间数列 D. 弗波纳奇数列

5. 三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（）。 A. 下降趋势 B. 调整形成 C. 缺口形态 D. 上升形态

6. 下列哪项说法是正确的是( )。

A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B. 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题

C. 投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做

D. 组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

7. 某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50 000元，期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（） A. 22 727.27元 B. 19 277.16元 C. 16 098.66元 D. 20 833.30元

8. 对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（） A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标

9. 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（） A. 20％ B. 25％ C. 30％ D. 35％

10. 关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。 A. 附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益

B. 贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格 C. 贴现债券的到期收益率通常低于贴现率

D. 相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂

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11. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（）。 A. 6.7万元 B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元

12. 关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（） A. 强调构成组合的证券应多元化 B. 承担风险越大，收益越高

C. 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加 D. 强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

13. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8%的债权（按年计息），按复利计算该邮资项目的终值为（） A. 12597.12元 B. 12400元 C. 10800元 D. 13310元

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在组合投资理论中，有效证券组合指（） A. 可行域内部任意可行组合

B. 可行域的左上边界上的任意可行组合

C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意可行组合 C

2. 运用财政来为证券投资决策服务，应把握的原则是（）。 A. 关注有关的统计资料信息，认清经济形势

B. 从各种媒介中了解经济界人士对当前经济的看法，有关部门主要负责人的日常讲话，分析其经济观点、主张，从而预见可能采取的经济措施和采取措施的时机

C. 分析过去类似形势下的行为及其经济影响，据此预期倾向和相应的经济影响 D. 关注年度财政预算，从而把握财政收支总量的变化趋势，更重要的是对财政收支结构及其重点做出分析，以便了解的财政投资重点和倾斜 BCD

3. 证券A和证券B的证券结合线，以下说法正确的有（） A. A与B的结合线由A和B的关系所决定 B. A与B的结合线与建立的某具体组合无关 C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高 BC

4. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为（）。

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A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D

5. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

6. 在K线组合形态中，（）是顶部反转形态。 A. 射击之星 B. 乌云盖顶 C. 双飞乌鸦 D. 双针探底 BC

7. 关于β系数，以下说法正确的是（）

A. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小 B. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大

C. β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标 D. β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 D

8. 资本资产定价模型的有效性问题指（） A. 理论上风险与收益是否具有正相关关系

9. 两个证券之间的相关系数为ρAB，以下说法正确的有） A. ρAB值为正，表明这两种证券的收益有同向变动倾向 B. ρAB值为1，表明这两种证券存在完全同向的联动倾向 C. ρAB值为-1，表明这两种证券存在完全反向的联动倾向 D. ρAB值为0，表明这两种证券没有联动倾向 BCD

10. 行业处于成熟期的特点包括（）。 A. 企业规模空前、地位显赫 B. 卖方市场出现

C. 市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态 D. 生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地 CD

11. 有效市场的假设条件包括：（） A. 预期收益引导规律

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B. 风险收益同增规律 C. 价格围绕价格波动规律 D. 货币证券共振规律 BD

12. 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的有（） A. 货币 B. 财政 C. 收入分配

D. 对证券市场的监管 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。

A. 连续大量采集，变化较急，称为快速线 B. 间隔着采集，多作为中长线指标 C. 采集样本数少，称为快速线 D. 采集样本数少，称为慢速线

2. 下列说法错误的是（）。 A. 道氏理论是波浪理论的补充 B. 波浪理论以周期为基础

C. 道氏理论对大形势的判断有较大的作用

D. 道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号

3. 某投资者将10000元投资于票面利率10％，5年期的债券，则此项投资的终值按单利计息是（）元。 A. 16105 B. 18236 C. 15000 D. 17000

4. 某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是（）元。 A. 1.22 B. 1.33 C. 1.5 D. 0.75

5. 公司的财务报表不包括（）。 A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表

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D. 盈亏平衡表

6. 下面关于货币对证券市场的影响，错误的是（）。

A. 一般来说，利率下降时，股票价格就上升,而利率上升时，股票价格就下降 B. 如果银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨

C. 如果银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌 D. 如果银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

7. 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）

A. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上并介于A、B之间 B. A和B的结合线的延长线上

C. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上 D. 连接A和B的直线或任一条弯曲的曲线上

8. 影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。 A. 宏观经济因素 B. 公司因素 C. 行业因素 D. 市场因素

9. 净资产收益率是指（）。 A. 是净利润与年末净资产的百分比 B. 是净利润与平均净资产的百分比 C. 是利润总额与年末净资产的百分比

D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比

10. 在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。

A. 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归 B. MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C. MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势

D. 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

11. 道氏理论认为（）必须验证趋势。 A. 价格 B. 交易量 C. 形态 D. 时间

12. 行业内企业普遍采用的是适用的，至少有一定先进性、稳定性的技术，这个阶段应该是行业的（）。 A. 幼稚期阶段 B. 成长期阶段 C. 成熟期阶段

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D. 衰退期阶段

13. 某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50 000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。 A. 22 727.27元 B. 19 277.16元 C. 16 098.66元 D. 20 833.30元

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 对于KDJ指标的应用，下列正确的有（）。 A. 绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号 B. KD的取值范围都是0～100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入 C. 当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号

D. KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号 CD

2. 假设证券A过去3年的实际收益率分别为50％，30％，10％，那么证券A（） A. 期望收益率为30％ B. 期望收益率为45％

C. 估计期望方差S2为2％ D. 估计期望方差S2为4％ D

3. 在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。 A. '－1 B. '－0.5 C. 0 D. 0.5 BC

