2021基金从业资格股权投资基金试题及答案18

及答案18

考号 姓名 分数

一、 单选题(每题1分,共100分)

1、信托制度与股权投资业务的结合度的提高，使得（）股权投资基金在一定程度上有所发展。 A、开放式 B、封闭式 C、契约型 D、公司型 答案为C

【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。随着相关法律法规和行业指引的完善,信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高,使契约型股权投资基金也在一定程度上有所发展。 2、股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当准备推介材料，披露的信息包括（）。 Ⅰ.基金的估值 Ⅱ.基金的投资信息 Ⅲ.申购赎回安排

Ⅳ.基金管理人近一年的诚信情况说明 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为A

【解析】本题考查基金信息披露的方式。股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当准备推介材料，披露以下信息：基金的基本信息（包括基金名称、基金架构、基金类型等）、基金管理人基本信息、基金的投资信息、基金的募集期限、基金的估值、合同的主要条款、申购赎回安

排、基金管理人近三年的诚信情况说明。

3、1973年美国（）成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 A、研究与发展公司 B、小企业投资公司计划 C、创业投资协会 D、私人股权投资协会 答案为C

【解析】本题考查国外股权投资基金发展历史。1973年美国创业投资协会成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 4、国内最重要的证券市场是（）。 A、主板市场 B、创业板市场 C、新三板市场 D、中小企业板市场 答案为A

【解析】本题考查上市退出的主要市场。主板市场是国内最重要的证券市场,一般对企业的资本条件、盈利水平等指标要求都比较高。

5、在我国，单只基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量。 Ⅰ.《证券投资基金法》 Ⅱ.《公司法》 Ⅲ.《合伙企业法》 Ⅳ.《证券法》 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为A

【答案解析】本题考查股权投资基金的募集人数。在我国,股权投资基金从资金募集的角度进行组织形式选择时,需要符合法律法规要求的人数,单只基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

6、对于存在活跃市场的投资品种，基金估值的原则不包括（）。 A、估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

B、估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价的最高价确定公允价值

C、估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值

D、有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值

答案为B【解析】本题考查基金估值的原则。对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。 7、下列关于投资后管理说法正确的是（）。 A、投资后管理实际上是从被投资企业的视角出发的

B、投资后管理研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控 C、投资后管理和项目管理理论上是一样的 D、投资后管理即投资后的风险管理 答案为B

【解析】本题考查投资后管理概述。投资后管理实际上是从投资机构的视角出发,研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控。投资后管理不同于项目管理,也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。

8、契约型私募基金运作期间，私募基金管理人调整投资顾问报酬的，应取得（）的同意。 A、董事会 B、股东大会 C、基金托管人

D、基金份额持有会

答案为D【解析】本题考查《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》。根据《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第二十三条，私募基金运作期间，私募基金管理人提请聘用、更换投资顾问或调整投资顾问报酬的，应取得基金份

额持有会的同意。

9、契约型基金参与主体主要为（）。 Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金托管人 Ⅳ.普通合伙人 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】A

【解析】契约型基金参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。 10、对于公司型股权投资基金，有限公司的投资者人数最多为（）。 A、50 B、80 C、100 D、200

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集人数。我国股权投资基金投资者人数：公司型基金，有限公司不超过50人。

11、一般地，当公司型股权投资基金出现（）时，公司型股权投资基金应当清算退出。 Ⅰ资不抵债

Ⅱ全部投资项目都已到期退出 Ⅲ营业期限届满 Ⅳ公司章程规定的解散 A、ⅡⅢⅣ B、ⅠⅡⅢⅣ C、ⅡⅢ D、ⅠⅡⅢ 答案为A

【解析】本题考查公司型股权投资基金的权益登记。一般地,当公司型股权投资基金的全部投资

项目都已到期退出、营业期限届满或者出现其他公司章程规定的解散事由时,公司型股权投资基金应当清算退出。

12、下列关于公司型股权投资基金的说法，错误的是（）。 A、公司型股权投资基金实行注册资本认缴制

B、有限责任公司型股权投资基金增资，只能由原有股东增加出资 C、股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式

D、发行新股既可以依法向社会公众公开募集，也可以向特定主体定向募集 答案为B

【答案解析】本题考查公司型股权投资基金的权益登记。有限责任公司型股权投资基金增资,可以由原有股东增加出资,也可以由原有股东以外的其他人出资。 13、公司解散的原因不包括（）。

