财经论坛美国金融监管制度之初探■雷文静摘财经大学要：自2008年美国次贷危机以来，美国金融监管制度迅速成为金融学界的研究重点。本文将对美国当前金融监管制度进行深入的探讨，尤其从金融监管所面临的问题等方面出发，并从中探析对我国金融监管制度的启发，以提供一定的借鉴作用。关键词：美国;金融监管;制度分析一、引言从不同的角度来看，金融监管有着不同的含义。狭义的金融监管值得是为了确保金融市场的稳定、防范并控制金融风险所制定的全部规则，并实施这些规则的活动。广义的金融监管则外延要大很多，它具有三个方面的意义：首先是金融监管的规则，这点与狭义金融监管相似，其次是具有金融主体，例如金融机构、金融产品、金融监管部门等；最后是金融的监管机制，即对金融主客体进行监督，确保监管规则得以有效实施的机制。狭义的金融监管是孤立的静态的，广义的金融监管蕴含着动态及变化。二、美国当前金融监管制度的现状1.完善的金融监管规则美国的法制非常健全，属于英美法系国家。英美法系国家根据判例法法律的基础，并且运用判例解决金融监管过程中的法律问题，进而可以确保金融市场的发展能够随着时代的发展而变化。美国完善的金融监管规则为金融的发展提供了稳定的法律环境，促进了美国金融的发展。但是完善的金融监管规则并不意味着美国的金融监管体系就是完美无缺的。2008年的次贷危机充分暴露了美国金融监管中存在的问题。但是美国金融监管强大的地方就在于其自身良好的适应能力和反应能力。因而在2008年次贷危机后，美国比较迅速的从危机的阴影中走出来，并且金融市场又开始恢复繁荣。2.健全的金融监管权力的制约与平衡在美国深入人心，当前美国当局对金融市场监管采用的是双线多头的监管模式。即联邦和州双线对金融市场进行监管，同时由多个监管具体监管。“多头”监管机构包括美国联邦储备局、货币管理署、证券交易委员会等等。双线监管和多头监管的模式又因为各个州法律规定的不同而在具体监管上存在一定的差别。在2008年次贷危机之前，美国双线多头的金融监管模式取得了很大的成就，但是这种监管模式的漏洞在次贷危机中展露无遗。一旦金融市场出现系统性风险的时候，由于缺乏统一的权威的机构进行监管，导致没有机构可以对风险进行有效地处理，结果导致次贷危机的深化。因此，双线多头的监管模式存在监管效率低下、监管领域模糊等问题。3.良性的金融监管机制金融监管机制是动态的监管活动。美国金融监管机制具有良性动态的特点，而且能够对危机进行深刻的反思。例如在2008年的次贷金融危机中，金融的高薪酬就暴露出美国金融监管机制的不足，在危机爆发之前，世界三大评级机构也对美国的次贷问题进行过预警，但是由于金融监管本身就十分复杂，而且由于利益关系复杂，才导致了危机的出现。当然，由于美国金融监管机制具有良好的自我反省和复苏能力，因此，在对问题进行了深刻的检讨后，美国较为迅速的从次贷危机中走了出来。2102015年20期总第795期三、美国金融监管制度改革纵观美国金融监管机构改革的历史，总是伴随着历史的印记。在美国历史上，每大约十年就会出现一次经济危机，而美国的金融监管总是能够面对危机适当的进行调整，因而也使得美国金融监管有着鲜明的时代印记。在次贷危机中，2009年，美国颁布了金融监管改革的方案，这个方案是美国自上个世界三十年代经历了危机之后最大的一次金融监管改革了。本次金融监管改革具有引发道德风险的可能。这是因为本次改革方案将会更加强调的监管作用，如果加大了对大型金融机构的担保力度，则可能会促使这些大型的金融机构选择具有更加风险倾向的投资领域，从而进一步导致系统性风险的增加。另外，本次金融监管改革将会赋予美联储范围更宽广的权力。由于这种改革与美国一贯奉行的“自由主义”经济思潮存在很大的不同，在美国国内也存在不晓得反对声。