区域经 浙江中小企业融资模式机制和对策研究 陈旭炜 （中国建设银行浙江省分行，浙江 杭州 ３１ ０００ ３） 摘要：浙江作为全国经济增长最快、发展态势最好的省份之一，主要得益于浙江中小企业的经济活力，然而，在当前 金融危机背景下，融资效率低下一直是制约其发展的不利因素。本文通过分析浙江中小企业目前融资现状．提出了改进 和提升融资模式的机制和对策。 关键词：中小企业；融资模式；对策 举措，引导金融机构增加中小企业信贷供给，强化中小企业发展 全球经济危机的爆发，国内４６００多万中小企业的发展深受影 响，浙江，作为中小民营企业大省，也无法独善其身，企业生存 的金融保障，想尽一切办法，采取有效措施，帮助中小企业度过 发展环境持续趋紧，生产经营面临的资金、人才、技术等要素瓶 资金难关。与此同时，要积极加强企业财务管理，提高财务核算 颈制约持续加大，其中融资瓶颈表现得最为突出，形势十分严峻。 水平，增强企业会计信息的准确性和透明度，尽量减少融资过程 根据调查，当前浙江省中小企业融资难＿主要表现在以下几个方面。 第一，中小企业资金缺口日益加大。 是企业资金需求增加。 中的信息不对称问题，积极争取外源性融资。具体对策如下： 第一，完善金融机构，改善中小企业直接融资环境。发 ２００７年以来，原材料、劳动力、煤电油运等要素价格持续上涨， 展中小企业的直接融资，根本在于建立多层次资本市场。一要加 产品市场竞争日趋激烈，中小企业的销售压力不断加大，大量流 强的支持力度，发展中小企业投资基金。建议由牵头成 动资金滞留在生产环节，应收账款增多，存货占用资金上升，企 立有一定规模的创业投资公司，提高创业贷款额度，改进服务和 业资金需求量快速增加。二是民间借贷信心受影响。受金融危机 管理，给予企业经营方向和管理模式的咨询服务，不断完善企业 影响，一些原本效益较好的中小企 经营面临困境甚至倒闭，无 治理结构，帮助企业成长。二要大力发展以股票融资为主体的多 法偿还借贷资金，原本较为活跃的民间融资也明显收缩。在上述 层次融资体系。自２００５年中国深圳证券交易所中小板开通以来， 因素的共同影响下，当前浙江省中小食业资金缺口较为严重。 些符合条件的成长性中小企业获得了上市融资的机会，但这只 一第二，金融机构传统贷款机制加大企业融资难度。 ・是客户 占中小企业的很少一一部分，因此，要充分利用国内主板市场融资， 准入要求较高。在金融危机背景下，浙江大部分中小企业的订单 发挥中小企业利用市场机制配制资源的融资渠道作用。三是为中 减少，效益不佳，共至亏损停产，因此企业资金实力达不到银行 小企业开辟债券融资渠道。作为资本市场的组成部分，我国债券 优质客户准入的要求，使客户拒之门外。二是贷款操作流程复杂。 市场仍然未向中小企业开放，主要原因是中小企业普遍缺乏信 ‘笔贷款，须经过信用等级评定、尽职调查、审批、授信、贷款 用，财务状况不佳，但是，在浙江，确有一批成长性强市场潜力 发放等环节，流程复杂，时效较低，客户在需要资金支持时拿不 大，资产结构合理且具备较高的信用等级的中小企业，对这些优 到贷款，等贷款审批完成时却错过了客户经营的最佳时机，很难 势企业，仍应向它们开放债券市场，增加它们的融资渠道，允许 满足客户的隹产经营需要。 这砦企业在许可的范围内发行短期债券。 第三，中小企业贷款结构矛盾突出。巾小企・ 在初刨和快速 第二，发挥浙江特色，引导、规范发展民间资本。民间金融 成长的不同时期，需要商业银行不同期限的贷款支持。但Ｉ４前商 在浙江有着悠久的历史，如民间借贷、台会和私人钱庄、典当等 业银行贷款普遍存在着“保大收小”和“期限失衡”的结构性矛 民间金融方式。据最新一项调奄显示，２００８年在温州可流动的民 盾。据统计，全省金融机构各项贷款ｒＩ１，占全省税收总额５０％以 间资本多达３０００亿。