一章
关键词
1. 货币（money；currency） 从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品。现代货币：是指以某 一权力机构为依托，在一定时期一定地域内推行的一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标 准及作为完全流动的财富的储藏手段等功能的凭证。一般可以分为纸凭证及电子凭证，就是人们常 说的纸币及电子货币。
2.信用货币（credit money） 由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币 职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。
3.货币职能（monetary functions） 货币本质所决定的内在功能。货币的职能主要包括了价值尺度、 流通手段、贮藏手段、支付手段和国际货币这五大职能。
4. 货币层次（monetary levels） 货币层次的划分：M1=现金+活期存款 ；M2=M1+储蓄存款+定期存 款 ；M3=M2+其他所有存款 ；M4=M3+短期流动性金融资产 。这样划分的依据是货币的流动性。
5. 流动性（liquidity） 资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖 出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。
6.货币制度（monetary system） 国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成 的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常
发挥各项职能。
二、重要概念
1. 价值形式 商品的价值表现形式。商品的价值不能自我表现，必须在两种商品的交换中通过另一种 商品表现出来。
2. 一般等价物 从商品中分离出来的充当其它一切商品的统一价值表现材料的商品，它的出现，是商 品生产和交换发展的必然结果。
3. 银行券 由银行（尤指中央银行）发行的一种票据，俗称钞票。早期银行券由商业银行分散发行代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄 断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。
4. 劣币驱逐良币 也称“格雷欣法则”。是经济学中的一个著名定律。该定律是这样一种历史现象的归 纳：在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币——“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向 于将那些足值货币——“良币”收藏起来。最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。
5. 信用货币 由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。目前 世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。
6. 电子货币 可以在互联网上或通过其他电子通信方式进行支付的手段。这种货币没有物理形态，为 持有者的金融信用。随着互联网的高速发展，这种支付办法越来越流行。
7. 价值尺度 货币的基本职能之一。指货币衡量和表现一切商品价值大小的作用。它是
货币本质的体 现。
8. 流通手段 货币作为商品交换的媒介，即购买手段的职能。
9. 支付手段 货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等，就是货币支付手段的职能。支付手段 是随着赊账买卖的产生而出现的，在赊销和赊购中，货币被用来支付债务的。
10. 贮藏手段 货币退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。货币作为贮藏手段能 够自发地调节流通中的货币量。
11. 国际货币 货币在国际市场上执行一般等价物的职能。由于国际贸易的发生和发展，货币流通超 出一国的范围，在国际市场上发挥作用，于是货币便有国际货币的职能。
12. 流动性 资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需 多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。
13. 相关性 货币的某个层次与其他经济量的相关程度，即货币量的变化能在多大程度上影响物价、 市场供求、投资规模等经济变量。影响力越大，则相关性越大。
14. 货币层次控制重点 依照货币层次控制重点的三大原则----相关性、可控性和可测性，一般将 M3 确定为控制重点，这是因为其与经济的相关性最强。
15. 准货币 又叫亚货币或近似货币，是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通 货的资产。准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实的货币，故对货币流通有很大 影响，是一种潜在货币。
16. 风险 风险是损失发生的不确定性。
17. 本位币 也称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币制度下，本位币 可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。
18. 辅币 即辅助货币，是本位币单位以下的小额货币，主要用来辅助大面额货币的流通，供日常零 星交易或找零之用。 辅币一般多为金属铸造的硬币，也有些纸制的纸币。其所包含的实际价值低于 其名义价值，但国家以法令形式规定在一定限额内，辅币可与主币自由兑换，这就是辅币的有限法 偿性。
19. 无限法偿 无限法偿也就是有无限的法定支付能力，不论支付的数额大小，收款人都不得拒绝接 受。一般来说，本位币都具有无限法偿能力，而辅币则可能是有限法偿的。
20. 金币本位制 这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于 1880 一 1914 年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政 府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。
21. 金块本位制 这是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。在该制度下，由 国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在 需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上 是一种附有限制条件的金本位制。
22. 金汇总本位制 这是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货
币无限制地兑换 外汇的金本位制。在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金 本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是 最后的支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币 保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。
23. 铸币平价 是金平价的一种表现形式。在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。
二章
一、关键词
1．信用（credit） 是经济活动中以偿还和付息为条件的借贷行为。
2．信用形式（type of credit） 是指信用活动所采用的形式。由于信用活动是在不同的经济主体之间 开展的，而且开展的各种条件也不尽相同，因此信用形式是丰富多彩的。可以从不同角度进行划分。
3．银行信用（credit of banks） 是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资本，进行社会化 资金分配的信用形式，其典型方式就是商业银行的存贷款业务。
4．信用工具（credit tools） 也叫金融工具，是具备法律效力的、代表所有权或债权并据以享受相应 权益的书面凭证，必须具有规范性、可接受性和一定的转让性。
5．虚拟经济（fictitions economy） 虚拟经济的核心是金融经济，它是围绕虚拟资
产的交易和创造而 形成的，其基本功能就是为实体经济提供非常信用支持，并为满足流动性需要而为交易者提供风险 管理与资产结构优化平台。但，由于虚拟资产本身具有高风险性，虚拟经济具有相对独立性，所以 虚拟经济运行非常不稳定，经常性地引发经济周期波动。
二、重要概念
1．高利贷 是生息资本的古老形式，是简单商品经济的特定的产物。极高的利息是高利贷最明显的 特征。
2．借贷资本 是生息资本的现代形式，也是现代信用的典型形式，它以金融机构主要是现代商业银 行为中介，通过存款、贷款等业务进行社会化的资金有偿分配，完成储蓄向投资的转化，包括资本 主义借贷资本信用和社会主义市场经济借贷资本信用。
3．信用标的物 是指信用合约中当事人之间存在的权利义务关系；信用标的物是指信用当事人双方 权利义务指向的对象。
4．信用创造 在以各类金融中介机构为核心的阶段，信用具备了信用创造功能。通过特定的金融机 构，尤其是中央银行和商业银行，信用可以源源不断地创造出新的支付能力，对经济形成持续的推 动力。一方面，信用不断地创造信用货币，尤其是存款货币。另一方面，现代信用体系创造出超过 现有经济总量的资金，调动更多的社会资源，使经济处于加速发展的状态。从更广义的角度看，信 用创造功能还包括了为市场机制提供更多更新的交易方式和工具，使市场向纵深发展，提高市场的 深度、广度与弹性。
5．规模效应 是指因投资规模增大而使经济效益提高的规律。根据边际成本递减规律，
只有当资金 规模达到一定水平时，边际产出率才最高。但超过规模临界点后，边际产出率又会逐步下降。
6．直接信用 不需要专门的信用中介联系并进行资金的重新分配而是资金供求双方直接进行的信用活动。直接信用最大的优点是交易成本低。
7．间接信用 是指由专门的信用中介联系资金供求双方，并在此过程进行资金重新分配的信用活动。
8.内源融资 是指企业不断将自己储蓄，主要包括留存盈利、折旧和定额负债等，转化为投资的过 程。
9.商业信用 是企业与企业之间进行商品往来时发生的信用，其主要方式是预付和赊销，相应的信 用工具是商业票据。
10.按揭 是抵押（mortgage）一词英文的粤语音译，原指以私人资产（不动产或动产）为抵押向 信贷机构获得贷款的过程，现主要指私人房地产抵押贷款。
11.国家信用 是指一国政府通过财政部门向国内外各类主体举借债务而形成的信用。 消费信用 是商业银行或专门的消费信用机构向消费者发放的以大型耐用消费品为抵押的贷款。
12．证券信用 是以发行股票或债券等有价证券的方式完成资本集中的信用形式。
13．租赁信用 是一种以融物的方式进行融资的信用活动，它通过出借实物商品以收取租金。租赁 信用表面上是融物，实际上是融资，因为除了信用标的物是实物外，标的物
的计价与租金的收取都 是货币形式。
14．民间信用 是指社会各微观经济主体之间，尤其是居民个人之间所形成的直接信用形式。
15．证券 是指各类记载并代表一定权利，用以证明持有人有权依其内容而取得相信权益的法律凭 证的统称。
16．有价证券 是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有 权或债权凭证。广义的有价证券包括货币证券、资本证券与商品证券，狭义则仅指资本证券。
17．权益性工具 是一种所有权凭证，表示持有人对发行主体的所有权权益，最典型的是股票中的 普通股，其持有人可据以参与公司经营管理和红利分配。
18．固定收益证券 是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益，并预先知道取得收益的数量和时间的证券，如固定利率债券、优先股股票等。
19．金融衍生工具 是在基础性工具之上衍生出来的，其存在与定价必须基于原生性资产或资产价 格，其回报率和回报时间完全由基础工具的表现来决定。
20．偿还性 体现了偿还本金的基本要求。由于信用活动是将信用标的物的所有权与使用权相分离 的活动，而使用权有向所有权回归的要求，这就决定了信用活动必须是有特定期限的，亦即具有偿 还性。
安全性 体现了规避各类风险以实现保值的基本要求。
流动性 体现了金融工具变现的基本要求。也叫流通性，是可以将未到期的金融工具提前在金 融市场上转让出来以回笼资金的特性，实际上就是提前实现偿还性。
21。商业票据 是一种短期的无担保证券，是由发行人（多为信誉高、实力雄厚的大公司）为了短 信短期资金或弥补短期资金缺口在货币市场上向投资者发行，并承诺在将来一定时期偿付证券本息 的凭证。
24. 商业期票 又称商业本票，是债务人签发给债权人的付款保证书，其自偿性和无因性最强，可 以背书置评，包括全式背书和略式背书。
25．商业汇票 是出票人签发的，委托付款人在指定时期无条件支付确定的金额给收款人或持票人 的票据。
16．信用卡 是一种卡基的支付工具，它以磁卡来存储相关信息，并具备储蓄、消费、转账结算、 存取现金和透支等功能。
17．国库券 是财政部门为弥补财政赤字而发行的短期国债，它具有流动性高、风险小、投资方便 的收益较高等特点，是将流动性和收益性协调较好的信用工具。 18．股票 是有限责任公司或股份有限公司所发行的代表股东权益，股东到期据以获得红利或股息 收入的所有权凭证。
18．普通股 指有参与公司管理的权限，收益方式为红利，分配顺位在优先股之后中的股票。
19．债券 是债务人出具的在约定时间内承诺还本付息的书面凭证。
20．不对称信息 是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较 充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。能产生交易 关系和契约安排的不公平或者市场效率降低问题
22．逆向选择 是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市 场交易产品平均质量下降的现象。是信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象。经常存在于二手 市场、保险市场。 23．经济周期 亦称为商业周期或景气循环，指社会经济状况会沿着繁荣——衰退——萧条——复 苏的过程周而复始地变动。
三章
1. 利息（interest）利息是对资金使用权让渡而引起即期消费和机会收益损失的报酬。
2. 利率（interest rate）利率是衡量利息水平高低的指标，其基本计算方法是利息处以本金。利率作 为衡量利息水平高低的指标，一般都是在进入活动发生前就规定好的。
3. 收益资本化（earning capitalized）指将各种有收益的资产通过收益与利率的对比推算出它相当于 多大的资本金额的一种方法。这一资产可以是一笔贷款的货币金额，或是其他可以获得固定收益的 资产。
4. 利率结构（structure of interest rates）利率结构有多种形式，除品种结构外，还有风险结构和期限 结构。利率的品种结构从利率的实施主体角度来看，主要包括中央银行利率，商业银行利率，市场 利率。利率风险结构理论研究相同期限的证券或贷款为何利率可能不同的问题，这主要是因为信用 风险，流动性，税收政策等因素的影响。利率期限理论研究的是相同风险和流动性的证券或贷款在 期限不同时为何利率水平不同，主要有三种
假说：预期假说，市场分割假说，流动性升水假说。
5. 利率理论（theory of interest rates）西方经济学的利率决定理论可以概括为以下几种：古典学派的 投资储蓄理论，认为利率由投资和储蓄决定。凯恩斯的流动偏好理论，认为货币供求相等时决定均 衡利率。新剑桥学派的可贷资金理论，认为利率是由可贷资金的供求决定。新古典综合学派的 IS-LM 模型，它不仅仅是利率决定的模型，更是宏观经济分析的一般性工具。
6. 利率市场化（market-oriented interest rate）利率市场化改革是指实行利率管制的国家通过建立市 场机制，规范金融机构行为等措施，逐步或完全放弃对利率的直接管制，转而由市场决定利率水平 的过程。利率市场化要求将利率决定权交给金融机构和其他经济主体，经由充分的市场竞争以后， 形成完全符合市场规律的体系结构与传导机制。
三、重要概念
1．货币报酬论 货币报酬论认为利息是货币本身的报酬，这种观点基本与中商主义理论相联系。 比 较典型的是配第的地租派生理论和洛克的货币分布不均理论。
2．利息时差论 庞巴维克在 1889 年出版的《资本时差论》一书中首次提出了利息时差论。庞巴维克 认为利息产生于现在物品与未来物品的时差价值。
3．流动性偏好 指人们持有货币以获得流动性的意愿程度。人们流动性偏好的动机有三种：交易动 机、谨慎动机和投机动机。其中，因交易动机和谨慎动机带来的货币需求与利率没有直接关系，它是收入的函数，并且与收入成正比；而投机动机带来的货币需求则与利率成反比，因为利率越高人 们持有货币进行投机的机会成本也就越高.
