基金从业资格（私募股权投资基金基础知识）历年真题试卷汇编6 (题
后含答案及解析)
题型有：1. 单项选择题
单项选择题
1． 公募股权投资基金的投资标的为( )。 A．公开交易的证券 B．非公开交易的股权
C．公开交易的证券或者非公开交易的股权 D．以上都不是
正确答案：B
解析：公募股权投资基金的投资标的是非公开交易的股权。
2． 股权投资基金投资流程围绕( )展开。 A．投资目的 B．投资意向 C．投资决策 D．投资方式
正确答案：C
解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开。
3． 股权投资基金投资目标企业的根本目的是( )。 A．树立并保持良好的股权投资基金形象 B．获取高额投资收益 C．控制企业的经营管理权
D．吸引更多的社会资本加入到股权投资的行列
正确答案：B 解析：股权投资基金投资目标企业的根本目的并不是控制企业的经营和管理权，而是通过对目标企业的股权投资获取高额收益。
4． 股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少( )开展一次全面的外包业务风险评估。
A．一年 B．半年 C．每季度 D．两年
正确答案：A 解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。
5． 中国证券投资基金业协会从( )年开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记。
A．2012 B．2013 C．2014 D．2015
正确答案：C
解析：中国证券投资基金业协会从2014年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在内的各类私募基金管理人实施行业自律。
6． 在股权投资基金的投资中，( )阶段主要解决项目来源问题。 A．项目立项 B．项目开发
C．初步尽职调查 D．投资决策
正确答案：B
解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。
7． 股权投资基金选择上市转让退出，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要( )甚至更长时间。
A．1年 B．3年 C．2年 D．5年
正确答案：C 解析：从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。
8． ( )是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章，经国务院批准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和影响力。
A．《创业投资企业管理暂行办法》 B．《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》 C．《外商投资创业投资企业管理规定》 D．《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》
正确答案：A 解析：《创业投资企业管理暂行办法》是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章，经国务院批准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和影响力。
9． 中国证券投资基金业协会于( )召开第一次会员大会。 A．2012年6月 B．2010年10月 C．2012年7月 D．2001年8月
正确答案：A
解析：基金业协会于2010年10月开始筹建，并于2012年6月6日召开第一次会员大会暨成立大会。
10． 股权投资基金的退出方式有( )。 I．上市退出 Ⅱ．挂牌转让退出 Ⅲ．协议转让退出 Ⅳ．清算退出
A．I、Ⅲ、Ⅳ B．I、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
解析：在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。
11． 我国境内IPO市场包括( )。 I．主板 Ⅱ．创业板 Ⅲ．中小板 Ⅳ．新三板
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：新三板即全国中小企业股份转让系统，不属于我国境内IPO市场。
12． ( )是股权投资基金的监督管理部门。 A．中国证券业协会 B．中国证监会 C．中国人民银行 D．中国基金业协会
正确答案：B
解析：中国证监会是股权投资基金的监督管理部门。
13． 中国基金业协会于( )发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。
A．2015年3月 B．2016年2月 C．2014年12月 D．2014年11月
正确答案：A 解析：《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。
14． 中国基金业协会会员可分为( )。 I．普通会员 Ⅱ．联席会员 Ⅲ．观察会员 Ⅳ．特别会员
A．I、Ⅱ、Ⅳ B．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ
正确答案：B
解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。
15． 基金投资策略的确定，通常根据基金的( )。 A．投资目标
B．投资者的风险偏好 C．投资者的期望收益 D．以上全是
正确答案：D 解析：基金投资策略的确定，通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好来进行。
16． 在项目开发中，( )主要是通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，来寻找项目来源。
A．行业展会 B．行业专家推荐 C．行业研究 D．创投论坛
正确答案：C 解析：在项目来源的渠道中，行业研究主要是跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找
项目信息。
17． 下列说法错误的是( )。
A．在我国股票交易市场，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％ B．大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定 C．大宗交易业务交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费高
D．收购人可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部或者部分股份的要约
正确答案：C 解析：大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的．其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低。
18． 行政监管的主要法律法规依据有( )。 I．《中华人民共和国证券法》 Ⅱ．《中华人民共和国证券投资基金法》 Ⅲ．《创业投资企业管理暂行办法》 Ⅳ．《私募投资基金监督管理暂行办法》
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B 解析：《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据。