A、公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现 B、董事会决定解散

C、因公司合并或者分立需要解散

D、依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

答案为B【解析】本题考查公司解散的原因。公司因下列原因解散：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2）股东会或者股东大会决议解散；（3）因公司合并或者分立需要解散；（4）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（5）人民依照《公司法》第一百八十二条的规定予以解散。

14、股权投资基金财务尽职调查所涵盖的内容不包括（）。 A、历史经营业绩 B、融资结构 C、市场分析

D、财务风险敏感度分析

答案为C【解析】本题考查尽职调查的范围。股权投资基金财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、现金流、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。 15、有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前（）日通知其他合伙人。 A.十 B.二十

C.三十 D.四十 【答案】C

【解析】有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前三十日通知其他合伙人。

16、在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取（）等方式履行特定对象确定程序。 A、问卷调查 B、方案调查 C、一对一访谈 D、召开专家讨论会

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集流程及要求。在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。

17、投资协议与投资备忘录的排他性条款规定，在排他期限内，目标企业的（）与股权投资基金进行谈判的过程中不得与其他投资机构进行接触。 Ⅰ.股东 Ⅱ.董事 Ⅲ.雇员 Ⅳ.财务顾问 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【解析】本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限,在排他期限内,目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。 18、下列属于新申请股权投资基金管理人登记机构的子公司的是（)。 I.持股15%的金融企业 II.持股10%的上市公司

III.持股30%的服装企业

IV.受同一控股股东控制的金融企业 A.I、II、III B.I、II、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 【答案】A

【解析】新申请股权投资基金管理人登记的机构，需提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司（持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构）。

19、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。 A、超额认购 B、提前认购 C、内部认购 D、内部预定 答案为A

【解析】本题考查股权投资母基金的特点和作用。大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。

20、按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过（）进行备案。 A、中国证券业协会的基金系统

B、中国证券监督管理委员会的监管系统 C、中国证券登记结算有限公司的登记结算系统 D、中国证券投资基金业协会的产品备案系统 答案为D

【解析】本题考查股权投资基金的设立流程。按照现行自律规则的要求,基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国证券投资基金业协会的产品备案系统进行备案,根据要求如实填报相关基本信息。

21、拟申请登记私募基金管理人存在（）情形的，协会将不予办理登记。

Ⅰ.在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的 Ⅱ.申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为 Ⅲ.申请机构兼营民间借贷

Ⅳ.申请机构的高管人员最近一年存在重大失信记录 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为C

答案解析】本题考查登记与备案的自律管理措施。按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：（1）申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。（2）申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。（3）申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》规定的与私募基金业务相冲突业务的。（4）申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（5）申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国采取市场禁入措施。（6）中国和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。 22、要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责，这是股权投资基金监管的（）原则。 A、依法监管 B、高效监管 C、审慎监管 D、适度监管 答案为B

【答案解析】本题考查股权投资基金监管的基本原则。高效监管原则,首先要求监管机构具有权威性,要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。

23、为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》，该办法的作用不包括（）。

A、有利于保障股权投资基金投资者的知情权 B、保护私募基金投资者的合法权益 C、促进市场资源的合理配置 D、保护基金管理人的合法权益 答案为D

【答案解析】本题考查信息披露管理。为加强股权投资基金信息披露的制度建设,规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式,基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》,该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权,从而保护私募基金投资者的合法权益,促进市场资源的合理配置。

24、中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能不包括（）。 A.开展行业自律 B.改变行业模式 C.协调行业关系 D.提供行业服务 【答案】B 【解析】

2014年8月21日，中国颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。 25、下列不得成为普通合伙人的有（）。 Ⅰ.国有企业 Ⅱ.社会团体 Ⅲ.股份有限公司 Ⅳ.一人公司 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅲ、Ⅳ

答案为A【解析】本题考查不得成为普通合伙人的主体。国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的亊业单位、社会团体不得成为普通合伙人。 26、对于有限责任公司，其股权转让分为（）。 Ⅰ.公开转让 Ⅱ.非公开转让 Ⅲ.内部转让 Ⅳ.外部转让 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为B【解析】本题考查非上市股权转让的基本流程。对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。