4．剩余价值 剩余价值概念是马克思主义政治经济学的核心概念，认为资本主义生产的实质就是剩 余价值的生产，剩余价值规律是资本主义的基本经济规律，它决定着资本主义的一切主要方面和矛 盾发展的全部过程；决定着资本主义生产的高涨和危机；决定着资本主义的发展和灭亡。
5．年利率 年利率是用一年的利息除以本金，适用百分号。
6．名义利率 名义利率是未剔除物价变动的利率。
7．保值贴补制度：如果通货膨胀率高于名义利率，那么实际利率为负值，这表示不仅没有利息，连 本金都贬值，在这种情况下对长期信用活动实行保值贴补制度，否则信用活动尤其是长期信用活动 将会大幅减少。保值贴补制度的基本主旨是使实际利率至少要不低于 0，其基本公式是：名义利率+ 保值贴补率-实际利率≥0。
8．固定利率 指在整个借贷期内，利率不随市场上货币资金供求状况的变化而变化由借贷双方事先 约定。一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，有利于借贷双方计算成本和利益。
9．基准利率 基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基准利率。基准利率首 先是一个市场化利率，有广泛的市场参与性，能够充分的反应市场供求关系，其次他是一个传导性 利率，在整个利率体系中具有支配作用，关联度强，影响大，最后他具备一定的稳定性，便于控制。
10．市场利率 广义的市场利率是指完全由市场供求决定的利率，准确的说应该叫市场化利率；狭 义的市场利率是指在整个利率体系中，市场交易量最大，信息披露最充分从
而也是最具代表性的利 率，它代表一种平均水平并具有广泛影响力和参与性.
11．复利 复利是指计量利息本身的时间价值，即上一期利息自动滚入下一期本金，用公式计算为： S=P(1+r)n，其中 S 表示到期本利和，P 为本金，r 为利率，n 为期限。
12．利率体系 利率体系是经济运行机体中存在的各种利率由内在因素联结而成的有机系统，包括 利率结构和相互传导机制。
13．利率传导机制 各种利率相互影响，相互作用，相互之间虽然有的相关性强，有的相关性弱，但都存在一个基本的传导方向：中央银行利率到商业银行利率到市场利率，在这个传导路径中，中 央银行利率是主导，商业银行利率居于中间，起着承上启下的作用，它的变动影响微观经济主题的 预期，导致微观主体行为的变化，改变直接融资市场资金供求状况，并进而影响市场利率的变动。
14．利率影响因素 决定和影响利率水平的各种因素主要有：社会平均利润率；借贷资金供求状况； 货币供求状况；期限与风险；通货膨胀程度；经济周期的影响；政策因素；传统和国际因素；银行 成本和经营策略。
15．投资储蓄理论 在国民收入核算理论中，我们分析了投资与储蓄的定义性恒等关系。在这种关 系中，只要遵循投资和储蓄的定义，不管经济是否处于均衡状态，实际发生的投资和储蓄根据定义 必然相等。在国民收入决定理论中的投资和储蓄相等指的是经济均衡状态下，计划投资和计划储蓄 相等。
16．流动性偏好理论 凯恩斯的流动性偏好理论，凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动 机开始的，他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在流动性偏好这种
普遍的心理现象。所谓 流动性偏好，是指由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而保存不升息的货币来 保存财富的一种心理倾向。凯恩斯认为，由于货币具有这种使用上的灵活性，随时可以满足交易动 机，谨慎动机，投机动机这三种动机。
17．可贷资金理论 是二十世纪三十年代提出来的，其主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派 的俄林。该理论试图在利率决定问题上把货币因素和实质因素结合起来考虑，完善古典学派的储蓄 投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。
18．IS-LM 模型 IS-LM 模型是凯恩斯主义宏观经济学的核心，IS-LM 模型是宏观经济分析的一个重 要工具，是描述产品市场和货币市场之间相互联系的理论结构。IS 模型是描述产品市场均衡的模型， 根据封闭经济中的等式： Y(国民收入）=C（消费）+I（投资）+G（政府购买，经常被视为恒值） ， 其中 C=C(Y)，消费水平随收入正向变化，I=I(i），i 为利率。LM 曲线是描述货币市场均衡的模型， 根据等式： M/P=L1(i)+L2(Y），其中，I 为投资，S 为储蓄，M 为名义货币量，P 为物价水平，M/P 为实际货币量，Y 为总产出，i 为利率.
19．利率风险结构 利率风险结构理论研究相同期限的证券或贷款为何利率可能不同的问题，这主 要是因为信用风险，流动性，税收政策等因素的影响。
20．利率期限结构 率期限理论研究的是相同风险和流动性的证券或贷款在期限不同时为何利率水平 不同，主要有三种假说：预期假说，市场分割假说，流动性升水假说。
21．流动性升水假说 流动性升水假说的基本命题是：长期利率等于在该期限内预计出现的所有短期 利率的平均数，再加上一个流动性升水或称正的时间溢价。该家和所吸收了前 2 种理论的内容，认 为不同期限的债券是可以相互替代的，但基于市场偏好，相互
不是完全代替。
22．普通年金 普通年金的计算公式为：PV=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+…+C/(1+r)n
23．永续年金 永续增长年金是指无限期限中每期支付额按固定比率增长的年金，其计算公式为： PV=C/r-g 。
24．单一资产定价 一次性还本付息的资产可直接根据一次性贴现公式计算流通价格。
四章
关键词
1．外汇（Foreign Exchange） 指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。外汇的最初含义和动 态含义是国际汇兑，即通过特定的金融机构（外汇银行）将一国货币兑换为另一种货币，并借助各 种金融工具对国际间的债权债务关系进行非现金结算的行为。静态的外汇从动态的国际汇兑行为衍 生而来，它是国际汇兑活动的支付手段和工具，是外汇的物质存在形态。广义的静态外汇泛指以外 国货币表示的所有资产。狭义的静态外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段，亦即通常使用 的外汇概念。
2．汇率（Foreign Exchange Rate） 指不同货币之间的兑换比率，或以一种货币所表示的另一种货币 的价格。国际经济交易会涉及任何两种货币，因而，一国货币对其他国家（或地区）的货币都有一 个汇率。由于外汇买卖以汇率为基础，故汇率又称汇价或外汇行市。
3．汇率制度（Foreign Exchange System） 又称汇率安排，是一国货币当局对本国货币汇率变动的 基本方式所作的系列安排或规定。汇率因多种因素的交织和作用而复杂多变。但作为有关汇率的确 定、变动的基本原则，汇率制度具有普遍适用和相对稳定。汇率制度的主要构成是：（1）确定汇率 的依据；（2）汇率的波动界限；（3）维持汇率的措施；（4）汇率的调整。
4．固定汇率制度（Fixed Exchange Rate System） 是汇率受平价制约、只能围绕平价在很小范围内 上下波动的汇率制度。19 世纪中后期到第二次世界大战前金本位制下的汇率制度，以及第二次世界 大战后到 1973 年布雷顿森林体系下的汇率制度，都属于固定汇率制度。
5．浮动汇率制（Floating Exchange Rate System）是汇率不受平价制约，主要随外汇市场的供求状况 而变动的汇率制度。1971 年和 1973 年美元连续两次贬值后，固定汇率制度难以为继，各国大多实 行类型多样的浮动汇率制度。 二、
重要概念
1．外汇 指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。
2．自由外汇 又称“可兑换货币”或“自由外汇货币”，是无需货币发行国的批准，可以随时动用，自 由兑换成其他货币，或向第三国办理支付的外汇。
3．记账外汇 又称“协定外汇”、“清算外汇”或“双边外汇”，是不经货币发行国允许，不能自由兑换 成其他货币，或对第三国进行支付，只能用于清算协定订立国双方（或多方）结算的外国货币及以 其表示的债权。
4．汇率 是不同货币之间的兑换比率，或以一种货币所表示的另一种货币的价格
5．直接标价法 用本国货币（报价货币）表示外国货币的价格，或一定单位的外国货币（基准货币） 折算成若干单位本国货币的汇率标价法，被称为“直接标价法”。
6．间接标价法 用外国货币（报价货币）表示本国货币的价格，或一定单位的本国货币（基准货币） 折算成若干单位外国货币的汇率标价法，被称为“间接标价法”。
7．基本汇率 指本国货币与关键货币之间的汇率。关键货币是本国国际经济交易中使用最多、在国 际储备中占比最大、可自由兑换的货币。
8．套算汇率 又称“交*汇率”，是根据基本汇率及其他货币与关键货币之间的汇率计算出的本国货币 与其他货币的汇率，亦即通过两种货币的基本汇率计算出的汇率。
9．买入汇率 又称“买入价”，是银行向同业或客户买入外汇时使用的汇率
10．卖出汇率 又称“卖出价”，是银行向同业或者客户卖出外汇时使用的汇率。
11．即期汇率 又称“现汇汇率”，指交易双方成交后在两个营业日内办理外汇交割时使用的汇率。
12.远期汇率 又称“期汇汇率”，指买卖双方事先约定的在未来某一时间进行外汇交割时所使用的汇 率。
13.名义汇率 指由官方公布或各种媒体发布的、没有剔除物价变动因素的汇率。人们通常观察到 的汇率都是名义汇率。
14.实际汇率 是用两国价格水平对名义汇率进行调整之后的汇率，即实际汇率=名义汇率×两国价 格水平之比（国外价格指数/本国价格指数）
15.汇率制度 又称汇率安排，是一国货币当局对本国货币汇率变动的基本方式所作的系列安排或 规定。
16.固定汇率制度 是汇率受平价制约、只能围绕平价在很小范围内上下波动的汇率制度
17.浮动汇率制度 汇率不受平价制约，主要随外汇市场的供求状况而变动的汇率制度
18．铸币平价 是金平价（gold parity）的一种表现形式。 在金本位制下，各国都规定货币的含金量， 两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。
19．黄金输送点 是指引起黄金流入与流出时的汇率。即汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的 界限。汇率波动的最高界限是铸币平价加黄金运送费用，即黄金输出点（Gold Export Point）；汇率 波动的最低界限是铸币平价减黄金运送费用，即黄金输入点（Gold Import Point）。） 黄金输送点 的计算公式为：黄金输送点=铸币平价±单位黄金运送费用。
20．法定平价 货币具有法定而非真实的含金量，也就是由政府规定的价值。法定平价是金平价的 一种。在金块本位制或金汇兑本位制下，决定汇率的基础是两国货币所代表的含金量之比，即法定 平价；实际汇率也会因供求关系变动而围绕法定平价波动。
21．黄金官价 官方宣布与该国货币单位等值的黄金数量。如布雷顿森林体系时期，
美元与黄金挂 钩，美元与黄金的比价固定为 35 美元兑换 1 盎司黄金。
22．钉住汇率制 是一种将本国货币同某一外国货币或一篮子货币保持固定比价关系的汇率安排。 国际货币基金组织将钉住制度划分为三类：（1）传统的钉住汇率制（Conventional Pegged Arrangement）。采取这一汇率制的国家将本币钉住对象确定为单一货币或一篮子货币，但汇率波动 幅度以钉住汇率的 1%为上下限。（2）水平带的钉住汇率制（Pegged Exchange Rate within Horizontal Bands）。实行这一汇率制的国家，其汇率浮动幅度为大于钉住汇率±1％的某一窄带范围。（3）爬 行钉住汇率制（Growling Peg）。采用这类汇率制国家的货币当局经常地按一定的时间间隔，以事先 确定的百分比对本币与钉住货币的汇率平价作小幅度调整，直到达到均衡汇率为止。
五章
一、关键词
1. 金融体系（Financial System）：又称金融系统或金融体制，是金融机构、金融市场和金融基础设施 的总和。
2. 金融机构（Financial Institution, Financial Intermediary, or Financial Firm）：又称金融中介、金融中 介机构，是以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业。
3. 金融市场（Financial Market）：是通过交易金融资产、实现资金融通而形成的供求关系和交易机制 的总和。
