后金融危机时代商业银行业务经营发展的思考

后金融危机时代商业银行业务经营发展的思考

一、金融危机爆发至今，经济复苏前，中国经济有很多不确定因素，中资银行面临哪些系统性风险？应如何加强风险管理？

2008年底全球金融危机恶化以来，中国迅速采取了积极的财政和适度宽松的货币，并实施一揽子计划应对国际金融危机，取得了明显成效，目前看，中国经济已经率先从金融危机中复苏，中国的银行业也成功经受了金融危机的考验，显现了中国此前多年金融改革所产生的积极效果。经过危机的洗礼，我们看到中国的金融业已经取得了长足的进展，但是依然有不少的压力正在逐步呈现出来。

1、高资本消耗业务模式导致资本充足水平回落显著。保持充足的资本金比例是中国银行业能够成功应对此次危机的重要原因之一。不过，为了满足监管部门对资本充足监管的审慎要求，经历了大规模放贷的商业银行重新面临补充资本金的压力。这一方面反映了中国银行业的发展路径依然以外延扩张为主要特征，这种业务发展路径是典型的高资本消耗特点，风险权重高的贷款业务占比居高不下，对资本充足率提出了高的要求。尽管说在利率管制条件下，这种严重依赖利差收入的业务模式有其现实合理性，但是也凸显出中国银行业盈利能力降低、以及资本金补充渠道并不顺畅的缺陷。

2、逐步退出如果不能很好地控制节奏，就可能使信贷出现较大幅度波动。

美国美联储现任伯南克近期一直在强调宽松的货币如何退出，以增强全球金融市场对于美元的信心。中国经济比美国经济触底复苏更早，因此同样面临类似的问题，例如，反危机、超常规扩张性的积极的财政和适度宽松的货币如何逐步退回到适度宽松的货币，在实体经济稳定复苏之后，适度宽松的货币如何平稳退回到中性的货币，以及在实体经济呈现物价压力时及时从中性的货币转向适度从紧的货币，都是未来一段时间内必然要面临的一个重要调整。在这个转换的过程中，涉及到对实体经济复苏程度和趋势的复杂判断，如果退出的力度和节奏掌握失当，就可能导致银行体系信贷市场的大幅波动。同时，从2009年以来扩张性的特征看，信贷投向十分集中于期限较长的大型基础设施，因此货币调整的余地较小，因为以2009年投放的项目看，2010年以及以后几年的信贷增长都不太可能出现大幅的回落与压缩，以避免出现半拉子工程等问题。

3、银行业在融资结构中比重过高，间接融资承担了大部分经济波动的风险。

中国现有的融资结构中，间接融资占比非常大，直接融资比例非常小，自1992年至今，间接融资比重平均超过80％。2009年上半年信贷投放7.36万亿，同比多增4.9万亿元，占整个融资市场的86.9％，相比较而言，企业债券、国债及股票2009年上半年累计仅占融资市场的13.1％。经过这一轮的高速的信贷投放，强化了银行在整个融资结构中的地位，使得商业银行体系在事实上面临着较大的系统性风险，也使得经济周期波动的风险不能有效分散到金融市场上。

4、地方投融资平台凸显风险隐患。

在高速信贷投放的主体中，以加速城市化为主要投资线索，地方的投融资平台是其中最为活跃的融资主体，包括地方组建的城市建设投资公司、城建开发公司、城建资产经营公司等。自2008年底以来，地方投融资平台的数量和融资规模呈现飞速发展的趋势，据初步统计，目前全国有接近4000各级投融资平台，2008年初，各种投融资平台的负债总计1万多亿元，到2009年中，则迅速上升到5万亿元以上，其中绝大部分来自于银行贷款，这类贷款以中长期贷款为主。如此快速的信贷增长，不仅加大了地方的债务负担，而且贷款都集中在回收周期比较长的基础设施领域，也增大了贷款的集中度风险。从趋势看，在此前几次的大规模基础设施投资中地方通过借款所进行的投资，最终带来的城市价值的提高都能够偿还此前的借款，这包括城市投资环境的改善以及土地价值的增值等等，因此，这一次的地方投融资平台的偿还能力，实际上取决于中期中国的城市化进程所带来的市场投资机会和资产重估的机会。

