2019年9月8日证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案

2019年8月3日证券从业考试《金融市场基

础知识》真题及答案

1、A借给B100元，约定以10％的年利率单利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到()元。 A.100 B.110 C.150 D.161.05 答案：C

【解析】单利计息下货币的时间价值=PV*(1+i*n)＝100*(1+10％*5)＝150元

2、交易所市场发行国债的分销时，下列说法正确的是()。

A.在实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方式 B.证券交易所为同一期(次)国债向承销商提供同一承销代码 C.投资者通过交易所买入债券时，缴纳佣金

D.通过证券交易所交易后，国债不会自动过户到客户的账户内 答案：A 【解析】交易所市场发行国债的分销。证券交易所为每一承销商确定当期国债各自的承销代码，以便于场内挂牌，B错误；投资者在买入债券时，可免缴佣金，C错误； 买卖成交后，客户认购的国债自动过户至客户的账户内，D错误。 3、关于科创板申报要求，下列说法正确的是()。

A.无论通过市价还是限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量均应当不小于200股 B.卖出科创板股票时，余额不足200股的部分，应当分次申报卖出 C.通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应不超过10万股 D.通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应不超过5万股 答案：A

【解析】通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量均应当不小于200股，且不超过10万股；通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量均应当不小于200股，且不超过5万股。卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。

4、金融衍生工具产生的最基本原因是()。 A.新技术革命 B.金融自由化 C.利润驱动 D.避险 答案：D

【解析】金融衍生工具的产生和迅速发展的主要原因有： (1)避险是金融行生工具产生的最基本的原因。

(2)金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。

(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。 (4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

5、按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，下列关于金融期货的主要交易规则的说法错误的是()。

A.保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指未被合约占用的保证金；结算准备金是指已被合约占用的保证金

B.股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式

C.结算价是指某一合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价

D.对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手

答案：A

【解析】保证金分为结算准备金和交易保证金，结算准备金是指未被合约占用的保证金；交易保证金是指已被合约占用的保证金。

6、根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资，下列说法错误的是()。 A.在资产管理合同中明确约定参与股指期货、国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制责任承担等事项

B.在本指引实施前，证券公司已签署的资产管理合同末约定可参与股指期货、国债期货交易的，仍可继续投资股指期货、国债期货

C.拟变更合同投资股指期货、国债期货的，应当按照资产管理合同约定的方式及有关规定取得客户、资产托管机构同意并履行有关报批或报备手续

D.证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货、国债期货保证金的流动性应急处理机制，包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任承担等 答案：B

【解析】根据《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》规定，证券公司以受托管理资金参与股指期货、国债期货交易的，应当选择适当的客户开展参与股指期货、国债期货交易的资产管理业务，审慎进行股指期货、国债期货投资。

(1)在资产管理合同中明确约定参与股指期货、国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制责任承担等事项。证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货、国债期货保证金的流动性应急处理机制，包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任承担等

(2)在本指引实施前，证券公司已签署的资产管理合同末约定可参与股指期货、国债期货交易的，原则上不得投资股指期货、国债期货。拟变更合同投资股指期货、国债期货的，应当按照资产管理合同约定的方式及有关规定取得客户、资产托管机构同意并履行有关报批或报备手续。

7、西方某些国家中央银行发行股票，其股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于()。 A.优先股 B.长期债券

C.中央银行票据 D.短期债券 答案：A

【解析】中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：

第一类是中央银行股票，在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通

过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。

第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

8、我国股份有限公司申请股票上市时，公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例应为()以上。 A.10% B.15% C.20% D.25% 答案：A

【解析】我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是：

向社会公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，向社会公开发行股份的比例为百分之十以上。

9、巴塞尔委员会总部设在()。 A.美国 B.英国 C.瑞士 D.德国 答案：C

【解析】巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，总部设在瑞土的巴塞尔。

10、下列关于债券与股票的说法，错误的是()。

A.债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策

B.股票所有者是发行股票公司的股东，一般拥有表决权，可行使对公司的经营决策权和监督权

C.能发行股票的经济主体不只有股份有限公司 D.发行债券获取的资金于公司的负债 答案：C

【解析】发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

11、下列有关封闭式基金交易价格的说法，正确的有()。 I.并不必然反映基金份额净资产值 II.受市场供求关系影响

III.完全取决于基金份额资产净值 IV.会出现溢价或折价现象 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.III、IV 答案：B

【解析】封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并

不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的申购赎回以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。

12、下列机构中，中国证监会有权对其进行现场检查的有()。 I.证券发行人 II.上市公司

III.从事证券服务业务的资产评估机构 IV.从事证券服务业务的资信评级机构 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.III、IV 答案：A

【解析】中国证监会在履行职责时，有权对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查。证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。