4. 金融资产（Financial Assets, Financial Instruments）：是能通过市场交易为其所
有者提供即期或远期 现金流的金融工具的总称，它是无形资产的重要构成。
二、重要概念
1. 金融体系：又称金融系统或金融体制，是金融机构、金融市场和金融基础设施的总和。
2. 激励问题：是由于信息不对称、委托人（决策风险的承担者）与代理人（决策权的行使者）之间 的利益冲突，所导致的逆向选择、道德风险及委托—代理难题等问题。
3. 信息不对称：交易一方（如资金需求方）比交易对手（资金盈余方）拥有更多信息。信息不对称 导致了交易发生之前的逆向选择、交易发生之后的道德风险。逆向选择可能招致不良信贷风险，道 德风险则降低了贷款归还的可能性，两者共同导致金融市场无法正常运转，从而社会效率受损，金 融中介机构由此得以存在和发展。
4. 金融机构：又称金融中介、金融中介机构，是以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业。
5. 期限中介：金融机构（如商业银行）通过发行金融工具实现金融资产的期限结构转换，从而使借 款人获得所需的借款期限，存款人/投资者获得所需期限的金融资产。
6. 存款类金融机构：也称存款机构、存款货币机构，是以吸收个人和机构的存款，并发放贷款为主 要业务的金融中介机构。
7. 契约型储蓄机构：是依据契约定期取得资金（如保险费、养老保险费），并据约提供保险理赔或 提供年金的金融机构，它包括各类保险公司、养老基金。
8. 金融市场：是通过交易金融资产、实现资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和。
9. 金融资产：是能通过市场交易为其所有者提供即期或远期现金流的金融工具的总称，它是无形资 产的重要构成。
10. 债务证券：是一种承诺在某一特定时期定期支付的债务性凭证。由于它承诺未来支付的利息数额 基本固定，故又被称为固定收益证券。
11. 资本证券：是对公司未来收益和资产的要求权。资本证券由于通常可定期取得红利，且没有到期 期限，而被视为长期证券。
12. 衍生工具：又称衍生工具、金融衍生工具或衍生品，是自身价值决定于固定收益证券、资本证券、 外汇或商品等一种或几种基础资产价格的金融工具，其主要职能是管理与基础资产相关的风险暴露。
13. 发行市场：也称初级市场、一级市场，是筹资主体向最初购买者发售新证券的金融市场。发行市 场的主要功能是筹集资金。
14. 流通市场：也称次级市场、二级市场，是已发行证券的交易市场。流通市场主要有流动性功能、 价格发现功能。
15. 有形市场：是在固定交易场所、有严格交易规则的集中交易市场，一般是指证券交易所、期货交 易所、票据交换所等组织严密的特定交易市场。
16. 无形市场：是无固定交易场所的金融市场总称，又称场外市场。
17. 黄金市场：是以黄金及其衍生品为交易标的物的市场。
18.外汇市场：外汇资产的交易市场。狭义的外汇市场是指银行同业之间的外汇交易市场；广义的外 汇市场还包括外汇银行与外汇经纪人、客户（进出口商等）之间的外汇交易。 19.保险市场：以保险商品为交易标的物的市场。
六章
一、关键词
1. 存款类金融机构（deposit-taking financial institutions） 指从个人和机构接受存款并发放贷款的 金融中介机构，其典型代表有商业银行、信用社等金融机构。
2. 存款类金融机构业务（deposit-taking financial institutions’ business） 存款类金融机构的业务主 要包括资本业务、负债业务、资产业务和中间业务。资本是指金融机构的资本金,负债业务是存款类 金融机构的主要资金来源，主要包括存款类业务和借入资金业务。其中存款业务包括活期存款、定 期存款和储蓄存款等。资产业务是指银行业务资金运用的业务，是存款类金融机构的利润来源，包 括准备金及现金资产、贷款、贴现、存放同业款项、应收现金项目、证券投资等业务，其中主要的 是指贷款业务。中间业务是存款类金融机构从事不影响资产负债表总额的业务活动，包括结算、信 托、租赁、代理、银行卡业务、担保业务、承诺业务以及金融工具创新业务。
3. 资产负债管理（asset-liability management） 资产负债管理理论产生于 20 世纪 70 年代中后期， 在吸收资产管理和负债管理理论合理性的基础上进行了发展和深化，将资产和负债理论进行融合， 从整体上协调存款类金融机构的资产与负债管理，以流动性、
安全性与盈利性“三性”并重为管理目 标。资产负债管理的核心是净利差，利率是影响净利差的关键因素，所以控制利率敏感性资产与负 债，就能控制净利差。
4. 风险管理（risk management） 全面风险管理包括职能风险管理模式、整合风险管理模式、风险 和价值管理模式和战略风险管理模式。其中，战略风险管理模式指从战略目标制定到目标实现的全过程风险管理。可用三个维度来描述，第一维是企业的目标，可细分为战略目标、经营目标、报告 目标和合规目标 4 个目标；第二维是全面风险管理要素，包括内部环境、目标设定、事件识别、风 险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控等 8 个要素；第三维是企业的各个层级，包括整 个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。三个维度的关系是，全面风险管理的 8 个要素 都是为企业的 4 个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的 4 个目标；每个层次都必须从以上 8 个方面进行风险管理。
二、重要概念
1. 派生存款 是原始存款的对称，指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来 的存款。其实质是原始存款的派生和扩大。
2. 资本 指金融机构的资本金，是指机构设立之初拥有的原始资本.
3. 存款 存款是存款类金融机构最主要的资金来源，主要包括活期存款、定期存款和储蓄存款等。
4. 贷款 贷款又称放款。存款类金融机构将吸收的资金按一定的利率贷放给客户并约定还本付息 期限，是存款类金融机构的主要资产业务。 5.贴现 票据贴现是存款类金融机构
买入未到期票据，将扣除贴息后的金额付给客户的过程，本 质上是存款类金融机构为客户提供（垫付）的资金融通。贴现额的计算公式为 收取客户的贴息=票据面额×年贴现率×（未到期天数/360 天） 付给客户的金额=票据面额-贴息
5. 结算 结算业务又称为货币结算，是由存款业务衍生出来的业务。存款类金融机构使用的结算 工具有本票、汇票和支票三种。结算方式依地域不同而异，同城结算可采用支票、同城托收承付、 同城托收无承付结算；异地结算可采用汇兑、托收；国际结算主要采用信用证。
6. 缺口管理 资金缺口管理，即管理利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额，包括三种可 能的情况：零缺口，即利率敏感性资产等于利率敏感性负债；负缺口，即利率敏感性资产小于利率 敏感负债；正缺口，即利率敏感性资产大于利率敏感性负债。缺口管理需要根据对市场利率趋势的 预测，及时调整固定利率的资产、负债与可变利率的资产、负债之间的不平衡。具体来说，当预测 利率处于上升趋势时，应构造正缺口，使资产按高利率重新定价所取得的收益大于负债按高利率定价所付出的成本。当预测利率处于下降趋势时则反向操作。
7. 久期 久期又称持续期，1938 年由 F.R.Macaulay 提出。它是以未来时间发生的现金流，按照目前 的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券 目前的价格得到的数值。
8.战略风险管理 风险管理的一种模式，主要强调从公司战略出发主动进行战略管理。从公司治理 角度出发，认为对风险的管理与控制应根植于业务过程中，以内部风险管理作为实施基础。战略风 险管理是一个受董事会、管理层和其他人员影响的过程，它贯穿于企业的各项活动之中，用于识别 那些可能影响企业的潜在事件并管理风险，将其控制在企业
的风险承受能力之内，从而确保企业实 现既定的目标。
七章
关键词
1. 投资银行（investment bank） 投资银行（机构）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、 兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融 中介。
2. 证券投资基金（securities investment funds） 证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证 券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和 运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一 种间接投资方式。在不同的国家，投资基金的称谓有所区别，英国称之为“单位信托投资基金”，美 国称为“共同基金”，日本则称为“证券投资信托基金”。
3. 保险公司（insurance companies） 保险公司是经营保险业务的契约性金融机构，是以吸收保险 费的形式建立起保险基金，用于补偿投保人在保险责任范围内发生的经济损失的具有法人资格的企 业。
4. 征信（credit） 征信是指为了满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，专业化的征信机构依法采集，调查，保存，整理，提供企业和个人的信用信息活动。
5. 信用评级（credit rating） 又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信
息，主要是对 市场参与主体偿付其债务的能力与意愿的评价或为单位自身提供决策参考。
三、重要名词
1. 投资银行 指主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、 项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2. 证券发行承销 投资银行的一种传统业务，指在传统的新证券发行过程中投资银行发挥以下功 能中的部分或全部：（1）对发行人就发行的条件或时间提出建议；（2）从发行人处购买证券；（3） 向公众(投资者)分销。
3. 证券交易经纪 指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客 户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券 交易对象。
4. 证券私募 与证券“公募”（Public offering）相对应，是指发行人或证券承销商通过自行安排将股 票、债券等证券产品销售给他所熟悉的或联系较多的合格投资者，从而避免经过证券监管部门审批 或备案的一种证券发行方式。它与公开售股、配股（公开发行）等一起构成上市公司发行股票的主 要工具。
5. 开放式基金 基金按照规模是否可以变动及交易方式的不同，可以分为封闭式基金和开放式基 金。开放式基金的概念是相对于封闭式基金而言的，它是指基金规模不固定，基金单位可随时向投 资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式。因此，开放式基金的规模是不确定的，其基金的规 模可以应市场即投资者的购买要求而扩大，也可以应投资者的赎回变现而减少。从发达国家金融市 场来看，开放式基金已成为世界投资基金的主流。
6. 契约型基金 是指依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管 理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。并依据契约由基金托管人负责保管信托财产， 具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证， 参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。
7. 大数法则 指在随机现象的大量重复中往往出现几乎必然的规律。它是现代保险的数量基础，意味着承保的危险单位愈多，损失概率的偏差愈小，反之，承保的危险单位愈少，损失概率的偏差 愈大。
8. 保险理赔 保险人处理有关保险赔偿责任的程序及工作。当保险标的发生事故造成损失时，保 险人即开始理赔过程。