5、经济结构调整力度加大，资产质量压力面临考验。

虽然截至2009年6月末，中国境内商业银行继续保持“双降”，不良贷款余额5181.3亿元，比年初减少421.8亿元；不良贷款率1.77%，比年初下降0.65个百分点，但随着中国经济在危机冲击下企稳复苏，宏观决策者必然会将的重点从刺激经济转向结构调整，这包括产能过剩行业的调整，以及对特定行业的调整等等。从宏观趋势看，中国经济争面临从外需占据主导地位转向扩大内需的过程，中间面临许多产业和资源的重新配置，也考验银行的风险把握能力。

6、资产价格泡沫形成的条件已经具备，银行资金的流入需要关注。

学号：0966037 姓名：董坤

在应对危机的扩张性推动下，中国的资产价格在2009年出现了强劲的上扬，特别是房地产市场，其价格上涨速度超乎市场预期，不少城市的价格已经上涨到2007和2008年年金融危机爆发之前的历史高点，不少城市的土地拍卖不断刷新土地价格的记录。这些行业，特别是房地产行业与银行业的互动关系异常紧密，银行面临的挑战在于，一方面要严格控制资产市场大幅上扬可能带来的风险，同时，从1998－1999年中国经济所经历的二次探底经验看，在实体经济确认复苏之前，扩张性的基调都不太可能出现根本性的转变，充其量只能是在现有的基调下的微调，同时银行还需要在控制风险的基础是告知房地产市场进行适度的支持，以发挥房地产市场对于内需的带动作用。

对于商业银行来说，在相对复杂的经营环境下，需要对宏观形势进行客观的分析与把握：第一，改变当前高资本消耗的传统发展道路，拓展新的业务模式。第二，综合运用利润留存转增资本金、股票市场定向增发或配股、发行可转债、发行次级债等方式解决资本金不足问题，同时，通过与保险、基金、财务公司合作，解决次级债持有问题；积极拓展多元化的资本补充渠道，同时，更加强调自身盈利能力的提高来获得资本的补充。第三，适当调整自身信贷，在对贷款总量进行调节的同时坚持合理的风险定价。第四，主动顺应产业结构调整的趋势进行资产结构的调整。第五，严格监控银行资金流入资产市场的规模与比例。第六，及时足额提取拨备，提高拨备充足率水平。

二、参考金融危机中凸显的银行业管理漏洞，在管理机制、盈利模式、风险管控等层面，中资银行应该如何反思自己的？

国际金融危机凸显了西方金融机构业务模式方面存在的重大缺陷，而在中国加入WTO之前并不被国际同业看好中国的银行业、在这次危机里表现突出，我们一方面要看到中国银行业取得的巨大成绩，另一方面也要看到中资银行业存在的不足，理性评估和反思中国银行业的相对优势与不足。

1、银行业要始终高度关注服务实体经济。金融业始终围绕服务于实体经济、同时保持相对稳健的杠杆水平，是中国金融业能够应对国际金融危机的关键。同时，金融业采取何种模式能更好的服务实体经济，其效率如何提高等关键问题仍值得进一步深入研究。例如，中国银行业在此轮信贷扩张中的表现，资金大部分流向了大型项目，在抵押物不足等条件约束下，采取何种模式能够更好的为中小企业提供融资如何值得探讨；此次信贷扩张也揭示出银行同质化竞争、盈利主要依赖信贷收入、缺乏创新能力等问题，以及风险管理、激励约束机制等方面存在的漏洞，表明金融服务于实体经济的能力有待提升。

2、综合经营服务模式需要重新全面认识。金融危机的爆发使全球主要金融机构加快了剥离非核心业务的进程，同时加大了对于战略性的业务的投入，使得中国银行业也逐渐反思综合化经营理念，再次引发了关于综合经营与分业经营孰优孰劣的争论。一方面，批判综合经营的声音认为，在“金融自由化”的旗帜下，不同类型机构间风险交叉传递，加大了金融机构的道德风险。而另一方面，在次贷危机中，一些传统上处于优势地位的国际投资银行相继陷入倒闭或被商业银行收购的境地，似乎反而是实施综合化经营的一些大型商业银行受到的冲击较小。因此，综合经营与否并不是金融机构深陷危机的主因。

