财务报表分析

确选项前的字母填在题后的括号内。）

1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是（C ）。

A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数

2、应收账款周转率中的应收账款应为 （ C）。

A.未扣除坏账准备的 B.“应收账款”账户的期末余额 C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本年度发生的应收账款

3、评价净收益质量的比率是（C ）。

A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率 4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上

面这句话是以下哪个名词的解释： （D ） A.信息 B.数据 C.资料 D.知识

5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的

流动比率为2.5，速动比率为1.5，核销坏账后（ C ） A流动比率和速动比率都增加 B流动比率和速动比率都降低 C流动比率和速动比率都不变 D流动比率降低、速动比率增加

6、某公司流动资产比率为30％，固定资产比率为50％，则流动资产与固定资产的比率

为：（ D）。

A.167％ B.120％ C.80％ D.60％

7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债

务比率为2，则公司的无形资产和递延资产之和为：（ D ）。 A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元 8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C ）。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强

9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 （A ）

A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构 10、在资金需求量一定的情况下，提高（ B）意味着企业对短期借入资金依赖性的降

低，从而减轻企业的当期偿债压力。

A.资产负债比率 B.长期负债比率 C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍

数

11、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100？ （A ）

A.销售收入 B.资产总额 C.净利润 D.净资产 12、提高企业营业利润的方式可以通过：（ D）。

A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入

13、企业增加速动资产，一般会 （B ）。 A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本 C.增加企业的财务风险 D.提高流动资产的收益率 14、关于货币资金，下列说法错误的是 （C ） A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。 C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。

D.货币资金本身就是现金，无需变现。

15、下列说法正确的是 （ C）

A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。

B.流动比率等于或稍大于1比较合适。 C.速动比率代表了直接的偿债能力。 D.现金比率仅仅是货币资金与流动负债的比。

16、进行融资结构弹性调整时，判断其属存量调整还是流量调整的依据是（A）

A、资产规模是否发生变化 B、负债规模是否发生变化 C、所有者权益规模是否发生变化 D、净资产规模是否发生变化

17、B公司1999年和2000年的产品销售情况见下表： 年份 销售数量（台） 销售单价（元） 单位销售成本（元）

1999 2000 110 85 2000 1950 125 90 那么B公司销售价格变动对利润的影响额为： （ C） A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元

18、不影响资产管理效果的财务比率是（ D ）

A.营业周期 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.资产负债率

19、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5.

发生这种变化的原因是（A）。

A.当年存货增加 B.应收帐款增加 C.应付帐款增加 D.应收帐款周转加快

20、支付现金股利比率是以（C）除以现金股利。 A.本期投资活动净现金流量 B.本期筹资活动净现金流量 C.本期经营活动净现金流量 D.本期现金及现金等价物净增加额

二、多项选择题（在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请

将正确选项前的字母填在题后的括号内。多选、少选、错选均无分。）

21、可以提高产品销售收入的途径有（ABCE ）

A、扩大销售数量 B、改善品种结构 C、适当提高单位售价

D、降低单位生产成本 E、改善等级构成 22、反映资产周转速度的财务指标包括（ABCD ） A应收账款周转率 B存货周转率 C流动资产周转率

D总资产周转率 E权益乘数

23、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是（ AD ）

A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系

24、下列叙述正确的是 （ ABDE）。 A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人。

B.以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人称为商业债权人。

C.贷款债权人最关心的是投资收益率。

D.贷款债权人需要了解企业的获利能力和现金流量。 E.商业债权人需要了解流动资产的状况及其变现能力。

25、现金流量结构分析的目的有（ ACE ）

A了解现金主要来自那里 B了解各类现金的变动及其差异 C了解现金主要用往何处D了解影响现金变动的因素及其变动程度E了解现金及现金等价物净增加额的构成情况 26、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有（DE ）。