9. 保险基金 由保险机构集中起来的后备基金，一般以赔款和已付赔款、未决赔金、未到期责任 准备金、人身保险责任准备金、总准备金等形式存在。保险基金管理对于保险公司而言，是除了保 险业务经营外又一重要业务。
10. 保险代理人 指根据保险人的委托,在保险人授权的范围内代为办理保险业务,并依法向保险人 收取代理手续费的单位或者个人。保险代理人分为专业代理人、兼业代理人和个人代理人三种。
11. 保险公估人 指依照法律规定设立,受保险公司、投保人或被保险人委托办理保险标的的查勘、 鉴定、估损以及赔款的理算,并向委托人收取酬金的公司。公估人的主要职能是按照委托人的委托要 求,对保险标的进行检验、鉴定和理算,并出具保险公估报告,其地位超然,不代表任何一方的利益,使保 险赔付趋于公平、合理,有利于调停保险当事人之间关
于保险理赔方面的矛盾。
12.征信 指为了满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，专业化的征信机构依 法采集，调查，保存，整理，提供企业和个人的信用信息活动。 13.信用评级 又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信息，主要是对市场参与主体 偿付其债务的能力与意愿所进行的评价。
八章
关键词
1. 中央银行（central bank） 一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位，一 般由政府组建，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机 构。
2. 金融监管体制（Financial Regulation system） 指金融监管的制度安排，包括金融监管当局对金 融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结构。金融监管体制实质上就是由谁来监管、 由什么机构来监管和按照什么样的组织结构进行监管，相应地由谁来对监管效果负责和如何负责的 问题。
3. 资本充足性（capital adequacy） 指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业 银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标 的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常 运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险 的能力。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔
协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为 8％。
4. 市场准入（market access）：金融监管当局对具备资格的机构进入金融市场、经营金融产品、提供 金融服务的审查批准过程。
三、重要概念
1. 中央银行 一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位，一般由政府组建， 负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。
2. 金融监管 政府通过特定的机构（如一国的中央银行）对金融交易行为主体及其活动进行的某 种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。
3. 金融监管体制 指金融监管的制度安排，包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的 机制以及监管体系的组织结构。金融监管体制实质上就是由谁来监管、由什么机构来监管和按照什 么样的组织结构进行监管，相应地由谁来对监管效果负责和如何负责的问题。
4. 业务型监管 监管当局在金融机构经批准开业后对其运营过程进行的有效监管，包括业务范围 限制、风险控制、流动性要求、资本充足率与风险损失准备和存款保护等方面。
5. 功能型监管 在一个统一的监管机构内，由专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构 的不同业务进行监管，关注的是金融产品所实现的基本功能，以金融业务而非金融机构来确定相应 的监管机构和监管规则，减少监管职能的冲突、交*重叠和监管盲区。
同时，针对金融业务交*现象 层出不穷的趋势，强调跨机构、跨市场的监管，因而可以实现对金融体系的全面监管。
6. 分业监管体制 是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。 分业监管通常由多个金融监管机构共同承担监管责任，一般银行业由中央银行负责监管，证券业由 证券监督管理委员会负责监管，保险业由保险监督管理委员会负责监管，各监管机构既分工负责， 又协调配合，共同组成一个国际的金融监管组织体制。从监管的业务范围看，各监管机构虽有所交*， 但都有自己的侧重点。
7. 混业监管体制 是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机 构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。有时又称为“一元化”监管体制。
8.新巴塞尔协议 以增进金融体系的安全与稳健、强调公平竞争为目标，采用更完备的方法来因应风险，要求资本适足要求的计算方法能与银行业务活动保持适当的敏感度。该协议以国际性的大 型银行为重点，但也适用其他各类银行。新巴塞尔协议的三个支柱分别是最低资本要求（Minimum Capital Requirements），其中风险资本计提标准包括标准法，初级内部评级法，高级内部评级法；监 管当局的监管（Supervisory Review Process）和市场纪律（Market Discipline）。
九章
关键词
1. 货币市场（Money market） 是指融资期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进
行资金融通和借 贷的市场。
2. 同业拆借市场（Inter－bank market） 也称同业拆放市场，是金融机构为解决临时性或短期资金的余缺而进行资金融通的场所。拆放一词通常为贷方所称，站在借方的角度称之为拆借。
3. 商业票据市场（Commercial paper market） 围绕商业票据的发行及流通形成的短期金融市场，它 包括商业本票市场和商业汇票市场，而商业汇票市场中又包含了票据贴现市场。
4. 大额可转让定期存单市场(Certificate of deposit market) 大额可转让定期存单是商业银行发行的固 定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。对大额可转让定期存单进行发行和流通的市场 称为大额可转让存单市场。
5. 国库券市场(Treasury bill market) 国库券是由一国财政部发行的、期限在 1 年及 1 年以下的短期政 府债券。由此形成的发行和流通市场称为国库券市场。
6. 证券回购市场(Repurchase agreement market) 在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定 在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为，由此 形成证券回购市场。
二、重要概念
1. 拆借 金融机构之间进行短期资金融通。
2. 拆息 同业拆借按日计息，所以拆借利率是日利率，简称拆息。
3. 商业票据 是一种短期的无担保证券，是由发行人（多为信誉高、实力雄厚的大公司）为了筹集短 期资金或弥补短期资金缺口在货币市场上向投资者发行、并承诺在将来一定时期偿付证券本息的凭 证。
4. 银行承兑汇票 在商品交易活动中，销货方为了向购货方索取货款而签发的商业汇票，经过付款人 在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。经银行承兑的汇票即为银行承兑 汇票。
5. 贴现发行 发行价格低于证券面值，但按照面值偿还的发行方式。
6. 承兑 是指汇票付款人承诺的票据到期日支付汇票金额的票据行为。
7. 背书 持票人将票据权利转让给他人的票据行为。
8. 转贴现 办理贴现的银行，将其贴进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让 行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
9. 再贴现 是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转 让行为。
10. 大额可转让定期存单 商业银行发行的固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。
11. 浮动利率存单 按货币市场上某一时间有相同期限放款或票据的利率为基数，加上预先确定的浮 动幅度来确定利率的大额可转让存单。
12. 国内存单 各国银行在本国货币市场上所发行的以本国货币为面值的大额可转让定期存单。
13. 欧洲存单 是由美国银行在国外的分支机构或外国银行在美国境外所发行的以美元为面值的大额 可转让定期存单。
14. 扬基存单 外国银行在美国发行的以美元为面值的大额可转让定期存单。
15. 国库券 由一国财政部发行的、期限在 1 年及 1 年以下的短期政府债券。
16.公开招标 通过投标人的直接竞价来确定国库券的发行价格（或收益率），发行人将投标人的报 价自高价向低价或者自低利率向高利率排列，发行人则从高价（或低利率）选起，直到达到需要发 行的数额为止。
17.证券回购 在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定 价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
18.逆回购 对于证券购买者（资者）来说，则是先买入证券后再卖出证券的过程。
19.清洁定价 仅考虑证券市场价格，不考虑证券回购交易期间证券的利息定价法。
20.肮脏定价 在证券价格的确定中考虑到了证券回购期间的利息的定价法。
21.保证金 证券抵押品的市场价值高于贷款价值的部分，其额度一般在 1%～3%之间，对于较低信 用等级的借款者或当抵押证券的流动性不高时，差额可能达到 10%之多。
十章
一、关键词
1. 债券（Bond） 是一种有价证券，是社会各类经济主体（债务人）为筹集资金而向债券投资者 （债权人）出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债务债权凭证。
2. 股票（Stock） 是一种有价证券，它是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。
3. 普通股（Common stock）是指代表着股东享有的平等权利，不加以特别限制，并随着股份有限公 司利润的大小而分取相应股息的股票。
4. 优先股（Preferred stock） 是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权） 的股票。
5. 证券投资基金（Fund） 是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、 货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
6. 公募发行（Public placement） 是以广泛的、不特定的投资者为对象发行债券，充分体现公开、 公正的原则。
7. 私募发行（Private placement） 面向少数与发行者有密切业务来往的投资者为对象发行债券。
二、重要概念
1. 政府债券 是政府及其机构对民间举债时发行的债券。政府债券有宽窄两种定义：狭义政府债 券即指国债，广义政府债券则包括中央政府债券、政府机构债券和地方政府债券。
2. 金融债券 其发行主体是银行和非银行金融机构。广义的金融债券还应包括中央银行债券，但它是一种特殊的金融债券，它以非央行的金融机构为发行对象，期限较短，发行的目的不在于筹集 资金，而是为了运用市场机制以间接手段加强宏观调控，是公开市场业务的一个构成部分；而一般 金融债券以一般投资者为筹资对象，筹资目的用于再投资某种特殊用途或改变本身的资产负债结构。
3. 公司债券 又称企业债券，是公司为筹集资金而向社会发行的借款凭证。这种债券的持有人同 公司之间是普通的债权债务关系。