从长期来看，实施综合经营有利于发挥协同效应，抵御经济周期波动所造成的风险，中国金融业综合经营的步伐不会受到金融危机的影响。目前，中国金融的综合经营正在推进，一些金融机构初步搭建了金融集团的雏形，总体上业务结构和股权关系比较简单，在风险可控的前提下，综合经营还有很大的发展空间。在具体模式的选择上，受金融危机的影响，防范风险成为推进综合经营首要的考量因素。通过金融控股公司开展混业经营可以形成内在防火墙，阻断银行、证券、保险和其他金融业务的风险传递，有效控制风险，同时也与当前分业监管的现状相适应。

3、客观看待外资金融机构和成熟市场的经验。对于外资金融机构和成熟市场的经验，总体上有了更为客观和冷静的认识和把握，金融危机中一些顶级的国际金融机构遭受重创，集中暴露了发达金融市场在金融监管、风险管控等方面存在的问题。这将至少在两个方面产生影响：一是中外资金融机构的力量对比有所变化。受其境外母机构亏损的影响，外资金融机构的声誉下降，加之部分外资金融机构在中国推出的理财产品较为复杂，在金融危机中导致客户大幅亏损，其声誉受到影响。而中资金融机构较为谨慎，没有出现大的风险，危机中客户认同度得到提升。2008年以来，出现了很多私人银行客户从外资银行回流到中资银行的情况。同时，在2009年以来的信贷扩张中，外资银行由于在内地市场的把握能力、资金实力等方面存在劣势，市场份额下降，中外资银行的差距有所加大。二是中资金融机构将更为理性地向外资金融机构学习。不可否认，与外资金融机构相比，中资金融机构的整体竞争力仍存在较大差距，也不能否认国际大型金融机构有很多值得中国金融业学习的地方。这次危机使得中国金融机构能够更为客观地评价中外资金融机构的优势与劣势，避免过分推崇外资或者盲目排斥成熟市场经验的倾向。

4、金融创新将更多强调防范风险。如果说此次发达国家的金融危机是创新过度导致的，那么当前中国的金融创新还相对滞后。一个直接的例子就是，目前一些真实的融资需求还无法得到满足，中小企业、三农融资难问题尚不能得到有效解决，很大程度上与银行产品创新不到位、风险管理能力不强有关。因此，在风险可控的前提下加快金融创新的步伐，仍是中国金融业发展的重要方向。

学号：0966037 姓名：董坤

5、继续推进激励约束机制改革。在这次金融危机中，发达国家金融机构短期化的激励机制和制衡机制的失灵，遭到了人们的普遍质疑。G20宣言就将这次危机原因概括为“不健全的风险管理习惯、复杂且不透明的金融产品、过度的杠杆激励，造成了金融体系的脆弱”。与发达国家相比，中国面临不同的挑战。目前，中国金融机构对高级管理层的考核和激励机制还处于起步阶段，激励不够科学、约束形式单一。因此，未来一段时期中，在深化金融机构公司治理机制建设的过程中，薪酬激励约束机制的设计和完善仍是重要的内容之一：一是建立以风险调整的资本收益率为核心的高管绩效考核体系，科学评价高管人员贡献度，合理确定高管人员与员工的薪酬级差；二是探索相对较为长期的、稳定的激励方式，估计更为长期的经营理念；三是建立董事会针对风险管理和内部控制的定期评估报告制度，改进薪酬决策机制。

三、和外资银行相比，中资银行存在哪些优势和劣势？

相对境内外资银行而言，中资银行的竞争优势主要体现在对于中国本土市场的深刻理解，以及雄厚的资金实力，完善的网络布局，相对稳健的经营风格，以及经过金融危机洗礼之后对于商业银行经营风险的更为深刻的把握。从这个意义上说，可能在相当长的时期内，中国的银行业市场格局都将是本土市场占据主导地位的市场，这种市场格局并不是由管制或者保护导致的，而是由相对的竞争优势主要决定的。