19． 会费标准由( )制定和修改。 A．会员代表大会 B．理事会 C．监事会
D．基金业协会会长
正确答案：A
解析：制定和修改会费标准是会员代表大会的职权。
20． 并购基金通常会从( )方面寻找价值被低估的企业。 I．经济周期 Ⅱ．运营 Ⅲ．拆分 Ⅳ．合并
A．I、Ⅱ B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
解析：并购基金通常会从经济周期、运营、拆分与合并等方面寻找价值被低估的企业。
21． 初步尽职调查阶段，主要从( )方面对目标公司进行初步价值判断。 I．管理团队 Ⅱ．行业进人壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手 Ⅲ．商业模式、发展预期 Ⅳ．盈利预期、政策与监管环境
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
解析：初步尽职调查阶段，主要从以下方面对目标公司进行初步价值判断：(1)管理团队。(2)行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手。(3)商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等。
22． 全国股转系统挂牌股票转让可以采取的方式不包括( )。 A．协议方式 B．竞价交易 C．做市方式
D．中国证监会批准的其他方式
正确答案：B
解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。
23． 下列关于股权投资基金的说法中，错误的是( )。
A．广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金
B．股权投资基金起源于创业投资基金
C．广义创业投资基金和广义股权投资基金概念不同 D．狭义股权投资基金特指并购基金
正确答案：C
解析：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。尽管股权投资基金起源于创业投资基金，广义创业投资基金和广义股权投资基金是完全等同的概念。
24． 会长办公会的组成不包括( )。 A．会长
B．专职副会长 C．兼职副会长 D．秘书长
正确答案：C
解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。
25． 我国目前的股权投资基金实行( )。 A．审批制 B．注册制 C．登记制 D．预约制
正确答案：C 解析：我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无需中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。
某股权投资基金同意以10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额达4 000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1 000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10％的年利率(单利)回购，计息期为自投资日至实际回购日。根据以上材料，回答26~28题。
26． 若采用市盈率法，计算的是公司投资前的估计值，则本基金投资将获目标公司( )股份。
A．28．57％ B．25％ C．10％ D．40％
正确答案：D
解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值。因此，企业股权价值=企业净利润×市盈率=1000×10=10 000(万元)，本题计算的是公司投资前的估计值，所以，本基金投资将获目标公司股份=投资额／投资前估值=4 000／10 000=40％。
27． 若采用市盈率法，计算的是公司投资后的估计值，则本次基金投资将获得目标公司( )股份。
A．28．57％ B．25％ C．10％ D．40％
正确答案：A
解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值。因此，企业股权价值=企业净利润×市盈率=1 000×10=10 000(万元)，本题计算的是公司投资后估值，所
以，本基金投资将获目标公司股份=投资额／投资后估值=4 000／(10 000+4 000)=28．57％。
28． 假设基金2017年10月实际缴付出资，若目标公司2020年10月仍未能成功上市，目标公司原股东回购本基金股权，除支付投资本金外，还需支付( )万元。
A．600 B．1 200 C．1 324 D．433
正确答案：D
解析：2019年9月份之前未能成功上市，则需按10％的年利率(单利)回购，计息期为自投资日至实际回购日，可得，除支付本金外，还应支付利息=4 000×10％／12×13=433(万元)。
29． 基金业协会进行的调解具有( )。 A．行政性 B．司法性 C．民间性 D．权威性
正确答案：C
解析：基金业协会会员之间、会员与客户之间发生纠纷后，协会根据法律、行政法规的规定对纠纷各方进行民间性调解。
30． ( )采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。 A．私募基金 B．公募基金
C．私募基金和公募基金 D．以上都不对
正确答案：B
解析：一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。
31． 开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订( )。 A．投资框架协议 B．投资合同 C．投资协议 D．以上都不对
正确答案：A
解析：开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议，投资
框架协议也称投资条款清单。
32． 下列关于投资者关系管理的说法中，错误的是( )。 A．投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁
B．基金管理人通过投资者关系管理可以了解和收集基金投资者的需求 C．投资者关系管理对增加基金信息披露的透明度、实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通作用有限
D．投资者关系管理能增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解
正确答案：C 解析：投资者关系管理有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。
33． 《中华人民共和国证券投资基金法》规定的合格投资者是指( )。 I．达到规定资产规模或者收入水平 Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力 Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人 Ⅳ．通过证券投资基金从业资格考试
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：合格投资者制度是股权投资基金监管制度的核心内容之一。《中华人民共和国证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
34． 基金业协会于( )发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(简称《登记备案办法》)，该办法明确规定基金业协会负责办理基金管理人登记及私募基金备案，对私募基金业务活动进行自律管理。