4. 可转换公司债券 是指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件，要求债券发 行人将债券转换为公司的普通股份，若持有人不想转股，则可继续持有债券，发行人将按规定还本 付息。
5. 国家股 是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公 司现有国有资产折成的股份。
6. 法人股 是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司 形成的股份。
7. 个人股 是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
8. 股票发行市场 是指通过发行股票进行筹资活动的市场。
9. 直接发行 是指发行人不通过股票发行中介机构直接向投资者销售股票。
10. 间接发行 是指通过股票发行中介机构即承销商向社会发行股票。
11. 股票流通市场 是指对已发行的股票进行买卖、转让和流通的市场。
12. 股票价格指数 用来表示多种股票平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情变化的指标。
13. 证券投资基金 是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投 资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等 金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
14. 契约型基金 是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约 的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
15. 公司型基金 依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
16. 封闭式基金 是指基金资本总额及发行份数在发行前就已确定下来，在发行完毕后和规定的期 限内，不论出现何种情况，基金的资本总额及发行份数都固定不变的投资基金
17. 开放式基金 是指基金的资本总额及持有总数不固定，可以随时根据市场供求状
况发行新份额 或被投资人赎回的投资基金。
18.交易所交易基金 英文简称 ETF（Exchange Traded Funds），1993 年诞生于美国，通常所说的 ETF 专指可以在证券交易所上市交易的开放式基金。
十一章
一、关键词
1. 衍生证券（Derivative Security） 是在原生金融工具基础上衍生出来的，根据当前约定的条件在 未来规定时间就规定的原生金融工具或变形金融工具进行交易的合约，其价值建立在基础金融工具 （如股票、债券、货币等）或基础金融变量之上，价格的变动取决于基础金融工具价格的变动。
2. 远期市场（Future Market） 是适应规避现货交易风险的需要而产生的，进行远期合约交易的市 场。
3. 期货市场（Forward Market） 是指进行期货交易的市场。
4. 期权市场（Option Market） 是指进行期权交易的市场。
5. 互换（Swap） 两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换不同金融资产或负债的合约的市场。
6. 组合混杂证券（Hybrid Security） 是指投资者对各种证券资产的选择而形成的投资组合。
二、重要概念
1. 金融衍生产品 是在原生金融工具基础上衍生出来的，根据当前约定的条件在未来规定时间就 规定的原生金融工具或变形金融工具进行交易的合约，其价值建立在基础金融工具（如股票、债券、 货币等）或基础金融变量之上，价格的变动取决于基础金融工具价格的变动。
2. 套期保值 交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量 相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场 价格变动带来的实际价格风险。
3. 金融远期合约 是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融 资产的合约。
4.远期利率协议 是买卖双方同意从未来某一约定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷 一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
5.远期外汇合约 是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合 约。
6.金融期货 是由交易双方订立的、约定在未来某个日期按成交时约定的价格交割一定数量某种 标的资产的标准化协议。
7.利率期货 是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其标的物是一定数量的某种与利率 相关的金融商品，即各种固定利率的有价证券，如国库券、长期国债。
8.保证金 保证金的支付可分为客户向会员支付的保证金和会员向结算公司支付的保证金。买卖 双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户(margin account)，并存人一定数量的保证 金，这个保证金也称为初始保证金(initial margin)。初始保证金可以用现金、银行信用证或短期国库券等缴纳。保证金的比例因合约而不同，也可能因经纪人而不同。对大多数的期货合约而言，初始 保证金通常仅为基础金融工具价值的 5%到 10%
9..结算金 在结算日根据合同利率和参照利率的差额以及名义本金计算出来的金额。
10.股票指数期货 是以股票价格指数为标的物的期货交易。
11.金融期权 是指允许合约双方中期权的买方向卖方支付一笔费用，以获得在未来某个时间以约 定的价格购买或出售一项资产的权利的合约。
12. 看涨期权 是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。
13. 看跌期权 是指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。
14. 期权价格 在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费 用。
15. 内在价值 也称履约价值，是期权合约本身所具有的价值，是指在履行合约时可获得的总利润。
16. 时间价值 在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
17. 金融互换 是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换不同金融资产 或负债的合约。其他金融衍生工具往往是一次性交易，而互换是一系列现金流的交换，会持续—段 时期。
18. 利率互换 是指双方在未来一定时期内将同种货币的同样名义本金的某种现金流相互交换，是 以不同的利率指标(包含浮动或固定利率)作为交换的基础金融工具。
19.货币互换 是交易双方在未来的一段时间内交换两种不同货币的本金和利息现金流。
十二章
关键词
1. 开放经济（Open Economy） 是与封闭经济（Closed Economy）相对应的一个概念，指在商品、劳 务能够在国际间进行买卖，或/和资本和劳动力等生产要素可以跨国流动。
2. 国际经济交易（International Economic Trade） 是指一国（或地区）居民和非居民之间进行的关于 商品、劳务和资产的交易，既可以涉及也可以不涉及货币支付。具体包括：交换、转移、移居和境 外投资收益再投资等四种形式的交易。
3. 经济均衡（Economic Equilibrium） 是指一国经济当局所追求的理想经济状态，
具体分为内部经济 均衡和外部经济均衡，前者是指指民经济处于无通货膨胀时的充分就业状态，而后者指与一国宏观 经济相适应的合理的国际收支结构。
4. 政策搭配（Policy Mix） 是指在进行宏观调控时，多项政策工具搭配使用来实现调控的目标。开放 经济条件下，存在着内外均衡冲突的情况，即使用一种政策工具进行调控时，在改善内部均衡（外 部均衡）时，有可能恶化外部均衡（内部均衡），此时仅仅使用一种工具无法同时实现内不均衡和 外部均衡，而需要多个政策搭配使用。
5. 政策效果（Policy Effectiveness） 是指宏观调控政策实施后，所实现的调控目标的程度。开放经济 条件使得宏观调控政策发挥作用的环境发生了改变，必然也会对其效力产生影响，准确衡量开放条 件下各个政策的效果，是有效选择政策工具的必要前提。
三、重要概念
1. 国际收支：是指一个国家（或地区）的居民与非居民在一定时期内进行的全部经济交易的价值总 和。
2. 国际收支平衡表：是指按照一定的原则和方法编制的系统记录国际收支情况的报表。
3. 经常账户：是指对实际资源在国际间流动进行系统记录的账户，具体包括货物、服务、收入以及 经常转移四个项目。
4. 贸易账户：国际收支平衡表中，反应货物和服务交易的账户统称为贸易账户。
5. 资本与金融账户：是对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户，包括资本账户和金融账户。
6. 误差与遗漏账户：国际收支平衡表中，由于不同账户的统计资料来源不一、记录时间不同以及一 些人为因素（未报、虚报等）原因，会造成结账时出现净的借方或贷方余额，人为设置的对这个净 余额进行抵消的账户，数量上与上述余额相等但方向相反。
7. 自主性交易：指经济主体为了某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲属等）而进行 的交易。
8. 弥补性交易：指为弥补自主性交易差额而从事的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或 国际金融机构借款，动用储备资产等等。
9. 国际收支不平衡：是指该国的自主性交易不平衡，在实际中，近似以综合账户差额来反映。
10. 国内吸收：在国民收入账户中，将消费、投资和政府支出统称为国内吸收。
11. BP 曲线：国际收支平衡时，反映国民收入与利率的关系的曲线。
12. IS－LM－BP 模型：是开放经济条件下，进行宏观经济均衡分析的模型，由 IS、LM 和 BP 三条曲 线构成，分别表示商品市场均衡、货币市场均衡和外汇市场均衡时利率和国名收入的关系，当三条 曲线交于一点时，三个市场同时实现均衡，即一般均衡。
13. 收入机制：是固定汇率制度下，资本完全不能流动时国际收支实现自动平衡的一种机制，当国际 收支不平衡时，外汇储备减少，货币供给减少，利率随之上升，国民收入下降，于是进口减少，国 际收支改善。
14. 价格机制：是固定汇率制度下，资本完全不能流动时国际收支实现自动平衡的一
种机制，当国际 收支不平衡时，外汇储备减少，货币供应量下降，长期来看物价下降，实际汇率贬值，于是出口增 加进口减少，国际收支得到改善。
15. 利率机制：是固定汇率制度下，资本完全流动时国际收支实现自动平衡的一种机制，国际收支不 平衡，储备资产减少，货币供应量下降，于是利率上升，吸引资本流向国内，从而改善国际收支。
16. 汇率机制：是在浮动会汇率制度下，资本完全不流动时国际收支实现自动调节的一种机制，国际 收支逆差，外汇需求增加，本币名义汇率贬值，实际汇率随之也贬值，出口增加进口减少，国际收 支得到改善。
17. 内部均衡：指国民经济处于无通货膨胀的充分就业状态。
18. 外部均衡：是指与一国宏观经济相适应的合理的国际收支结构。
19. 米德冲突：是指在固定汇率制度下，采用一种政策调控经济时，改善内部均衡（或外部均衡）而 恶化外部均衡（或内部均衡）的情形。
20. 丁伯根原则：开放经济条件下，为了避免内外均衡冲突，要实现几种独立的政策目标，至少需要 相互独立的几种有效的政策工具。
21.有效市场分类原则：在进行政策搭配时，每一目标应该指派给对这一目标有相对最大的影响力， 因而在影响政策目标上有相对优势的工具。 22.蒙代尔－弗莱明模型：衡量资本完全流动时，不同汇率制度下，财政政策和货币政策效力的模型， 分别由蒙代尔和弗莱明于 20 世纪 60 年代提出。
十三章
一、关键词
1. 国际货币体系（international monetary system）：也称国际货币制度，指在国际经济关系中，为满 足国际间各类交易的需要，各国政府对货币在国际间的职能作用及其他有关国际货币金融问题所制 定的协定、规则和建立的相关组织机构的总和。