中资银行在整个银行业体系中占据着绝对的优势，外资法人银行所占比重相当低，且经过此次金融危机的冲击，资产规模呈下降趋势，截至2008年底，银行业金融机构资产总额62.4万亿元，外资银行资产总额为1.3万亿元，市场份额下降0.23个百分点。而此前外资银行在资产质量方面的优势也逐渐缩小，2009年上半年，外资银行不良贷款率为1.03%，中资主要商业银行不良贷款率为1.74%。

经过几十年的经营，中资商业银行建立了遍布城乡的各类营业网点，2008年底，中国银行业金融机构共有法人机构5,634家，营业网点19.3万个，而外资银行法人机构仅32家，网点311个，这为中资银行的市场竞争和业务拓展提供了良好的地理条件。

中资商业银行与国内的企业、居民和部门建立了良好的金融关系，获得了客户的广泛信任。目前外资银行的主要客户还是境内外商企业，此类客户群资产质量较好，但数量有限，不利于业务范围的扩大。

但是，中资银行在公司治理、业务创新、客户服务体系、IT系统支持、精细化管理水平等方面与外资银行的差距还客观存在，主要体现为：

1、以客户为中心、市场细分化的营销与服务体系尚未完全建立。优秀的外资银行通过提供统一标准的服务，使客户无论何时何地都能享受到银行同样的优质服务，同时通过客户信息管理系统鉴别客户价值，确定重点服务的客户群体，提供差异化和个性化服务。

2、产品创新能力、定价能力还有待提高，复杂产品定价权技术缺乏。随着利率市场化、会市场化和产品复杂化的发展，以及国内客户逐步增加的跨境复杂产品交易的需求，定价权越来越重要。目前国内银行与国际先进银行在产品开发，定价和交易方面还大大处于劣势。

3、精细化的管理水平，尤其是风险管理和产品创新能力尚需改进。外资银行可以根据利率和汇率等市场信息灵活调整经营策略。而中资银行受经营制约，经营决策时间长，创新的层次较低，产品同质化现象突出，创新产品缺乏个性化和针对性。

4、IT系统为支持的业务模式尚待完善。近年来中国商业银行IT系统实现数据大集中，核心系统开发和流程改造等，成绩是显著的，但系统规划和开发建设还不是很完善，各个银行之间的发展还不是很平衡，系统继承性、数据共享性和及时性还达不到先进银行的标准。

5、缺乏适应国际化发展的人才队伍，对国际市场和国际惯例较为陌生。而外资银行由于具有国际化的网络和经营经验，可以在全球范围内调配人才，随着中资银行国际化进程的加快，国内主要商业银行纷纷通过自建或并购的方式走出国门，但中资银行普遍缺乏海外经营经验，适应国际化发展的人才队伍极度匮乏，对国际规则、国际惯例和国际市场信息的了解还处于起步阶段，而一些优秀的外资银行由于触角已遍及世界各地多年，对国际惯例的研究也较为熟悉。

6、公司治理还需不断完善。虽然国内银行股份制改造后，董事会、监事会、股东大会等各组织架构都已经搭建起来，但仍处于形似向神似发展过程中，离改革目标还存在较大的距离。

四、中国经济的不确定性，给中资银行的发展带来了哪些机会？

学号：0966037 姓名：董坤

当前不确定性的形势尽管对中国商业银行的经营构成了严峻挑战，但同时也蕴含着不少前所未有的机遇。

1、中国经济良好的增长前景和强大的增长动力，是支撑中国的银行经营的最为关键的因素。在存贷利差持续缩窄、利息支出成本逐渐上升、中间业务增长乏力、风险资产逐步增多、拨备支出显著增大等因素的影响下，由于银行积极配合刺激、推动城市化的进程，采取了“以量补价”的策略，2009年上半年银行业利润水平基本保持稳定。一系列刺激消费的正在见效，消费对增长的贡献开始回升，同时，国家实施重要产业的调整和振兴规划、支持企业并购重组、扩大金融机构不良资产处置自主权等措施，也为商业银行防范和化解信贷风险、保持资产质量稳定，提供了新的空间。