A．2014年1月17日 B．2014年10月1日 C．2015年4月30日 D．2015年1月17日
正确答案：A 解析：基金业协会于2014年1月17日发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》。
35． 在我国，下列不属于股权投资基金市场服务机构的是( )。 A．基金财产保管机构 B．基金销售机构
C．基金份额登记机构
D．中国证券投资基金业协会
正确答案：D
解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。
36． 股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。这是股权投资基金投资流程的( )阶段。
A．签订投资协议 B．投资交割 C．项目立项 D．投资完成
正确答案：B
解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程。
37． 基金募集期基金管理人与投资者互动的重点是( )。 I．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置 Ⅱ．基金管理人开展投资者教育 Ⅲ．帮助投资者对基金管理人进行充分调研 Ⅳ．基金管理人告知重大事项
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A 解析：基金管理人告知重大事项是股权投资基金运行期间投资者关系管理的重点。
38． 下列主体投资股权投资基金的，需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数的是( )。
A．通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的合伙企业
B．社会保障基金、企业年金等养老基金 C．依法设立并在基金业协会备案的投资计划 D．慈善基金等社会公益基金
正确答案：A
解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或
者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。(3)中国证监会规定的其他投资者。
39． 取消基金管理人登记证明的规定是( )。 A．《私募基金登记备案相关问题解答》 B．《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》 C．《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》 D．《私募投资基金监督管理暂行办法》
正确答案：C
解析：2016年2月5日，基金业协会发布了《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》，对基金管理人的登记、基金备案提出了新的规定，即取消基金管理人登记证明、加强信息报送、基金管理人登记和重大事项变更提交法律意见书以及高管从业人员资格管理。
40． 在股权投资基金退出阶段，律师提供的服务不包括( )。 A．按照基金管理人的委托，研究基金投资的退出结构及方式 B．按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体 C．根据不同退出方式的相关法律规定，起草相关法律文件 D．参与谈判，协助基金管理人最大限度地获取合法投资收益
正确答案：B
解析：协助确定清算主体是律师在股权投资基金清算阶段提供的服务。
41． ( )一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。
A．初步尽职调查 B．尽职调查
C．公司运营调查 D．风险排查
正确答案：B
解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。
42． 下列不属于股权投资基金定期报告编写要求的是( )。 A．准确性 B．完整性
C．及时性 D．前瞻性
正确答案：B
解析：定期报告的编写要求准确、及时和具有一定的前瞻性。
43． 股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循( )原则。 I．基金合同已生效一段时间，如6个月以上 Ⅱ．应登载完整的业绩记录 Ⅲ．如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录 Ⅳ．如基金存续期间较长，可以不登载历史业绩
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A 解析：股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：(1)基金合同已生效一段时间，如6个月以上。(2)应登载完整的业绩记录。(3)如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩。如近5年完整的业绩记录。
44． 根据基金管理人进行登记与备案的及时性原则，下列说法错误的是( )。
A．基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记
B．各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案
C．登记申请材料不完备或不符合规定的，基金管理人应及时补正
D．基金管理人应当在完成工商变更登记后的20个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向基金业协会进行重大事项变更
正确答案：D
解析：基金管理人应当在完成工商变更登记后的10个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向基金业协会进行重大事项变更。
45． 创业投资基金通过注资的形式对( )的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。
A．未上市成长企业 B．已上市成长企业 C．未上市成熟企业 D．未上市小企业
正确答案：A
解析：创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。
46． ( )是整个尽职调查工作的核心。 A．业务尽职调查 B．财务尽职调查 C．法律尽职调查 D．风险尽职调查
正确答案：A 解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。
47． 下列( )事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。 I．合伙人变动通知 Ⅱ．基金投资策略转变 Ⅲ．基金公司非核心员工离职 Ⅳ．提款通知
A．I、Ⅱ、Ⅳ B．I、Ⅱ C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A
解析：基金管理人核心员工离职时基金管理人应将该事项告知全体投资者。
48． 当资金脱离投资者控制时，( )是保障资金安全的有效方式。 A．独立运作 B．共同监督
C．由管理人支配
D．第三方机构依法托管
正确答案：D 解析：当资金脱离投资者控制时，由第三方机构依法托管而不是直接由管理人支配，是保障资金安全的有效方式。
49． 下列可以登记为基金管理人的是( )。 I．有限责任公司 Ⅱ．股份有限公司 Ⅲ．合伙企业 Ⅳ．自然人
