第２０１５年第１期 商 业 经 济 Ｎｏ．１，２０１５ （总第４６１期） ＳＨＡＮＧＹＥ ＪＩＮＧＪＩ Ｔｏｔａｌ Ｎｏ．４６１ 【文章编号】１ｏ０９—６０４３（２ｏ１５）０卜０１０３—０２ 资产重组问题探析 王立红 （江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）南京分所， 江苏南京２１０００８） 【摘要】在激烈的市场竞争中，企业保持竞争优势的途径之一是企业并购，且其效率更高。企业在吸收合并资产 过程中要了解吸收合并方基本情况；符合特殊性税务处理有关规定；确定购买日，确定双方约定投资比例与外汇资本项 目管理、工商登记的关系，着力弥补亏损和税收优惠承继。企业重组复杂多样，重组过程中要多方面考虑，做好合并企 业之间的沟通，及合并企业与税务、工商、外汇、中介机构等相关部门的沟通协调，助推合并企业变更登记顺利解决。 【关键词１外商投资企业；资产重组；问题探析 【中图分类号】Ｆ２３０ ［文献标识码】Ｂ 在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存 体承继乙公司的所有资产、债务、人员和其他事项，乙公 下去。企业在变化中保持竞争优势的途径之一是企业并 司按规定注销。 购，且其效率更高。笔者曾为某公司吸收合并事项做策 （３）企业重组后的连续１２个月内不改变重组资产原 划，现将该公司在吸收合并过程中的工商变更、外汇核 来的实质性经营活动。甲公司为存续企业未改变重组资 准、税务处理等事项分析如下： 产的实质性经营活动。 一、吸收合并方基本情况 （４）重组交易对价中涉及股权支付金额符合该通知规 甲公司为台港澳侨投资企业，公司实收资本为人民 定比例。本次合并不存在非股权支付情况。 币８４２１．００万元。其Ａ股东出资４８００．００万元占实收资本 （５）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组 ５７．００％；Ｂ股东（港资）出资３２００．Ｏ０万元占实收资本的 后连续１２个月内，不得转让所取得的股权 ３８．００％；Ｃ股东出资４２１．Ｏ０万元占实收资本的５．００％。公 取得股权支付的乙公司Ｄ股东承诺１２个月内不转 司享受外商投资企业所得税两免三减半优惠政策，２００８ 让其取得的股权。 年度为获利年度，即２００８、２００９年企业所得税为免税年 （６）合并各方于２０１ １年度分别向主管税务机关提交 度，２０１０、２０１ １、２０１２年度为企业所得税减半征收年度。 了备案资料。２０１２年度企业所得税汇算清缴前根据国家 乙公司为外商独资企业，实收资本为人民币４８５１．７６ 税务总局２０１０年第４号公告以及当地国家税务局重组 万元，全部由Ｄ股东出资，公司无税收优惠政策。 指南的规定又补充提交备案资料。 企业合并可以使得公司生产能力和生产效率得到提 甲公司为某公司的核心供应商，具有一批专业技术 人员，拥有土地、厂房和专用设备，经营理念较为先进，效 升，双方资源得到有效整合，营业收入增长，管理成本下 降，盈利能力增强。 益比较突出。乙公司在开发技术、生产技术等方面具备世 ２．确定购买日 界级竞争力，由于进入中国市场较晚，本土化能力较弱， 投资风险较大，难以持续稳定运营。 购买日是购买方获得对被购买方控制权的日期，即 经双方董事会研究，２０１１年１２月３１日签署合并协 企业合并交易进行过程中发生控制权转移的日期。本次 议，协议约定甲公司吸收合并乙公司，并更名为丙公司。 企业合并购买日为２０１２年７月３１日，甲公司在购买日 重组形式为非同一控制下的企业吸收合并。 