A.总资产收益率 B.净资产收益率 C.资产负债率

D.利息保障倍数 E.所有者权益比率

27、对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义主要体现在：（BCD ）

A.优化资本结构 B.改善财务状况 C.加速资金周转

D.减少资产经营风险 E.以上都不是 28、提高应收账款周转率有助于（ACD ）

A.加快资金周转 B.提高生产能力 C.增强短期偿债能力

D.减少坏账损失 E.提高存货周转率

29、应收帐款是企业的一项债权，一般按交易发生日或销售确立日的金额予以入账。在

分析应收账款的质量和流动性时，应注意（ABCD ）。 A.应收账款的规模 B.坏帐损失风险 C.潜在亏损风险

D.应收账款流动性的考核指标 E.主营业务产生的债权比例的数额不应过大 30、由于资产都是以历史价值入账的，所以资产的账面价值与实际价值往往有一定差距，

表现在：（ABCD ）

A.账面价值被高估 B.某些入账的资产毫无变现价值 C.尚未全部入账的资产 D.账面价值被低估 E.以上都不是

三、名词解释

31、现金流量结构分析法 32、有形净值债务率 33、获利能力 34、融资结构弹性 35、成本与费用 四、简答题

36、运用比较分析法进行财务报表分析时应注意哪些问题？

37、什么是综合系数分析法？运用综合系数分析法进行分析的基本程序和要点有哪些？

五、计算题（要求列出计算过程和结果） 38、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：

项目 赊销净额 应收账款 年初数（万元） ------- 32 年末数（万元） 680 36 存货 销售成本 84 ------- 96 450 要求：计算该公司的营业周期。

应收账款平均数＝（32＋36）／2＝34 应收账款周转率＝680／34＝20次 应收账款周转天数＝360／20＝18天 存货平均数＝（84＋96）／2＝90 存货周转率＝450／90＝5次 存货周转天数＝360／5＝72天

营业周期＝18＋72＝90天 39、某公司2000年资产负债表如下 资产负债表 2000年12月31日

资产 金额 负债与所有者权益 金额 现金 30 应付票据 25 应收账款 60 应付账款 55 存货 80 应付工资 10 待摊费用 30 长期借款 100 固定资产净额 300 实收资本 250

未分配利润 60

总计 500 总计 500

该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： （1）、计算销售净利率；（2）、计算总资产周转率； （3）、计算权益乘数； （4）、计算资本金利润率

（有关平均数用期末数代替）

（1）销售净利率＝75／1500×100％＝5％； （2）总资产周转率＝1500／300＝5次 （3）权益乘数＝500／（250＋60）＝1.6 （4）资本金利润率＝75／250×100％＝30％

六、分析题

40、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

销售额（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 1991 4000 1430 100 1992 4300 1560 100 1992 3800 1695 100 保留盈余（万元） 所有者权益合计 流动比率 应收账款周转天数 存货周转率 产权比率 长期债务／所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率 500 600 19 18 8.0 38 5 20.0% 7.5% 80 21% 550 650 2.25 22 7.5 1.40 46 16.3% 4.7% 2.76 13% 550 650 20 27 5.5 61 46 13.2% 6% 24 6% 要求：（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应

该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在1993年大力压缩了期间费

用，仍未能改变这种趋势。

（2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加；负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。 （3）扩大销售；降低存货；降低应收账款；增加收益留存；降低进货成本。

41、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构

项目 流动负债 长期负债 股东权益 合计 年初数 年末数 15715 1529 10040 27284 21182 679 50286 72147 增减幅度 34.79% －55.49% 400.86% 164.43% 年初比重 57.60% 5.60% 36.80% 100% 年末比重 29.36% 0.94% 69.70% 100% 变动差异 －28.24% －4.66% 32.9% ―――― 1、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是

该企业年度内有增资扩股行为；

2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要

进一步分析。

3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为企业的融资结构由

主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。

42、华丰公司产品销售利润明细表如下所示：

销售数量 单位售价 单位生产成本 单位销售利润 销售毛利润 产品名称 1998年 1999 年 1998 年 1999 年 1998 年 1999 年 1998 年 1999 年 1998 年 1999 年

甲产品 300 乙产品 500 合计 340 400 650 420 658 425 455 315 474 319 195 105 184 58500 62560 106 52500 42400 111000 104960

另外，1998年、1999年的销售费用分别为7500元和8400元。要求：对该公司的产品

销售利润变动情况进行因素分析。 第一步，确定分析对象

（104960－840）－（111000－75000）＝－6940（元）

即1999年比1998年销售利润减少6940元；

第二步，进行因素分析

（1）销量完成率＝（340650＋400420）÷（300650＋500420）×100％＝96％

（2）销售数量变动对利润的影响＝111000×（96％－1）＝－4440元 （3）销售结构变动对利润的影响＝340×195＋400×105－106560＝1740元 （4）销售价格变动对利润的影响＝340×（658－650）＋400×（425－420）＝4720元 （5）单位成本变动对利润的影响＝340×（474－455）＋400×（319－315）＝8060元

（6）销售费用变动对利润的影响＝8400－7500＝900元

各因素影响程度汇总表

销售数量减少 销售结构变动 销售价格提高 单位成本上升 销售费用增加 合计 －4440 ＋1740 ＋4720 －8060 －900 －6940 43、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年终会计报表的部分项目

数据如下：

华丰公司损益表 单位：元

项目 销售收入 销售成本 毛 利 营业费用 利 息 税前利润 所得税 1996年 590000 340000 250000 133000 ―――― 117000 40000 1997年 600000 375000 225000 141500 4000 79500 24000 税后利润 77000 55500 华丰公司资产负债表 单位：元