13、金融自由化的内容包括()。

I.减少或者取消国家之间对金融机构活动范围的限制 II.鼓励金融创新

III.放松或解除外汇管制

IV.允许和支持新型金融工具的交易 A.I、II、IV B.I、II、III C.III、IV

D.I、II、III、IV 答案：A

【解析】金融自由化的主要内容包括：

(1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；

(2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；

(3)放松外汇管制；(III错误，并没有解除)

(4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制；

(5)其他还包括放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。

14、深圳证券交易所的约定回购式交易的标的证券为深交所上市交易的()。 I.A股 II.基金 III.债券 IV.B股

A.I、II、IV B.I、III、IV

C.II、III、IV D.I、II、III 答案：D

【解析】交易的标的证券为本所上市交易的股票、基金和债券。B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股等不得用于约定购回式证券交易。

15、金融机构对风险的承担受限制于()。 I.金融机构本身的管理专长 II.全融机构承担风险的能力 III.风险与收益的匹配状况 IV.金融市场的系统性风险 A.I、II、III B.I、II、IV C.II、III、IV D.I、III、IV 答案：A

【解析】以风险换收益并不意味着无限制地承担风险，金融机构对风险的承担首先受限制于金融机构本身的管理专长，对不擅长管理的非目标风险的承担应该受到限制； 其次受限制于金融机构承担风险的能カ，尤其是资本充足性和风险管理能力，对于超过风险承担限度的风险也应该予以限制；最后受限制于风险与收益的匹配状况，即对于不能够带来足够风险溢价的风险也应该子以限制。

16、系统的基金业绩评估需要从以下()方面入手。 I.计算绝对收益

II.计算风险调整后收益 III.计算相对收益 IV.进行业绩归因 A.I、III、IV

B.I、II、III、IV C.I、II、IV D.I、II、III 答案：B

【解析】系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：

计算绝对收益；计算风险调整后收益；计算相对收益；进行业绩归因。

17、金融工程化是将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法创造性解决金融问题，主要应用于()。 I.套期保值 II.套利 III.投机 IV.构造组合 A.I、II、IV B.I、III

C.II、III、IV D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】金融工程化主要应用于套期保值、投机套利和构造组合。

18、下列个人投资者符合参与上海证券交易所期权交易条件的有()。

I.甲在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元；已在期货公司开户10个月并具有金融期货交易经历

II.乙在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元；指定交易在证券公司9个月，并具备融资融券业务参与资格，但未在期货公司开户 III.丙在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币100万元；指定交易在证券公司3个月，并具备融资融券业务参与资格

IV.丁在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币100万元；指定交易在证券公司8个月，并具备金融期货交易经历，但未在期货公司开户 A.I、II、IV B.I、II、III C.II、III、IV D.I、II、III、IV 答案：A

【解析】申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计不低于人民币50万元；

指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历等。

19、储蓄国债(电子式)与记账式国债都以电子记账方式记录债权，二者不同之处在于()。

I.发行对象不司

II.发行利率确定机制不同 III.流通或变现方式不同 IV.到期兑付方式不同 A.I、II、III

B.I、II、III、IV C.I、II、IV D.II、III、IV 答案：A

【解析】储蓄国债(电子式)与记账式国债的不同之处。二者不同之处在于： 发行对象不同；

发行利率确定机制不同； 流通或变现方式不同；

记账式国债二级市场交易价格是由市场决定的，到期前市场价格(净价)有可能高于或低于发行面值，而储蓄国债(电子式)在发行时就对提前兑取条件做出规定。

20、下面关于地方政府一般债券说法正确的是()。

I.承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格

II.承销团成员应在资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标方面达到监管标准 III.承销商可以书面委托其分支机构代理签署并履行债券承销协议 IV.可以在一般债券承销商中择优选择主承销商 A.I、II

B.I、III、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】各地组建一般债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格。资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标方面达到监管标准。地方政府财政部门与一般债券承销商签署债券承销协议，明确双方权利和义务。

承销商可以书面委托其分支机构代理签署并履行债券承销协议。各地可以在一般债券承销商中择优选择主承销商，主承销商为一般债券提供发行定价、登记托管、上市交易等咨询服务。

21企业向银行间市场特定机构投资人发行非公开定向债务融资工具应在()注册。 A.证监会 B.银保监会 C.证券业协会

D.银行间市场交易商协会 答案D 【解析】企业向银行间市场特定机构投资人发行非公开定向债务融资工具应在银行间市场交易商协会注册。根剧中国银行间市场交易商协会发布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》规定，非公开定向发行是指“具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。非公开定向债务融工具是指“在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具。

22下列关于报价的计价单位和申报价格最小变动单位的说法，错误的是（） A.股票计价单位为每股价格

B.深圳证券交易所B股申报价格最小变动单位为0.01美元 C.A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币 D.基金计价单位为每份基金价格 答案B

【解析】不同的证券交易采用不同的计价单位：

1)股票为“每股价格”:(A正确)