27、在我国，目前股权投资基金只能以（）方式募集。 A、非公开 B、公开 C、普通股 D、优先股 答案为A

【解析】本题考查股权投资基金的概念。在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。 28、符合下列（）条件的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的可以申请认定基金从业资格。

A.最近2年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上 B.最近3年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上 C.最近2年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模5000万元以上 D.最近3年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模5000万元以上 【答案】B

【解析】符合下列的条件之一的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的可以申请认定基金从业资格：最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上；已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、

银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。 29、创业投资可以更有效地应对创业企业（）等特征。 I.信息不对称 II.不确定性高

III.资产结构以无形资产为主 IV.融资需求呈现阶段性 A.I、II、III B.I、III、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 【答案】D

【解析】研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。 30、下列关于财务指标说法正确的有（）。

Ⅰ.财务指标便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握

Ⅱ.财务指标有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持

Ⅲ.缺乏定期财务指标信息和财务报表的情况下，投资机构很难对企业的经营状况做出理性的判断

Ⅳ.若企业不能按时出具完整的财务报表，可能预示着问题即将发生，甚至已经发生 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【解析】本题考查项目跟踪与监控。真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握,另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。反之,在缺乏定期财务指标信息和财务报表的情况下,投资机构很难对企业的经营状况作出理性的判断,若企业不能按时出具完整的财务报表,可能预示着问题即将发生,甚至已经发生。 31、企业公示信息隐瞒真实情况、弄虚作假、未公示年度报告或相关责令信息的，列入（）。

A、经营异常名录 B、严重违法企业名单 C、异常机构名单 D、黑名单

答案为A【解析】本题考查中基协负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问。根据《企业信息公示暂行条例》的相关规定，企业公示信息隐瞒真实情况、弄虚作假、未公示年度报告或相关责令信息的，列入经营异常名录。 32、股权投资基金的投资者应当为具备（）的合格投资者。 Ⅰ．风险识别能力 Ⅱ．风险承担能力 Ⅲ．风险转嫁能力 Ⅳ．风险预测能力 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】A

【解析】】股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。 33、关于设立普通合伙企业的出资，下列说法错误的是（）。

A.以非货币财产出资的，依照法律、行规的规定，需要办理财产权转移手续的，应当依法办理

B.合伙人以实物出资，需要评估作价的，只能委托法定评估机构评估 C.合伙人以劳务出资的，应在合伙协议中载明

D.合伙人以劳务出资的，评估办法由全体合伙人协商确定 【答案】B

【解析】B项，合伙人以实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，需要评估作价的，可以由全体合伙人协商确定，也可以由全体合伙人委托法定评估机构评估；

《中华人民共和国合伙企业法》第十七条，以非货币财产出资的，依照法律、行规的规定，需要办理财产权转移手续的，应当依法办理；第十六条，合伙人以劳务出资的，其评估办法由全体合伙人协商确定，并在合伙协议中载明；

34、股权投资基金财产不得用于（）。 Ⅰ.违反国家宏观或者产业的投资 Ⅱ.违规向他人贷款或者提供担保 Ⅲ.从事承担无限责任的投资

Ⅳ.法律、行规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【答案解析】本题考查行政监管。股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）违反国家宏观或者产业的投资；（2）违规向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的或禁止。 35、中国基金业协会从（）等方面加强规范私募基金管理人登记相关事项。 Ⅰ.取消私募基金管理人登记证明 Ⅱ.加强信息报送 Ⅲ.法律意见书 Ⅳ.高管人员资质要求 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查中基协负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问。为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，中国基金业协会于2016年2月5日对外发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，从取消私募基金管理人登记证明、加强信息报送、法律意见书、高管人员资质要求等四个方面加强规范私募基金管理人登记相关事项，督促私募基金管理人恪尽职守，切实履行诚实信用、专业勤勉的受托人义务，促进私募基金行业规范健康发展。

36、欧洲议会于2011年6月通过了《另类基金管理人指引》，建立了针对股权投资基金行业的新

的监管体系，关于该体系，下列说法错误的是（）。 A、对股权投资基金实行统一监管 B、强化对杠杆的规制 C、建立和强化信息披露机制 D、监管的重点是基金本身 答案为D

【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。在欧洲，欧洲议会于2011年6月通过了《另类基金管理人指引》，从而建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系，新体系主要包括五个方面的内容：一是对股权投资基金实行统一监管；二是监管的重点是基金管理人而不是基金本身；三是抓大放小，重点监管大型基金的管理人；四是建立和强化信息披露机制；五是强化对杠杆的规制。

