2015年下半年云南省证券从业资格考试：证券投资基金管
理人考试题
本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）
1.关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法的叙述不正确的是__。
A．现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率
B．在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论
C．到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强 D．市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大
2.某国债的面值为100元，票面利率为5%。计息日是7月1日，交易日是 12月1日，则已计息的天数是__天。 A．151 B．152 C．153 D．154
3.股东在取得固定的股息以后，又从股份有限公司领取的利益。称之为__。 A．红利
B．资本增值收益 C．股票股息 D．资本利得
4.下列关于认股权证的表述中，正确的是__。 A．认股权证不能在场外市场交易
B．认股权证的交易方式与股票交易类似 C．从内容上看，认股权证具有期货的性质
D．认股权证持有者可在任一时间以任一价格买入公司发行的股票
5. 外国投资者进行战略投资后，投资者减持股份使上市公司外资股比例低于（），上市公司应在（）日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。 A．10%；10 B．20%；10 C．25%；10 D．25%；20
6. 企业有下列__行为的，可以不对相关国有资产进行评估。 A．整体或者部分改建为有限责任公司或者股份有限公司 B．以非货币资产对外投资
C．经各级或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转的国有资产
D．合并、分立、破产、解散
7. 当WMS高于80时，市场处于__状态。 A．超买 B．超卖
C．公司盈利丰厚 D．人气旺盛
8. 证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并由（）进行复核。 A．资产托管机构 B．证券交易所
C．证券登记结算机构 D．证券公司自己
9. 按照《上市公司证券发行管理办法》的有关规定，上市公司申请发行新股，其财务状况良好，最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于__。 A．最近3年实现的年均可分配利润的20% B．最近3年实现的年均可分配利润的30% C．最近5年实现的年均可分配利润的20% D．最近5年实现的年均可分配利润的30%
10. 下列选项中不适用适当性原则的是__。 A．经纪业务 B．投资咨询 C．财务顾问 D．融资融券
11. 关于支撑线和压力线，以下说法错误的是__。 A．支撑线和压力线是不可以相互转化的
B．支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
C．支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已
D．在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定
12. 下列财政、货币中，通常会造成股价下降的是__。 A．银行提高法定存款准备金率 B．银行提高再贴现率
C．银行在公开市场上大量买入证券 D．大幅降低税率
13. 对个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴__的个人所得税。 A．10% B．20% C．30% D．40%
14. 根据《证券法》规定，公开发行公司债券，发行人累计债券余额不超过公司净资产的（）。 A．20% B．30% C．40% D．50%
15. 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是指__。
A．每股股票的实际卖出价 B．每股股票在当日的市价 C．每股股票当日的实际交易价
D．每股股票所代表的实际资产的价值
16. 根据相关的规定的要求，单项资产管理计划转让佣金，不得超过转让金额的__。 A．0.1% B．0.5% C．1% D．5%
17. 关于米勒模型的含义，下列说法错误的是（）。
A．代表负债杠杆效应，即负债所带来的公司价值的增加额
B．如果忽略所有的税率，即TC=TS=TD=0，那么米勒模型与MM公司税模型相同 C．如果忽略了个人所得税，即TS=TD=0，那么米勒模型与MM公司税模型相同
D．如果股票和债券收益的个人所得税相等，即TS=TD，那么米勒模型与MM公司税模型相同
18. 从资本成本的计算与应用价值看，资金成本属于（）。 A．实际成本 B．计划成本 C．沉没成本 D．机会成本
19. 上市公司出现以下__情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理。 A．最近的中期会计报告显示其股东权益为负
B．最近3个会计年度的审计结果显示其股东权益为负 C．最近2个会计年度的审计结果显示其股东权益为负 D．最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益为负
20. 公司债券每张面值（）元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。 A．1 B．10 C．100
D．1000
21. 通常，在金融期权交易中，（）需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。 A．期权买卖双方均 B．期权买卖双方均不 C．期权购入者
D．无担保期权出售者
22. __非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金
23. 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。 A．久期+到期期限 B．久期×凸性 C．久期+获利期 D．久期×额度
24. 严格意义上的ETF最早出现在__。 A．纽约证券交易所 B．多伦多证券交易所 C．伦敦证券交易所 D．芝加哥证券交易所