2. 国际金本位制（international gold standard）：是盛行于 1880 年至 1914 年的国际货币制度，它以黄 金作为本位币，各国货币之间的汇率由各自的含金量之比所决定。
3. 布雷顿森林体系（Bretton Woods system）：二战后在布雷顿森林召开的联合国货币金融会议上建 立的国际货币体系。该体系实行可兑换黄金的美元本位制，并实行可调整的固定汇率制度。
4. 牙买加体系（Jamaica System）：成立于 1976 年牙买加会议的国际货币体系。其主要内容是实行多 元化的国际储备体系，多样化的汇率制度以及多样化的国际收支调节措施。
5. 特里芬难题（Triffin Dilemma）：布雷顿森林体系时期，美元是唯一的国际储备货币，这种储备体 系使美国陷入两难：要满足各国增加国际储备货币的需要，美国须保持国际收支逆差；而美国国际 收支逆差会导致美元贬值，将影响到美元的国际储备货币地位。该难题因特里芬教授提出而得名。
6. 国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）：是联合国的专门机
构之一，成立于 1946 年。其主要职能是促进成员国之间的汇率磋商、监督，并通过提供贷款帮助会员国平衡国际收支， 从而维持汇率的稳定。
7. 国际金融市场（international financial market）： 狭义的国际金融市场指从事国际间资金融通和借贷交易的市场，包括国际货币市场和国际资本市场；广义的国际金融市场指进行所有国际金融业务 的市场，除国际货币市场、国际资本市场之外，还包括国际外汇市场、国际黄金市场以及国际衍生 工具市场。
二、重要概念
三、1.国际储备资产 可以用于国际支付的资产。包括自由外汇、黄金、特别提款权和基金组织的储备头 寸。
2. 特别提款权 由基金组织于 1970 年创立的一种账面资产，由基金组织根据各成员国缴纳的份额无 偿分配，可以用于向基金组织的其他成员国的支付。
3. 国际货币基金组织 是联合国的专门机构之一，成立于 1946 年。其主要职能是促进成员国之间的 汇率磋商、监督，并通过提供贷款帮助会员国平衡国际收支，从而维持汇率的稳定。
4. 世界银行 与国际货币基金组织同时成立的、隶属于联合国的专门机构，其主要职能是促进成员国 尤其是发展中国家成员国经济的发展。
5. 国际清算银行 被称为“央行的央行”，主要任务是促进各国中央银行的合作，为国际金融业务提供 便利，并接受委托或作为代理人办理国际清算业务。
6. 美元危机 在布雷顿森林体系后期，由于美国国际收支连年逆差，导致美元泛滥，人们对美元信心 下降而不断抛售美元的危机。
7. 马歇尔—勒纳条件 一国货币汇率下降改善其贸易收支的效应所受的限制条件，即该国进出口需求 价格弹性之和大于 1
8. “J 曲线效应” 由于心理预期、合同执行等因素的影响，一国货币汇率下降对其贸易收支的改善效 应存在一定的时滞，往往是先恶化再好转，其走势类似于 J 而得名。
9. 外国债券 一国发行者在另一国发行的以发行地货币为面值的债券。10.国际货币市场 交易期限在一年或一年以下的金融市场。
10. 国际资本市场 交易期限在一年以上的国际金融市场。
12.欧洲债券 一国发行者在另一国发行的以第三国货币为面值的债券。
十四章
关键词
1. 金融开放(financial openness)：广义上是指一国对其他国家开放金融市场，准许其在国内金融市场 从事交易和开展各种金融业务，即金融市场开放和金融业务准入，同时准许国内居民和机构参与国 际金融市场上的交易。狭义上是指是否存在着对国际资本和外资金融机构的直接行政限制，若不存 在，则说明金融的开放是完全的；存在限制，则说明金融的开放是不完全的。
2. 资本管制(capital regulation)：资本管制是一种货币政策工具，是国家政府机关等权力机构用来掌控 资本从国家资本账户等的流进和流出，以及定向投资金额从国家或货币中的进出。
3. 资本账户开放(capital account openness)：就是对诸如“禁止资本流动，需要事先批准、授权和通知； 多重货币政策；歧视性税收；准备金要求或管制当局征收的罚息；有关签订以外币计值合约的限制 等”的开放，即解除对资本账户项目下的资本流动的管制。简而言之，资本账户开放就是对资本账户 管制的放松，是一个自由化的过程，是对跨国资本流动及相应的货币对黄取消限制的国际收支政策 安排。
4. 金融创新(financial innovation)：金融创新的定义起源于熊彼特对创新的定义，经过几十年的发展，金融创新的定义不断发展和完善。它是指各种金融要素的重新组合，是指会引起金融领域结构性变 化的新工具、新服务方式、新市场以及新体制。金融创新的内容主要包括传统业务创新、支付和清 算方式创新、金融机构创新、金融工具创新、金融学科创新等。这些金融创新内容完善了金融市场 的结构，不断激励着金融市场向前发展。
三、重要概念
1. 金融开放：金融开放广义上是指一国对其他国家开放金融市场，准许其在国内金融市场从事交易 和开展各种金融业务，即金融市场开放和金融业务准入，同时准许国内居民和机构参与国际金融市 场上的交易。狭义上是指是否存在着对国际资本和外资金融机构的直接行政限制，若不存在，则说 明金融的开放是完全的；存在限制，则说明金融的开放是不完全的。
2. 测量体系：衡量一个国家或地区的金融业开放水平所需要用的一系列指标，目前，
国内外学者在 何种指标才能准确地、全面地衡量一个国家或地区的金融业开放程度这一问题上尚存在着不同的观 点。总的来说，可以分为两大类：一类是从一国或地区有关金融管制的法规政策来判断其金融业对 外开放的程度，另一类是从资本进出该国或地区的规模以及自由度来衡量。
3. 银行业开放：主要指促进银行业这种金融服务的进出口而进行的开放。
4. 证券业开放：主要是指促进证券业的进出口而进行的开放，依照世界贸易组织的相关条款规定， 证券业开放属于服务贸易范畴，因此除注册资本金外，并不涉及资本的跨境流动。
5. 证券市场开放：证券市场所针对的开放对象要宽泛得多，除包括金融服务进出口外，还包括允许 国外投资者对我国国内证券进行自由买卖，也即实现了证券市场投融资的全面开放，并对资本跨国 界流动不加以限制，其范围远远超出了世界贸易组织的管理范围。
6. 保险业开放:主要指促进保险业这种金融服务的进出口而进行的开放。
7. 经常账户：国际收支的主要组成部分，主要包括商品贸易收支，即有形货物的进出口，及服务贸 易收支，即诸如旅游、银行及保险等各种服务的往来。经常账户不包含长期借贷和投资的资金流， 这些均是资本账户上的项目。
8. 资本账户：是指“国际收支中引起的对外资产和负债水平发生变化的交易项目，包括资本转移、直 接投资、证券投资、衍生品及贷款等”。
9. 资本账户开放：就是对诸如“禁止资本流动，需要事先批准、授权和通知；多重货
币政策；歧视性 税收；准备金要求或管制当局征收的罚息；有关签订以外币计值合约的限制等”的开放，即解除对资 本账户项目下的资本流动的管制。简而言之，资本账户开放就是对资本账户管制的放松，是一个自 由化的过程，是对跨国资本流动及相应的货币对取消限制的国际收支政策安排。
10. 合格的境外机构投资者：符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机 构投资者境内证券投资管理办法》规定条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家 外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构。
11. 合格的境内机构投资者：它是在一国境内设立，经该国有关部门批准，从事境外资本市场的股票、 债券等有价证券投资业务的证券投资基金。
12.资本流动：指资本在国际间转移，是资本要素在不同中主权国家或法律体系管辖范围之间的输出 与输入。按输入与输出间隔时间长短分，国际资本流动分为短期国际资本流动和长期资本流动。
十五章
一、关键词
1. 货币需求（money demand） 是指企业、家庭和政府愿意用货币形式持有其财产的一种需要。这种 需求不是单纯地出自于主观心理需要，而是一种客观的货币需求，是有支付能力的有效需求，指在 一定时期各经济主体究竟需要多少货币才能够满足商品生产和商品交换的需要。货币需求可分为： 名义货币需求与实际货币需求、微观货币需求与宏观
货币需求。名义货币需求是指经济主体在一定 时期内不考虑价格变化时的货币需要，也即用货币单位来表示的货币需求。实际货币需求就是扣除 了通货膨胀因素以后的货币需要，即经济主体所持有的货币量扣除物价因素之后的余额。微观货币 需求是指从微观经济主体即个人、家庭或企业的角度进行考察，研究微观经济主体在既定的收入水 平、利率水平和其他经济条件下，保持多少货币在手才算机会成本最少、所得利益最大。宏观货币 需求是指从宏观经济主体角度进行分析，讨论一国在一定时期内的经济发展与商品生产流通所必需 的货币量，在理论上，这种货币量既能满足经济发展的客观要求，又不会引发通货膨胀，导致社会 经济的不稳定。
2. 货币化（monetization） 是指通过货币作为交换媒介进行的经济活动的比例不断增加的过程。这一 进程主要取决于经济发展的程度和经济制度的变迁。当经济的货币化程度不断提高时，经济主体就 会需要更多的货币来满足新货币化了的经济交易需求。我国的货币化程度可以用 这一变量的变化来 表示。
3. 货币供给（money supply） 货币供给是一个动态概念，指货币供给主体——银行向货币需求主体 供给货币的经济行为，其数量表现即货币供给量。而货币供给量是一个静态的存量概念，是指财政 部门、各个基层企事业单位、居民个人持有的由银行体系所供给的债务总量。货币供给分为：名义 货币供给与实际货币供给。名义货币供给是指一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量；实际货 币供给就是指剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量。
4. 货币创造（money creation） 在现代的货币体系中，一般由中央银行发行货币，但是商业银行负责 吸收存款和发放贷款。商业银行在向中央银行缴纳一定的准备金后，可以将剩余资金贷给企业部门。 企业得到贷款后又会将其中一部分存入这家商业银行或者其它商业银行。接着，商业银行可以再将 其中的一部分作为贷款发放取出。如此反复，最终
社会中形成的购买力将是中央银行发行货币的若 干倍。这个过程，称之为货币创造。
二、重要概念
1. 货币需求 是指企业、家庭和政府愿意用货币形式持有其所拥有的财产的一种需要
2. 货币流通速度 1911 年由艾尔文•费雪在他出版的《货币购买力》一书中提出的，费雪将货币流通 速度定义为：总支出与货币总量的比值即 PY 与 M 的比值。货币流通速度用 V 表示，则 V=PY/M。
3. 实际货币需求 是指扣除了通货膨胀因素以后的货币需要，即经济主体所持有的货币量扣除物价因 素之后的余额。其实质是以实物价值来表示的货币需求，所以又被称为实际余额需求。
4. 最适货币需求量 是指在经济发展的一定时期，经济主体对货币的需求能在尽可能小的价格波动及 强制储蓄条件下满足尽可能高的经济增长要求。
5. 货币化指数 货币化是指通过货币作为交换媒介进行的经济活动的比例不断增加的过程。这一进程 主要取决于经济发展的程度和经济制度的变迁。当经济的货币化程度不断提高时，经济主体就会需 要更多的货币来满足新货币化了的经济交易需求。货币化的数量表示形式即货币化指数，通常用 表 示。
6. 货币供给 货币供给是一个动态概念，指货币供给主体——银行向货币需求主体供给货币的经济行 为，其数量表现即货币供给量。货币供给量是一个静态的存量概念，是指财政部门、各个基层企事 业单位、居民个人持有的由银行体系所供给的债务总量。
7. 基础货币 亦称高能货币、强力货币或货币基数，它是商业银行存于中央银行的存款准备金和流通 于银行体系之外的通货之和。基础货币在性质上直接表现为中央银行的负债。
8. 货币乘数 货币乘数是货币供给量相对于基础货币的倍数。货币供给的基本模式可以表示为： Ms=mB 式中：Ms 为货币供给总量；m 为货币乘数；B 为基础货币。
9. 原始存款 狭义的是指客户以现金的形式存入银行的存款，对整个商业银行系统来说，广义的也包 括能同时增加准备金存款的存款。
10. 派生存款 是指在原始存款的基础上通过商业银行的转账、贷款、贴现、投资等资产业务所创造 出的存款。
11. 存款准备金 是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中 央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