37、下列关于公司型股权投资基金的收益分配，表述错误的是（）。 A、有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式

B、股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式 C、有限责任公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式 D、公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过 答案为C

【解析】本题考查公司型股权投资基金的权益登记。有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式。

38、设立外商投资创业投资企业，至少有（）个投资者应符合必备投资者的要求。 A、1 B、3 C、5 D、10 答案为A

【解析】本题考查外商投资创业投资企业。设立外商投资创业投资企业,至少有一个投资者应符合必备投资者的要求。

39、关于市现率，下列说法不正确的是（）。

A、市现率是企业股权价值与税息折旧摊销前收益（EBITDA）的比值

B、市现率要求企业的业绩相对稳定，否则可能出现较大误差 C、EBITDA为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和

D、EBITDA将所得税因素考虑在内，税收减免或者补贴会导致两家企业的EBITDA相等且税后净利润却相差不大 答案为D

【解析】本题考查相对估值法。选项D错误,EBITDA未将所得税因素考虑在内,税收减免或者补贴会导致两家企业的EBITDA相等但税后净利润却相差较大。 40、在申报债权期间，清算组()对债权人进行清偿。 A.可以

B.在一定条件下可以 C.不可以

D.在一定条件下不可以 【答案】C

【解析】在申报债权期间，清算组不可以对债权人进行清偿。 41、股权投资基金的投资者主要包括（）。 Ⅰ.个人投资者 Ⅱ.金融机构 Ⅲ.工商企业 Ⅳ.社会保障基金 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【解析】本题考查股权投资基金的投资者。股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、引导基金、母基金等。 42、（）主要在场外市场进行。 A、协议退出 B、清算退出 C、并购退出

D、挂牌转让退出 答案为D

【答案解析】本题考查挂牌转让退出。挂牌转让退出主要在场外市场进行。 43、（）构成股权回购的基本运作程序。 I.发起 II.变更登记 III.协商 IV.执行 A.I、II、III B.I、II、IV C.II、III、IV D.I、II、III、IV 【答案】D

【解析】发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。 44、关于不同类型的基金的收益分配安排的说法不正确的是（）。 A、公司型基金的收益分配为“先税后分”，时间安排灵活性较低 B、合伙型基金的收益分配为“先分后税”，灵活性较高 C、合伙型基金在基金层面需缴纳所得税

D、契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，烺在实务中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求

答案为C【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。选项C错误，合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。

45、中国证券投资基金业协会将已登记的基金管理人列入异常机构名单的情况不包括（）。 A、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达3次 B、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达1次

C、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单

D、已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告 答案为B

【解析】本题考查基金管理人的信息报送义务。已登记的基金管理人存在如下情况之一的，中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，通过基金管理人公示平台对外公示，并暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：①基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的；②已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；③已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

46、修订后的《合伙企业法》增加的企业形式是(),该形式能够较好地适应股权投资基金运作。 A、连带责任合伙 B、股份有限合伙 C、普通合伙 D、有限合伙 答案为D

【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行,增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式,通过相应制度创新,能够较好地适应股权投资基金运作。 47、股权投资基金清算的原因不包括（）。 A、基金存续期届满

B、符合合同约定的清算条款

C、半数以上投资项目都已经清算退出的 D、基金份额持有会决定进行基金清算

答案为C【解析】本题考查基金出现清算的几种原因。一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：基金存续期届满；基金份额持有会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算；全部投资项目都已经清算退出的；符合合同约定的清算条款。

48、下列关于股权投资基金法律尽职调查内容的说法，不正确的是（）。 A、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案 B、确认目标企业的合法成立和有效存续 C、核查目标企业所提供文件资料的合规性

D、出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据 答案为C

【解析】本题考查法律尽职调查。股权投资基金法律尽职调查的内容主要有：（1）确认目标企业

的合法成立和有效存续；（2）从合规角度核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；（3）充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；（4）发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。 49、下列关于引导基金的宗旨，表述错误的是（）。

A发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入 A

B增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题 C鼓励创业投资基金投资处于成熟期和成长期等发展成熟的企业

D弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足 答案为C

【答案解析】本题考查引导基金。引导基金通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业,弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。 50、股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着（）的方向发展。 A、重资产、重投研 B、轻资产、重投研 C、轻资产、轻投研 D、重资产、轻投研 答案为B