2、产业区域转移加快银行业调整区域布局。在成本增加和市场萎缩的双重挤压下，沿海地区劳动密集型、资源加工型产业逐步梯次迁往内地，实际上，中国经济当前面临的挑战并不开始于2008年底的全球金融危机，在更早的2007年中国沿海部分地区的出口企业就已经面临成本大幅上升的压力。据有关专家分析，到2010年，仅广东、上海、浙江、福建4省市需要转出的产业产值就将达到14000亿元左右。同时，中西部地区相对来说受到出口和外资的冲击较小，这些因素综合决定了此次金融危机中中西部地区的复苏和增长速度快于沿海地区，从长期看，将逐渐缩小与沿海地区差距。这无疑为银行提供配套金融服务、更好地拓展中西部市场提供了新的机会。同时，监管部门也放松了中小银行跨区设立分支机构的准入，为大型银行调整区域布局、中小银行跨区域拓展业务提供了契机。

3、把握银行业面临的新的业务机会。（1）随着中国经济国际化程度的提高，跨境企业避险、套利的需求加大。在当前国际商品市场和金融市场走势大幅波动，特别是外汇和黄金市场加剧波动的情况下，企业跨境经营的风险不断加大，避险及套利的需求也随之增强。这有利于促进银行本外币、离在岸和境内外联动业务的深入开展，带动基于本外币汇差、利差的结构性避险增值类产品的创新发展。（2）融资结构面临大幅调整，直接融资工具快速发展。据统计，2008年全国包括公司债、企业债、短融和中期票据在内的信用债发行量达到9433亿元，是2007的1.72倍，而2009年的发行量有望达到1.2万亿至1.3万亿元。其中，交易所市场公司债的发行量可能达到1500亿元。除大力发展债券市场外，中国还将加快多层次资本市场建设步伐，创业板等新型市场将加快推出。直接融资的快速发展在对银行融资业务构成严峻挑战的同时，也带动了银行债券发行承销、专项财务顾问等投资银行业务的发展，并且进一步拓展了银企合作的空间。（3）居民资产配置的动态调整。近年来，随着收入水平的不断提升以及金融消费观念的更新，居民的理财需求和财富管理的需求日益增长，这种趋势并不会因金融危机而发生逆转。据不完全统计，2008年国内银行理财产品发售规模超过2.3万亿元，是2007年发行额的大约3倍。而且，随着市场波动加剧，居民对自身资产池的结构调整更加关注，对资产配置动态调整的意愿更强。因此，只要银行不断丰富产品体系，主动适应客户需求变化，当前形势下财富管理业务和私人银行业务仍有很大的发展潜力。特别是考虑到当前的国际市场环境下中国本土银行所赢得的稳健形象和客户的信任，更为这些银行拓展此类业务提供了巨大的空间

4、企业加快转型减少银行经营风险。金融危机不仅是对银行的洗礼，也是对企业的一场巨大的洗牌。为有效应对危机，企业纷纷转变经营模式、优化产品结构、加强自主创新、实施技术改造和升级转型。另一方面，各级地方从资金、土地、税收等多方面为企业解决实际困难。通过自身的升级转型以及的有力扶持，企业抵御金融危机的能力将得以明显增强，这将减少银行的经营风险，也有利于银行更好地拓展中长期贷款、股权融资、应收账款保理融资等融资业务。

5、同业竞争格局与策略变化加速银行业调整。国外许多大的金融机构在此次金融风暴中受到程度不同的冲击或损害，从而使一些优质高端客户选择到中资银行开办业务，中资银行的声誉显著提高。在国内银行市场上不少同业实施了客户结构和业务结构调整策略，收缩或退出了某些业务与市场，进而为其他银行有选择性地介入腾出了相应的空间。另外，当前基金、证券、信托等非银行金融机构与商业银行抱团过冬的合作意识明显增强，这给银行更好地拓展同业业务和开展产品交叉销售带来了大好机会。