2009年的这次金融监管改革，是建立在次贷危机影响巨大的基础上，这是对市场纸上论调的一种打击，进一步证明了金融监管不能够完全依赖市场自身的监督作用，而应当有序适当的依赖的监管，但是并不意味着的作用是万能的，而是倡导市场自身的监管和的监管。本次金融监管方案是各方博弈的结果，方案也受到了很大的阻力，但是在2010年美国的参议院最终通过了本次方案。四、美国金融监管制度对我国的启示当前我国的金融监管制度形成于2003年。由央行下辖的三会对银行、保险、证券等三个金融领域进行行政监管。我国这种监管模式具有比较浓郁的行政管制色彩，随着我国金融市场的逐步开放，美国金融监管对于我国的有着十分重要的借鉴意义，而且借鉴学习的过程，也是对美国金融监管制度进行深入分析的过程。1.构建完善的监管协调机制美国次贷危机充分暴露了美国监管规则和机制上的漏洞，造成这种监管失灵的重要原因就是美国的监管制度缺乏卓有成效的协调机制。为了克服双线多头监管模式造成的监管漏洞，美国拟设立一个统一的金融系统协调监管机构，以弥补双线多头监管机制的不足。美国次贷危机的经验教训也给我了我们启发，我国也应当尽快完善监管协调机制，一行三会之间应当具有协调的纽带和功能，充分发挥监管效用的最大化。我国有必要构建一行三会之间的监管联席会议机制，并且充分实现信息的共享，确保监管机构之间具有良好的信息沟通能力、协调能力，既降低监管的成本，又能提高监管的效率。目前，我国已经构建了初步的协调沟通机制，但是在沟通效率、信息共享方面仍然存在较大的问题，如何避免监管职责模糊、监管漏洞，不仅需要向美国进行学习，还需要立足于本国国情。2.加强对公共利益的重视，加强金融风险监管.com.cn. All Rights Reserved.财经论坛随着我国综合国力的不断增强，人民的消费水平和消费能力不断提高，人们对于金融产品的需求越来越强烈，以实现投资、财富保值增值的需要。国内日益高涨的金融消费需求，是推进我国经济发展的重要力量。如果金融监管忽视了大众利益的维护，则将会严重挫伤群众消费的积极性。随着我国居民消费能力的提高，我国信用卡发行的速度和数量就在迅猛增加。如何确保信贷安全也是一项重要的课题。我国与美国在消费传统、习惯上存在很大的区别，但是仍然可以就这方面吸收美国金融监管方面的经验。美国针对国内民众消费过于超前的习惯，设置了保护消费者的金融机构，并且完善保护消费者的法律，以在确保民众消费能力的前提下，保障美国经济的发展。为了完善信贷市场领域，我国创建了全国公民信息信用系统，公民和有关机构可以查询公民的征信信息，这是我国在防范金融风险所采取的重要举措。3.着力转变金融监管模式，切实提高监管队伍素质美国历来重视金融人才队伍的培养，美国各大高校均开设了金融学方面的专业，而且专门吸收具有丰富经验的人才进入金融监管领域，以从人才队伍上加强对金融市场的监管。当前，我国的监管模式正在从过去的粗放的监管向目标监管方向发展，而且监管的手段和方法也在不断地完善。转变金融监管模式的防线有以下几条，一是从事后监管到事前风险监管和预防的转变，二是从静态的监管手段到动态监管的转变，三是从全面粗放的监管到有目标有重点的监管，切实发挥市场的作用。在新形势下，有必要学习美国金融监管中先进的一面，大力加强监管人.com.cn. All Rights Reserved.才的培养，提高监管人员的综合素质，更新监管人员的监管理念，不断吸收有丰富金融实践经验的人才充实到监管队伍中来。4.加强国际监管合作随着全球经济一体化的进一步的深入，金融系统性风险不再局限于一国之内，因此，有必要学习美国金融监管的经验，加强国际间的金融监管协作，进行一系列的监管方法创新。