确认取得乙公司各项可辨认资产及负债等。 ３．双方约定投资比例与外汇资本项目管理、工商登 二、吸收合并过程分析 记的关系 １．符合特殊性税务处理有关规定 （１）约定合并后股东持股比例。双方股东约定：以 （１）具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟 ２０１１年８月３１日各自的净资产公允价值为参考确定双 缴纳税款为目的合并双方在同一区域内经营同类业务， 方各股东在合资公司的股权比例，合并方式为１００％股权 企业合并后将成为国内同类专业制造业的中外合资企 支付。最终确定被合并方原乙公司股东持有合并后丙公 业，有利推动该地区同类专业制造业的发展和振兴。 司２６．２０％的股权（该股权比例已经政府相关部门批复）。 （２）被合并资产或股权比例符合通知规定的比例。本 其合并前后的股权结构如下： 次合并采用吸收合并形式，合并后甲公司为存续企业，整 （２）２０１ １年８月３１日双方实收资本及经评估后净资 【收稿日期】２０１５—０１—２１ 一１０３— 商业经济股东名称 Ａ股东 Ｂ股东 Ｃ股东 第２０１５年第１期 合并前（％） ５７００ ３８ ００ ５Ｏ０ ＳＨＡＮＧＹＥ Ｊ ＧＪＩ Ｎｏ．１。２０１５ 合并后（％） ４２．１０ ２８Ｏ０ ３．７０ 在资本项目外汇业务核准问题解决的同时，需要注 意同步完成工商登记手续，通常以未分配利润增资和外 商投资企业吸收合并分属两项不同的业务，工商行政管 理部门有可能要求分别出具两份验资报告，如果出具两 Ｄ股东 合计 ｌ００ ００ ２６２０ ｌ００ｍ 产情况如下 企业名称 甲公司 乙公司 合计 份验资报告，则会导致前面已经解决的难题再次发生。因 经评估后的净资产 实收资本 金额（万元） ８４２１ ００ ４．８５１ ７６ １３．２７２ ７６ 比重％ ６３４５ ３６ ５５ １００ ００ 比重％ ６８．５０ ３１．５０ １０ｏ００ 金额（万元） １８．８５１ ０９ ８．６７０ ３２ ２７．５２１ ４ｌ 此，要将外商投资企业吸收合并中的特殊情况与工商行 政管理部门及时沟通，以求得到解决。本例通过以未分配 利润增资和企业吸收合并事项在同一验资报告中完成， 使得合并企业变更登记顺利解决。 根据公司修改后的章程、股东会决议及合并协议的 规定，甲公司申请增加注册资本１０，０９７．１８４０万元并更名 ｆ３）解决工商登记、外汇管理局核准问题。国家对外贸 易经济合作部、国家工商行政管理总局令２００１年第８号 《关于外商投资企业合并与分立的规定》（简称８号令）第 十一条规定，股份有限公司之间合并或者公司合并后为 有限责任公司的，合并后公司的注册资本为原公司注册 资本额之和。第十二条规定，各方投资者在合并后的公司 中的股权比例，根据国家有关规定，由投资者之间协商或 根据资产评估机构对其在原公司股权价值的评估结果， 在合并后的公司合同、章程中确定，但外国投资者的股权 比例不得低于合并后公司注册资本的百分之二十五。 根据８号令的规定，合并后公司的注册资本为原公 司注册资本之和，为１３，２７２．７６万元。但实务中由于合并 企业与被合并企业各自经营期间的盈利或亏损及其他权 益变动，使得合并各方股东的净资产比例和在合并企业 中的股权比例往往会产生不相匹配的情形。虽然合并各 方股东在公司章程和合并协议中可予明确，但在外汇登 记和工商登记中如何处理仍是一个难题。 根据外汇管理规定，股东Ｂ（港资）和股东Ｄ（外资）的 外资企业资本项目必须到外汇管理部门办理核准手续。 