全国2011年4月高等教育自学考试
金融理论与实务试题 课程代码：00150
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分。 1.下列属于足值货币的是( C ) A.纸币 B.银行券 C.金属货币
D.电子货币
2.推动货币形式演变的真正动力是( D )
A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计
D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( D )
A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( A )
A.个人部门 B.非金融企业部门 C.部门 D.金融机构 5.地方发行的市政债券属于( A )
A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )
A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率
D.市场利率
7.目前人民币汇率实行的是( D ) A.固定汇率制 B.联系汇率制
C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度
D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )
A.本币对外升值 C.外币汇率下跌 9.股票市场属于( B ) A.货币市场 C.期货市场 A.获取盈利 C.筹集资金 A.交易期限短 C.安全性高 A.Chibor C.Hibor A.日式期权 C.美式期权
B.本币对外贬值 D.本币汇率上升 B.资本市场 D.期权市场 B.货币操作 D.套期保值 B.流动性弱 D.交易额大 B.Libor D.Shibor B.港式期权 D.欧式期权
10.银行参与金融市场活动的主要目的是( B )
11.下列不属于货币市场特点的是( B ) ．．．
12.当前我国货币市场的基准利率是( D )
13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( C )
14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为( B ) A.16 C.4 A.价格发现 C.投机获利
服务的金融机构是( C )
A.金融资产管理公司（、银行不良资产） B.金融租赁公司(融资租赁) C.财务公司
D.信托公司（委托财产管理）
17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( C )
A.中国人民银行、金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、、(监督管理委员会) D.中国银行、银监会、、
18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C )
B.24 D.6 B.套期保值 D.融通资金
15.下列不属于金融衍生工具市场功能的是( D ) ．．．
16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理
A.贷款业务 C.借款业务 A.责任保险 C.再保险
20.菲利普斯曲线反映的是( A )
B.证券投资业务 D.现金资产业务 B.保证保险 D.人身保险
19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是( B )
A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B.失业率与经济增长之间的反向变动关系 C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.间接融资的优点表现在( ABC ) A.灵活便利 C.具有规模经济
B.分散投资、安全性高 D.资金供给者的投资收益高
E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度
22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( ABDE ) A.存单面额大 C.首创于英国(美) E.存单不记名
23.目前全球性的国际金融机构主要有( ACE ) A.国际清算银行 C.世界银行集团 E.国际货币基金组织
24.保险的基本职能有( CD ) A.避免损失 C.分散风险 E.投资获利
25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( CD ) A.货物 C.直接投资 E.储备资产
B.经常转移 D.证券投资 B.经济救济 D.补偿损失 B.亚洲开发银行 D.非洲开发银行 B.二级市场非常发达
D.强化了商业银行的资产管理理念
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.特里芬难题：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种难题成为“特里芬难题”。
27.商业信用：工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供信用。
28.可转换债券：公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。
29.回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。
30.并购业务：并购就是兼并与收购。兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动。收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？
A银行单利利息=3000×6%×2=360（万元） B银行复利利息=3000×[(1+5.7%)^2-1]=351.8(万元) 答：B银行利息少于A，应向B银行贷款。
32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。
(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分)
(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。（3分）
（1） 认购份额=200000×（1-1.5%）÷1=188600（份） （2） 赎回金额=（188600×1.5）×（1-0.5%）=281486
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33.简述购买力平价理论的主要内容。
该理论是阐述汇率决定的理论。 该理论认为人们之所以需要其他国家的货
币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。该理论分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式。 绝对购买力平价 —“一价定律”，相对购买力平价：一定时期两国汇率水平的变动是两国之间相对通货膨胀率决定的。 34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。 1.标的物不同
期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。 2.投资者权利与义务的对称性不同 3.履约保证不同 4.现金流转不同 5.盈亏的特点不同
6.套期保值的作用与效果不同 35.简述商业银行监管资本的含义与构成。
监管资本：是指监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，故又称为法律资本。银行的监管资本由两部分组成：一级资本和二级资本。
（1）一级资本又称为核心资本，包括股本和公开储备。
（2）二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。
从表面上看，通货紧缩中的物价水平的下跌似乎提高了消费者的购买能力和效用，给其带来一定好处，但从长远来看，持续的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响。从投资看，实际利率的提高使企业减少投资，投资减少后，企业的生产规模相应会缩减，雇佣工人的数量将减少，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费，消费不足，经济运行陷入衰退。 37.简述货币传导的主要环节。
货币传导途径一般有三个基本环节，其顺序是：①从银行到商业银行等金融机构和金融市场。②从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。③从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。
六、论述题（本题13分）
38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。
1.主要投放渠道： （1）直接投放：
①新印的钞票，首先成为的收入，再经过购买后进入流通领域； ②央行用新印的钞票回购商业银行持有的国债、央行票据，对商业银行持有的票据再贴现，以及偿付外债；
③在由国际收支产生的货币兑换行为中，央行用新印的钞票购买外汇； （2）信贷投放：
央行将新印的钞票存放到商业银行（具体是从央行的发行库存放到商行的业务库），直接增加基础货币，然后通过信贷方式流入社会。但因为是贷出去的纸币，那些钱最终还是要回笼的，这只是经济，控制货币供应的一种方式。
2.存在的问题：
银行若提高存款准备金率，各商业银行在银行的准备金将增加，它们在其他情况不变时可动用的基础货币量相应减少，信贷规模减少，从而通过乘数效应减少了货币供应量，造成通货紧缩，抑制投资的增长和经济的发展。银行若在公开市场上从商业银行或公众手中买进证券，便向市场投放了基础货币，虽然各商业银行在银行的准备金将增加，但可动用的基础货币较之增加更大，信贷规模增大，从而通过乘数效应增加了货币供应量，促进投资的增长和经济的发展，并可能引发通货膨胀。