A．I、Ⅳ B．I、Ⅱ、Ⅲ C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B 解析：基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人。
50． 并购基金的主要投资对象为( )。 A．中小企 B．成熟企业 C．成长型企 D．科技型企业
正确答案：B
解析：并购基金主要是杠杆收购基金，从投资对象看，主要是成熟企业。
51． 财务尽职调查重点关注( )。 I．会计政策与会计估计 Ⅱ．财务报告及相关财务资料 Ⅲ．财务比率分析 Ⅳ．纳税分析
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D 解析：财务尽职调查重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析四个方面。
52． 可以采取发行新股的方式进行增资的股权投资基金是( )。 A．有限责任公司型 B．合伙型
C．股份有限公司型 D．契约型
正确答案：C
解析：股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式。
53． 信息披露指引由( )制定。 A．中国证券业协会 B．中国证监会 C．中国人民银行
D．中国证券投资基金业协会
正确答案：D
解析：信息披露指引由中国证券投资基金业协会制定。
54． 当基金合同发生重大变化时，基金管理人应当在( )内向基金业协会报告。
A．10个工作 B．5个工作日 C．15个工作日
D．3个工作日
正确答案：B
解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：(1)基金合同发生重大变化。(2)基金发生清盘或清算。(3)基金管理人、基金托管人发生变更。(4)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。
55． 在杠杆收购基金的投资分析中，通过构建杠杆收购财务模型是为了实现( )。 I．评估交易融资结构 Ⅱ．测算投资回报 Ⅲ．估值 Ⅳ．投资收益最大化
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：A 解析：杠杆收购基金构建财务模型是为了实现三个目标：评估交易融资结构、测算投资回报、估值。
56． 下列属于运营能力分析的是( )。
A．计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性
B．计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险
C．计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力
D．与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题
正确答案：C
解析：A项属于盈利能力分析，B项属于偿债能力分析，D项是综合评价。
57． 股份有限公司型股权投资基金分红可以采用( )的形式。 I．现金分配 Ⅱ．派发新股 Ⅲ．实物分配 Ⅳ．负债分配
A．I、Ⅱ、Ⅳ B．I、Ⅱ C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B
解析：股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。
58． ( )指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为。
A．跨境设立股权投资基金 B．股权投资基金的跨境投资 C．QDII D．QFII
正确答案：A 解析：跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为。
59． 当基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少( )才能恢复正常机构公示状态。
A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．12个月
正确答案：B
解析：一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
60． 下列说法正确的是( )。
A．合伙型基金和信托(契约)型基金可以通过借款来筹集资金 B．合伙型基金中有限合伙人能够参与基金的投资决策 C．合伙型基金可以避免双重征税问题
D．合伙型基金中有限合伙人和普通合伙人的权利和义务是相同的
正确答案：C
解析：A项：公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行；B项：有限合伙人不参与投资决策；D项：合伙型基金常以有限合伙形式设立，有限合伙人与普通合伙人承担的责任不同，这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。
61． 法律尽职调查主要定位于( )。 A．价值发现 B．风险发现 C．价格发现
D．法律制度完善
正确答案：B
解析：从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。
62． 在合伙型股权投资基金中，新合伙人入伙除另有约定外应经( )同意。
A．全体合伙人过半数 B．全体合伙人2／3以上 C．全体合伙人
D．全体合伙人1／3以上
正确答案：C
解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。
63． 下列非法吸收公众存款行为中，应当依法追究刑事责任的是( )。 A．个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在10万元以上的 B．单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的 C．个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象20人以上的 D．单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象100人以上的
正确答案：B
解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。(2)个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的。(3)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的。(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。
64． 特定对象的确定流程要求是( )。 I．采取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力 Ⅱ．采取电话回访形式评估投资者的风险识别能力和风险承担能力 Ⅲ．投资者书面承诺其符合合格投资者标准 Ⅳ．投资者口头承诺其符合合格投资者标准
A．I、Ⅲ B．Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅳ
正确答案：A
解析：未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介股权投资基金。确定流程要求如下：(1)采取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力。(2)投资者书面承诺其符合合格投资者标准。
65． 股权投资母基金的业务不包括( )。 A．一级投资 B．二级投资 C．直接投资 D．间接投资