12. 超额准备金 是指银行出于经营的安全性与流动性原则，银行实际保留的准备金总是大于法定准。备金，超出的部分称为超额准备金。
13. 货币供给的外生性 是指货币供给量并不是由经济因素，如收入、储蓄、消费、投资等因素所决 定的，而是由货币当局完全操控的。
14.货币供给的内生性 是指货币供给的变动不是由货币当局决定的，起决定作用的是经济体系内的 多种因素。如果认为货币供给是内生变量，就是认为货币供给总是要被动地决定于客观经济过程， 货币当局不能有效地控制货币供给的变动，货币政策的调节作用是
有限的。
十五章
一、关键词
1. 货币均衡（monetary equilibrium） 西方学者对货币均衡有着不同的解释，主要分为三类：货币 供给与货币需求相等，货币利率与自然利率相等以及储蓄与投资相等。我国学者更倾向于第一种解 释：指货币供给量与货币需求量基本相等的货币流通状况，以 Ms 表示货币供给量，Md 表示货币需 求量，则 Ms=Md。所谓“基本相等”是指货币供给与货币需求的大体一致，而不是数量上两者完全相 等。货币均衡是一种非瓦尔拉斯均衡。在这个定义中，货币均衡是一个动态过程，在一定程度上反 映了国民经济的总体均衡状况，同时也是货币供求结构的均衡。
2. 货币失衡（monetary imbalance） 货币失衡即货币非均衡，是货币均衡相对应的一个概念。在 现实生活中，绝对的货币均衡是不常见的，货币失衡倒是一种常见的经济现象，一旦货币供给量与 客观经济过程对货币的需求不一致时，即 Ms≠Md 时，就出现了货币失衡现象。其具体表现形式有通 货膨胀和通货紧缩两种。不管是哪种情形，均会导致市场价格和币值不稳，对国民经济带来负面影 响。
3. 通货膨胀（inflation） 经济学界迄今还不存在一个可以被普遍接受的有关通货膨胀的定义。西 方经济学家对通货膨胀的定义大致可以归纳为两类：一是从强调通货膨胀的表现形式方面来定义， 二是从强调通货膨胀的成因方面下定义。前者的定义占主导地位，大多认为，通货膨胀是指商品和生产要素价格总水平的持续不断的上涨。对于这个定义的理解，需要注意：考察对象是“商品和生产 要素价格”，虚拟资产的价格变动并不是所要考
察和说明的对象；“总水平”强调的是所有商品和生产 要素的价格总水平，局部商品的价格或个别商品的价格上涨不能成为通货膨胀；“持续不断的上涨” 强调的是物价总水平呈长期的、持续上升的趋势，所以季节性的、偶然性的或是临时性的物价上涨 不属于通货膨胀。
4. 通货紧缩（deflation） 在西方经济学的主流观点中，都是根据价格总水平的持续下降来给出通 货紧缩的定义。国内主要有三种观点：一是通货紧缩就是指价格水平的普遍持续下降。二是通货紧 缩包括价格水平的持续下降和货币供应量的减少。三是通货紧缩应包括价格水平的持续下降，货币 供应量的持续下降和经济衰退。 通货紧缩它从本质上说是一种货币现象。当总需求持续小于总供给，或现实经济增长率持续地低于 潜在经济增长率时，则会出现通货紧缩现象；通货紧缩的特征表现为物价水平的持续与普遍下跌； 通货紧缩同时也是一种实体经济现象，通常与经济衰退相伴随。
5. 金融稳定（finance stability） 尽管经济学家对金融稳定的定义各不相同，但总体可以概括为： 金融稳定是一个宏观概念，它要求金融体系的三个组成部分—金融机构、金融市场和金融基础设施 健康运转，并且能够正确评估、防范和化解金融风险。
二、重要概念
1. 瓦尔拉斯均衡 里昂•瓦尔拉斯运用数理方法，从交换、生产、资本形成和货币流通四个方面创 建了以边际效用价值论为基础的一般均衡理论。他认为，当整个经济体系达到均衡状态时，每个部 门的产品的均衡价格和均衡产量，以及所有生产要素的均衡价格和均衡供给量，都将相应地被决定， 市场上的供给和需求完全相等。这种均衡的获得和维持，是通过价格调整实现的：一旦市场的供求 发生差异，价格就会进行调整，且调整速度是十分快捷的。后人常常称之为“瓦尔拉斯均衡”。
2. 货币均衡 西方学者对货币均衡有着不同的解释，主要分为三类：货币供给与货币需求相等， 货币利率与自然利率相等以及储蓄与投资相等。我国学者更倾向于第一种解释：指货币供给量与货 币需求量基本相等的货币流通状况，以 Ms 表示货币供给量，Md 表示货币需求量，则 Ms=Md。所 谓“基本相等”是指货币供给与货币需求的大体一致，而不是数量上两者完全相等。货币均衡是一种 非瓦尔拉斯均衡。在这个定义中，货币均衡是一个动态过程，在一定程度上反映了国民经济的总体 均衡状况，同时也是货币供求结构的均衡。
3. 社会总供求平衡 社会总供求之间的平衡是指社会总供给与总需求之间的相互适应，是宏观经 济的最终平衡，其主要表现为：社会总供求平衡是货币形态的均衡，而非实物形态的均衡；社会总 供求平衡是动态均衡，允许短期偏离，但长期均衡；社会总供求平衡是现代经济运行中的市场总体 均衡，即商品市场和货币市场均衡的统一。尽管人们十分关注社会总供求的平衡状态，但现实经济 活动中，总供求失衡的状态也会发生。
4. 总供求均衡模型 将总供给和总需求曲线绘制到同一个坐标系中，就构成了总供求模型。横轴 表示商品与劳务的总产量（Y），纵轴表示物价水平（P）。总供给曲线和总需求曲线的交点所对应 的横坐标为均衡产量，纵坐标为均衡物价水平。
5. 货币失衡 货币失衡即货币非均衡，是货币均衡相对应的一个概念。在现实生活中，绝对的货 币均衡是不常见的，货币失衡倒是一种常见的经济现象，一旦货币供给量与客观经济过程对货币的 需求不一致时，即 Ms≠Md 时，就出现了货币失衡现象。其具体表现形式有通货膨胀和通货紧缩两种。 不管是哪种情形，均会导致市场价格和币值不稳，对国民经济带来负面影响。
6. 通货膨胀 经济学界迄今还不存在一个可以被普遍接受的有关通货膨胀的定义。西方
经济学家 对通货膨胀的定义大致可以归纳为两类：一是从强调通货膨胀的表现形式方面来定义，二是从强调 通货膨胀的成因方面下定义。前者的定义占主导地位，大多认为，通货膨胀是指商品和生产要素价 格总水平的持续不断的上涨。对于这个定义的理解，需要注意：考察对象是“商品和生产要素价格”， 虚拟资产的价格变动并不是所要考察和说明的对象；“总水平”强调的是所有商品和生产要素的价格 总水平，局部商品的价格或个别商品的价格上涨不能成为通货膨胀；“持续不断的上涨”强调的是物 价总水平呈长期的、持续上升的趋势，所以季节性的、偶然性的或是临时性的物价上涨不属于通货 膨胀。
7. 居民消费物价指数 居民消费物价指数（CPI）是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项 目价格变动的趋势和程度的价格指数。其中包括了与人们生活直接相关的衣服、食品、住房、水电、 交通、医疗、教育等商品和劳务价格的变动。
8.生产者价格指数 生产者价格指数（PPI）也称为批发物价指数，是根据商品的批发价格编制的 物价指数，反映了包括原材料、中间品及最终产品在内的各种商品批发价格的变化。由于生产者价格指数反映了企业经营成本的变化，所以持成本推进通货膨胀观点的学者认为该指数最适合于测度 通货膨胀。
9.国民生产总值平减指数 国民生产总值平减指数（GNP Deflator）是一个覆盖面更广的价格水平 指数，它将国内生产总值或国内生产总值指标的名义值化为现实值，是衡量通货膨胀率的基本指标 之一。其计算公式为： 国民生产总值平减指数所包括的范围相当广，除了私人部门外，还包括了公共部门的消费品、生产 资料和资本、进出口商品与劳务等价格，因而能够较为全面地反映总体价格的变化趋势。
10.通货膨胀的类型 按照不同的标准，人们将通货膨胀划分为不同的类型：根据物价上涨的方式， 通货膨胀可分为公开性通货膨胀和隐蔽性通货膨胀；根据物价上涨的速度，
通货膨胀可分为爬行通 货膨胀、温和通货膨胀和恶性通货膨胀；根据通货膨胀的可否预期，将其分为预期通货膨胀和非预 期通货膨胀；根据通货膨胀的成因，将其分为需求拉上型通货膨胀、成本推动型通货膨胀、供求混 合型通货膨胀和结构型通货膨胀。
11. 需求拉上型通货膨胀 需求拉上说是从需求的角度来寻求通胀的成因，是指总需求超出了社会 潜在产出之后引起价格水平持续上涨而产生了通货膨胀。对这个理论的第一种理解是凯恩斯学派的 观点。汉森等人提出了需求拉上说，认为需求创造供给的必要条件是资源的充分存在。一旦总需求 超出了由劳动力、资本及资源所构成的生产能力界限时，总供给无法再增加，这就形成了总需求大 于总供给的膨胀性缺口，形成过度需求。只要存在通货膨胀缺口、物价就必然上涨，以此来填补该 缺口，从而产生通货膨胀。对需求拉上通货膨胀理论的第二种解释来自于货币学派的观点。货币学 派认为，货币因素即货币数量的过度增加是导致总需求过剩从而引发通货膨胀的根本原因，也就是 我们经常所说的过多的货币追逐较少的商品。
12. 成本推进型通货膨胀 成本推动说是指在总需求不变的情况下，由于生产要素价格（工资、利 润、租金和利息）上涨，致使生产成本上涨，进而导致物价总体水平持续上涨的现象。持有这种理 论的西方经济学家认为，通货膨胀的根源在于供给或成本方面，即使在对商品和劳务的需求没有出 现过度的情况下，因生产成本增加，物价也会被推进上涨。
13. 供求混合型通货膨胀 在现实中，很难区分通货膨胀是由需求拉上引起的还是由成本推进引起 的。针对这种情况，一些西方经济学家则提出了供求混合推进的通货膨胀观点。供求混合推进说是 指由总需求和总供给两个方面因素共同作用引起物价水平的持续上涨而产生的通货膨胀。这种通货 膨胀的产生可以由总需求的变动引起，也可以是总供给因素引起。
14. 结构型通货膨胀 结构型通货膨胀是指在总需求和总供给处于平衡状态时，经济结构方面的因 素的变化也会使物价水平上涨，从而导致通货膨胀。结构型通货膨胀又可以分为四种：需求转移型 通货膨胀；部门差异型通货膨胀；斯堪的纳维亚小国型通货膨胀；二元经济结构型通货膨胀。
15. 菲利普斯曲线 英国经济学家菲利普斯是最早研究通货膨胀和失业两者关系的学者，他利用英 国近百年统计资料数据绘制了一系列曲线，用以求得失业率与货币工资率间的相互关系，这就是西 方经济学说史上有名的“菲利普斯曲线”。横轴代表失业率 U，纵轴代表工资增长率 W，向下倾斜的 曲线表明工资增长率与失业率之间的反方向变化关系，也就是菲利普斯曲线。
16. 通货紧缩 在西方经济学的主流观点中，都是根据价格总水平的持续下降来给出通货紧缩的定 义。国内主要有三种观点：一是通货紧缩就是指价格水平的普遍持续下降。二是通货紧缩包括价格 水平的持续下降和货币供应量的减少。三是通货紧缩应包括价格水平的持续下降，货币供应量的持 续下降和经济衰退。
17. 通货紧缩它从本质上说是一种货币现象。当总需求持续小于总供给，或现实经济增长率持续地低 于潜在经济增长率时，则会出现通货紧缩现象；通货紧缩的特征表现为物价水平的持续与普遍下跌； 通货紧缩同时也是一种实体经济现象，通常与经济衰退相伴随。
18.金融稳定 尽管经济学家对金融稳定的定义各不相同，但总体可以概括为：金融稳定是一个宏 观概念，它要求金融体系的三个组成部分—金融机构、金融市场和金融基础设施健康运转，并且能 够正确评估、防范和化解金融风险。
十六章
一、关键词
1. 货币政策（monetary policy） 货币政策是中央银行为实现特定的宏观经济目标而采用的各种控 制和调节货币、信用及利率等变量的方针和措施的总和，是一个国家宏观经济政策的重要组成部分， 是一个包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策作用过程及其效果在内的完整宏观调控体系， 由中央银行代表国家履行制定和执行货币政策的职能。
2. 货币政策目标（goal of monetary policy） 广义的货币政策目标包括货币政策最终目标、中间目 标和操作目标；狭义的货币政策目标仅指最终目标。货币政策操作目标也称为近期中介目标，是指 货币政策工具变量所直接影响的变量，操作目标会随工具变量的改变而迅速改变。目前各国中央银 行经常采用的操作目标主要有存款准备金和基础货币；操作目标虽然是货币政策工具直接作用的对 象，中央银行对它的控制力较强，但距离货币政策最终目标较远，因此设定货币政策中间目标来更 好的了解货币政策的实施情况，现在被广泛采用的中间目标主要有利率和货币供应量，少数国家也 采用汇率作为中间目标；货币政策最终目标是指货币政策制定者所期望达到的最终实施效果，具体 包括稳定物价的目标、充分就业的目标、经济增长的目标以及平衡国际收支的目标。
3. 货币政策传导机制（transmission mechanism of monetary policy） 货币政策传导机制是指货币政 策启动后各种要素之间是如何相互联系和运行的整个过程，具体包括从货币政策工具作用于操作目 标、操作目标作用于中间目标，中间目标作用于最终目标的全过程。