2)基金为“每份基金价格”;(D正确) 3)债券为“每百元面值价格”

4)债券回购为“每百元资金到期年收益率”价格最小变化档位:A股申报价格最小变动单位为0.01元人民市(C正确):B股上海证券交易所为0.01美元、深圳证券交易所为0.01港元(B错误):债券回购上海证交易所为0.005、深圳深圳证券交易所为0.01。

23金融中介机构对资产负债进行管理时，金融衍生工具业务-一般属于（）业务。 A.资产业务 B.负债业务 C.表内业务 D.表外业务 答案D

【解析】在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融行生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等收入。 24封闭式基金的存续期应在（）以上。 A.10年 B.2年 C.15年 D.5年 答案D

【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，-般为10年或者15年,经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

25基于()定义下风险的双向测度是现代风险管理发展的重要基础。 A.不确定性 B.危险性 C.损失性 D.波动性 答案D

【解析】基于波动性定义下风险的双向测度是现代风险管理发展的重要基础。

26交易者买入()，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。 A.欧式期权 B.美式期权 c.认购期权 D.认沽期权 答案D

【解析】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。

27优先股的“优先”体现在().

A.企业破产时对剩余资产的要求优先于所有人 B.比相同份额普通股附加有更多的决策权 C.对公司剩余财产权利优先于普通股 D.优先提名和任命公司高级管理人员 答案C

【解析】优先股参与公司决策管理权利受限，对公司剩余财产权利优先于普通股。在债权人之后。

28资产评估机构申请证券评估资格，净资产应不少于()万元 A.50 B.200 C.150 D.100 答案B

【解析】资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件: 1)净置产不少于200万元;

2)质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好 3)具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人

4)资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起1年

5)按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金

6)半数以上合伙人或者持有不少于50％股权的股东最近在本机构连执业3年以上 7)最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元

29下列自然人和法人中，()可以在转融通交易中借入证券。 A.资深股民王某

B.国有石油企业甲公司

C.证券金融公司财务总监张某 D.小型证券公司丙公司 答案D

【解析】转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动，转融通交易包括转融券交易和转融资交易。转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。

30ETF结合了()的运作特点。 A.股票型基金与货币型基金 B.契约型基金与公司型基金 C.成长型基金与收入型基金 D.封闭式基金与开放式基金 答案D

【解析】ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可変的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。一方面，基金份额可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖:另一方面，又可以像开放式基金一样申购、赎回。

31除国务院批准的其他资金运用形式外，证券投资者保护基金的资金还可以用于()。 I.银行存款 II.购买国债

III.中央银行债券

IV.中央级金融机构发行的金融债券 A.I、II、III B.I、III、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 答案D

【解析】保护基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全。基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券(包括中央银行票据)和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批谁的其他资金运用形式。

32影响股票投资价值的内部因素包括()。 I.公司净资产 II.股利政策 III.并购重组 IV.货币政策 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、III、IV 答案A 【解析】考查影向股票投资价值的内部因素，包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、増资减资以及并购重组等。

33买卖价差法常用的价差指标包括()。 I.买卖价差 II.有效价差 III.实现的价差 IV.合理价差 A.I、II、III B.I、III、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 答案A

【解析】买卖价差法是利用市场上同一交易标的在同一时间的买入和卖出价格差来衡量其流动性风险一种方法。该方法常用的价差指标包括买卖价差、有效价差与实现的价差等。

34报价系统的理念是()。 I.多元 II.公平 III.开放 IV.竞争

A.I、II、III

B.I、II、IV C.II、III、IV D.I、III、IV 答案D

【解析】报价系统乗承“多元、开放、竟争、包容”的理念

35下列属于资产证券化产品的称谓有()。 I.ABS II.CDO III.CDS IV.MBS

A.I、II、III、IV B.I、II

C.I、III、IV D.I、II、IV 答案D

【解析】传统的证券化产品一般被统称为资产支持证券(ABS)，但美国通常将基于房地产抵押贷款的证券化产品待称为MBS，而将其余的证券化产品称为ABS。ABS产品的分类相对而言更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证(CDO)两类。

36货币中介目标的选取必须符合的标准包括()。 I.可测性 II.可控性 III.独立性 IV.原则性 A.I、II B.II、III C.III、IV D.I、II 答案A 【解析】根据通常采用的标准，货币政策中介目标的选取必须符合以下标准:可测性、可控性、相关性、抗干扰性和适应性。