【答案解析】本题考查基金服务业务。股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着“轻资产、重投研”的方向发展。

51、美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。下列关于该法案在基金及投资管理人注册方面的规定表述错误的是（）。

A、严格了投资管理人的注册制度 B、收紧了股权投资基金注册的豁免条件

C、要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册 D、创业投资基金不可以有条件豁免注册 答案为D

【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》,

对原有的法律体系作出了进一步修订与补充,提升了股权投资基金监管的审慎性。在基金及投资管理人注册方面,新法严格了投资管理人的注册制度,收紧了股权投资基金注册的豁免条件,要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册,创业投资基金可以有条件豁免注册。 52、股权投资基金的服务机构主要包括()、会计师事务所等。 A.基金托管机构 B.基金销售机构 C.律师事务所 D.以上都是 【答案】D

【解析】股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。

53、新申请私募基金管理人登记的机构存在（）情况之一的，中国证券投资基金业协会将 不予登记。

Ⅰ.新申请基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示严重违反企业公示名单的； Ⅱ.私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的； Ⅲ.成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的；

Ⅳ.已登记的私募基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的； A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ 【答案】A

【解析】新申请私募基金管理人登记的机构存在下列情况之一的，中国证券投资基金业协会将不予登记：新申请基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示严重违反企业公示名单的；成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的。

54、下列关于合伙型基金的合伙协议条款的说法，不正确的是（）。 A、应列明有限合伙人与普通合伙人的基本权利和义务

B、不得做出有限合伙人以任何直接或间接方式，参与或变相参与超出不视为执行合伙事务行为的约定

C、若合伙协议有多个版本且内容相冲突的，以在中国备案的版本为准 D、合伙协议应列明合伙企业的税务承担事项

答案为C【解析】本题考查《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》。根据《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》的规定，合伙协议应明确规定当合伙协议的内容与合伙人之间的其他协议或文件内容相冲突的，以合伙协议为准。若合伙协议有多个版本且内容相冲突的，以在中国基金业协会备案的版本为准。 55、根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）。 Ⅰ.质押回购 Ⅱ.协议收购 Ⅲ.对价偿还 Ⅳ.股份回购 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为A

【解析】本题考查协议转让。根据转让情形的不同,上市公司股份协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

56、合伙型基金的参与主体主要为（）。 Ⅰ.普通合伙人 Ⅱ.基金托管人 Ⅲ.基金管理人 Ⅳ.有限合伙人 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查合伙型基金。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

57、在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括（）。

Ⅰ.按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体 Ⅱ.协助清算主订清算方案

Ⅲ.协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产 Ⅳ.对清算人出具的清算报告进行合规性审核 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【解析】本题考查律师事务所。在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括：按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体；协助清算主订清算方案；协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产；对清算人出具的清算报告进行合规性审核。 58、违反《合伙企业法》规定，提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得合伙企业登记的，情节严重的，撤销企业登记，并处以（）罚款。 A、5万元以上10万元以下 B、5万元以上20万元以下 C、10万元以上20万元以下 D、10万元以上30万元以下 答案为B

【解析】本题考查《合伙企业法》的法律责任。违反《合伙企业法》规定,提交虚假文件或者采取其他欺骗手段,取得合伙企业登记的,情节严重的,撤销企业登记,并处以5万元以上20万元以下罚款。

59、我国上市公司股票交易实行涨跌幅，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。 A、3％ B、5％ C、8％ D、10％

答案为D【解析】本题考查竞价交易。我国上市公司股票交易实行涨跌幅，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超

过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。

60、下列关于股权投资基金法律尽职调查目的的描述，不正确的是（）。 A、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案 B、确认目标企业的合法成立和有效存续 C、核查目标企业所提供文件资料的合规性

D、提出法律意见书并将之作为准备交易文件的重要依据

答案为C【解析】本题考查法律尽职调查。股权投资基金法律尽职调查更多的是定位于风险发现，其目的主要有：（1）确认目标企业的合法成立和有效存续；（2）核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；（3）充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；（4）发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

61、在专业管理方面，母基金和直接投资股权投资基金相比，叙述错误的是（）。 A、母基金的专业性相对较强

B、母基金管理人相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策 C、母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道 D、母基金可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会 答案为D