4. 货币政策有效性（efficiency of monetary policy） 货币政策有效性可以从三个角度进行分析： 一是从定性的角度来考察货币政策有效性。若货币政策能系统地影响真实产出、价格及就业等真实 经济变量，则表示货币政策是有效的；反之，则表示货币政策中性，
或者说货币政策无效。二是从 定量的角度来考察货币政策有效性，即货币政策的数量效应。在承认货币政策有效的基础上，讨论 货币政策发挥效力的大小问题，即货币政策效应的强度问题。三是从时间的角度来考察货币政策有 效性，即货币政策的时间效应。衡量货币政策的有效性，除了看其发挥效力的大小外，还要看其发 挥效力的快慢，这就是货币政策的时间效应。货币政策的时间效应，又称货币政策的时滞，是指中央银行从制订货币政策到货币政策取得预期效果的时差。
5. 货币政策独立性（monetary policy independence or autonomy） 一国货币政策的独立性或自主性 是指一国中央银行在获得独立于政府的地位后既不受政府干预，更不受外国影响而独立地制定和实 施货币政策。从国内层面而言，货币政策独立性是指中央银行可以独立的、不受政府影响的制定和 实施货币政策。从国际层面而言，货币政策的独立性又包括两个方面，一方面是指一国货币政策的 制定与实施不受外国经济金融态势及他国货币政策“溢出效应”或“外部效应”的冲击和影响而“遗世独 立”；一方面是指货币政策的主权性，即一国有权制定与实施适合本国经济金融发展需要的货币政策， 这是一国的主权事宜，不容许外国干涉。
6. 宏观调控 (macro-control) 宏观调控是政府运用各种政策措施对经济金融运行失衡的动态修正过 程，其中货币政策和财政政策是宏观调控的重要手段。由于各国宏观经济政策体系中的各项宏观经 济政策在调节重点、调节功能和调节效应等方面都有自己的特点，既有优点也有不足，所以必须注 重货币政策与财政政策、产业政策、外贸政策以及收入分配政策的搭配，加强货币政策的国际协调。
二、重要概念
1. 货币政策 货币政策是中央银行为实现特定的宏观经济目标而采用的各种控制和调
节货币、信 用及利率等变量的方针和措施的总和。
2. 信贷政策 信贷政策是指中央银行为实现其货币政策最终目标而在宏观上所采取的控制信用规 模、调节信用结构等控制与调节的政策和措施。从整体上看，货币政策着眼于解决总量问题；而信 贷政策着眼于解决结构问题，通过引导信贷投向，促进产业结构、产品结构调整，防止重复建设和 盲目建设，促进国民经济持续、协调、健康发展。
3. 利率政策 利率政策是指中央银行为实现其货币政策目标而采取的调控市场利率以影响社会资 金供求的方针和各项措施。中央银行调控利率主要包括三个方面的内容：一是通过调高或降低基准 利率，确定浮动幅度，调节和影响市场利率的一般水平，使其在大体上能反映货币政策目标的要求 和资金供应状况；二是通过调整利率结构，促使资金在合理的资金价格体系指导下，有效地配置和 利用；三是通过对利率体制的放松或集中管制，实现利率政策分层调节的作用。
4. 外汇政策 外汇是指中央银行为实现货币政策目标，而采取的调控外汇行市和汇率，实行外汇 管制，控制国际资本流动及平衡国际收支的方针与各种措施。外汇政策包括的内容有：控制和调节 外汇行市，以稳定汇率；实现外汇管制，以稳定外汇收支并控制资本流动；保持合理的外汇储备，以维持国际清偿能力；控制外汇市场的交易，以维护外汇市场的稳定。
5. 货币政策规则 货币政策规则就是基础货币和利率等货币政策工具如何根据经济行为的变化而 进行调整的一般要求。
6. 相机抉择 相机抉择是指政府或货币当局在进行需求管理时，应当根据各项调节措施的特点和 不同的经济形势，灵活机动地采取一种或几种政策措施，使财政政策和货币政策
相互搭配，以达到 当时最需要达到的政策目标。
7. 通货膨胀制 即通货膨胀目标制，是指中央银行直接以通货膨胀为目标并对外公布该目标的货 币政策制度。在通货膨胀目标制下，传统的货币政策体系发生了重大变化，在政策工具与最终目标 之间不再设立中间目标，货币政策的决策依据主要依*定期对通货膨胀的预测。政府或中央银行根据 预测提前确定本国未来一段时期内的中长期通货膨胀目标，中央银行在公众的监督下运用相应的货 币政策工具使通货膨胀的实际值和预测目标相吻合。
8. 货币政策目标 一般来说，货币政策目标就是指货币政策最终目标，即货币政策制定者所期望 达到的最终实施效果，多数国家中央银行通常有如下四大货币政策目标：稳定物价、充分就业、促 进经济增长和平衡国际收支。
9. 货币政策工具 货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为实现货币政策目标所采用的 政策手段。货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他政策工具。中央银行一般 性货币政策工具是中央银行运用最多的传统工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政 策，通称中央银行的“三大法宝”。
10. 结构性失业 结构性失业是指由于劳动力市场上，劳动力供给的种类与劳动力需求的种类之间 不相吻合而造成的失业。这种不协调主要有三种情况：一是劳动力没有经过市场所需要的那种技术 训练；二是劳动力的需求者对部分劳动力供给者有歧视或特殊限制；三是劳动者本人居住的地区缺 乏足够的就业就会，而另外一些地区则是劳动力供给不足。
11. 摩擦性失业 摩擦性失业是短期内劳动力市场上劳动力的供求失调而造成的失业，其主要原因 有三种：一是由于劳动力的流动性限制造成的失业；二是由于劳动力市场上的
信息不灵而产生的失 业；三是由于市场机制不完善而产生的失业。
12. 存款准备金制度 存款准备金制度是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而按照中央银行要求将部分吸收来的存款存于中央银行的这样一种制度安排。存款准备金制度的初始意义在 于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具，即中央银行 通过调整法定存款准备金率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施。
13. 再贴现政策 再贴现政策是中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资时所作的 政策规定。再贴现政策一般包括再贴现率的确定和再贴现的资格条件。它不仅影响商业银行的筹资 成本，限制商业银行的信用扩张，控制货币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地 对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。
14. 公开市场操作 公开市场业务亦称公开市场政策，指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证 券，直接决定基础货币的变动，从而达到收缩和扩张信用、控制和调节利率与货币供给量目的的行 为。
15. 结构调控 经济结构调控是指人们针对经济结构失衡所进行的一系列结构改造与完善工作。这 种结构改造和完善由于理顺了经济关系及比例关系，减少了结构性摩擦，缓解了瓶颈制约，使资源 得到优化配置，从而促进经济增长。
16. 信用控制 信用控制分为直接信用控制和间接信用控制。直接信用控制是指中央银行对金融机 构的信用活动进行直接控制，如规定利率的最高限、对商业银行的信贷实行规模控制、规定商业银 行的流动性比例等。间接信用控制比较灵活方便，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间 接影响商业银行的信用创造。
17. 利率渠道 货币政策传导的利率渠道一直受到凯恩斯学派的重视，其主要思想是指货币政策影 响经济活动的传导过程是经由利率和有效需求的变动而完成的，尤其是以利率为“跳板”而发挥作用 的，也就是说利率是核心环节，中央银行通过货币供应量的变动影响市场利率，再通过市场利率变 动影响投资进而影响产出。
18. 信贷渠道 货币政策传导的信贷观点，即货币当局可以通过特定政策的实施改变银行的贷款供 给，从而通过贷款利率的升降，最终影响总产出等真实变量，这种货币政策传导机制被称为“信贷渠 道”。
19. 资产价格渠道 货币政策的资产价格渠道的传导主要是研究金融市场上资产价格与实际经济的 关系。具体表现为资产价格对消费的影响：财富效应和流动性效应；资产价格对投资的影响：托宾Q 效应、物价预期效应和非对称信息效应。
20. 货币政策时滞 又称货币政策的时间效应，是指中央银行从制订货币政策到货币政策取得预期 效果的时差。货币政策时滞可以分为三个部分：内部时滞、中间时滞、外部时滞。内部时滞是指从 经济形势发生变化，需要中央银行采取行动，到中央银行实际采取行动所花费的时间过程；中间时 滞是指从中央银行从采取行动开始，到商业银行和其他金融机构根据中央银行货币政策意图，改变 其信用条件的时间过程；外部时滞是指从金融机构改变其利率、信用供给量等信用条件开始，直到 对货币政策最终目标产生影响为止这段时间。
十七章
一、关键词
1. 金融风险（Financial Risks） 是一定量金融资产在未来时期内预期收入遭受损失的可能
2. 金融脆弱性（Financial Fragility） 是金融部门与生俱来的一种特性，不仅包括可能的损失，还包括 已近发生的损失。
3. 金融监管（Financial Supervision） 是指金融主管部门依据国家法律法规的授权对金融业的限制、 管理和监督。
4. 市场失灵（market failure） 指市场无法有效率地分配商品和劳务的情况。
5. 信息不对称性（asymmetric information）指交易一方比交易对手拥有更多信息。信息不对称导致了 两种后果，即：交易发生之前的逆向选择，交易发生之后的道德风险。
6. 银行业监管（banking supervision）银行业监管有广义和狭义两种理解。从狭义上讲，银行业监管 是指国家金融监管机构对银行业金融机构的组织及其业务活动进行监督和管理的总称。广义的银行 业监管则不仅包括国家金融监管机构对银行业金融机构的外部监管或他律监管，也包括银行业金融 机构的内部监管或自律监管。
7. 证券业监管（securities regulation）指证券主管机关依法对证券的发行、交易等活动和参与证券市 场活动主体实施监督管理的一系列活动的总和。
8. 保险业监管（insurance supervision）是指一个国家对本国保险业的监督管理。一个国家的保险监管 制度通常由两大部分构成：一是国家通过制定保险法律法规，对本国保险业进行宏观指导与管理； 二是国家专门的保险监管职能机构依据法律或行政授权对保险
业进行行政管理，以保证保险法规的 贯彻执行。
二、重要概念
1. 金融风险 是一定量金融资产在未来时期内预期收入遭受损失的可能性。
2. 金融脆弱性 金融部门与生俱来的一种特性，不仅包括可能的损失，还包括已近发生的损失。
3. 安全边界 银行收取的利息之中包含有必要风险报酬的边界，即银行能够承受风险的程度，它能够 给银行提供一种保护。
4. 金融监管 是指金融主管部门依据国家法律法规的授权对金融业的限制、管理和监督。
5. 资本充足率 一个银行的资产对其风险的比率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的。资本比率。
6. 非现场监管 是指监管部门对金融机构报送的数据、报表和有关资料，以及通过其他渠道（如媒体、 定期会谈等）取得的信息，进行整理和综合分析，并通过一系列风险监测和评价指标，对金融机构 的经营风险作出初步评价和早期预警。
7. 内部控制 是指对银行内部各职能部门及其职员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制 约的方法、措施和程序，它包括对银行内部组织机构的控制、对资产和负债各项业务的控制、对表 外交易的控制、对会计系统的控制、对授权授信和对计算机系统的控制等。
8. 注册制 又称登记制，指符合规定的条件的申请人，即可以直接进行证券公司登记，无须在公司成 立之前再经过专门机构的审批。
9. 内幕交易 又称知情者交易或内线交易，是指已发行证券的公司的内部人员及其他市场相关人员， 直接或间接地利用其地位、职务之便利或控制之关系，获取发行人尚未公开的将对其证券价格有重 大影响的信息，自己或通过他人进行证券交易，从中牟利或避免损失的行为。
10.操纵市场 即证券市场中的操纵行为，指一个人或某一组织，背离自由竞争和供求关系而人为地 制造证券行情，创造虚假交易繁荣和虚假价格，诱使一般投资者盲目跟从，参与买卖，从而为自己 争取利益的行为。
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