37发达、高效的证券市场必定是一个信息灵敏的市场，它需要具备()。 I.与之相适应的、高质量的信息管理人オ II.组织严密的科学的信息网络机构

III.收集、分析、预测和交换信息的制度与技术 IV.现代化的信息通信设备系统 A.I、III、IV B.II、III、IV C.I、II、IV

D.I、II、III、IV 答案D

【解析】一个发达、高效的证券市场也必定是一个信息灵敏的市场，它既要有现代化

的信息通信设备系统，又必须有组织严密的科学的信息网络机构；既要有收集、分析、预测和交换信息的制度与技术，又要有与之相适应的、高质量的信息管理人才。

38下列关于债券的说法正确的有()。 I.债券估值的基本原理是现金流贴现

II.债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算 III.净价是指不含应计利息的债券价格

IV.应计利息为上一付息日(或起息日)至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、III、IV

D.I、II、III、IV 答案D

【解析】考查债券估值相关知识。债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”。全价＝净价+应计利息。应计利息为上一付息日(或起息日)至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。

39关于中国证监会对基金监管的主要职责，下列说法正确的有()。

I.制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权 II.办理基金备案

III.制定基金从业人员的资格标准和行业准则 IV.监督检查基金信息的披露情况 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.III、IV 答案A

【解析】中国证监会基金监管主要职责包括；制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；办理基金备案；对基金管理人、基金托管人及其他从事证券投资基金活动的机构进行监督管理，对违法行为进行查处；制定基金从业人员的资格标准和行为准则。并监督实施；监管检查基金信息的披露情况；指导和监督中国证券投资基金业协会的活动等。

40在考虑影响公司股价变动的因素时，对于公司经营中的财务状况，常用来衡量其盈利性的指标有()。 I.每股收益

II.净资产收益率 III.杠杆比率 IV.流动比率 A.I、II

B.III、IV C.II、IV D.I、III 答案A

【解析】考查公司财务状况盈利性的衡量指标。衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，其他条件不变，每股收益越高，股价就越高。 41下列说法中正确的是()。 A.客户一旦下达委托就不得撤销

B.证券营业部申报竞价成交后也可以全部撤销

C.客户变更委托，操作员操作后无须告知客户执行结果

D.在一些情况下客户可以直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统办理撤单 答案D

【解析】在委托未成交之前，客户可以变更和撤销委托；证券营业部申报竞价成交后，成交部分不得撤销；客户变更或撤销委托，场内交易员操作确认后，需立即告知客户执行结果；在采用客户或者证券经纪商营业部业务员直接申报情况下，客户或证券经纪商营业部营业务员可以直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统办理撤单。

42根据国务院决定设立的证券金融公司的组织形式为() A.一般合伙企业 B.有限合伙企业 C.股份有限公司 D.有限责任公司 答案C

【解析】证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，注册资本不少于人民币60亿元。

43与其他风险策略相比，风险控制策略最突出的特征是()。 A.通过将风险转嫁给外部来降低风险 B.从外部获得补偿来降低风险 C.控制措施的目的是降低风险本身 D.设立非常有限的风险容忍度 答案C 【解析】与其他风险策略相比，风险控制策略最突出的特征是控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。

44()是全球第一大基金市场，其开放式基金资产占全球基金总资产的45％。 A.美国 B.德国 C.日本 D.卢森堡 答案A

【解析】根据美国投资公司协会的统计，截至2017年第三季度末，全球开放式证券投资基金数量超过11万只，资产达47.37万亿美元。其中美国开放式基金资产占全球基金总资产

45％，是全球第一大基金市场。而我国已位居全球十大基金市场之列，位列美国、卢森堡、爱尔兰、法国、德国、溪大利亚、英国、日本之后。

45投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关证券权益事物指的是() A.证券托管 B.证券委托 C.证券存管 D.证券托存 答案A 【解析】证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

46某一证券投资基金的基金资产净值为21.8亿元，基金负债是3.2亿元，则该基金资产总值为()。 A.18.6亿元 B.27亿元 C.25亿元 D.21.8亿元 答案C 【解析】基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产总值＝基金资产净值+基金负债＝21.8+3.2＝25(亿元)。

47下列各项中，属于股票网上发行方式的是()。 A.发行认购证方式 B.全额预缴款 C.基金及法人配售 D.网上定价发行 答案D 【解析】网上发行就是利用上海证券交易所或深圳证券交易所的交易网络，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统申购的发行方式。网上发行目前主要采取网上竞价发行、网上定价发行和网上定价市值配售等三种方式。

48划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是()。 A.银行存款和国债投资的比例不得低于60％ B.企业债、金融债投资的比例不得高于10％ C.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％

D.在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％ 答案A

【解析】划人社保基金的货币资产的投资，按成本计算，银行存款和国债投资的比例不得低于50％。其中，银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总数的50％。

49证券无纸化的前提下，证券所有权和证券权益通过()来实现 A.实物证券或账户记载 B.账户记载

C.实物证券和账户记载 D.实物证券 答案B

【解析】大多数国家的股票都已经部分或者全部的实现了无纸化，所谓无纸化，即不以纸质凭证为表现形式，而仅是记录在特定的账簿存管，并通过对账簿的管理来行使证券商的权利。换句话说，在证券无纸化的前提下，证券所有权和证券权益通过账户记载来实现。