正确答案：D
解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。
66． 下列选项中，不属于二手资料的是( )。 A．行业年鉴 B．财经数据库 C．企业商业计划书 D．调研报告
正确答案：D
解析：所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称次级资料，如行业年鉴、财经数据库、企业商业计划书、财务报表在内的各种报表等。
67． 在信托型股权投资基金中，根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得基金份额以及退出应得退出金额的是( )。
A．权益登记机构 B．基金管理人 C．基金托管人 D．监管机构
正确答案：A 解析：权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退出应得的退出金额。
68． 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过( )个交易日。
A．10 B．15 C．20 D．30
正确答案：B
解析：在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。
69． 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。这属于( )风险等级的基金产品。
A．R1 B．R2 C．R3 D．R4
正确答案：B
解析：基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。其中，R2等级的基金产品特征是：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
70． 需要在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程后才能设立的基金是( )。
A．公司型基金 B．合伙型基金 C．信托型基金
D．公司型基金和合伙型基金
正确答案：D 解析：公司型基金和合伙型基金的设立，通常需在工商管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。
71． ( )的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
A．决策委员会 B．项目组内部 C．高管团队
D．项目主管领导
正确答案：D 解析：项目主管领导的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
72． 信托型股权投资基金的清算小组由( )负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。
A．基金管理人 B．基金托管人 C．相关中介机构
D．人民法院
正确答案：A 解析：信托型股权投资基金的清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。
73． 股权分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的( )，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。
A．10％ B．15％ C．20％ D．25％
正确答案：A 解析：股份分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10％，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。
74． 普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，下列说法错误的是( )。
A．普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品时，基金募集机构及其工作人员主动推介此类基金产品或服务的信息
B．基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定
C．基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力
D．普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示
正确答案：A 解析：普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息。
75． 下列不属于国内股权投资基金募集对象的是( )。 A．大学基金会 B．母基金 C．金融机构 D．工商企业
正确答案：A
解析：大学基金会属于国外股权投资基金的募集对象。
76． 下列属于投资后管理期间的是( )。 A．投资交割后到基金清算之前 B．投资交割后到项目退出之前 C．基金募集完成到基金清算之前 D．基金募集完成到项目退出之前
正确答案：B 解析：在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。
77． 假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前项目价值为3亿元，C项目当前项目价值为1．5亿元。除此之外，基金资产还包括5 000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2 000万元。则当前的基金资产净值为( )。
A．4．8亿元 B．6．3亿元 C．7亿元 D．6．8亿元
正确答案：D
解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值一基金费用等负债=2+3+1．5+0．5—0．2=6．8(亿元)。
78． 冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以( )等留痕方式进行回访。
A．录音电话 B．电邮 C．信
D．以上都对
正确答案：D 解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。
79． 信息披露义务人应当在每季度结束之日起( )个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A．10 B．15 C．20 D．30
正确答案：A
解析：信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
80． 要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本的制度是( )。
A．投资者保护制度 B．合格投资者制度 C．投资者交易制度 D．投资限额制度
正确答案：B 解析：合格投资者制度要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。
81． 下列不属于投资后管理作用的是( )。 A．管理和防范投资风险 B．提升被投资企业自身价值
C．评价被投资企业未来的发展潜力 D．协助被投资企业利用资本市场
正确答案：C
解析：投资后管理的作用：(1)管理和防范投资风险。(2)提升被投资企业自身价值。(3)协助被投资企业利用资本市场。
82． 服务机构在基金业协会完成登记之后连续( )个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。
A．3 B．6 C．8 D．12
正确答案：B 解析：服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。