【答案解析】本题考查股权投资母基金的作用。直接投资股权投资基金,即使投资者拥有基金投资某一方面的知识,也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败。母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源,在对股权投资基金进行投资时,母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。

62、根据现行上市规则，我国创业板上市的要求不包括（）。 A、发行人募集资金应当用于主要业务，并有明确的用途

B、发行人资产完整，业务及人员、财务、机构，具有完整的业务体系和直接面向市场经营的能力

C、最近一年主营业务、董事和高级管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更

D、具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责

答案为C【解析】本题考查创业板上市基本要求。选项C错误，最近两年主营业务、董事和高级

管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更。 63、最具权威、最为有效的股权投资基金监管是（）。 A、行业自律监管 B、内部控制监管 C、监管 D、社会力量监管 答案为C

【答案解析】本题考查监管机构。相比于行业自律、内部控制和社会力量监督,监管是最具权威、最为有效的监管。

、股权投资基金的不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，以下不属于对处于扩张期企业的考察重点的是（）。 A、管理团队

B、产品服务、发展战略 C、市场因素 D、融资结构 答案为D

【答案解析】本题考查业务尽职调查。对于处于扩张期的企业,管理团队也是尽职调查重点关注的事项,对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些。 65、国际股权投资基金的特点包括（）。 Ⅰ、基金规模庞大 Ⅱ、投资领域广阔 Ⅲ、资金来源广泛 Ⅳ、参与机构多样 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】C

【解析】国际股权投资基金的特点包括1、基金规模庞大2、投资领域广阔3、资金来源广泛4、参与机构多样。

66、外部转让一般需要征得（）其他股东同意，且其他股东放弃优先购买权。 A、全体 B、1/2以上 C、1/3以上 D、2/3以上 答案为B

【解析】本题考查非上市股权转让的基本流程。内部转让是指现有股东之间相互转让股权,外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于,外部转让一般需要征得其他股东过半数同意,且其他股东放弃优先购买权。

67、关于契约型股权投资基金的基金管理人办理股权投资基金的份额登记事项，下列说法正确的是（）。

A、只可自行办理

B、只可委托基金服务机构代为办理 C、不可委托基金服务机构代为办理

D、可以自行办理，也可委托基金服务机构代为办理

答案为D【解析】本题考查契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。基金管理人可以自行办理股权投资基金的份额登记事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。

68、私募基金管理人根据（）原则制定业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。 A、经营 B、审慎经营 C、分业经营 D、集中经营

答案为B【解析】本题考查《私募投资基金管理人内部控制指引》。根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第二十二条，私募基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。私募基金管理人根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

69、构建杠杆收购财务模型主要包括五个步骤，其中第三步骤是（）。 A、构建杠杆收购前的财务模型

B、输入交易相关数据

C、构建杠杆收购后的财务模型 D、杠杆收购分析 答案为B

【答案解析】本题考查并购基金。构建杠杆收购财务模型主要包括以下五个步骤：收集、分析、处理与交易相关的基础信息和数据；构建杠杆收购前的财务模型；输入交易相关数据；构建杠杆收购后的财务模型；杠杆收购分析。

70、关于已上市企业股份转让的交易机制，下列说法错误的是（）。 A、大宗交易分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易

B、根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让 C、协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务

D、竞价交易制度的主要内容是开市价格由连续竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交 答案为D

【解析】本题考查已上市企业股份转让的交易机制及操作流程。选项D错误,竞价交易制度的主要内容是开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序,将买卖指令配对竞价成交。

71、契约型股权投资基金的基金投资者可依法转让其持有的基金份额，转让后其基金的合格投资者人数不得超过（）人。 A、100 B、150 C、200 D、250 答案为C

【解析】本题考查契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。契约型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额,但基金份额受让人必须是合格投资者,转让后契约型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。

72、母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行的投资属于（）。 A、一级投资

B、二级投资 C、直接投资 D、间接投资

答案为B【解析】本题考查股权投资母基金的运作模式。二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。

73、下列关于对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（）。 A、股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业 B、股权投资基金管理人可以兼营与股权投资基金无关的其他业务

C、股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员 D、股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理 答案为B

【解析】本题考查行政监管。股权投资基金管理人不得兼营与股权投资基金无关的其他业务。 74、基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。 A、基金业协会 B、证券业协会 C、 D、商务部 答案为A