50以下关于证券公司短期融资券的说法，错误的是() A.在银行间债券市场发行 B.约定一定期限内还本付息 C.以短期融资为目的 D.在证券交易所发行 答案D 【解析】证券公司短期融资券是指证券公司以短明融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融质券。

51下列属于中证指数的有()。 I.沪深300指数 II.A股指数

III.中证规模指数 IV.基金指数 A.II、III、IV B.I、II、IV C.I、III

D.I、II、III、IV 答案C

【解析】中证指数主要有沪深300指数和中证规模指数，中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。

52互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为()。 I.货币互换 II.利率互换 III.权益互换 IV.信用互换 A.I、III B.I、III、IV C.I、II、III、IV D.II、IV 答案C 【解析】互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现

金流的全融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信用互换等类别。

53关于封闭式基金的交易，以下说法不正确的有()。 I.封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则 II.投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户 III.封闭式基金的交易需收取印花税

IV.封闭式基金的单笔最大数量应低于80万份 A.I、II、III B.I、II、IV C.I、III、IV D.II、III、IV 答案D 【解析】II项，投资者买卖封闭式基金必须开立沪深证券账户或沪深基金账户及资金账户；III项，目前，封闭式基金的交易不收取印花税；IV项，封闭式基金的单笔最大数量应低于100万份。

54我国银行业实行“分业经营”原则，商业银行不得进行()等业务。 I.股票自营

II.发行理财产品 III.股票承销 IV.代销基金 A.II、III B.I、III、IV C.I、III D.I、II 答案C

【解析】根据《商业银行法》第四十三条规定，我国金融业实行分业经营原则。商业银行不得从事信托投资和证券经营业务(I、III符合题意)，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。

55利用金融期权进行套期保值的效果有()。

I.无论价格发生不利变动或是有利变动均能获得超额收益

II.在避免价格不利变动造成损失的同时也必须放弃有利变动可能获得的利益 III.可以避兔价格发生不利变动造成的损失

IV.可以在相当程度上保住价格有利变动带来的利益 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.III、IV 答案D 【解析】金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保

护利益，这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失(III正确)，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益(IV正确)。

56另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括()。 I.对冲基金

II.股权投资基金 III.创业投资基金 IV.不动产投资基金 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、IV

D.I、II、III、IV 答案D

【解析】根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。证券投资基金主要以股票、债券等具有较好流动性的金融证券为投资对象；另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。

57按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，除国家另有规定外，商业银行等银行业金融机构在中国境内不得从事的业务有()。 I.从事信托投资业务 II.从事证券经营业务 III.向非自用不动产投资

IV.向非银行金融机构和企业投资 A.I、II、III、IV B.II、III、IV C.I、II、III D.I、IV 答案A

【解析】按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。

58下面有关风险损失和风险事件的相关内容，说法正确的是()。 I.风险损失是指特定的引发损失的事件

II.风险损失是风险事件给企业经营目标造成的影响

III.某债券发行人不能如期还本付息、债券发行人破产倒闭，这对债券持有人而言，就发生了风险事件

IV.风险损失通常用金额表示，但也有一些风险损失比较难以计量 A.I、III B.I、II

C.I、II、III、IV

D.II、III、IV 答案D

【解析】风险损失是风险事件对企业经营目标造成的影响，通常以金额表示，例如股价变化对持有者带来的损失或收益。但也有一些风险比较难以计量，例如金融机构或从业人员违法违规导致的法律风险、经营或操作不当导致的声誉风险等等。风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件。

59股票分析中，量化分析方法可以应用于()。 I.证券估值 II.策略制定 III.绩效评估 IV.风险计量

A.I、II、III、IV B.II、III、IV C.I、II D.III、IV 答案A 【解析】量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的股票投资分析方法。

60党的十八大以来，我国金融体系不断完善，改革开放的进一步深化提高了金融体系的整体水平，表现在()

I.基本金融制度逐步健全 II.“四梁八柱”开始搭建

III.人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不断完善 IV.金融机构和市场结构优化 A.I、II B.II、III C.I、III、IV D.I、III、IV 答案D

【解析】改革开放进一步深化提高了金融体系的整体水平。一是基本金融制度逐步完善，股市、债券衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱”搭建完成，市场容量位列世界前茅。二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不断完善，此外，改革开放还促进了金融机构和市场的构化。II项表述“四梁八柱”开始搭建明显不对。

61、李某持有乙公司5000股优先股，因公司2017年盈利不佳，本应发放的优先股股息暂未发放，2018年末，公司将当年股息连同2017年股息一同发放给李某，这说明李某持有的是()。