资本项目外汇业务核准审验流程有三项内容，即外汇资 本金、利润再投资和股权转让。 根据合并协议约定，Ｄ股东应享有合并后丙公司股 权２６．２０％。根据工商部门规定，合并后Ｄ股东应享有丙 公司股权３６．５５％。Ｄ股东减少股权比例应转增至甲公司 的原股东持有，其中甲公司的Ｂ股东（港资）需要增；０ｕ＃ｌ－汇 资本，外汇管理部门才能准予办理核准手续，一般情况下 是通过股权转让方式。但通过股权转让方式是企业不愿 接受的，除了增加相应的税收成本外，被吸收合并企业原 股东转让股权还涉嫌违反特殊性税务处理的规定。 为满足外汇管理的要求，主要有以下三种方案可供 选择：一是仍按原公司注册时的外汇资本项目进行核准， 问题是合并后的Ａ股东不愿外资控股，且经国家有关部 门批复的合并后的各方股东的实际收益权需要约定；二 是甲公司股东Ａ、Ｂ和ｃ增资，达到各方股东约定的出资 比例，但企业认为目前注册资本在同行业已超规模不宜 增加；三是乙公司股东Ｄ仍按协议约定享有丙公司 ２６．２０％的股权，由甲公司股东以未分配利润增资。 经过讨论，最终选择第三种方案，甲公司股东会决议 公司以未分配利润按Ａ、Ｂ、ｃ股东原出资比例分别转增 资本（甲公司的外方股东Ｂ以未分配利润增资，按规定对 ２００８年１月１日以后形成的未分配利润增资需由甲公司 代扣代缴预提所得税）。 一１０４一 为丙公司，其中以未分配利润５，２４５．４１９８万元转增资本， 转增基准日为２０１２年７月３１日，转增后甲公司原股东 （Ａ、Ｂ、ｃ）持有丙公司股权１３，６６６．４２万元，占７３．８０％；Ｄ股 东以原投入被吸收合并方乙公司的注册资本４，８５１．７６４２ 万元对丙公司出资，占２６．２０％。 ４．弥补亏损和税收优惠承继 （１）弥补亏损。①被合并方乙公司２０１２年ｌ一７月份视 同一个独立的纳税年度。②可以在丙公司企业所得税税 前弥补的亏损额弥补顺序为：２０１１年度可弥补金额及 ２０１２年ｌ一７月可弥补金额。可弥补亏损金额已经某税务 师事务所出具的企业所得税年度纳税申报鉴证报告确 认。③因该合并事项复杂，时间跨度超过了半年，税务机 关要求以２０１２年７月３１日为基准日重新进行审计评 估，以２０１２年７月３１日净资产评估价值，分别计算甲、 乙公司各占比例。④最长期限的国债利率。经调查，２０１２ 年度我国发行的最长期限国债利率为４．３５％。丙公司根 据税法规定企业所得税前可弥补的亏损限额为乙公司净 资产公允价值×４．３５％。⑤计算２０１２年度累计可结转以 后年度弥补亏损金额。其中包括２０１１年度弥补亏损后尚 余待弥补亏损金额和２０１２年度未弥补亏损金额。 （２）优惠承继。２０１２年度是甲公司享受企业所得税减 半征收的最后一年，全年享受企业所得税减免税额分两 步计算。 ①计算２０１２年１—７月份减免税额企业合并前甲公 司应纳所得税额÷２。②计算２０１２年８一ｌ２月份减免税额 合并后丙公司２０１２年８—１２月实现应纳税所得额按照 甲、乙公司净资产公允价值所占比重进行分配，分别计 算出原甲、乙公司应纳税所得额。原甲公司应纳税所得 额按照减半征收，计算应纳所得税额；原乙公司应纳税 所得额先行弥补亏损（以乙公司净资产公允价值的 ４．３５％计算得出可弥补亏损限额为限），弥补亏损后余额 按法定税率计算应纳所得税额。 企业重组复杂多样，重组过程既要关注会计、税务问 题，还要处理好企业工商变更、外汇业务核准等事项；既 要做好合并企业之间的沟通，更要做好合并企业与税务、 工商、＃ｌ－￣Ｅ、中介机构等相关部门的沟通协调。 ［参考文献】 【１】高金平．税收疑难案例分析【Ｍ］．北京．中国财政经济出版 社，２０１４ 【责任编辑ｉ刘玉梅】