如何运用好民间资本这一金融方式，将对浙 ＿卜的乡镇企业（农村叶ｌ小 业）贷款比蘑从２０００年的ｌ３．７４％下 江中小企业的发展起到关键的作用。 一方面民间金融是发展健全 降到２００８年上半年的６．７２％，下降了７．０２个盯分点。中长期贷 的金融市场所不可或缺的，它的形成和发展特别有利于金融市场 款中技术改造贷款占比从２０００年的１６．０９％下降到２００８年上半年 的０．９７％，下降了ｌ５．Ｉ２个 分点，达・状况严重制约了浙江省 成长型巾小企业的扩张和后续发展能力。 Ｌ的竞争、监摔体系、法治结构、以及“信用文化”等几种基础 性的建立。另一方面在于民问金融具有正规金融所不具备的 阳个优势，一是制度优势。正规金融机构的贷款行为有时会受到 第四，中小企业融资成本急剧上升。浙江省巾小企业正饱受 行政力量等非市场因索的影响，贷款基准利率也是管制利率，而 着资金高成本的困扰。１４前，银行对ｒ｛ｌ小企业的贷款利率普遍卜 民间融资中的借贷行为和利率部是市场化的。可以说，民间金融 浮３０％一４０％，高的卜浮达８０％。同时不少银行还要求 业存单质 是 种纯粹的市场金融形式和市场金融交易制度。一是信息优 押，使闻有银行综合融资费率达到了ｌ１．６５％，股份制银行综合融 势。正规金融机构贷款中的信息不对称现象是经常仔在的，有的 资费率达到了ｌ５．４００／０， ‘ 地方民间融资月利率已高达４分列６ 借款人为了得到贷款甚 不惜编造虚假的财务数据或实施其他造 分。过高的资金使用成本对中小氽业的经济效益产￡ 了较大影 假行为，而民间融资，｛１的当事人由于彼此之『日】比较了解，卜ｊ．融资 响。２００８年ｌ一６Ｈ浙江省 Ｉ＇ｄ、氽、Ｉ 财务费用同比增长３８．８３％，其 中利息支出增长４３．２７％。 外和改进Ｉｌ１小企－ 融资模式， 快出 扶持一ｌ－小企 Ｉ 融资的 辑ｌ关的信息极易获得Ｒ高度透明。三是成本优势。 ・方面民 Ｊ金 融由ｊ：‘般没有抵押或担保，对信用和私人关系的依赖程度远远 面对当前浙江ｔＩＩ小氽、Ｉ 融资网难，我们要秘极麻对，小断提 高丁银行信贷。 是速度优势。民间融资无烦琐的交易于续，交 踢过程快捷，融资效率高，能 １尖达成交易，使借款人迅速、疗 ．１ｌ８・－Ｃ中ｈ ｅｓｓ ｕｐ由饱 浅谈西部开发中管理转型 张兴福 （西南交通大学公共管理学院，四川 成都 ６１ ００３１） 摘要：新中国成立以来，我们党和国家的领导人都充分关注着西部的发展，从战略的高度出发，重视区域经济和社 会的协调发展及各民族的共同繁荣。２０００年是我国正式实施西部大开发的第一年，在这七年里，西部大开发应该说迈 出了夯实的一步，基础设施，生态环境，科技教育，开大发，结构调整等等方面都取得了重要的发展。西部开发作为 新世纪的宏伟战略，其重要性不仅仅体现在政治和经济上，所以要把西部开发进程中的问题用最好的方式最优的成本 解决。 关键词：西部开发；战略思想；机制 丰富的自然资源，辽阔的原始空间，为西部的发展提供了充 下，继续充当经济增长主体，可能会带来一系列的弊端， 足的物资保障，但却未改变西部贫穷的现状，这说明西部的发展 掌握较多的资源要素配置权，会抑制市场在资源配置中的 与繁荣单靠西部自己的发展是远远不够的，要靠全社会乃至全国 作用，必然降低资源配置效率，动用公共资源和行政手 的共同努力，并且是一项利国利民，惠及子孙的浩大工程行。在 段，介入市场竞争过程，会扭曲土地等要素的市场价格，鼓励 推进西部发展进程中，的公共管理作用是相当重要的。