【答案解析】本题考查登记与备案的方式。基金管理人进行登记与基金备案,主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。

75、按照中国的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国提出股票发行申请前，均须由（）进行辅导。 A、具有主承销资格的证券公司 B、保荐机构 C、中介机构 D、中国 答案为A

【解析】本题考查上市转让退出。按照中国的有关规定,拟公开发行股票的股份有限公司在向中国提出股票发行申请前,均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。

76、股权投资监管提出了（）等底线要求，违反这些底线要求，极易滑向非法集资刑事犯罪的深渊。

Ⅰ.向合格投资者募集 Ⅱ.非公开募集 Ⅲ.禁止保底保收益 Ⅳ.公开募集 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 答案为D

【解析】本题考查防范和处置非法集资等刑事犯罪。股权投资监管提出了向合格投资者募集、非公开募集、禁止保底保收益等底线要求,违反这些底线要求,极易滑向非法集资刑事犯罪的深渊。 77、股权投资基金投资协议中的反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取的方法有（）。 Ⅰ.完全棘轮法 Ⅱ.加权平均法 Ⅲ.最小最大后悔值法 Ⅳ.简单算术平均法 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 答案为B

【解析】本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同,可能采取完全棘轮法或者加权平均法,在调整完成前,公司不得增资。 78、股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含（）等相关字样，法律法规另有规定的除外。 Ⅰ.“基金管理” Ⅱ.“投资管理”

Ⅲ.“资产管理” Ⅳ.“创业投资” A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【答案解析】本题考查行政监管。股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业,名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等相关字样,法律法规另有规定的除外。

79、有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书。出资证明书应当载明的事项包括（）。 Ⅰ.公司名称 Ⅱ.公司成立日期 Ⅲ.公司注册资本

Ⅳ.股东的姓名或者名称、缴纳的出资额和出资日期 Ⅴ.出资证明书的编号和核发日期 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

答案为C【解析】本题考查有限责任公司的设立和组织机构。有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书。出资证明书应当载明的事项包括：公司名称；公司成立日期；公司注册资本；股东的姓名或者名称、缴纳的出资额和出资日期；出资证明书的编号和核发日期。

80、在我国依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是（）。

A、中国股权投资基金协会 B、上海证券交易所 C、深圳证券交易所

D、中国证券投资基金业协会 答案为D

【解析】本题考查股权投资基金的监管机构和自律组织。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。

81、（）是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。 A、市盈率 B、市净率 C、市现率 D、市售率 答案为A

【解析】本题考查相对估值法。市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标，投资时常用的两个概念是静态市盈率和动态市盈率（或称滚动市盈率）。

82、基金业协会是社会团体法人，这种法人一般具有的特点包括（）。 Ⅰ.市场主体自愿成立

Ⅱ.自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有 Ⅲ.成员共同制定团体的章程 Ⅳ.以营利为目的 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 答案为D

【答案解析】本题考查中国证券投资基金业协会的性质。基金业协会是社会团体法人。所谓社会团体法人，是指由市场主体自愿组织成立的从事社会公益、学术研究、文学艺术等活动的一种法人。这种法人一般具有下述特点：（1）市场主体自愿成立；（2）自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有；（3）成员共同制定团体的章程；（4）以自己所有的财产承担民事责任；（5）不以营利为目的。

83、下列关于设立管理公开募集基金的基金管理公司的描述错误的是（）。 A、基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任 B、注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本 C、最近两年没有违法记录

D、取得基金从业资格的人员达到法定人数

答案为C【解析】本题考查基金管理人。基金管理公司的主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到规定的标准，最近三年没有违法记录。

84、在股权投资基金的募集期间，（）是建立良好投资者关系的前提条件。 A、有效、充分的信息传递

B、基金管理人与投资者之间充分的了解 C、基金投资者自身的成功经验 D、投资者的投资策略 答案为B

【答案解析】本题考查各阶段与投资者互动的重点。在股权投资基金的募集期间,基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件。

85、按照（）的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制 A.按基金分配 B.按单一项目分配 C.按整体项目分配

D.按约定的比例在管理人和托管人之间进行分配 【答案】B

【解析】按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制。 86、管理人内部控制的作用主要包括（）。 Ⅰ.保障股权投资基金财产的安全、完整

Ⅱ.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

Ⅲ.管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展 Ⅳ.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【答案解析】本题考查基金管理人内部控制。管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。（2）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