资产 流动资产 货币资金 应收账款 存 货 合计 固定资产净值 总计 1996／12／31 1997／12／31 负债及所有者权益 1996／12／31 1997／12／31

16000 51000 74000 141000 351000 492000 2000 78000 118000 198000 343500 541500 流动负债 短期借款 应付账款 其他应付款 未付税金 合计 长期借款 实收资本 留存利润 总计 0 30000 44000 40000 114000 0 250000 128000 492000 13000 38000 44000 24000 119000 25000 250000 147500 541500 要求：（1）利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：

财务比率 总资产利润率 速动比率 营业利润率 应收账款周转率 毛利率 存货周转率 流动比率 资产负债率 1996 （117000＋0）／492000＝23.78% 1997 （79500＋4000）／541500＝15.42% （16000＋51000）／114000＝58.77% （2000＋78000）／119000＝67.23% （117000＋0）／590000＝19.83% 590000／51000＝11.6次 250000／590000＝42.4% 340000／74000＝4.6次 141000／114000＝1.2 114000／492000＝23.17% （79500＋4000）／600000＝13.92% 600000／78000＝7.7次 225000／600000＝37.5% 375000／118000＝3.2次 198000／119000＝1.6 （119000＋25000）／541500＝26.59% （2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分

析并作出评价。

首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减

弱。

其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资

产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大；

该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指

标的好转。 押题：

1、「例」东方公司2001年年末的资产负债表和利润表如表4-1和表4-2所示。

表4-1资产负债表（简式）

2001年12月31日 单位：万元■

资产 流动资产 长期投资 固定资产净值 无形资产 总计 期末数 6520 — 7700 780 15000 负债及所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益 总计 期末数 3420 2380 9200 15000 表4-2 利润表（有关项目） 2001年12月31日 单位：万元

项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 减：主营业务税金 二、主营业务利润 五、净利润 本年数 16400 9200 1600 5600 1920

财务比率 应收帐款回收期（天） 存货周转率 销售毛利率 销售营业利润率（息税前） 销售利息率 销售净利率、 总资产周转率 1996年同业平均 35 2.50 38% 10% 3.73% 6.27% 1.14 1996年本公司 36 2.59 40% 9.6% 2.4% 7.20% 1.11 1997年本公司 36 2.11 40% 10.63% 3.82% 6.81% 1.07 固定资产周转率 资产负债率 已获利息倍数 1.4 58% 2.68 2.02 50% 4 1.82 61.3% 2.78 假定该公司正处于免税期。要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较1996年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公

司1997年与1996年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

（1）1996年与同业平均比较：

本公司净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=

7.2%×1.11×［1÷（1-50%）］=15.98%

行业平均净资产收益率=6.27%×1.14×［1÷（1-58%）］=17.01%

销售净利率高于同业水平0.93%，其原因是：销售成本率低（2%），或毛利率高（2%），

销售

利息率（2.4%）较同业（3.73%）低（1.33%）。

资产周转率略低于同业水平（0.03次），主要原因是应收帐款回收较慢。

权益乘数低于同业水平，因其负债较少。

（2）1997年与1996年比较： 1996年净资产收益率=7.2%×1.11×2=15.98%

1997年净资产收益率=6.81%×1.07×［1÷（1-61.3%）］=18.80% 销售净利率低于1996年（0.39%），主要原因是销售利息率上升（1.4%）。 资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，原因是负债

增加。

3、「例」某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求：（l）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。

（1）流动负债年末余额= 270／3＝ 90（万元） （2）存货年末余额=270－ 90×1. 5＝ 135（万元） 存货平均余额=（135＋ 145）／2＝ 140（万元） （3）本年销货成本=140× 4＝ 560（万元） （4）应收账款年末金额=270－ 135＝ 135（万元）

应收账款平均余额=（135＋ 125）／2＝ 130（万元） 应收账款周转期=（ 130 × 360）／960= 48.75（天）

4、「例」指出下列会计事项对有关指标的影响，假设原来的流动比率为1.增加用＋表

示，减少用－表示，没有影响用0表示。

事项 1.发行普通股取得现金 2、支付去年的所得税 3、以低于账面的价格出售固定资产 4、赊销（售价大于成本） 5、赊购 6、支付过去采购的货款 7、贴现短期应收票据 8、支付当期的管理费用 流动资产总额 营运资金 流动比率 税后利润

＋ — ＋ ＋ ＋ — — — ＋ 0 ＋ ＋ 0 0 — — ＋ 0 ＋ ＋ 0 0 — — 0 0 — ＋ 0 0 — — 5、「例」宏达公司资产负债表简表 2003年12 月31日 单位：元