A.强制分红优先股 B.固定股息优先股 C.可累计优先股 D.参与优先股

答案：C 【解析】累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。

62、下列属于国有股权组成部分的是()。 A.社会公众股 B.国家股 C.法人股 D.外资股 答案：B

【解析】国家股是国有股权的一个组成部分(国有股权的另一组成部分是国有法人股)。

63、企业年金基金投资于银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于资产投资组合企业年金基金财产净值的()。 A.1% B.3% C.5% D.8% 答案：C

【解析】企业年金基金投资于银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于资产投资组合企业年金基金财产净值的5％。

64、在美国银行业的监管机构中，()作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。 A.货币监理署 B.联邦储备体系 C.储蓄机构监管署

D.联邦金融机构检查委员会 答案：D 【解析】美国实行的是“双层多头“金融监管体制。联邦金融机构检查委员会在美国银行业作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。 65、证券业协会的宗旨是:遵守国家宪法，法律，法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行()的前提下，进行证券业自律管理。 A.分层监督管理 B.集中统一监督管理 C.混业监督管理 D.特许监督管理 答案：B

【解析】中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；为会员服务，维护会员的合法权益；维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健

康稳定发展。

66、基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的()承担。 A.基金投资公司 B.基金监管机构 C.基金销售机构 D.基金管理公司 答案：D

【解析】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司承担。

67、关于股票价格指数编制，说法正确的是()。

A.选择样本股时，只能选择具有代表性的这部分股票 B.股票价格指数的基期就是计算平均股价的当日 C.计算计算期平均股价或市值应当做出必要的修正 D.指数化时应当将基期平均股价或市值定为100％ 答案：C

【解析】股票价格指数的编制分为四步：

(1)选择样本股。选择一定数量有代表性的上市公司股票作为编制股价指数的样本股。样本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分；

(2)选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。通常选择某一有代表性或股价相对稳定的日期为基期，并按选定的某一种方法计算这一天的样本股平均价格或总市值；

(3)计算计算器平均股价或市值，并做必要的修正；

(4)指数化。如果计算股价指数，就需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值，即将基期平均股价或市值定位某一常数(通常为100、1000或10)，并据此计算计算期股价的指数值。

68、公开发行股票数量在2000万股(含)且无老股转让计划的，应当通过下列()方式确定发行价格。 A.网下投资者询价 B.向目标投资者询价 C.向战略投资者询价 D.直接定价 答案：D

【解析】首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。

公开发行股票数量在2000万股(含)以下目无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书(或招股说明书)和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关

于上市公司证券发行的有关规定。

69、下列关于净稳定资金率计算方法正确的是()。 A.净稳定资金率＝可用资金/所需的稳定资金*100％ B.净稳定资金率＝可用稳定资金/所需的资金*100％

C.净稳定资金率＝总体稳定资金/所需的稳定资金*100％ D.净稳定资金率＝可用稳定资金/所需的稳定资金*100％ 答案：D

【解析】净稳定资金率＝可用稳定资金/所需的稳定资金*100％。

70、关于金融期货的套期保值功能，下列说法中错误的是()。

A.期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同

B.若同时在现货市场和期货市场建立数量相同、方向相反的头寸，则到期时不论现货价格上涨或是下跌，两种头寸盈亏恰好抵消，使套期保值者避免承担风险损失

C.空头套期保值是指持有现货空头(如持有股票空头)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成经济损失，于是买入期货合约 D.期货交易的对象是标准化产品 答案：C

【解析】考查金融期货套期保值功能相关知识，多头套期保值是指持有现货空头(如持有股票空头)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成经济损失，于是买入期货合约(建立期货多头)。空头期货保值是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)。

71、中国证监会先后在2008年和2016年两次根据实际情况对《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《风控办法》)进行了修订，2016年修订的《风控办法》通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监管指标要求，从()核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。 I.资本杠杆率 II.风险覆盖率 III.净稳定资金率 IV.流动性覆盖率 A.I、II、III、IV B.II、III、IV C.I、II、III D.I、III、IV 答案：A

【解析】中国证监会先后在2008年和2016年两次根据实际情況对《风控办法》进行了修订，2016年修订的《风控办法》首次提出建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。

《风控办法》借鉴巴塞尔协议，将净资本区分为核心净资本和附属净资本，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风控指标的完备性和有效性。

此外，《风控办法》还通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监

管指标要求，从风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。

72、按照《关于调整证券资格会计师事务所申请条件的通知》的规定，注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得()、()相关业务许可证。 I.证券 II.基金 III.银行 IV.期货 A.I、II B.I、III C.I、IV D.II、III 答案：C

【解析】按照《关于调整证券资格会计师事务所申请条件的通知》的规定，注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。

73、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有()。 I.流动性风险主要用于衡量债券变现的难易程度 II.买卖价差越小，流动性风险越高 III.成交量越大，流动性风险越高

IV.流动性风险对持有债券到期的投资者不再重要 A.II、III B.I、III、IV C.I、IV D.I、II 答案：C

【解析】流动性风险主要用于衡量债券变现的难易程度(I正确)，一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要(IV正确)。

