CFTC商品基金持仓分析(截止2010年10月26日)
——基于非商业持仓的二维分析
1、总体变化概览
2、二维平面图
(a)基金净头寸及其变化22201816141210820-2-4-6-8-10-12-14-16大豆原糖豆油白银取暖油欧元美元小麦豆粕铜棉花原油(b)基金净头寸及其变化(MA5)129豆油豆粕白银棉花3小麦0-3-6净头寸(万手)净头寸(万手)6取暖油铜欧元美元-3-3-2-1-1-00.0.1.1.2.3.3.4.4.5.6.6.7.7..6.0.4.8.2.606284062840628净头寸变化(万手)-9-1.0-0.6-0.2 3929190.20.6净头寸变化(万手)1.01.4 欧元美元(c)基金净头寸及其变化%383226黄金大豆白银豆油豆粕原糖欧元美元玉米棉花铜原油取暖油小麦-11-21(d)基金净头寸及其变化(MA5)大豆白银玉米豆粕棉花原糖豆油取暖油原油铜净头寸(%)1482-4净头寸(%)209-1小麦-10-16-10-8-6-4-20246净头寸变化(%)810121416-3-2-1012净头寸变化(%)345
3、分品种判断
注：持仓分析具有较大的承接性，因此之前的详细分析不再加入到今后的详尽分析之中，除非持仓、价格发生大幅变动，以致需要修改分析思路之外，一般均延续之前的分析思路和框架。
略
4、品种策略
注释：1、设A为本金，a为1/12本金，我们假设所有品种杠杆率为8倍，负数表示为空头仓位。
2、未考虑手续费；本策略调仓时机是在周五晚收盘，但持仓数据在收盘后公布，因此实际调仓时机是在周一；不考虑周内调仓机会。 3、不考虑复利，仅定量投资。表中配置省略单位a。