6、借机引入海外高素质人才。国际化竞争是人才的竞争,一方面中方银行自己要培养锻炼家、跨文化的人才队伍，同时也要在全球招聘以加快配备关键岗位的高级人才。金融危机使得部分国外优秀人才回流，这无疑为银行物色、选聘各类专业人才特别是高层次金融人才提供了难得的机会。据彭博新闻社统计，自2008年六月美国次贷危机爆发至今，全球金融界裁员总人数已超过十三万。在2008年12月底广州举办的“中国留学人员广州科技交流会”上，共有来自30个国家和地区的近1800名留学人员报名参加。

五、中资银行应顺周期调整，还是反周期调整？

学号：0966037 姓名：董坤

究竟应当是顺周期还是逆周期，站在监管者和站在银行经营者的角度，可能会有不同的答案。

对于监管者来说，此次金融危机暴露了监管原则的顺周期性的缺陷，因此各国都关注到加强逆经济周期监管的趋势。为了弥补新资本协议中顺周期性比较突出的问题，巴塞尔银行监管委员已经着手修改《稳健的压力测试实践和监管原则》、《交易账户新增风险资本计提指引》、《新资本协议市场风险框架的修订稿》、《新资本协议框架完善建议》等稳健，并发布了更加严格的银行运行监管规则大纲，提高资本的质量。与此同时，各个国家的监管机构已经提出多项建议，如对建立在PD（违约率）、LGD（违约损失率）等指标上计算出的资本规模进行调整，或资本充足率的计算公式中加入内在的稳定指标。如2009年3月26日美国财政部提出的改革方案中指出，建议对那些可能会对整个金融体系稳定性构成潜在风险的机构提高资本充足要求，加大其资本缓冲，以此建立逆周期机制，即是鼓励机构在市场好的时候加强防御，这样就能在因经济下行出现损失时获得更多保护。而2009年3月18日，英国金融服务局发布的报告中也指出，要建立反周期“缓冲基金”，提出银行应在经济繁荣时期积累更多质量较高资产，以用于弥补经济下滑时期的损失。实际上，中国的银行业已经开始了这些操作。例如，2008年，中国银行业在利润实现30％增长情况下，主要商业银行拨备覆盖率从2007年的39.2％猛增至2008年的117.9％，通过反周期积累缓冲基金，实现了降低了系统性风险的目标。同时，2009年上半年，主要商业银行在不良贷款和比例基本保持了双降的情况下，仍继续保持高位的拨备覆盖率，其中，招行覆盖率达到241.39%；交通银行覆盖率最低，但也高达123%，这将有助于中国银行业在逆周期操作中降低系统性风险，也将对中国银行业建立逆周期机制起到强有力的推动作用。

从商业银行的经营管理角度看，这完全取决于对不同周期阶段的经营策略的把握。从中国此次应对危机的情况看，如果整个商业银行都不积极参与支持四万亿的刺激经济计划，都象发达国家的银行一样严格控制贷款增长，那么，中国的流动性会空前紧张，导致企业资产负债状况恶化，银行的不良资产反而会更加迅速上升；而银行业的积极参与，为中国经济的复苏提供了充足的流动性支持，也改善了企业的流动性状况，银行的不良资产比率反而下降了。

六、中资银行应如何改革管理机制、商业模式、风险管控，提升自身的竞争力？

中国银行业竞争格局和经营环境的深刻变化，要求商业银行必须适应形势的发展和客户新的需求，加快经营理念、管理模式、组织架构、服务方式等各方面的创新，提升竞争力和盈利能力.