74、剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券在()等方面会与同样的剩余期限的其他券种存在差异。 I.收益率 II.流动性 III.信用风险 IV.利率风险 A.II、III B.I、II、IV C.III、IV

D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券在收益率、流动性、信用风险和利率风险(I、II、III、IV正确)等方面会与同样的剩余期限的其他

券种存在差异。

75、债券利息的支付方式有()。 I.息票方式 II.折扣利息

III.本息分离方式 IV.本息合一方式 A.I、II、III B.I、III、IV C.I、II、IV

D.I、II、III、IV 答案：C

【解析】债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

76、2012年修订的《证券投资基金法》的主要突破包括()。 I.将私募基金纳入监管 II.降级基金公司股东门槛

III.允许券商，保险，私募等资产管理机构发行公募基金 IV.允许香港成立的基金向内地销售 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.III、IV 答案：C

【解析】2012年12月，修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施，新《证券投资基金法》在许多方面实现了重大突破，如将私募基金纳入监管；放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金；降低基金公司股东门槛；放宽基金投资范围等。法律法规的修订完善，使我国基金业的发展环境进一步优化，使我国基金业进入全新的发展阶段。

77、关于金融市场的说法，正确的有()。

I.现代金融市场的一个重要趋势是机构投资者的比重逐渐提高 II.越是发达的金融市场，越离不开金融中介机构参与 III.金融中介机构越发达，金融市场功能越完善

IV.金融市场上的参与各方是以信用为基础的借贷关系和委托代理关系 A.II、III、IV B.I、II、III、IV C.II、IV D.I、III 答案：B

【解析】金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。越是发达的金融市场，越离不开金融中介机构参与，金

融中介机构越发达，金融市场功能越完善，金融市场上的参与各方是以信用为基础的借贷关系和委托代理关系。目前，现代金融市场的一个重要趋势是机构投资者的比重逐渐提高。

78、关于封闭式基金的交易规则，下列说法正确的有()。 I.较低价格的卖出申报优先于较高价格卖出申报

II.买入或者卖出的申报数量应当为100份或其整数倍 III.实行10％的涨跌停限制 IV.实行T+1交割、交收 A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、II、III D.II、III、IV 答案：A

【解析】(1)封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报(I正确)；时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。

(2)封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币，买入与卖出封闭式基金份额申报数量应当为100份或其整数倍(II正确)，单笔最大数量应低于100万份。

(3)沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与A股交易同样的10％的涨跌幅限制；同时，与A股一样实行T+1交割、交收。(III、IV正确)。

79、非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括()。 I.公司控股股东

II.与公司业务有关的企业 III.公司的员工 IV.证券公司 A.I、II、III B.I、II、IV C.I、III、IV

D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】非公开发行股票，也称定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司业务有关的企业，往来银行；证券投资基金、证券公司等金融机构；公司董事、员工等。

80、一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括()。 I.宏观经济因素 II.市场因素 III.并购重组 IV.行业因素

A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、III、IV 答案：C

【解析】一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。

81、首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的()。 A.10% B.20% C.30% D.40% 答案：A 【解析】网上资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。 82、按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，最近()个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定。 A.12 B.6 C.3 D.1 答案：B

【解析】按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定。

83、金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于()。 A.5% B.8% C.10% D.20% 答案：B

【解析】金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率本均应不低于8％。企业集团财务公司发行金融债券后，资本充足率不低于10％。

84、可转换债券实际上是嵌入普通股票的()。 A.看跌期权 B.看涨期权 C.期货合约 D.远期合约 答案：B

【解析】转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上，我们将其列为期权类衍生产品。

85、按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为()。 A.保本型产品与保证最低收益型产品 B.收益保证型产品与非收益保证型产品 C.公开募集的结构化产品和私募结构化产品

D.股权连结型产品，利率连结型产品，汇率连结型产品和商品连结型产品 答案：C

【解析】结构化金融衍生产品的类别:

(1)按联结的基础产品分类：可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)，利率联结型产品，汇率联结型产品，商品联结型产品等种类。 (2)按收益保障性分类：可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类；其中前者又可进一步细分为本金保障型产品和保证最低收益型产品。

(3)按发行方式分类：可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品；前者通常可以在交易所交易。

(4)按嵌入式衍生产品分类：可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类別。

86、以下()类股东及其行动人持股超过5％的股份，不会被视为非自由流通股本。 A.公司创建者 B.证券投资公司 C.国有股份 D.战略投资者 答案：B

【解析】上市公司公告明确的限售股份以及下属四类股东及其一致行动人持股超过5％的股份，都被视为非自由流通股本：公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份，国有股份，战略投资者持有的股份，员工持股计划。

87、对商业银行而言，其自有资金主要构成中不包括()。 A.长期次级债券 B.储备资金 C.股本金

D.未分配利润 答案：A

【解析】商业银行的自有资金是银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权。自有资金主要包括股本金、储备资金以及未分配利润。