西部 和保护低效率，增强低水平重复建设的冲动；一些地方采取措 的确地理位置偏远，生态环境恶化，市场机制发育不健全，思想 施保护本地市场和本地企业，设置行政壁垒、分割市场，会扭 观念和管理水平及其落后，长期以来酿成贫困和落后的恶性循 曲和削弱了的监管行为、弱化了监管能力；一些地方 环，使得两部地区经济发展和区域建设，西部开发的难度大大加 将自己的经济增长目标分解给部门和企业，替企业“招商引 大。要解决这 问题，光靠社会各界的帮助努力是不够的，必须 资”、以特殊优惠吸引鼓动企业投资，以及对国有企业的经营 靠的支持和辅助。 决策、高管人员任用的干预，扭曲了政企关系，抑制了企业活 一、在西部开发中发挥重要作用的理论依据 力；出现的不良业绩有人“买单”，企业也就失去了改善的动 当前，经济全球化深入发展，科技竞争日益激烈，多种重 力；经济职能过度扩展，挤压了社会组织、行业协会发挥 大技术不断取得新的突破，正在引发新・轮的产业结构调整和 作用的空问。对社会组织、行业协会的干预，使他们不能 资源重新配置。深入推进丙部大开发，要抓住世界科技迅猛发 在与企业、企业与企业中发挥作用。没有市场中介的 展的有利时机，积极贯彻落实建设创新犁国家的战略部署，不 服务做支撑，使企业有事就得求助与，市场作用难以很好 断增强自丰创新能力，大力发展高技术产业。在这种新的形势 发挥。 ・ 便地筹到所需资金。正是民问金融的这些独特优势，成为其能够 多，相对于单个游离企业，银行更倾向于支持产业集群内企业的 和 规金融长期共仔、形成互补效应的重要原因。 信贷活动。 第三，提高产业集群度，提升群内企业的融资能力。浙江行 第四，加快企业自身发展，努力增加自我积累。当前，中小 、 特色经济明 ，如绍兴轻纺城、金华永康五金城，产业集群分 企业应加快自身的改革。一是加强技术刨新，提高产品科技含量。 布广泛，这 产、Ｉ 集群的形成提高了群内中小食业商业信用融资 在市场经济条件下，以新产品的开发和新技术的应用为主要内容 方式的使用频率和效率，并使得短期资金的筹集可以更多地通过 的技术创新是上小企业加快发展的关键。中小企业要树立起“科 同业拆借来进行。由于产业集群内的经营者郜是在同一地区从事 学技术是第一生产力”的意识，不断加大技术创新的投入，加快 丰｝ｌ同或桐近产、ｌ ，业务稳定，业务往来较为频繁，相互了解程度 技术设备的更新、工艺的改造和人员素质的提高，以提高产品的 较深。在他们发 业务往来时， 疆・方发生资金暂时周转困 科技含量，扩大市场占有率。二是提高经营管理水平。中小企业 难，对方会给 比集群体系外客户较为宽松的赊销。而这种 应彻底抛弃家族式管理模式，加强学习，掌握现代企业管理知识， 赊销所形成的商、Ｉ 信用使得企ｌＩ 可以在短期内无偿占用对方资 熟悉行 发展前景，树立创新意识，不断开拓进取，同时制定科 金，足 一种成本最低的融资方式。另外，产业集群也降低了银行 学管理的制度和措施，使经营管理科学化。加强企业财务管理， 的交易成本，提高了食 Ｉ 获取银行借款的能力。如果银行 给几 完善财务制度，提高企业信息的透明度；同时注重企业自身信用 家ｒ｛Ｉ小企、Ｉ 贷款，那么银行花住对企、ｌｋ发展前景等进行预测的成 的提高。＿二是巾小企业融资决策要有超前预 性，麻及时掌握国 本费用较高，会降低银行的贷款意愿。ｆＨ集群内众多的企业从事 肉和国外利率、｝Ｉ：率等金融市场的各种信息，了解宏观经济彤势、 同‘个行、Ｉ ，银行可以 行业协会、地方的产业规划Ｌｆ｜获得 货币及财政以及国内外政治环境等各种外部环境因素，合理 更多、更完备的信息，银行通过对同一行业的许多企业贷款，从 分析和颅测能够影响企业融资的各种有利和不利条件以及可能的 规模经济ｌ｛Ｊ受益，这样通过经济外部性和规模经济，降低了银行 各种变化趋势，以便寻求最佧融资时机，进行果断决策，提高融 从事信货、Ｉ 务的交易成奉， 管 笔 务的收益较少，ｆＨ秘少成 资的及时忭和何效性。 ｕＳ ｅ 中国经贸＿１． ¨‘１