第一，构建金融监管多边协调机制，加强双边和多边合作，大家金融犯罪，应对系统性金融风险；第二，是顺应国际金融发展防线，引进美国等西方国家先进的监管技术。全球经济一体化大大缩短了全球范围内金融交易的时间、周期，也拓展了金融业务领域的深度和广度，同时，也为洲际金融监管提出了新的挑战。美国依托其强大的经济实力，且金融监管的触角不仅止于国内，而且其一举一动均影响着全球经济。加强国际间监管协作，可以加强沟通，减少误会，提高监管效率，降低全球金融的系统性风险。五、结论综上所述，美国金融监管有着悠久的历史，其金融监管史，也就是一部不断应对挑战，不断调整监管手段、方法、模式的发展史。由于美国金融监管对于全球经济的发展有着重要的影响，我国也应当向美国进行学习，完善自己的监管体系和规则，以提高监管效率，促进自身金融监管水平的提高。参考文献：[1]尹继志.美国金融监管体系改革评析[J].金融发展研究，2009（2）:17-20.[2]申洋奇.我国金融监管在后国际金融危机时代的几点思考[J].金融观察，2010（2）:79-80.[3]冯果，田春雷.从美国金融改革实践看我国金融无缝隙监管的构建[J].武汉大学学报（哲学社会科学版）,2009（11）:750-754.商业银行应对国企改革的措施分析■谢海鹏摘中国建设银行广东省分行要：国企改革是当前中国经济的重要任务。国企改革给商业银行带来新的业务发展机遇，催生更多业务需求，有利于优化银行信贷结构，将重新分配筛选优质客户资源，有利于商业银行业务转型。商业银行当前经营活动的出发点应该是积极参与国企改革，力争从中加快各项业务发展，积极关注过期改革步骤和路径，主动从多个维度探索和把我各类业务发展的良机。关键词：国企改革；商业银行；并购重组；现金管理日前发布《关于深化国有企业改革的指导意见》，开启了国企改革新的篇章。国有企业，是党和国家各项事业发展的物质基础和政治基础，在发展过程中，面临着激烈的国际竞争局势，而且在转型发展过程中也面临巨大的挑战。国有企业是推动我国经济增长高速增长和经济水平步入中高端水平主要力量。因此，我们必须贯彻落实的决策，以经济建设为中心，推动国有企业深化改革，坚定不移的做大国有企业。所以《关于深化国有企业改革的指导意见》中提到国企业改革目的是做强做优做大我国的国有企业。国企改革的中心内容就是完善现代企业制度、完善国有资产管理以及发展混合所有制经济。混合所有制改革中很多传统国资垄断领域将允许一些优质的民营资本以股权方式适度进入，使国企以企业主体的市场化方式与各类所有制企业实施联合重组，将引发大规模的重组收购行为。国企改革一直都是中国经济备受关注的重要部分。商业银行应顺应当前国企改革的趋势，从多个角度把握国企改革带来的机遇，积极应对外部挑战，力争以此为契机实现自身的业务转型。一、国企改革给商业银行带来的机遇国企改革赋予国企更多市场化特征，给商业银行带来新的业务发展机遇。1.国企改革有利于优化银行信贷结构在本轮经济调整局部中，国有资本从一般领域有序退出，重点向战略新兴行业、现代服务业、重要公共服务领域和先进制造业集中。并且，国企改革还要推动国有资本从产能过剩的行业退出。这和商业银行信贷结构优化的目标基本吻合。本轮国企改革和经济调整的行业龙头企业则能够获得企业自身信用品质的提升，商业银行的信贷质量因此得以提高。2.国企改革有利于商业银行业务转型国企改革过程中，并购重组使得企业具有规模巨大的投融资需求，而且改革后的国企会具有比改革之前更大的金融服务需求，这对商业银行的经营和服务都提出更高层次的要求。但是当前，由于利率市场化、互联网金融、资本约束等冲击，商业银行的利润空间却越来越小，2015上半年，五大国有商业银行的利润增长均出现股改以来的新低。所以商业银行必须转型，寻求新的利润增长点。参与国企改革是当前商业银行寻求新的利润增211