83． 下列选项中，属于股权投资基金特点的是( )。 A．投资期限短、流动较 B．专业性较差 C．收益波动性较高 D．投后管理较少
正确答案：C
解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：(1)投资期
限长、流动性较差。(2)投资后管理投入资源较多。(3)专业性较强。(4)收益波动性较高。
84． 我国第一支公司型创业投资基金是( )。 A．金沙江创业投资基金 B．上海市创业投资引导基金 C．淄博乡镇企业投资基金 D．深圳市创业投资基金
正确答案：C
解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，这是我国第一支公司型创业投资基金。
85． 在股权投资基金委托募集中，第三方委托代销机构应( )。 I．获得中国证监会基金销售业务资格 Ⅱ．成为中国证券投资基金业协会会员 Ⅲ．具有完善的公司治理机制 Ⅳ．无不良经营记录
A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B 解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。
86． 股权投资基金投资后管理阶段获取信息的主要方式有( )。 I．参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 Ⅱ．日常联络与沟通工作 Ⅲ．关注被投资企业经营状况
A．I、Ⅱ B．Ⅱ、Ⅲ C．I、Ⅲ
D．I、Ⅱ、Ⅲ
正确答案：D
解析：I、Ⅱ和Ⅲ都属于股权投资基金投资后管理阶段获取信息的主要方式。
87． 下列不属于股权投资基金估值方法中市场法的是( )。 A．近期交易价格法 B．重置成本法 C．有效市场价格法 D．乘数法
正确答案：B
解析：市场法是一种采用从设计相同或可比(类似)资产、负债或资产负债组合的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。
88． 股权投资基金的当事人有( )。 A．基金投资者 B．基金管理人 C．基金托管人
D．以上三个选项都是
正确答案：D
解析：股权投资基金的当事人包括基金投资者、基金管理人、基金托管人。
89． 下列关于夹层资本的说法中，错误的是( )。
A．夹层资本比银行贷款优先级高、成本低，比股权资本优先级低、成本高 B．夹层资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保
C．夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，能够满足特定交易的个性化需求
D．夹层资本的收益和风险介于银行贷款和股权资本之间
正确答案：A
解析：在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。
90． 基金投资者与基金管理人的约定不包括( )。 A．投资期限 B．投资范围 C．投资限制 D．投资收益
正确答案：D 解析：由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。
91． 下列不属于投资后项目跟踪与监督经营指标的是( )。 A．经营风险控制情况 B．收入 C．净利润 D．网点建设
正确答案：A
解析：经营风险控制情况属于投资后项目跟踪与监督的管理指标。
92． 股权投资基金会计核算工作的会计责任主体为( )。 A．基金托管人 B．基金管理人
C．基金份额登记机构 D．以上均是
正确答案：B 解析：股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。
93． 下列说法错误的是( )。
A．股权投资基金通常采用收益分配方式为：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式
B．按照单一项目的收益分配方式时，当出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬
C．合伙型股权投资基金的清算人不得委托第三人担任
D．公司型股权投资基金逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算
正确答案：C 解析：合伙型股权投资基金的清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。
94． 委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应( )。 A．签署书面协议 B．口头约定
C．先口头约定后签署书面协议
D．口头约定和书面协议两者任一即可
正确答案：A 解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议。
95． 对于合伙型基金，有限合伙企业应由( )合伙人设立，且至少应有一个普通合伙人。
A．20个以下
B．2个以上50个以下 C．200个以下 D．2个以上
正确答案：B
解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由
2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。
96． 下列属于被投资企业经营内部风险的是( )。 A．自然风险 B．财务风险 C．经济风险 D．社会风险
正确答案：B
解析：企业的经营管理是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险，自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。
97． 股权投资基金进行股权投资的最终目标是( )。 A．被投资企业长期发展 B．项目的成功退出 C．被投资企业价值增值 D．基金投资者收益最大化
正确答案：B 解析：对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。
98． 将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管是( )的要求。
A．合规性原则 B．安全性原则 C．保密性原则 D．独立性原则
正确答案：D 解析：独立性原则要求将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管，为基金单独建账、独立核算。
99． 对股权投资基金的业绩进行比较时，除了考虑投资领域的差异外，还应考虑时间因素，下列关于对时间因素进行考虑时，说法正确的是( )。
A．设立时点和到期日都相近 B．设立时间相同、到期日不同 C．设立时间不同，但到期日相同 D．设立日期和到期日都不同
正确答案：A
解析：对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：(1)基金设立的时间应尽量接近。(2)业绩评价的时间应尽量统一。
100． 根据中国银监会的规定，单个信托计划的自然人人数不得超过( )，但单笔委托金额在( )以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。
A．200人；300万元 B．50人：300万元 C．50人：200万元 D．10人；100万元
正确答案：B 解析：按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。
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