4. 在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。 A. WMS在盘整过程中具有较高的准确性

B. WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号

C. WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号 D. 使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑 BCD

5. 在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（）。 A. 证券历史价格和成交量信息 B. 该证券对应的公司信息 C. 公布的产业信息 D. 未经披露的公司重组计划 BC

6. 技术分析的优点包括（）。

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A. 对市场的反映比较直观 B. 考虑的市场比较宽

C. 对短线投资者指导作用比较强 D. 分析的结论时效性较强 CD

7. 套利定价理论认为（）

A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

8. 在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。 A. －1 B. '－0.5 C. 0 D. 0.5 BC

9. 在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（） A. “不满足假设” B. “风险厌恶假设”

C. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合

D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 BCD

10. 下列说法中正确的有（）

A. 市场效率是指市场上股票的价格能否根据有关的信息作出及时、快速的反映 B. 有效市场理论主要研究价格对相关信息的反映程度和速度。 C. 在有效市场中，股票价格能充分反映所有可以获得的信息 D. 有效市场是指在市场能得到所有可用的信息，并且能够正确地据此决定各股票即期的市价 BCD

11. 关于对称三角形的突破，下列论述正确的有（）。

A. 从C点向上带箭头直线的高度，即CF，是未来股价可能要达到的高度。箭头直线长度与AB连线长度相等

B. 过A点作平行于下边直线BD的平行线，即图6-3中的斜虚线AG，是股价今后至少要达到的位置

C. 股价可能会在ED的1／2至3／4处发生突破 D. 股价会逐渐运行至D点附近然后发生突破 BC

12. 假设某证券在10元处获得支撑，反弹至20元遇到阻力，根据百分比线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（） A. 17.50

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B. 16.67 C. 15.00 D. 13.75 BCD

一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. M头反转突破形态形成的主要功能是（）。 A. 测算高度 B. 测算时间 C. 确立趋势 D. 指明方向

2. 当威廉指数高于（）时，市场处于超卖状态，行情即将见底。 A. 80 B. 60 C. 40 D. 30

3. 头肩顶的特征（）。 A. 成交量依次下降 B. 两高点高低相同 C. 第二高点后快速回落 D. 跌势中出现

4. （）假说是进行技术分析最根本、最核心的因素。 A. 价格围绕价值波动 B. 价格沿趋势移动

C. 市场行为涵盖一切信息 D. 历史会重演

5. 第二个低点出现后即开始放量收阳线是（）的特征。 A. M头 B. 圆弧底 C. V型底 D. W底

6. （）日均线称为月线。 A. 10 B. 20 C. 30 D. 30

7. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行

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综合分析以判断（）的行为。 A. 证券价格 B. 证券价值

C. 证券价格的波动规律 D. 证券价值或价格及其变动

8. 波浪理论最核心的内容是以（）为基础的。 A. K线 B. 指标 C. 切线 D. 周期

9. 在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场

10. 波浪理论认为一个完整的周期分为（）。 A. A，上升5浪，调整3浪 B. 上升5浪，调整2浪 C. 上升3浪，调整3浪 D. 上升4浪，调整2浪

11. 如果某股票的RSI（14）最近1个月连续二次达到90，该股票RSI（14）第三次攀高到90并开始持续滑落到50以下时，后市应当采取（）策略。 A. 强势调整，是买入时机

B. 持续攀高，突破在即，应当伺机买入 C. 形成三重顶，应当伺机卖出 D. 盘整格局，不操作

12. 假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1％，2％，3％，4％，5％，6％，6％，5％，4％，3％，2％，1％，那么估计期望方差S2为（）。 A. 2.18％ B. 3.18％ C. 4.18％ D. 5.18％

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D. 同行业其他公司之间的比较分析

二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（） A. 投资者的筹码分布 B. 持有成本

C. 投资者的心理因素 D. 机构主力的斗争 BC

2. 完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%．期望收益率为14%，证券B的标准差为25%．期望收益率为12%。以下说法正确的有（） A. 最小方差证券组合为40%A+60%B

B. 最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B C. 最小方差证券组合的方差为14.8% D. 最小方差证券组合的方差为0 D

3. 关于期望收益率，下列说法正确的是（）

4. 公司发行普通股取得现金，将会影响的财务指标是（）。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 营运资金 D. 净利润 BC

5. 套利定价理论认为（）

A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

6. 下列说法正确的是（）

A. 证券市场里的人分为多头和空头两种 B. 压力线只存在于上升行情中

C. 反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整 D. 支撑线和压力线可以相互转换 D

7. 证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（）。

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A. 正向互动关系 B. 反向互动关系

C. 预期收益率越高，承担的风险越大

D. 证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化 CD

8. 下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）。 A. 应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B. 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

C. 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快

D. 它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间 C

9. 波浪理论考虑的因素主要是（）。 A. 股价走势所形成的形态

B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C. 股价移动的趋势 D. 波浪移动的级别 B

10. 下列股票模型中，较为接近实际情况的是（） A. 零增长模型 B. 不变增长模型 C. 二元增长模型 D. 三元增长模型 D

11. 银行的货币对证券市场的影响，可以从（）等方面加以分析。 A. 利率对证券价格的影响

B. 银行的公开市场业务对证券价格的影响 C. 调节货币供应量对证券市场的影响 D. 选择性货币工具对证券市场的影响 BCD

12. 在弱式有效市场里（）。 A. 存在“内幕信息”

B. 投资者对信息进行价值判断的效率受到损害

C. 要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

D. 所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断 BC

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