25. 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是指__。 A．每股股票的实际卖出价 B．每股股票在当日的市价 C．每股股票当日的实际交易价
D．每股股票所代表的实际资产的价值
26.证券公司应当在集合资产管理计划设立工作完成后（），将集合资产管理计划的设立情况报中国及注册地中国派出机构备案。 A．15个工作日内 B．20个工作日内 C．10个工作日内 D．5个工作日内
27.下面不是流通国债的特点是__。 A．可自由转让 B．通常不记名 C．自由认购 D．无面值
28.目前中国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是__。 A．金融互换 B．金融期权 C．金融期货
D．结构化金融衍生工具
29.关于无记名股票，下列阐述不正确的是__。 A．无记名股票转让相对简便 B．无记名股票安全性较差
C．无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资 D．无记名股票认购股票时要求一次缴纳出资
30. 证券包销是指__。
A．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式
B．证券公司将发行人的证券按照市场价格全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式
C．证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
D．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
31. 像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由__决定。 A．股票的供求关系 B．股票的内在价值 C．资本收益率 D．市盈率
32. 证券公司融资融券业务的风险不包括__。 A．风险
B．业务规模及集中度风险 C．业务管理风险． D．信息技术风险
33. 2006年5月，中国颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的__。 A．短期融资债券
B．不动产抵押公司债券 C．可转换公司债券
D．附认股权证的公司债券
34. 1999年11月4日，美国国会通过__标志着金融业分业经营制度的终结。 A．《证券交易所法》 B．《格林斯潘法》 C．《金融服务现代化法案》 D．《格林斯—斯蒂格尔法案》
35. 一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是__。 A．持续、稳定、高速的GDP增长 B．高通胀下的GDP增长
C．宏观下GDP的减速增长 D．转折性的GDP变动
36. 证券交易机制涉及证券市场的微观结构，不同的证券交易市场可能会有不同的证券交易机制，但总的来说，以下不属于证券交易机制的目标的是__。
A．稳定性 B．流动性 C．收益性 D．有效性
37. 有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10:25，乙的买入价11.40元，时间10:30；丙的买入价11.40元，时间10:25。那么这三位投资者交易的优先顺序为__。 A．乙＞甲＞丙 B．甲＞丙＞乙 C．甲＞乙＞丙 D．丙＞乙＞甲
38. 根据__的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金等。 A．动作方式 B．组织形式 C．投资对象 D．投资目标
39. 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是（）。
A．一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响 B．如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定 C．如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定
D．如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资
40. 下列不属于美国公司治理结构特征的是__。 A．股东大会基本上是流于形式
B．大股东因法律不直接出面干预公司的运营 C．董事会一般由内部董事和外部董事组成
D．美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行
41. 从处理方式来看，证券公司都以__为对手办理清算与交收。 A．
B．证券登记结算公司
C．另一证券公司 D．上市公司
42. 根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为（）。 A．国家股 B．国有股 C．国家法人股 D．国有法人股
43. 上海证券账户当日开立，__日生效。 A．T+2 B．T+3 C．T+1 D．T
44. 根据我国《公司法》的规定，下列不属于股份有限公司董事会行使的职权是__。 A．制定公司的经营方针和投资方案 B．制定公司的基本管理制度 C．执行股东大会的决议
D．对公司发行债券作出决议
45. IB(Introdueing Broker)即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定__的业务模式。 A．佣金 B．委托费 C．手续费 D．介绍费
46. 根据有关规定，专项收入不包括__。 A．排污费收入
B．城市水资源费收入 C．教育费附加收入
D．国有企业计划亏损补贴
47. 实施管理的主要行业应该是__。 A．所有的行业 B．大企业
C．关系到国计民生的基础的行业和国家发展的战略性行业 D．初创行业
48. 个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示__。 A．本人身份证 B．书面委托书 C．持股凭证
D．本人身份证和持股凭证
49. 证券监督管理机构决定对证券公司证券经纪等涉及客户的业务进行托管的，应当按照规定程序选择证券公司等专业机构成立托管组，托管期限一般不超过__个月。 A．3 B．6 C．12 D．24
50. 根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为__。 A．国家股 B．国有股 C．国家法人股 D．国有法人股