资 产 货 币 资 产 应收账款净额 存货 固定资产净额 资产总计 金 额 25000 294000 负债及所有者权益 流 动 负 债 长 期 负 债 所有者权益 负债及所有者权益合计 金 额 240000 已知：宏达公司2003年产品销售成本为315000元，存货周转次数为4.5次；年末流动比率为1.5 ；负债与所有者权益之比为0.8，期初存货等于期末存货。 要求：（1）根据上述资料计算填列宏达公司2003年12月31日资产负债表简表。（2）假定本年产品销售收入净额为86000万元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。

（1）

资 产 货 币 资 产 应收账款净额 存货 固定资产净额 资产总计 金 额 25000 43000 70000 294000 432000 负债及所有者权益 流 动 负 债 长 期 负 债 所有者权益 负债及所有者权益合计 金 额 92000 100000 240000 432000 期末存货 ＝ 期初存货＝产品销售成本/ 存货周转次数＝ 315000/4.5＝70000（元） 总资产＝所有者权益＋负债＝所有者权益 ×（1+ 产权比率）＝ 240000 ×（l十0.8）＝

432000（元 ）

应收账款净额 ＝ 资产总额 - 固定资产净值 - 存货 - 货币资金＝432000一294000一

70000 - 25000＝ 43000 （元）

流动负债 ＝流动资产/流动比率＝（资产总计一固定资产净值）/ 流动比率＝（43200O

- 294000）/ 1.5＝ 92000（元）

长期负债 ＝权益总计 - 所有者权益 - 流动负债＝ 432000 - 240000 - 92000＝100000

（元）

（2） 平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2＝（43000＋43000）/2＝43000

应收账款周转率＝产品销售收入净额/平均应收账款=86000/43000=2（次）

应收账款周转天数＝360/2=180（天）

6、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是「A」 A. 净资产收益率 B. 总资产净利率 C. 总资产周转率 D. 营业净利率

7、在下列各项中，属于社会贡献率指标中的“社会贡献总额”内容的有「ABCD」

A. 工资支出 B. 利息支出净额 C. 其他社会福利支出 D. 应交或已交的各种税款 8、下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是「D」。

A.资产负债率

B.经营现金净流量与到期债务比 C.经营现金净流量与流动负债比 D.经营现金净流量与债务总额比

9、下列关于市盈率的说法中，不正确的是「D」。

A.债务比重大的公司市盈率较低 B.市盈率很高则投资风险大 C.市盈率很低则投资风险小

D.预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降

10、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是「D」。

A.权益乘数大则财务风险大 B.权益乘数大则权益净利率大 C.权益乘数等于资产权益率的倒数 D.权益乘数大则资产净利率大

11、某企业2003年产品销售收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为「A」

次。

A. 3.0 B. 3.4 C. 2.9 D. 3.2 12、资产负债表上表现企业变现能力的资料有「DBDE」。 A.预收帐款 B.短期证券 C.即将变现的长期资产 D.已办理贴现的商业承兑汇票 E.可动用的银行贷款指标 13、可以用来分析说明资产利润率变化原因的指标有「ACDE」。

A.销售利润率 B.资产负债率 C.资产周转率 D.销售收入 E.长期

及流动资产

14、宏达公司2001年和2000年的现金流量净增加额资料如下表所示。

宏达公司现金流量净增加额构成 单位：万元

项 目 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金的影响额 现金及现金等价物净增加额 2001年 120 000 -900 000 1 000 000 0 220 000 2000年 90 000 -400 000 250 000 0 -60 000 要求：（1）编制宏达公司现金流量净增加额结构分析表； （2）根据结构分析表中的

有关数据分析宏达公司2001年存在的问题。 （1） 宏达公司现金流量净增加额结构分析表

项 目 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 2001结构百分比% 54.55 -409.10 454.55 100 2000年结构百分比% 150 -666.67 416.67 -100 （2）宏达公司2001年与2000年相比主要存在的问题是： （1）经营活动产生的现金流量净额下降幅度过大；

（2）投资规模太大，使用了大量的现金； （3）现金的主要来源为筹资，财务风险太大。

15、某公司2000年的有关资料如下： （1）年初存货为12000元，应收帐款为36000元。

（2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5. （3）当年实现销售收入为160000元，销售毛利率为30%.

（4）年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元，“应收帐款-甲公司”科目21000元（借方），“应收帐款

-乙公司”科目5000元（贷方）。要求： （1）计算年末流动资产和速动比率。

（2）若以应收帐款净额代替赊销净额，计算存货周转率和应收帐款周转率。（小数点

保留两位）