1、坚持以服务于实体见其的传统银行业务、内生增长机制为主导的商业模式。从本质上讲，银行所有业务都与经营货币相关。但是，货币有许多衍生的层次，越是传统、基础的层次，离实体经济越近，信息收集越容易，业务交易越透明。本次金融危机中，在银行业保持稳健发展的众多国家中，银行业普遍体现出稳健的商业模式，一是业务结构以传统的存、贷款等基础业务为主导，二是以内生增长模式为主导，银行规模的伴随客户和金融市场的成长而成长，三是以传统商业银行业务为主导，兼顾证券、保险、资产管理等业务的综合化经营模式，较少以单一业务为生存基础，四是稳健的银行资产负债与流动性风险管理，放贷标准严格，审慎的资本充足管理，较少为服务于单一的股东回报要求而过度冒险和忽视社会责任。

2、构建“流程银行”，完善控制能力。所谓“流程银行”是通过再造银行的业务流程、组织流程、管理流程，从根本上变革传统的银行运作模式，构建以客户为中心的前台营销模式和营销体系，形成以流程为核心的全新的银行模式。流程银行改革的核心，是在整个银行塑造“以客户为中心”的企业文化，提高市场反应速度，改善服务水平；并通过业务模块化、管理扁平化与运营集中化，提高银行前台提高管理效率，首先银行集约化经营对降低成本的需要，发挥科技系统在提升中后台管理效率和降低运营成本中的作用促进价值创造与绩效进步，并全面提升银行的核心竞争能力。构建“流程银行”，成为银行股份制改革后又一重要的改革方向。

3、风险管理是区分好银行与坏银行的关键。风险与银行业经营相伴相生，风险管理是银行业永恒的主题。现代金融市场的风险日益复杂、相互交织、相互转化。反思金融危机的发生过程，中国银行业对衍生产品和结构化产品的风险理解还很不充分，计量手段、对冲技术、控制手段相对缺乏，迫切需要建立更加有效的风险识别、评估与报告机制，加强流动性与资产负债管理。金融危机再次证明，构建全面风险管理体系，实施全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全额的风险计量、全员的风险管理文化，是中国银行业长期的任务。

4、适应利率市场化改革，加速盈利模式调整。利率市场化进程对加速银行业格局变化，加速银行业盈利模式调整起到了重要推动作用。本年度信贷投放量的高速增长中，利率成为最为直接有效的竞争手段，中国的利率市场化进程有加快的趋势。利率市场化进程的加快将对金融市场和金融业产生十分深远的影响。一是银行业内部分化将进一步加剧。利率市场化进程提速，同业竞争会进一步加剧，大银行可以通过下调利率挤占市场，会使中小银行和一些过分依赖传统信

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贷业务的银行受到较大冲击；二是利率市场化带来的利率下降，将推动银行同质化的盈利模式调整。随着利率市场化长期趋势的形成，银行业依靠“存贷差”维系的盈利模式将受到冲击，银行利润超常增长的局面难以为继，必须通过发展中间业务、中小客户等新的业务来构建全新的商业模式寻求新的利润增长点。 利率变化

5、以务实的心态推进国际化战略的实施。在全球化大背景下，国内商业银行参与国际竞争是必然趋势，近十几年来，中国金融体系整体实力，发展创新的活力，抗风险能力还是得到了大幅度提升。现阶段国家商业银行的国际化战略要立足于以客户为中心，服务于国家“走出去”战略的实施。在区域选择上，应重点关注市场潜力大、成本低、竞争不充分新兴市场，过去10多年来，欧美大银行利润的增长中大部分来源于这些市场，受金融危机影响新兴市场竞争程度有所降低，中国银行业应充分把握这一机遇，加快在新兴市场、尤其是亚太地区的业务拓展步伐。同时，随着欧美金融监管的部分放松及中国与其贸易交往的增加，中国银行业应突出在这些地区的战略布局。

七、在产品和服务创新机制方面，中资银行应如何改革和创新？

如果说此次发达国家的金融危机是创新过度导致的，那么当前中国的金融创新还相对滞后，因此，在风险可控的前提下加快金融产品和服务创新的步伐，仍是中国金融业发展的重要方向。

1、树立稳健的创新原则，坚持银行体系和资本市场之间保留必要的防火墙。对跨业创新产品建立防火墙机制，完善产品创新的风险管理体系，对金融产品从设计、发放、销售、客户管理等整个生命周期进行持续地评估与检查。