88、()通常由投资银行发行，该权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是己在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。 A.认股权证

B.备兑权证 C.认购权证 D.认沽权证 答案：B

【解析】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。

89、资信评级机构申请证券评级业务许可，其具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员应当不少于() A.30 B.10 C.20 D.50 答案：B

【解析】申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件: (1)具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于入民币2000万元。

(2)具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。

(3)具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度。

(4)具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等。

(5)最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。

(6)最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。

90、金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成，这是金融市场的()功能。 A.资金融通 B.价格发现 C.风险管理 D.提供流动性 答案：A

【解析】本题主要考查金融市场的功能之一：资金融通功能。金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

91、下列普通机构投资者符合参与期权交易条件的有()。

I.甲机构在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元；净资产为人民币100万元

II.乙机构在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与

资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元；净资产为人民币50万元

III.丙机构在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币100万元；净资产为人民币100万元

IV.丁在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币100万元；净资产为人民币200万元 A.I、III、IV B.I、II C.III、IV

D.I、II、III、IV 答案：C

【解析】在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计不低于人民币100万元；净资产不低于人民币100万元。

92、下面有关风险的相关内容，说法正确的是()。 I.风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件 II.风险敞口在特定情况下是可以管控的

III.风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

IV.风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿 A.I、III

B.I、II、III C.I、III、IV

D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】金融风险一般由风险源、风险敞口、风险事件、风险损失等因素构成。其中，风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件(I项正确)；风险敞口也被称为风险暴露，一般指未被对冲或未加保护的风险，与风险源很难控制和管理相比，风险敞口在特定情况下是可以管控的(II项正确)。

风险管理的主要方法包括风险预防、风险规避、风险分散、风险对冲、风险转移和风险补偿。其中，风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿(IV项正确)。 风险管理的一般步骤包括识別风险、度量风险、决策与实施、风险控制、风险管理效果评价。在识别风险步骤。

93、关于股权类期货，下列说法中正确的有()。

I.股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的 II.事实上，股票期货均实行现金交割，买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割

III.所有上市交易的股票均有期货交易

IV.股票组合的期货是金融期货中最新的一类，是以标准化的股票组合为基础资产的金融期货

A.I、II、III、IV B.I、II、IV C.I、III、IV D.II、III、IV 答案：B

【解析】为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。

94、证券账户的子账户包括()。 I.人民币普通股票账户 II.人民币特种股票账户

III.全国中小企业股份转让系统账户 IV.封闭式基金账户 A.I、II、III、IV B.II、III、IV C.I、II、III D.I、II、IV 答案：A

【解析】考查证券账户的子账户所包含的内容，子账户包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。

95、基本分析法的特征包括()。 I.以价值分析理论为基础

II.以统计方法为主要分析手段 III.使用大量数据

IV.以现值计算方法为主要分析手段 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、II、IV D.I、III、IV 答案：C

【解析】基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

96、股票投资的资本利得主要取决于()等因素。 I.股份公司的经营业绩 II.股票市场的供求关系 III.股票市场的价格变化

IV.投资者的投资心态与投资经验

A.I、II、III、IV B.I、II、III C.III、IV D.I、II、IV 答案：A

【解析】资本损益的取得主要取决于股份有限公司的经营业绩和股票市场价格的变化，同时与投资者的投资心态、投资经验及投资技巧也有很大关系。

97、下面关于证券业协会的组织机构表述正确的有()。

I.中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构

II.中国证券业协会实行会员负责制

III.中国证券业协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员

IV.法定会员是经中国证监会批准设立的证券公司 A.I、II、III、IV B.II、III、IV C.I、III、IV D.I、II、III 答案：C

【解析】II项，中国证券业协会实行会长负责制。

98、发售凭证式国债的收款凭证中需要注明的是()。 I.投资者身份 II.日期

III.发行利率 IV.期限 A.I、II

B.I、II、III C.II、III

D.I、II、III、IV 答案：D

【解析】由于凭证式国债采用随买随卖、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。

99、张某购入A公司32％的股份，他具有的权利包括()。 I.获得资产收益 II.对财产直接支配 III.公司破产优先清偿 IV.选择公司管理者 A.I、IV

B.I、II、IV C.I、III、IV D.II、III

答案：A

【解析】考查股东权利，主要包括资产收益、重大决策、选择管理者等权利，对财产直接支配是物权证券的特征，要求公司破产优先清偿是债权人的权利。

100、关于VaR，下列说法正确的是()。 I.最初由摩根公司开发

II.可以定量地对市场总风险进行度量 III.可以用于不同的金融产品

IV.能够用于对整个行业的各种风险进行全面的量化 A.I、II、III B.I、IV C.II、III

D.I、II、III、IV 答案：A

【解析】第IV项，VaR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VaR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。