债券交易及结算规则

你知道债券交易及结算规则么。你知道债券交易及结算规则中有多少不为⼈知的秘密么。下⾯由店铺为你分享债券交易及结算规则的相关内容，希望对⼤家有所帮助。交易所债券交易及结算规则 上交所交易规则普通竞价交易:

1、现券申报数量为1⼿或其整数倍，单笔申报最⼤数量不超过10万⼿;回购交易申报数量100⼿或其整数倍，单笔申报最⼤数量不超过10万⼿;

2、现券申报价格最⼩变动单位为0.01元，回购交易为0.005;3、现券按净价交易(除可转债以外);

4、当⽇买⼊债券当⽇可以卖出;当⽇买⼊的债券可⽤于质押券申报，并可以进⾏回购交易;当⽇申报转回的债券当⽇可以卖出。⼤宗交易(竞价交易):

1、⼤宗交易成交申报在15:00-15:30操作;

2、现券及回购单笔申报数量应当不低于1000⼿，或者交易⾦额不低于100万元(有定义但是⼤宗平台上⽬前没有开展回购交易);

3、成交申报应包括以下内容:证券代码、数量、价格、股东账号、交易单元、营业部代码(基⾦公司没有营业部代码，输⼊:00000)、对⼿⽅交易单元和约定号(与交易对⼿⽅协商得到的，6位数字);

4、⼤宗交易的成交申报和结果⼀经确认，不得撤销或变更。固定收益平台:

交易前准备⼯作:以⾸席交易员的账户进⾏账户维护，输⼊席位代码和股东账号进⾏新增(股东账号要现在该席位上办理过指定交易)。1、交易时间:9:30-11:30，13:00-14:00;2、收盘:15:00，闭市18:00(⽆法登陆);

3、交易⽅式:询价交易菜单使⽤较多，只发送成交数量不输⼊价格，由对⽅输⼊价格后确认成交;询价交易规定在100⼿以上，但不规定步长;每次询价交易要求在20分钟内完成;4、成交后，截图;收盘后，下载成交数据。深交所交易规则竞价交易:

1、现券及回购申报数量10张及其整数倍，单笔不超过100万张(1亿元);2、现券及回购申报价格最⼩变动单位均为0.001;⼤宗交易:

1、现券及回购交易单笔不低于5000张或⾦额不低于50万元;

2、多只债券合计单向买⼊或卖出交易⾦额不低于100万元⼈民币，且其中单只债券的交易数量不低于2000张;

3、分为协议⼤宗和盘后定价⼤宗，常⽤的是协议⼤宗(深圳市场为在线⽹址，上交所为独⽴软件);

4、成 交申报指令包括:证券账户号、证券代码、买卖⽅向、价格、数量、对⼿⽅交易单元号和约定号;注意:

1、通过竞价交易买⼊的债券，当⽇可以通过竞价交易或者⼤宗交易卖出;通过⼤宗交易买⼊的债券，当⽇可通过⼤宗交易⽅式卖出，次⼀交易⽇可通过竞价交易卖出(已经收盘了);

2、通过竞价交易买⼊的债券，当⽇可申报作为质押券;当⽇通过⼤宗交易⽅式买⼊的债券，次⼀交易⽇可申报作为质押券;当⽇提交的质押券，在确认质押成功后，当⽇可⽤于回购交易;当⽇申报解除质押的债券，当⽇可以通过竞价交易或者⼤宗交易卖出。中国结算公司上海分公司

对于普通的A股股票、国债、地⽅债和符合净额结算标准的公司债的现券交易、可转债等品种由中国结算公司作为共同对⼿⽅，通过担保交收账户完成交收;⽽中⼩企业私募债及不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易和⼤宗专场(跟普通的⼤宗交易不同，⼤宗交易专场是上交所之前配合限售股份转让，由股份持有者或购买者发起出售和购买需求，经会员向交易所提出申请，由交易所组织专场，相关会员和合格投资者通过上交所⼤宗交易系统采取协商、询价、投标等⽅式确定成交的交易)等交易中国结算不作为共同对⼿⽅，不提供交收担保的结算服务。结算⽅式主要有多边净额结算(也有双边净额，但不作担保交收)和逐笔全额结算⽅式(先不考虑代收代付)。多边净额结算情况下，中国结算是所有结算参与⼈的共同对⼿⽅，在T+1⽇⽇终与结算参与⼈完成资⾦交收，普通的A股股票、国债、地⽅债和符合净额结算标准的公司债的现券交易、可转债等品种采取此⽅式;在逐笔全额结算⽅式下，中国结算对每笔证券交易独⽴清算，对同⼀结算参与⼈的应收资⾦和应付资⾦不轧差处理，只在交收时点上买卖双⽅应付资⾦和证券都符合要求的才完成交收，否则失败(不提供担保交收)，交收期灵活，可以从实时逐笔全额到T+0~T+n。逐笔全额结算要求⽐较⾼，通过上交所固定收益平台达成的私募债券转让，采取实时逐笔全额结算，就意味着资⾦在账上才能做。对于实时逐笔全额结算中国结算上海分公司的要求是:对于采⽤指定对⼿⽅交易⽅式成交的中⼩企业私募债和不符合净额结算标准的公司债等其他债券，采⽤实时逐笔全额结算(对于这句话的理解应该是采⽤指定对⼿⽅交易⽅式成交的中⼩企业私募债和采⽤指定对⼿⽅交易⽅式成交的不符合净额结算标准的公司债等其他债券，其中不符合净额结算标准的公司债主要是指只在固定收益平台交易的公司债，代码123开头,另有122开头的公司债可同时在竞价系统和固定收益平台挂牌交易)。跟其他同业沟通下来，有⼈也提到123开头的代码如果采取询价交易的⽅式成交就是T+1交收资⾦(中国结算公司规定的交收时点是T+1⽇16:00)，如果采取指定对⼿⽅交易⽅式成交，那么需要T+0交收资⾦。中国结算公司深圳分公司

同上海市场类似，结算⽅式主要有多边净额清算担保交收⽅式和逐笔全额清算⾮担保交收⽅式(先不考虑代收代付)。多边净额清算担保交收⽅式下，结算参与⼈于T+1⽇最终交收时点(16:00)前补⾜结算备付⾦，完成交收，主要适⽤于普通A股交易、国债、企业债、可转债以及公司债集中交易;逐笔全额清算⾮担保交收⽅式下，实⾏T⽇清算、T⽇办理证券过户与资⾦交收的结算安排，适⽤于公司债协议交易、中⼩企业私募债交易，在此⽅式下，结算参与⼈应保证T⽇16:00前相应结算备付⾦账户有⾜额资⾦⽤于交收，份额和资⾦均⾜额情况下交收成功，否则失败。那么在进⾏深交所公司债(代码112开头)的协议交易时需注意资⾦需要T+0交收，要先划⾄备付⾦账户。

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