2、产品创新要从实体经济发展的需要出发，侧重于满足真实融资需求。从宏观结构上看，中小企业、“三农”领域、环保产业等需要银行业金融机构创造和投放更多适宜性的金融工具。从微观行为上看，无论是企业的现金管理和还是居民的个人理财，都是银行传统业务无法满足的新兴需求，更是现实需求。

3、确立合理的金融工具创新路径。确保金融机构的风险管理和监控体系的改进能够与金融创新和市场变革相匹配，建立新的风险管理机制、更有效率的管理机制和信息管理系统以平衡创新和风险。

4、完善产品创新流程体系。建立专门的产品创新标准流程、产品创新快速流程和产品创新管理流程，通过客户调查、实施全行创意管理等工作，加强客户、市场和员工与产品创新的关联度；推动创新能力的提升，产品创新流程在分行的试点以及在业务条线的移植应用获得成功。

5、加强对外部创新资源的整合。近日，由中国工商银行发起的国内首家金融产品创新产学研联盟在北京正式成立，通过搭建起了商业银行与智库等社会研究资源之间的金融产品创新交流与合作平台，将有助于借助外部资源提升银行业的金融产品创新研究水平和自主创新能力。

八、后金融危机时代，中国银行业的监管模式该如何发展？

如果说西方发达国家主要是监管不足的话，中国的金融监管总体上来说还是处于监管过于严格的状况，随着市场主体的不断完善，还存在巨大的放松管制来提高市场效率的空间，特别是放松一些带有行政审批性质的管制措施，将监管的重点真正回到市场的风险上来。总体来看，这次欧美国际采取的一些改革措施对完善中国的金融监管也很有借鉴意义。

1、必须始终坚持审慎监管。中国银行监管专业水准的迅速提高，与专业的监管部门的成立直接相关。在金融危机中，中国的银行监管部门更加注重监管的反周期调节功能，实现宏观审慎监管和微观审慎监管的统一，始终坚持传统有效的和最基本的监管原则，关注银行业金融机构的公司治理，资本充足水平，大额集中度风险管理，资产准确分类、拨备充足率和透明度建设。从源头上夯实风险监管基础。

2、加强对系统性风险的监管。目前，中国应对金融危机所采取的积极的财政和适度宽松的货币产生了积极的市场效果，但对随之产生的一系列系统性风险的监管还需要引起足够的关注。比如说在目前的监管框架下，应建立专专门的机构来获得授权对系统性风险的监控和负责，明确不同类型金融机构重点监管的目标、流程、方法，通过专业机构对对各种投融资机构的杠杆率做出相应的约束等。

学号：0966037 姓名：董坤

3、采取全面覆盖、区别监管的原则。不论是较早改革的英国、日本还是危机过后的美国，其金融改革都明显地反映出全面覆盖、差异监管的趋势。例如在美国的改革方案中，对于具有“系统重要性”的机构，其适用的监管标准要明显高于同类金融机构。中国金融监管体系的建设也需要强调监管的层次性，根据金融发展的需要和不同金融市场、机构、产品的风险水平，采取差异化的监管措施，完善多层次、多机制、综合性的监管体系。

4、重点关注对消费者利益的保护。完备的金融消费者保护措施是发达金融体系的共同特征，也是构成金融体系国际竞争力的重要因素，要使中国在国际金融市场竞争中有所作为，就必须对消费者金融产品和服务市场实行严格监管，促进这些产品透明、公平、合理，使消费者获得充分的有关金融产品与服务的信息。

5、强化对资产负债表透明度、完整性、及时性的监管。此次金融危机表明，金融机构资产负债表的不完备、不透明是导致金融风险失控的重要因素，也是导致危机处置不适当、不及时的原因之一。随着金融创新的飞速发展，中国金融机构的资产负债表及表外业务规模也在迅速扩张之中，中国也应加强资产负债表的监管，包括完善资产负债表的编报规则，及时掌握金融机构资产负债表的变动情况，通过资本充足率要求和会计标准的改进，消除或削弱与资产负债表相关的顺周期性。