87、合伙型基金合同中，以下与股权投资业务相关的（）事项的约定为必备内容。 Ⅰ.管理方式和管理费 Ⅱ.投资咨询委员会条款 Ⅲ.托管事项

Ⅳ.利润分配及亏损分担 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D

【答案解析】本题考查合伙型基金合同。与股权投资业务相关，下述事项的约定为合伙协议的必备内容，主要包括：（1）合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；（2）管理方式和管理费；（3）费用和支出；（4）财务会计制度；（5）利润分配及亏损分担；（6）托管事项；（7）投资事项；（8）税务承担事项；（9）合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。一些选择性条款则根据基金投资者和管理人的募集沟通或可包含在合伙协议中，如关键人条款、投资咨询委员会条款等。

88、关于股权投资基金业务外包服务机构提供的服务内容，表述错误的是（）。 A、基金销售 B、估值核算 C、投资决策 D、销售支付 答案为C

【解析】本题考查基金外包服务的含义和内容。基金外包服务包括以下主要内容:销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

、（）年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资

基金，从此股权投资开始基金化运作。 A.1946 B.19 C.18 D.1846 【答案】A

【解析】1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

90、关于国有企业股权非上市转让价款的支付，表述错误的是（）。 A、交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清

B、采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的20％，并在合同生效之日起一个月内支付 C、采用分期付款方式的，首付款支付后的其余基金款项应当提供转让方认可的合法有效担保，并按同期银行贷款利率支付延期付款期间的利息，付款期限不得超过1年 D、金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式支付

答案为B【解析】本题考查转让价款的支付。选项B错误，采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的30％，并在合同生效之日起5个工作日内支付。 91、被严格禁止的基金拆分类型包括（）。 Ⅰ.份额拆分 Ⅱ.收益拆分 Ⅲ.净额拆分 Ⅳ.收益权拆分 A、Ⅰ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅳ 答案为D

【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分,两种拆分都会突破合格投资者的标准,因此被严格禁止。 92、股份有限公司股票应当载明的事项包括（）。 Ⅰ.公司名称

Ⅱ.公司成立日期

Ⅲ.股票种类、票面金额及代表的股份数 Ⅳ.股票的编号 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查股份有限公司的股份发行和转让。股份有限公司股票应当载明的事项包括：公司名称；公司成立日期；股票种类、票面金额及代表的股份数；股票的编号。 93、管理人内部控制的作用主要包括（）。 Ⅰ.保障股权投资基金财产的安全、完整

Ⅱ.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

Ⅲ.防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展

Ⅳ.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查管理人内部控制的作用。管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。 94、主要通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展目的的基金是（）。 A、引导基金 B、创业型基金 C、合伙型基金 D、公司型基金

答案为A

【解析】本题考查引导基金。引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。

95、(),国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。 A、2005年11月 B、2013年11月 C、2011年11月 D、2008年11月

答案为A【解析】本题考查我国股权投资基金发展的历史阶段。2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。

96、按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置（）。 A.回拨机制 B.清算退出机制 C.董事会 D.理事会 【答案】A

【解析】按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制。 97、股权投资基金按组织形式分类不包括（）。 A.公司型基金 B.合伙型基金 C.契约型基金 D.私募基金 【答案】D

【解析】股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。 98、关于折现现金流估值法的说法不正确的是（）。

A、股权自由现金流是归属于股东的现金流，是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流 B、企业自由现金流是公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人进行自由分配的现金流 C、企业自由现金流折现模型得到的是股权价值

D、在企业自由现金流折现模型中，可以直接用息税前利润乘以当期所得税税率得到调整的所得税

答案为C

【答案解析】本题考查折现现金流法。选项C错误,企业自由现金流折现模型得到的是企业价值,可以通过价值等式推出股权价值。 99、下列不属于相对估值方法的是（）。 A、市盈率倍数法 B、市净率倍数法 C、市销率倍数法 D、红利折现率法 答案为D

【答案解析】本题考查股权投资基金常用企业估值方法。相对估值法包括市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数和市销率倍数等。 100、执行概要需重点说明企业的（）。 A.运营能力 B.战略优势 C.盈利能力 D.偿债能力 【答案】B

【解析】执行概要需重点说明企业的战略优势，尤其是适合收购方整合的优势，以吸引潜在的收购者。